卡塔爾天然氣投資環(huán)境分析

來(lái)源：絲路印象 2024-07-19 17:33:24 瀏覽：1986 收藏

天然氣作為低碳高效的化石能源，與石油和煤炭相比較為清潔，在滿足全球能源需求、保護(hù)環(huán)境和應(yīng)對(duì)氣候變化方面起著非常重要的作用，因此被認(rèn)為是未來(lái)很多國(guó)家將要選擇的能源形式。天然氣貿(mào)易的主要形式之一——液化天然氣(LiquefiedNaturalGas，LNG)在全球天然氣貿(mào)易中占有重要地位，2010年LNG貿(mào)易量達(dá)2976.3億立方米，比2009年的2427.7億立方米增長(zhǎng)了22.6%，在此強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)推動(dòng)之下，2010年的天然氣貿(mào)易量上漲了10.1%。而2011年LNG占全球天然氣貿(mào)易量達(dá)到了32.3%，LNG在全球天然氣供給增長(zhǎng)中的比例，據(jù)BP能源公司估計(jì)，也達(dá)到了25%。身為天然氣生產(chǎn)大國(guó)和LNG貿(mào)易大國(guó)，卡塔爾在全球天然氣市場(chǎng)中扮演了重要角色，但也受到能源發(fā)展新形勢(shì)的影響。

一、卡塔爾天然氣概況

卡塔爾國(guó)土面積僅與中國(guó)的天津市相當(dāng)，人口只有180多萬(wàn)，但就是這么小的國(guó)家，卻擁有讓人無(wú)比羨慕、極為豐富和廉價(jià)的天然氣蘊(yùn)藏。截至2011年底，卡塔爾天然氣探明儲(chǔ)量接近25萬(wàn)億立方米，約占全球天然氣儲(chǔ)量的12%，位居世界第三位，僅次于俄羅斯的44.6萬(wàn)億立方米和伊朗的33.1萬(wàn)億立方米。卡塔爾主要的天然氣儲(chǔ)量賦存在廣闊海域的北方氣田，那里擁有世界上最大的非伴生天然氣氣田，其總量超過(guò)了美國(guó)、西歐和撒哈拉以南非洲之和，儲(chǔ)采比大于100年。

豐裕的氣田儲(chǔ)量導(dǎo)致卡塔爾極低的天然氣開發(fā)成本，其原料氣開采成本平均僅為0.12-0.5美元/MMBtu(百萬(wàn)英熱單位)，是世界上開采成本最低的天然氣氣田之一，這也為卡塔爾成為全球最大的LNG生產(chǎn)國(guó)和出口國(guó)提供了資源保證。卡塔爾20世紀(jì)末才開始出口LNG，但2011年出口量已達(dá)1026億立方米，占全球LNG出口總量的31%。這一年全球LNG貿(mào)易增長(zhǎng)了10%，貿(mào)易增量幾乎完全來(lái)自卡塔爾，其在貿(mào)易增長(zhǎng)中所占份額高達(dá)87.7%。從天然氣的產(chǎn)量和消費(fèi)情況看，卡塔爾2011年天然氣產(chǎn)量達(dá)1468億立方米，但國(guó)內(nèi)只消費(fèi)了238億立方米，大量富余天然氣可用于國(guó)際貿(mào)易。盡管天然氣產(chǎn)量的增加激發(fā)了卡塔爾國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)和其天然氣致油(GTL)項(xiàng)目對(duì)天然氣需求的不斷增長(zhǎng)，但這一增長(zhǎng)的大部分將逐步轉(zhuǎn)向LNG出口。卡塔爾2009-2011年LNG貿(mào)易占全球LNG貿(mào)易量的比例分別為20.4%、25.3%、31%，有逐年增強(qiáng)之勢(shì)。

由于優(yōu)越的天然氣資源稟賦，以及地處波斯灣西岸，距離亞、歐、美三洲距離相對(duì)較近這一得天獨(dú)厚的地理位置，加之開發(fā)合作經(jīng)驗(yàn)豐富和運(yùn)輸能力強(qiáng)等優(yōu)勢(shì)，卡塔爾可以便捷地將極具價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的天然氣以LNG形式輸送到亞太、歐洲、北美的多個(gè)國(guó)家市場(chǎng)以獲得貿(mào)易利益。目前，天然氣生產(chǎn)和貿(mào)易已成為卡塔爾經(jīng)濟(jì)的支柱行業(yè)，天然氣部門對(duì)卡塔爾GDP的貢獻(xiàn)占到了1/3強(qiáng)。卡塔爾憑借豐富的油氣資源，成為阿拉伯世界人均GDP最高的國(guó)家，是中東國(guó)家中的首富。

