厄瓜多爾煉油工業(yè)現(xiàn)狀及投資機會分析

來源：絲路印象 2024-07-19 17:34:03 瀏覽：501 收藏

厄瓜多爾位于南美洲的西北部，毗鄰哥倫比亞、秘魯，西鄰太平洋，安第斯山脈橫跨中部，赤道橫穿國境北部，有“赤道之國”的美譽，首都為基多(Quito)。厄瓜多爾擁有豐富的石油資源，是OPEC成員國之一。

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厄瓜多爾石油工業(yè)簡介

據(jù)BP世界能源統(tǒng)計年鑒(2011年6月)，截至2010年底厄瓜多爾石油探明可采儲量為62億桶，產(chǎn)量為49.5萬桶/日，儲產(chǎn)比為34.1年，是中南美洲第3大石油資源國。2010年，該國國內(nèi)石油消費量為22.6萬桶/日，比上年增長5.0%。厄瓜多爾國家石油公司(Petroecuador)是其石油行業(yè)的中堅力量，負責境內(nèi)的石油勘探、開發(fā)、儲存、運輸、銷售和加工等，還通過與外國及私人石油公司以不同方式簽訂石油合同來收取實物礦稅，獲得份額油。目前，我國三大國有石油公司中國石油、中國石化和中化公司均已在厄設立分公司，以購買區(qū)塊勘探與開采權益、開展石油工程承包和風險開發(fā)等為主，取得了較好的社會和經(jīng)濟效益。

厄瓜多爾石油開采業(yè)至今已有70多年的歷史，大部分生產(chǎn)油田位于該國東北部，其中最大的油田為Shushufindi油田，其他主要的油田包括EdenYutui油田、Dofine油田和Sacha油田等。厄瓜多爾主要生產(chǎn)出口兩種完全不同品質(zhì)的原油：Oriente原油和Napo原油(原油性質(zhì)見表1)，其中Oriente原油為含硫(0.94%)、中間基、偏重
(API度28.6)原油，近年來該油性質(zhì)趨向偏重，API度降低到約24；Napo原油為高硫(1.92%)、重質(zhì)(API度19.2)原油。未來厄瓜多爾原油產(chǎn)量的增長將來自該國ITT區(qū)塊的開發(fā)，該區(qū)塊估計擁有探明石油儲量9億桶，潛在的可開采石油儲量高達13億桶。厄瓜多爾石油運輸管道有兩條[1，2]，即SOTE管線和OCP管線，其中SOTE日輸油能力40萬桶，管線全長499千米，從東部亞馬遜地區(qū)的LagoAgrio到太平洋沿岸的Balao原油碼頭，主要服務于Petroecuador公司；OCP管線長483千米，輸油能力為45萬桶/日，服務對象是外資和民營石油公司。目前，厄共有各種成品油輸送管道1500千米，主要有Esmeraldas-Quito(基多)管線、Quito-Amato管線、Shushufindi-Quito管線、Litertda-Mante管線和Pascuales-SantoDomingo管線，6條成品油管線將煉油廠與主要成品油庫連接在一起，形成全國成品油供應網(wǎng)絡。厄共有成品油貯存中心13個，總貯存能力約280萬桶。

