2018年全球礦業(yè)投資展望

來源：絲路印象 2024-07-19 17:33:26 瀏覽：362 收藏

隨著我國鋼鐵行業(yè)快速發(fā)展和鋼鐵產(chǎn)能的不斷增長，作為鋼鐵生產(chǎn)最重要的基礎(chǔ)原料，我國鐵礦石需求量不斷增加。雖然我國鐵礦石產(chǎn)量一直大幅提高，但由于鐵礦石品位低，經(jīng)過選礦后的成品鐵礦石（即鐵精礦）的數(shù)量仍然較少，滿足不了我國鋼鐵生產(chǎn)的需求，因此只能依靠進(jìn)口鐵礦石來彌補(bǔ)供需缺口。

一、2010-2017年我國進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)狀

1.2010-2017年我國鐵礦石進(jìn)口量

2010年我國鐵礦石進(jìn)口量達(dá)到6.19億噸，2017年達(dá)到10.75億噸，2017年同比2016年增長4.91%，這8年期間鐵礦石進(jìn)口量增幅高達(dá)73.71%。2010-2017年我國鐵礦石進(jìn)口量變化見圖1。

圖1 2010-2017年鐵礦石進(jìn)口量及增幅

2.2010-2017年我國進(jìn)口鐵礦石價格變化

2017年我國進(jìn)口鐵礦石均價70.99美元/t，比2016年增加26.03%。2011年鐵礦石進(jìn)口均價到達(dá)最高點(diǎn)，為163.81美元/t；隨后持續(xù)下跌至2016年，價格觸底，為56.33美元/t；之后緩慢上升。2010-2017年進(jìn)口鐵礦石均價見圖2。

圖2 2010-2017年進(jìn)口鐵礦石均價

3.2010-2017年我國對進(jìn)口鐵礦石依存度

2017年，我國粗鋼和生鐵產(chǎn)量分別為8.32萬噸和7.11萬噸，分別增長2.89%和1.43%，國內(nèi)鐵礦石的消費(fèi)總量達(dá)12.29億噸，比上年增長7.15%。2010-2017年粗鋼和生鐵產(chǎn)量見圖3。

圖3 2010-2017年粗鋼和生鐵產(chǎn)量

2010-2017年粗鋼和生鐵產(chǎn)量

2017年，進(jìn)口鐵礦石在國內(nèi)鐵礦石消費(fèi)總量中所占的比重從2016年的89.29%略減至87.5%。2010-2017年進(jìn)口鐵礦石量逐年增長，其所占國內(nèi)鐵礦石消耗總量比例為65.5%-89.29%。2015年，國內(nèi)鐵礦石對外依存度首次突破80%，達(dá)到了83.57%，而在2010年，這一比例還只是65%左右，這意味著我國鐵礦石對外進(jìn)口依存度仍然在不斷上升。2010-2017年國內(nèi)粗鋼和生鐵產(chǎn)量及鐵礦石消耗量情況見表1。

表1 2010-2017年國內(nèi)粗鋼和生鐵產(chǎn)量及鐵礦石消耗量

2010-2017年國內(nèi)粗鋼和生鐵產(chǎn)量及鐵礦石消耗量

二、2016-2017年我國進(jìn)口鐵礦石價格變化

從整體上來看，2017年我國進(jìn)口鐵礦石價格走勢前高后低：一季度均價在78.66美元/t以上；二季度均價為72.46美元/t；三季度均價出現(xiàn)斷崖式下滑，回調(diào)為63.74美元/t；四季度受中國環(huán)保限產(chǎn)政策影響為67.94美元/t。

2016年，我國進(jìn)口鐵礦石月均價快速回升，鐵礦石進(jìn)口平均價格從1月的45.74美元/t升至12月的68.15美元/t，升幅高達(dá)48.99%，上半年進(jìn)口均價為50.37美元/t，下半年進(jìn)口均價為60.01美元/t。2016-2017年進(jìn)口鐵礦石每月均價詳見圖4。

圖4 2016-2017年進(jìn)口鐵礦石每月均價

2016-2017年進(jìn)口鐵礦石每月均價

三、2016-2017年我國進(jìn)口鐵礦石來源國變化情況

2017年，我國鐵礦石進(jìn)口前十位來源國的進(jìn)口量共達(dá)到10.34萬噸，占進(jìn)口總量的96.19%，進(jìn)口量同比增長了4.95%。2017年我國鐵礦石進(jìn)口前十位來源國占總量比例詳見圖5。

圖5 2017年我國鐵礦石進(jìn)口前十位來源國占總量比例

2017年我國鐵礦石進(jìn)口前十位來源國占總量比例

從十大進(jìn)口國來看，2017年，澳大利亞、巴西、南非和印度是我國進(jìn)口鐵礦石的主要來源國。印度取代烏克蘭，成為僅低于澳大利亞、巴西、南非的第四大鐵礦石來源國。2017年我國從上述4國進(jìn)口的鐵礦石分別達(dá)到6.68億噸、2.29億噸、4 511萬噸、2 507萬噸，分別占全國鐵礦石進(jìn)口總量的62.19%、21.31%、4.2%、2.33%。2017年，從上述四國進(jìn)口的鐵礦石合計達(dá)9.68億噸，占全國鐵礦石進(jìn)口總量的90.03%，與2016年相比，增加5.77%，詳見表2。

四、2018年展望

展望2018年，我國鋼鐵供需能夠保持基本平衡，鐵礦石進(jìn)口量將繼續(xù)增加。這主要是由于國際礦業(yè)巨頭前期擴(kuò)建的項目將紛紛投產(chǎn)：淡水河谷的S11D項目即將進(jìn)入豐產(chǎn)期，并且隨著配套物流設(shè)施以每季度2%的速度不斷完善，運(yùn)力將繼續(xù)提升；力拓的新增項目Silvergrass（勒姆迪三期）傳送系統(tǒng)將于2018年達(dá)到豐產(chǎn)，整個勒姆迪礦區(qū)每年共計增加鐵礦石產(chǎn)量2 000萬噸；目前AutoHaul項目已超50%的列車?yán)锍虒?shí)現(xiàn)自動化運(yùn)行，整個項目預(yù)計2018年底完成，項目將縮短成品礦運(yùn)至港口的時間，在一定程度上提升運(yùn)力；必和必拓的金步巴礦區(qū)產(chǎn)量2018年將繼續(xù)創(chuàng)新高。

表2 2017年我國進(jìn)口鐵礦石前十來源國變化情況

對于進(jìn)口鐵礦石價格來說，由于國際礦商的生產(chǎn)成本及運(yùn)輸費(fèi)用等條件限制，2018年鐵礦石價格難有很大的下降空間，但對高品位礦石的需求會相對較強(qiáng)，因?yàn)榫蛧鴥?nèi)鋼鐵企業(yè)目前的利潤水平來看，將支持企業(yè)優(yōu)選高品位礦。

因此，從原料市場趨勢來看，2018年全球鐵礦石市場供大于求的態(tài)勢難以改變，海外礦山增產(chǎn)趨勢將持續(xù)。而隨著供給側(cè)改革的不斷深入，我國鐵礦石需求將由于取暖季限產(chǎn)、廢鋼應(yīng)用比例提升，而呈現(xiàn)下降趨勢。在鐵礦石供應(yīng)充足的情況下，且國內(nèi)港口庫存持續(xù)高位的情況下，鐵礦石整體以小幅波動運(yùn)行為主。

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