然而，卡塔爾的天然氣行業(yè)優(yōu)勢(shì)正在受到美國(guó)國(guó)內(nèi)天然氣自給程度提高、天然氣價(jià)格不景氣的沖擊。與此同時(shí)，亞洲、歐洲市場(chǎng)天然氣“溢價(jià)”對(duì)卡塔爾具有更大的吸引力。為了維護(hù)在能源地緣政治中的優(yōu)勢(shì)地位及自身經(jīng)濟(jì)利益，卡塔爾積極調(diào)整其天然氣出口戰(zhàn)略，將亞洲作為主攻區(qū)域，竭力在該地區(qū)尋求LNG長(zhǎng)期出口合約，加緊重新布局LNG銷售網(wǎng)。自2008年起，卡塔爾LNG項(xiàng)目積極拓展與日本、中國(guó)、馬來(lái)西亞、泰國(guó)、韓國(guó)等亞洲國(guó)家的貿(mào)易關(guān)系，簽署了多項(xiàng)LNG長(zhǎng)期購(gòu)銷合同?？ㄋ栠€與西方國(guó)家簽訂了不少具有轉(zhuǎn)銷條款的銷售協(xié)議，允許買家為了獲取更大利潤(rùn)將LNG轉(zhuǎn)銷至亞洲市場(chǎng)。根據(jù)BP世界能源統(tǒng)計(jì)報(bào)告，2009-2011年，卡塔爾流向亞太地區(qū)的LNG貿(mào)易流量分別為299.3、362、486億立方米，其中2011年LNG流量占卡塔爾當(dāng)年LNG出口總量的47.4%，占亞太地區(qū)當(dāng)年總進(jìn)口量的23.4%。

二、卡塔爾天然氣地緣政治

中東地區(qū)是世界上最不穩(wěn)定的地區(qū)之一，外來(lái)勢(shì)力、地區(qū)沖突、貧富差距和民族宗教等矛盾頻繁。自1991年海灣戰(zhàn)爭(zhēng)結(jié)束以來(lái)，該地區(qū)的政治和安全面臨著日益增長(zhǎng)的威脅，阿拉伯國(guó)家的民族凝聚力受到西方強(qiáng)權(quán)政治與強(qiáng)勢(shì)文化的沖擊和影響而不再是鐵板一塊。因此，在西方與伊斯蘭世界之間矛盾不斷、地區(qū)國(guó)家間關(guān)系緊張以及恐怖襲擊等問(wèn)題長(zhǎng)期威脅著中東地區(qū)穩(wěn)定的現(xiàn)實(shí)世界中，仍然存在隨時(shí)都有可能受地區(qū)安全形勢(shì)的沖擊而引起石油價(jià)格劇烈波動(dòng)或供應(yīng)中斷的風(fēng)險(xiǎn)。

盡管卡塔爾自1997年才開始出口LNG，但目前已是全球最大的LNG供應(yīng)國(guó)。從1971年殼牌公司在卡塔爾沿海勘探石油時(shí)發(fā)現(xiàn)了現(xiàn)在的北方氣田，到卡塔爾1997年第一次出口天然氣，共跨越了26年?；仡櫩ㄋ柼烊粴猱a(chǎn)業(yè)的發(fā)展歷程，其間充斥著阿拉伯國(guó)家間緊張局勢(shì)和地區(qū)政治不穩(wěn)定等能源地緣政治因素?？傮w而言，卡特爾天然氣主要經(jīng)歷了以下四個(gè)發(fā)展階段：

(一)20世紀(jì)七十年代：天然氣開發(fā)被擱置。由于石油生意繁榮，油價(jià)快速上漲，石油美元?jiǎng)≡觯?dāng)時(shí)的最優(yōu)選擇是石油工業(yè)的復(fù)興和開發(fā)新油藏?？ㄋ柊Ｃ谞柟?EmirKhalifa)認(rèn)為北方氣田項(xiàng)目沒有足夠吸引力去實(shí)施大規(guī)模投資，且LNG項(xiàng)目投資將面臨較長(zhǎng)的生產(chǎn)周期和巨額資產(chǎn)成本等高風(fēng)險(xiǎn)，因此天然氣發(fā)展被排除在政府政策之外。