厄瓜多爾生產(chǎn)的石油大部分直接出口。據(jù)統(tǒng)計，石油出口量的50%以上流向美國，其余主要流向拉美和亞洲地區(qū)。

2
厄瓜多爾煉油工業(yè)現(xiàn)狀

2.1
厄瓜多爾煉油工業(yè)基本情況

厄瓜多爾國家石油公司主要擁有3座煉油廠，分別為Esmeraldas煉油廠、Libertad煉油廠和Shushufindi綜合工業(yè)煉廠(包含Amazonas煉油廠和Shushufindi液化石油氣及天然氣廠)，合計原油加工能力為17.5萬桶/日。目前3個煉廠均缺少改造投資，設備老化，技術陳舊，其中Libertad煉油廠、Shushufindi綜合工業(yè)煉廠均為簡單的常壓“拔頭型”(Topping)模式，不能生產(chǎn)高辛烷值汽油，因此無法滿足其國內(nèi)市場對成品油的需求，迫使厄國家石油公司不得不在出口原油的同時，大量進口成品油，每年花費約30億美元。目前，厄國內(nèi)的汽油產(chǎn)品主要分為2個牌號，分別為研究法辛烷值為81的普通汽油(Extra)和辛烷值為95的高級汽油(Super)，硫含量要求小于2000ppm、苯含量限制在3%~4%；柴油的十六烷值和硫含量限值分別為不小于45和不大于5000ppm。

(1)Esmeraldas煉油廠

Esmeraldas煉油廠是厄瓜多爾第一大煉廠，位于港口城市Esmeraldas，目前加工能力為11萬桶/日(550萬噸/年)。該廠始建于1977年，初期原油加工能力為4.5萬桶/日；1987年改擴建，新增1套原油蒸餾裝置，原油加工能力提升到9.0萬桶/日；1995年又進行了擴建改造，原油加工能力達到了11.0萬桶/日，可加工API度23~27的原油，改造工作均由日本Chiyoda公司承擔，選用的工藝專利技術主要來自美國UOP和法國Axens公司。表2為該煉廠的主要工藝裝置配置。該廠的核心流程為：常減壓蒸餾+蠟油催化裂化+減粘裂化，加工手段相對齊全，重油輕質(zhì)化的手段主要依靠蠟油催化裂化裝置，主要用于生產(chǎn)LPG和汽油產(chǎn)品等，減壓渣油經(jīng)減粘后生產(chǎn)燃料油，加氫精制后的柴油硫含量可以小于500ppm。

(2)Libertad煉油廠

Libertad煉油廠位于厄瓜多爾南部城市Quaya-quil，加工能力為4.5萬桶/日(225萬噸/年)。該廠始建于1989年，屬于簡單的拔頭型煉廠，包括3套常壓蒸餾裝置，加工能力分別為2.6、1.0和0.92萬桶/日，分別由Parsons公司、UOP公司和Cantivo公司設計。主要加工API度28.5的原油，無重油加工裝置，產(chǎn)品有汽油、柴油、航煤、各類溶劑油和燃料油等，全廠的輕油收率僅為40%。

(3)Shushufindi綜合工業(yè)煉廠

Shushufindi綜合工業(yè)煉廠現(xiàn)有2套常壓蒸餾裝置，設計規(guī)模都為1.0萬桶/日，分別建于1987年和1995年。該煉廠也屬于簡單的拔頭型煉廠，主要加工臨近Shushufidi油田的較高API度(30~31)、低硫(0.5%)原油，通過常壓蒸餾將原油切割成氣體、LPG、石腦油、煤油/航煤、柴油和常壓渣油餾分，渣油收率一般為50%。以上輕餾分不經(jīng)過任何后精制處理直接調(diào)合產(chǎn)品或外售，其中：氣體用于汽輪機發(fā)電，發(fā)電能力為3.5MW；LPG(C3/C4)外售；石腦油與外購的RON93汽油調(diào)合生產(chǎn)RON81的Extra汽油(硫含量小于2000ppm)；煤油/航煤及柴油直接作為產(chǎn)品；約50%的常壓渣油作為電廠燃料使用，其余的50%回調(diào)進原油管道，輸出外售。

2.2
厄瓜多爾煉油工業(yè)存在的問題

(1)原油加工能力和重油加工能力不足

目前，厄國內(nèi)的原油加工能力為17.5萬桶/日，且只有Esmeraldas煉油廠具備一定的減壓蠟油轉化能力，減壓渣油減粘后作為燃料油出售，輕油收率約為60%；而其余另外兩家煉廠僅為拔頭型煉廠，輕油收率不足50%；缺少必要的重油轉化能力，制約了成品油的生產(chǎn)，且原油利用效率不高。因此，不得不從國際市場上進口辛烷值為93號的汽油和其他石油產(chǎn)品，與其國內(nèi)的直餾餾分調(diào)合作為國內(nèi)標準產(chǎn)品出售。