(二)20世紀(jì)八十年代初：錯(cuò)失天然氣出口機(jī)會(huì)。二戰(zhàn)后日本經(jīng)濟(jì)的繁榮發(fā)展帶動(dòng)了對(duì)能源需求的增長(zhǎng)，其海外LNG天然氣供應(yīng)項(xiàng)目對(duì)當(dāng)時(shí)亞太地區(qū)所有LNG項(xiàng)目都能起至關(guān)重要的作用。日本是第一個(gè)對(duì)卡塔爾LNG出口表示出濃厚興趣的國(guó)家，但日本對(duì)卡塔爾天然氣的投資熱情由于中東地區(qū)的安全問(wèn)題和其他國(guó)家的競(jìng)爭(zhēng)而成為日本的次要選擇。卡塔爾北方氣田與伊朗的南帕斯氣田的氣藏邊界問(wèn)題使雙方在北方氣田開發(fā)權(quán)問(wèn)題上存在爭(zhēng)議，卡伊摩擦不斷；更重要的是，1980-1988年的兩伊戰(zhàn)爭(zhēng)使卡塔爾附近經(jīng)常發(fā)生參戰(zhàn)國(guó)襲擊油輪事件，從而加深了日本對(duì)從處于動(dòng)亂之中的波斯灣地區(qū)進(jìn)口能源的安全顧慮。當(dāng)卡塔爾天然氣在一個(gè)充滿敵意的周邊環(huán)境中緩慢前行時(shí)，澳大利亞西北大陸架LNG項(xiàng)目在角逐日本市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)中取得了優(yōu)勢(shì)并在八十年代中期獲勝，卡塔爾天然氣被迫成為等待日本投資開發(fā)的下一個(gè)天然氣項(xiàng)目。

(三)20世紀(jì)八十年代中后期到九十年代中后期：北方氣田開發(fā)的兩個(gè)階段計(jì)劃及相關(guān)政治問(wèn)題。第一階段由于技術(shù)難題和伊拉克入侵科威特事件被迫推遲，且進(jìn)展頗不順利；第二階段是通過(guò)管道將天然氣輸送到附近的海灣合作委員會(huì)成員國(guó)沙特阿拉伯、科威特、巴林和阿聯(lián)酋的迪拜，計(jì)劃初期4國(guó)對(duì)卡塔爾的天然氣進(jìn)口抱有濃厚興趣，后來(lái)因?yàn)椴煌蛲涎恿斯艿理?xiàng)目——沙特發(fā)現(xiàn)國(guó)內(nèi)有氣田，加之卡沙之間不斷的系列糾紛和沖突，使其不愿意授予卡塔爾天然氣管道運(yùn)輸權(quán)；1990年8月的伊拉克入侵科威特事件和之后的重建工作使科威特?zé)o暇顧及卡塔爾的天然氣項(xiàng)目，實(shí)質(zhì)上剝奪了其選擇權(quán)；巴林的天然氣需求很小，而卡巴對(duì)哈瓦群島邊境主權(quán)問(wèn)題的爭(zhēng)議使局勢(shì)更加緊張；迪拜認(rèn)為運(yùn)輸管道成本巨大、競(jìng)爭(zhēng)力缺失、投資成本不易回收而不愿支付。在此發(fā)展階段，卡塔爾在進(jìn)一步推動(dòng)把天然氣轉(zhuǎn)化為L(zhǎng)NG出口的天然氣計(jì)劃，意欲通過(guò)天然氣來(lái)改變能源出口結(jié)構(gòu)，以此擺脫依賴石油出口、受沙特阿拉伯控制的命運(yùn)，從而獲得經(jīng)濟(jì)上和政治上的安全。

(四)20世紀(jì)九十年代后期至21世紀(jì)初期：卡塔爾天然氣復(fù)蘇到LNG急速發(fā)展。海灣合作委員會(huì)內(nèi)部關(guān)系有所改善，本地區(qū)對(duì)天然氣的需求也有所增加，推進(jìn)了部分海合會(huì)地區(qū)管網(wǎng)建設(shè)。此后，卡塔爾天然氣逐漸復(fù)蘇，LNG生產(chǎn)線不斷增加、生產(chǎn)能力持續(xù)上升，LNG步入急速發(fā)展軌道。

從卡塔爾天然氣產(chǎn)業(yè)的發(fā)展軌跡來(lái)看，其能源出口結(jié)構(gòu)逐漸轉(zhuǎn)向天然氣，實(shí)際上是使其轉(zhuǎn)向了一種沙特阿拉伯不具備主導(dǎo)影響的產(chǎn)品，從而可以成為重要的天然氣出口商并最終成為世界天然氣市場(chǎng)上舉足輕重的角色?？ㄋ?0年前醞釀的天然氣政策，使其與東方和西方重要經(jīng)濟(jì)體建立了經(jīng)濟(jì)和軍事聯(lián)系，特別是大大加強(qiáng)了與美國(guó)之間的安全聯(lián)系，符合自身的發(fā)展愿望和需要。

除了加強(qiáng)地區(qū)合作、改善地緣政治影響之外，卡塔爾還積極加強(qiáng)與世界其他天然氣大國(guó)的合作。由于國(guó)際市場(chǎng)天然氣價(jià)格的形成長(zhǎng)年缺乏統(tǒng)一定價(jià)機(jī)制，為加強(qiáng)天然氣領(lǐng)域合作、確保天然氣出口價(jià)格利于自身、提升世界主要天然氣生產(chǎn)國(guó)的利益，卡塔爾與天然氣輸出大國(guó)進(jìn)行合作，于2001年在伊朗德黑蘭與俄羅斯和伊朗共同成立了天然氣出口國(guó)家論壇(GasExportingCountriesForum，GECF)。GECF直到2008年12月23日莫斯科第七次部長(zhǎng)級(jí)會(huì)議才通過(guò)了組織章程，至此，“天然氣版的OPEC”天然氣輸出國(guó)組織宣告組成，他們共同控制了70%以上的世界天然氣儲(chǔ)量、38%的管道貿(mào)易和85%的LNG生產(chǎn)。有觀點(diǎn)認(rèn)為，GECF是天然氣卡特爾，甚至俄羅斯天然氣公司總裁米勒也曾在2008年俄、伊、卡這“天然氣的巨型三駕馬車”就建立天然氣出口合作伙伴關(guān)系達(dá)成共識(shí)之后表示，此舉標(biāo)志著新的天然氣卡特爾的建立。

GECF對(duì)其成員國(guó)能夠發(fā)揮積極作用，卻遭到了以美國(guó)和歐盟為代表的很多天然氣進(jìn)口國(guó)的強(qiáng)烈反對(duì)。這些國(guó)家擔(dān)心，“天然氣歐佩克”會(huì)形成天然氣市場(chǎng)壟斷，使他們?cè)谔烊粴馐袌?chǎng)喪失定價(jià)影響力，因此視GECF的成立為一種威脅。也有人認(rèn)為天然氣聯(lián)合體的成立是俄羅斯和伊朗等國(guó)向西方展示實(shí)力、抵抗西方政治壓力的一種途徑。美國(guó)國(guó)會(huì)早在2007年4月就向國(guó)務(wù)卿賴斯提出要“堅(jiān)決反對(duì)建立這樣一個(gè)有敲詐意味的組織”。西方國(guó)家的反對(duì)，使一些與西方國(guó)家密切的天然氣生產(chǎn)國(guó)對(duì)“天然氣歐佩克”也持不歡迎的態(tài)度。時(shí)任卡塔爾能源部長(zhǎng)的阿提亞(Abdullahal-Attiyah)表示，他本人“痛恨‘天然氣卡特爾’的提法”。俄總理普京08年底在與來(lái)訪的埃及總理納齊夫會(huì)談后也向記者表示，俄羅斯無(wú)意成立一個(gè)天然氣壟斷組織。天然氣卡特爾發(fā)展步履艱難，身為GECF成員國(guó)之一的卡塔爾難以在其中得到天然氣定價(jià)等方面真正的話語(yǔ)權(quán)，但卡塔爾努力維護(hù)自身在地區(qū)能源地緣政治中的優(yōu)勢(shì)地位，其天然氣出口戰(zhàn)略的適時(shí)轉(zhuǎn)向正好證明了這點(diǎn)。

三、美國(guó)“頁(yè)巖氣革命”與卡塔爾天然氣

在對(duì)外出口LNG的早期，卡塔爾瞄準(zhǔn)了美國(guó)市場(chǎng)。由于美國(guó)國(guó)內(nèi)旺盛的天然氣需求，以及未來(lái)可預(yù)見的天然氣投資增長(zhǎng)，使美國(guó)毫無(wú)爭(zhēng)議地成為卡塔爾的LNG大客戶和重要的目標(biāo)銷售市場(chǎng)，卡塔爾出口天然氣總量的一半流向美國(guó)。然而，正如英國(guó)權(quán)威經(jīng)濟(jì)雜志《中東經(jīng)濟(jì)文摘》(MiddleEastEconomicDigest，MEED)所見：“有些事情并不會(huì)如設(shè)想般發(fā)展，可能會(huì)背道而馳，卡塔爾沒有料到美國(guó)天然氣產(chǎn)量日新月異的變化”。