(2)產(chǎn)品精制能力低，成品油質(zhì)量較低

厄國內(nèi)自產(chǎn)成品油供應不足，成品油質(zhì)量低，汽油和柴油的硫含量很高，且汽油中的苯、烯烴、芳烴等限值指標也很寬泛，不利于當?shù)氐沫h(huán)保。Esmeraldas煉廠具備柴油加氫的能力，利用重整裝置副產(chǎn)的氫氣對柴油餾分進行精制；而另外兩家煉廠的直餾輕油產(chǎn)品直接外售或調(diào)合外售，甚至連必要的脫臭設施都不具備，極大地影響了產(chǎn)品質(zhì)量指標。

(3)設備老化現(xiàn)象較為嚴重

近年來，由于受國內(nèi)政治動蕩的影響，該國沒有明確的石油政策，國家石油公司的領導層更迭頻繁，行政管理體系變化快，缺乏必要的資金投入，工藝技術和設備老化現(xiàn)象較為嚴重，影響煉廠的長周期安全運行，產(chǎn)品質(zhì)量升級的措施和資金更難以到位。

3
厄瓜多爾煉油工業(yè)發(fā)展規(guī)劃

針對厄瓜多爾國內(nèi)的成品油需求和產(chǎn)品質(zhì)量升級問題，以及其國內(nèi)3個煉油廠的實際情況，厄瓜多爾國家石油公司也制定了相關的煉油工業(yè)發(fā)展規(guī)劃，合理優(yōu)化了3個煉油廠的加工原油結構，Esmeraldas煉油廠計劃加工API度為24.7的原油、Libertad煉油廠加工API度為28.1的原油、Shush-ufindi綜合工業(yè)煉廠加工API度為28.9的原油，并與相關的技術專利商、工程服務商以及其他國家石油公司進行了溝通聯(lián)系。這些主要的規(guī)劃和厄國內(nèi)急需發(fā)展煉油項目的迫切性，也為我國投資商和工程公司的參與提供了良好的機會和切入點。

3.1
改擴建現(xiàn)有煉油廠

(1)Esmeraldas煉油廠

Esmeraldas煉油廠的第一步改造是提高催化裂化裝置的加工能力，從1.8萬桶/日提高到2.0萬桶/日，并更換反應、再生部分的設備，該工作已由韓國三星公司完成。下一步的工作是增加蠟油緩和加氫裂化裝置，脫除減壓蠟油中的硫、氮等雜質(zhì)，改善催化裂化進料性質(zhì)，達到提高催化的輕油收率、降低催化煙氣中的SOx和NOx排放并降低催化汽油中的硫含量等目的；同時新增渣油加氫裂化裝置，替代目前的減粘裂化裝置，增加重油加工深度，多產(chǎn)低硫的中間餾分油，改善汽油和柴油品質(zhì)，提高全廠輕油收率。目前，關于新增渣油加氫裂化的方案已請UOP和Axens公司進行評估和規(guī)劃，估算的投資約為7~13億美元。同時，考慮建設輕石腦油的異構化裝置，提高其辛烷值，改善全廠汽油池的性質(zhì)。