“頁(yè)巖氣革命”的成功不斷提高了美國(guó)天然氣的自給率和獨(dú)立性，并使美國(guó)富余天然氣出口成為可能。美國(guó)率先掌握了地下頁(yè)巖地層中天然氣開發(fā)的新型鉆井和水力壓裂技術(shù)，并進(jìn)行了大規(guī)模低成本的商業(yè)化開發(fā)，國(guó)內(nèi)天然氣產(chǎn)量激增、能源自給率悄然提升。據(jù)美國(guó)能源信息署有關(guān)數(shù)據(jù)，美國(guó)2005年頁(yè)巖氣的產(chǎn)量為209億立方米，到2010年這個(gè)數(shù)字就達(dá)到了1359億立方米。2011年，美國(guó)的天然氣產(chǎn)量達(dá)23萬(wàn)億立方英尺，占全球產(chǎn)量的20%，而這一年美國(guó)國(guó)內(nèi)消費(fèi)了24.5萬(wàn)億立方英尺，天然氣自給程度越來(lái)越高。然而這在五年前是不敢想象的事情，當(dāng)時(shí)許多學(xué)者認(rèn)為美國(guó)需要足夠的天然氣進(jìn)口才能滿足國(guó)內(nèi)需求。EIA在2007年進(jìn)行預(yù)測(cè)，認(rèn)為到2030年，美國(guó)的天然氣供給仍將有20%依靠進(jìn)口；鑒于美國(guó)國(guó)內(nèi)天然氣開發(fā)的現(xiàn)實(shí)，EIA2012年又預(yù)測(cè)，美國(guó)到2022年將成為一個(gè)天然氣凈出口國(guó)。短短幾年之間，預(yù)言就完全改變，而這種變化正是橫跨美國(guó)的巨大頁(yè)巖氣儲(chǔ)藏“解鎖”的結(jié)果。美國(guó)的天然氣進(jìn)口份額越來(lái)越少，并在較短的時(shí)期內(nèi)一躍成為世界第一大天然氣資源國(guó)和生產(chǎn)國(guó)，進(jìn)入了“天然氣的黃金時(shí)代”。天然氣發(fā)展刺激了美國(guó)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，重構(gòu)了北美地區(qū)在全球能源貿(mào)易中的角色，全球天然氣版圖也因此發(fā)生深刻改變。

美國(guó)無(wú)可比擬的天然氣價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和豐富的頁(yè)巖氣蘊(yùn)藏加大了卡塔爾喪失美國(guó)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。美國(guó)的天然氣稟賦由于頁(yè)巖氣的開發(fā)變得富足，這為其國(guó)內(nèi)帶來(lái)的最大實(shí)惠直接體現(xiàn)在較低的天然氣價(jià)格方面：供給的大量增加導(dǎo)致美國(guó)天然氣價(jià)格走低，僅為3美元每立方英尺，而在亞洲同樣體積的天然氣價(jià)格卻達(dá)到16美元之高。在可預(yù)見的未來(lái)，美國(guó)將維持天然氣全球第一生產(chǎn)商的身份，其天然氣含量的豐富，以及對(duì)世界最密集管道和輸送系統(tǒng)的擁有，為美國(guó)工業(yè)提供了強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，巨大的天然氣開采潛力和極低的價(jià)格，使中國(guó)、韓國(guó)和日本等亞洲國(guó)家為實(shí)現(xiàn)多元化能源進(jìn)口戰(zhàn)略，對(duì)北美寄予了希望，而美國(guó)和加拿大對(duì)于滿足亞洲天然氣需求以實(shí)現(xiàn)自身多元化天然氣貿(mào)易戰(zhàn)略和提升經(jīng)濟(jì)發(fā)展空間也非常熱衷。2012年4月，切尼爾能源公司(CheniereEnergy)與韓國(guó)天然氣公社簽署了LNG購(gòu)銷協(xié)議，至此，美國(guó)這個(gè)“天然氣界的沙特阿拉伯”的天然氣出口已成為現(xiàn)實(shí)。據(jù)此可知，伴隨著美國(guó)天然氣自給程度的逐步提高，卡塔爾這一傳統(tǒng)天然氣大國(guó)向美國(guó)出口LNG的可能性將越來(lái)越??；當(dāng)美國(guó)成為天然氣凈出口國(guó)的時(shí)候，卡塔爾或?qū)⑼耆笆ァ痹?jīng)的美國(guó)市場(chǎng)。

相應(yīng)地，由于北美市場(chǎng)和亞洲市場(chǎng)的相互吸引，有可能會(huì)出現(xiàn)美國(guó)擠占卡塔爾天然氣市場(chǎng)的局面。北美天然氣革命的成功使其具有了巨大的天然氣貿(mào)易優(yōu)勢(shì)，因此，國(guó)際天然氣貿(mào)易將有更多份額出自美國(guó)和加拿大，這無(wú)疑增加了卡塔爾與新興天然氣大國(guó)競(jìng)爭(zhēng)的風(fēng)險(xiǎn)，卡塔爾將面臨更多挑戰(zhàn)。然而，美國(guó)擠占卡塔爾市場(chǎng)也不是短期之內(nèi)的事情，這主要基于以下三個(gè)方面的原因：