另外，厄石油公司考慮利用該廠原油供應方便、廠址臨港的特點，計劃將該廠最終擴建到20萬桶/日(約1000萬噸/年)。

(2)Shushufindi綜合工業(yè)煉油廠

該廠計劃新增一套2萬桶/日常壓蒸餾裝置，其常壓渣油和現(xiàn)有的常壓渣油一同進渣油加氫脫硫裝置，加氫后的渣油作為催化裂化裝置原料，主要生產(chǎn)LPG、汽油和柴油等產(chǎn)品，提高重油輕質(zhì)化的能力，同時建設1套柴油加氫裝置降低柴油產(chǎn)品中的硫含量，提高柴油品質(zhì)，整個項目投資約為8億美元。但渣油加氫脫硫裝置受原料中的金屬、殘?zhí)康戎笜讼拗?，需要頻繁更換催化劑，因此還要看具體加工原油的種類；且該廠位于亞馬遜地區(qū)，大型設備運輸困難，陸路運輸需經(jīng)過安第斯山脈，公路崎嶇，陸路(主要是橋梁)運輸?shù)闹亓肯拗茷?8噸，河流的運輸限制為150噸，不利于建設大型的煉油項目和裝置。

3.2
新建煉油廠計劃

近年來，厄瓜多爾與委內(nèi)瑞拉簽署了合資建設大型煉油廠的協(xié)議，厄瓜多爾國家石油公司(PetroEcudor)和委內(nèi)瑞拉國家石油公司
(PDVSA)成立合資企業(yè)，加工30萬桶/日的本國自產(chǎn)和部分委內(nèi)瑞拉重油，總投資初步估計為125億美元，股比為51%和49%。新煉油廠將位于太平洋沿岸的Manabi省，得天獨厚的深水港口可供大型油輪停泊和裝卸燃料。項目主要生產(chǎn)歐Ⅴ標準的汽油、柴油，同時生產(chǎn)化肥、纖維材料等，產(chǎn)品除滿足厄國內(nèi)需求以外，還可以出口剩余的成品油(約總量的2/3)到智利、秘魯、美國以及中美洲國家等目標市場，從出口原油改為出口附加值高的成品油。同時，合資項目也邀請了哥倫比亞、秘魯、阿根廷和巴西等拉美國家的國有石油公司參與，據(jù)稱這將有利于地區(qū)能源供應安全，并促進地區(qū)能源一體化進程。目前該國正在尋求海外戰(zhàn)略投資者，以期得到70%的融資額度，韓國和中國一些公司和銀行都表示了合作興趣和意向。該煉廠的建設已列入該國的主要產(chǎn)業(yè)發(fā)展目標。

2010年3月，韓國SK工程建設公司宣布承擔該項目的FEED(FrontEndEngineeringDesign)設計工作，合同金額約為2.6億美元，目前已執(zhí)行完。

4
煉油項目的投資機會和風險分析

4.1
我國已具備投資海外煉油項目的技術實力和資金優(yōu)勢

目前，我國的原油加工能力已超過5億噸/年，居世界第2位，已經(jīng)基本掌握各種煉油技術和催化劑生產(chǎn)技術，煉廠的工程設計、設備制造、建設水平和操作水平也居于世界前列，形成了完整的煉油工業(yè)體系，可以獨立自主建設和運營千萬噸級煉油項目。同時，中國石油以下游業(yè)務配合上游業(yè)務發(fā)展、上下游一體化的運作模式在非洲、中亞等地區(qū)成功運作，不僅促進了中國煉油技術的整體出口，而且取得了一體化的經(jīng)濟效益和良好的社會效益。該模式與其他國際石油公司的海外發(fā)展模式相比，不僅開發(fā)了當?shù)氐氖唾Y源，而且在一些資源國形成了上中下游一體化發(fā)展的完整產(chǎn)業(yè)鏈，極大地促進了當?shù)亟?jīng)濟的發(fā)展，優(yōu)勢更加明顯，得到了資源國的普遍認可，這也為我國煉油技術的出口奠定了基礎。

厄瓜多爾煉油工業(yè)發(fā)展規(guī)劃主要集中在老廠的重油輕質(zhì)化、清潔化生產(chǎn)和汽油、柴油產(chǎn)品質(zhì)量升級方面，以及擴大煉油產(chǎn)能滿足日益增加的消費需求，這與我國的煉油工業(yè)發(fā)展階段和技術要求基本上是一致的，因此完全可以依靠我國的煉油技術來滿足要求。即使是在新建煉廠方面，我國的煉油工業(yè)也已具備了大型化和規(guī)模化的條件，在高硫劣質(zhì)原油加工方面積累了豐富的經(jīng)驗，同時資金方面的優(yōu)勢可以完全用來推動煉油技術、設備、設計、建設、操作管理等方面的出

口，且能在一體化運作中降低項目的投資和建設周期。

4.2
投資風險分析

(1)全球煉油能力過剩的風險據(jù)國際能源署(IEA)等能源機構分析，全球的煉油能力整體處于過剩狀態(tài)，除了中國、印度等新興工業(yè)國在大力發(fā)展煉油項目以外，其余地區(qū)基本上處于平衡狀態(tài)或低負荷運行狀態(tài)，特別是受美國經(jīng)濟危機和歐債危機的影響，這種趨勢更加明顯。截至目前，歐洲已經(jīng)削減了逾100萬桶/日的原油蒸餾能力，包括7座煉油廠關停，2座煉油廠削減產(chǎn)能，這種情況仍將繼續(xù)。因此，新建的30萬桶/日煉油廠將使該國的煉油能力從24萬桶/日增加到54萬桶/日，產(chǎn)能增加125%，而該國的市場需求有限，很難短期內(nèi)消化掉，將不得不大量出口成品油，會極大地沖擊周邊地區(qū)市場，新建煉油項目的贏利能力很難預料。

(2)政治方面的風險

與其他拉美國家一樣，厄國內(nèi)黨派較多，政壇爭斗較為激烈，法律和政策連續(xù)性不夠，其法律、投資、稅收等政策更改較為隨意，主要趨向保護資源國的利益而忽視投資權益，從而導致投資者可能承受更多的風險。

(3)嚴格的環(huán)保和勞工法律

厄瓜多爾實行的環(huán)保、勞工等法律規(guī)定嚴格，每個項目運作前必須制定完備的環(huán)保方案，且審批手續(xù)非常嚴格、花費時間長，同時一些當?shù)丨h(huán)保和非政府組織經(jīng)常以各種理由對工程予以阻撓，影響施工進程。在勞工方面，其對外資公司的內(nèi)外員工比例有嚴格要求，必須達到8∶2，并對當?shù)貏诠みM行無條件的充分保護。

(4)投資的安全性分析

由于煉油項目投資強度大，一般需要3~5年的短期內(nèi)集中投入大額度的資金，而項目投資回報率(要求內(nèi)部收益率IRR在12%以上)相對較低，基本上需要6~8年的投資回收期，在此期間的政治和經(jīng)濟風險較難預測。同時，該國對成品油價格進行管制，價格低于國際市場價格，煉油項目僅通過自身的運作回收投資較難。雖然厄瓜多爾直接使用美元，無貨幣匯兌風險，但人民幣與美元匯率之間的風險不容忽視，幾年的匯率變化很可能抵消項目投資的利潤率。

(5)投資成本控制較難

厄瓜多爾與中國遠隔太平洋，運距遠、運輸成本高、勞動法苛刻等限制條件使得在厄建設煉油項目的成本遠高于國內(nèi)；同時，國內(nèi)輸出的人工成本、HSE成本、材料成本等也在逐步提高，這些都給項目的投資控制提出了新的挑戰(zhàn)。

5
結語

鑒于厄瓜多爾國家油氣資源較為豐富和其煉油工業(yè)現(xiàn)狀，在分析以上的投資風險的基礎上，建議國內(nèi)的投資商和工程公司在與厄方商談煉油合作項目時，宜加強前期的溝通和了解，按照該國項目的運作模式，遵照當?shù)氐姆审w系，充分考慮風險因素，做出科學慎重的決策。同時，中國石油在海外成功執(zhí)行的下游促上游、上下游一體化共同發(fā)展的經(jīng)驗，也是保證煉油項目投資安全的一條有效途徑。