第一，美國(guó)出口LNG的穩(wěn)定性和可靠性受政治因素的影響。美國(guó)的天然氣出口需獲得美國(guó)能源部的許可，而只有向那些與美簽有自由貿(mào)易協(xié)定的國(guó)家出口才被認(rèn)為是在“公眾利益”的范疇，并且只能在相關(guān)的規(guī)則程序進(jìn)程完結(jié)之后方能被授予出口許可。目前，美國(guó)政府對(duì)于天然氣出口的態(tài)度還不夠明朗，美國(guó)政府可能以能源安全為理由撤銷向非自由貿(mào)易協(xié)定國(guó)出口LNG。美國(guó)能源部正在研究天然氣出口對(duì)美國(guó)天然氣市場(chǎng)的影響，研究結(jié)果將對(duì)其未來(lái)天然氣出口起到重要的決定作用。

第二，美國(guó)LNG出口項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性減弱的可能。美國(guó)國(guó)內(nèi)有一些人不完全認(rèn)同天然氣的“自由貿(mào)易”，他們擔(dān)心LNG出口會(huì)影響北美的能源安全狀況，因?yàn)長(zhǎng)NG擴(kuò)大出口將形成外部需求和國(guó)內(nèi)供給之間的競(jìng)爭(zhēng)，增加出口會(huì)抬高國(guó)內(nèi)天然氣價(jià)格，使國(guó)民失去享受天然氣低價(jià)經(jīng)濟(jì)福利的機(jī)會(huì)。而一旦政府放開天然氣出口，美國(guó)氣價(jià)和國(guó)際氣價(jià)的差距將逐漸減少，屆時(shí)美國(guó)公司就不能再繼續(xù)享受價(jià)格優(yōu)勢(shì)，這將導(dǎo)致美國(guó)制造型企業(yè)成本上升，競(jìng)爭(zhēng)力受到削弱。

第三，美國(guó)擴(kuò)大LNG出口與現(xiàn)行的環(huán)境保護(hù)政策相違背。美國(guó)的環(huán)保團(tuán)體反對(duì)天然氣出口，因?yàn)樗麄儞?dān)心巨大的天然氣貿(mào)易利潤(rùn)將驅(qū)使能源公司加速開發(fā)頁(yè)巖氣，由此帶來(lái)的水質(zhì)污染、地震等潛在的次生災(zāi)害將給美國(guó)環(huán)境帶來(lái)難以估量的影響。據(jù)有關(guān)研究，美國(guó)頁(yè)巖氣在長(zhǎng)達(dá)十年、不斷擴(kuò)大規(guī)模的開發(fā)過(guò)程中日益暴露出了環(huán)境破壞問(wèn)題：首先，LNG開采所用的高壓水力壓裂技術(shù)需要消耗大量水資源，平均每口井耗水是常規(guī)水力壓裂井的50-100倍，大量LNG開采將加劇水資源緊張的局面；其次，LNG開采過(guò)程中壓裂液等化學(xué)試劑和壓裂反排液等會(huì)污染地下飲用水源和江河湖泊，對(duì)居民飲用水構(gòu)成威脅；再次，LNG開發(fā)過(guò)程中的大量注水需要巨型大功率柴油機(jī)提供動(dòng)力，大量柴油的消耗將污染區(qū)域空氣；最后，LNG從開發(fā)到消費(fèi)周期內(nèi)的甲烷排放將對(duì)氣候變化產(chǎn)生不可忽視的影響，從溫室氣體足跡來(lái)看，頁(yè)巖氣遠(yuǎn)大于煤炭和石油。

由此可見，伴隨著美國(guó)“能源獨(dú)立”政策的逐漸實(shí)現(xiàn)，卡塔爾天然氣出口將越來(lái)越遠(yuǎn)離美國(guó)市場(chǎng)，直至最終不得不“失去”美國(guó)市場(chǎng)，甚至可能出現(xiàn)美國(guó)天然氣市場(chǎng)擠占卡塔爾天然氣市場(chǎng)的局面。但由于美國(guó)LNG出口受限于政治、經(jīng)濟(jì)和環(huán)境保護(hù)等多方面因素，因此“擠占”不會(huì)在短期之內(nèi)出現(xiàn)，卡塔爾的天然氣出口戰(zhàn)略還有調(diào)整和喘息的空間。

四、亞歐市場(chǎng)的天然氣“溢價(jià)”

美國(guó)天然氣的發(fā)展，改變了北美及全球天然氣和LNG市場(chǎng)的供求關(guān)系，亞太、歐洲地區(qū)的天然氣和LNG市場(chǎng)將獲得更多資源保障。由于美國(guó)天然氣市場(chǎng)處于供過(guò)于求和高庫(kù)存的狀態(tài)，北美發(fā)展LNG的空間已經(jīng)縮小，這迫使一些LNG出口商將出口目標(biāo)從美國(guó)轉(zhuǎn)移到亞歐市場(chǎng)。目前LNG長(zhǎng)期合同定價(jià)與石油掛鉤，未來(lái)隨著LNG供應(yīng)的進(jìn)一步寬松，可能會(huì)有更多用戶轉(zhuǎn)向現(xiàn)貨市場(chǎng)，并促使LNG價(jià)格降低。美國(guó)天然氣的繁榮使原來(lái)面向美國(guó)出口LNG的國(guó)家逐漸轉(zhuǎn)移出口戰(zhàn)略，卡塔爾天然氣出口轉(zhuǎn)向正是對(duì)此的最好詮釋。

就天然氣價(jià)格而言，亞洲和歐洲市場(chǎng)的“溢價(jià)”為卡塔爾提供了足夠吸引?！耙鐑r(jià)”是一個(gè)飽受爭(zhēng)議的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度，產(chǎn)品溢價(jià)指的是較之于正常競(jìng)爭(zhēng)條件下所確定的高出市場(chǎng)價(jià)格的那部分價(jià)格。一方面，溢價(jià)被認(rèn)為是企業(yè)影響和操縱的結(jié)果。另一方面，溢價(jià)又為企業(yè)生產(chǎn)和銷售高品質(zhì)產(chǎn)品提供了激勵(lì)，兩方面動(dòng)因的結(jié)合產(chǎn)生了溢價(jià)得以存在和維持的機(jī)制。但由于不同市場(chǎng)LNG價(jià)格形成機(jī)制不同，目前尚未形成天然氣全球性統(tǒng)一市場(chǎng)，因此區(qū)域差別“溢價(jià)”非常明顯,較之于北美市場(chǎng)，亞洲和歐洲市場(chǎng)天然氣價(jià)格存在明顯“溢價(jià)”。在全球最主要的北美、歐洲和亞洲三大天然氣市場(chǎng)中，北美市場(chǎng)LNG價(jià)格極少與原油價(jià)格掛鉤、價(jià)格最低，目前美國(guó)亨利中心天然氣的價(jià)格僅為4美元左右/MMbtu；歐洲天然氣價(jià)格也多數(shù)不以石油價(jià)格作為定價(jià)指數(shù)，目前約為6美元/MMbtu；亞洲大多數(shù)LNG合約價(jià)格與日本進(jìn)口原油綜合價(jià)格指數(shù)(JCC)掛鉤，天然氣價(jià)格最高，現(xiàn)貨價(jià)格高達(dá)16美元/MMbtu。2011年，亞洲和歐洲的天然氣價(jià)格，包括天然氣現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格以及與油價(jià)掛鉤的天然氣市場(chǎng)價(jià)格在年內(nèi)出現(xiàn)大幅震蕩，但與油價(jià)漲幅基本相同。由于北美地區(qū)天然氣產(chǎn)量繼續(xù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，北美天然氣價(jià)格與原油價(jià)格，以及天然氣國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格之間的價(jià)差創(chuàng)下新高：首先，從美國(guó)的低氣價(jià)來(lái)看。自2007年美國(guó)次貸危機(jī)開始，金融危機(jī)接踵而至，全球經(jīng)濟(jì)陷入不景氣狀態(tài)，而美國(guó)頁(yè)巖氣大規(guī)模開發(fā)，充裕的天然氣直接導(dǎo)致產(chǎn)品價(jià)格下跌。低廉的天然氣價(jià)格給美國(guó)部分行業(yè)，特別是能源消耗性企業(yè)帶來(lái)全球競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，使這些行業(yè)得以重振。天然氣價(jià)格的變化也使美國(guó)普通民眾成為低氣價(jià)的直接受益者，美國(guó)家庭每年可因享受低氣價(jià)而平均節(jié)約超過(guò)2500美元的相應(yīng)開支，居民收入實(shí)際上變相得到了提升；其次，從與美國(guó)相反的情況——亞洲和歐洲經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶動(dòng)的天然氣旺盛需求和高氣價(jià)來(lái)看。長(zhǎng)期以來(lái)日本、韓國(guó)等傳統(tǒng)LNG進(jìn)口大國(guó)市場(chǎng)需求旺盛，而近年來(lái)中國(guó)等新興市場(chǎng)國(guó)家對(duì)LNG需求的迅速增長(zhǎng)，進(jìn)一步奠定了亞洲市場(chǎng)LNG的高價(jià)格。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2010年上半年，亞洲LNG需求同比增長(zhǎng)16.25%，其中中國(guó)LNG進(jìn)口同比幾乎翻番，增長(zhǎng)達(dá)97.18%。在需求增長(zhǎng)的同時(shí)，LNG價(jià)格也在上升，2010年上半年，中國(guó)LNG現(xiàn)貨價(jià)格比2009年增長(zhǎng)了2.33美元/MMbtu。在亞洲國(guó)家中，中國(guó)的LNG需求和價(jià)格增長(zhǎng)都是最快的。

然而，美國(guó)天然氣低價(jià)的維續(xù)，以及亞洲市場(chǎng)天然氣的高價(jià)，并非全球天然氣市場(chǎng)機(jī)制自我調(diào)節(jié)的結(jié)果。美國(guó)的低價(jià)和亞歐的高價(jià)均是相對(duì)而言，不是因?yàn)殇N往亞洲、歐洲的天然氣品質(zhì)絕對(duì)第一，卻是持續(xù)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、旺盛的天然氣需求促動(dòng)的結(jié)果，這同時(shí)也反映出全球天然氣市場(chǎng)定價(jià)體系不夠完善的現(xiàn)實(shí)。面對(duì)美國(guó)能源自給現(xiàn)狀，卡塔爾天然氣在美國(guó)沒有了“出路”；面對(duì)美國(guó)低氣價(jià)，卡塔爾之前的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)不復(fù)存在。由此，卡塔爾對(duì)美國(guó)市場(chǎng)的偏離是基于市場(chǎng)的正常選擇。而亞洲市場(chǎng)的“溢價(jià)”行情，成為卡塔爾LNG出口轉(zhuǎn)向的引力，其天然氣出口轉(zhuǎn)向亞歐市場(chǎng)是基于市場(chǎng)的正確選擇。如阿提亞所言：“我們有權(quán)把天然氣出售到出價(jià)更高的市場(chǎng)。”

事實(shí)上，沒有一個(gè)國(guó)家是能源“孤島”，在全球不同市場(chǎng)間互動(dòng)正在強(qiáng)化的情況下，不存在免受全球市場(chǎng)沖擊的國(guó)家。隨著LNG在國(guó)際市場(chǎng)上的充足供應(yīng)，原本相互獨(dú)立的北美、歐洲和亞太三大天然氣市場(chǎng)體系間的價(jià)格互動(dòng)逐漸建立起來(lái)，全球天然氣市場(chǎng)正向一體化的方向靠攏，正在形成全球天然氣價(jià)格互動(dòng)新體系。卡塔爾銷往歐洲的LNG可以擠壓歐洲的氣價(jià)，并進(jìn)一步擠壓俄羅斯與中亞銷往歐洲的氣價(jià)，迫使中亞的天然氣往中國(guó)走，這樣就形成了一個(gè)互相影響的區(qū)域天然氣系統(tǒng)，中東、歐洲、俄羅斯、中亞、亞洲這4個(gè)地區(qū)的氣價(jià)可以通過(guò)卡塔爾LNG的走向與價(jià)格而產(chǎn)生聯(lián)動(dòng)；北美頁(yè)巖氣革命給當(dāng)?shù)靥峁┝舜罅刻烊粴猱a(chǎn)量,使得很多本來(lái)要銷往美國(guó)的LNG被轉(zhuǎn)賣到歐洲，從而擠壓了歐洲的氣價(jià)。

關(guān)于天然氣的出口程度和價(jià)格決定因素，事實(shí)上，應(yīng)該是“市場(chǎng)，而非政府”才是“決定出口程度的最好機(jī)制”，這充分體現(xiàn)了市場(chǎng)機(jī)制對(duì)天然氣價(jià)格和市場(chǎng)的決定作用。因?yàn)樵趤喼薜腖NG合同定價(jià)基于石油價(jià)格的定價(jià)方式下，當(dāng)石油價(jià)格低于80美元/桶的時(shí)候，從北美進(jìn)口天然氣對(duì)于亞洲買家缺少吸引力；但若油價(jià)上漲，那么從北美進(jìn)口天然氣的經(jīng)濟(jì)誘惑就變得很顯著。因此，由市場(chǎng)來(lái)決定價(jià)格的形成機(jī)制，這才符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律。

以上內(nèi)容摘自絲路印象(www.miottimo.com)