2017年中國(guó)成品油供求分析及展望

2017年中國(guó)成品油供求分析及展望

??2017年我國(guó)汽油需求增長(zhǎng)放緩，柴油消費(fèi)回暖，煤油消費(fèi)保持增長(zhǎng)，成品油出口規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大，突破4000萬噸大關(guān)，再創(chuàng)歷史新高。但受國(guó)內(nèi)需求旺盛、國(guó)家政策管控、出口基礎(chǔ)設(shè)施瓶頸等因素影響，出口增速大幅放緩，同比增長(zhǎng)7.3%，遠(yuǎn)低于2016年同期增長(zhǎng)50.3%的水平。展望2018年，我國(guó)煉油一次加工能力繼續(xù)增長(zhǎng)，汽油需求增速將繼續(xù)放緩，柴油需求將回歸下跌，航煤需求仍會(huì)保持較快增長(zhǎng)，成品油出口將進(jìn)一步擴(kuò)大，跨區(qū)貿(mào)易成為趨勢(shì)，將對(duì)亞太乃至全球成品油貿(mào)易格局產(chǎn)生重要影響。

??我國(guó)經(jīng)濟(jì)自2010年進(jìn)入艱難的轉(zhuǎn)型期，實(shí)體經(jīng)濟(jì)受到明顯沖擊。成品油消費(fèi)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)根本轉(zhuǎn)變，成品油消費(fèi)呈現(xiàn)穩(wěn)中趨降的態(tài)勢(shì)。2016年經(jīng)濟(jì)增速繼續(xù)放緩至6.7%，成品油消費(fèi)出現(xiàn)萎縮，全年表觀消費(fèi)量3.15億噸，同比下降0.5%，為1999年以來首次負(fù)增長(zhǎng)。

??進(jìn)入2017年，宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好態(tài)勢(shì)明顯，GDP增長(zhǎng)6.9%，略快于2016年。隨著外需向好、工業(yè)回暖及房地產(chǎn)平穩(wěn)增長(zhǎng)等利好因素的拉動(dòng)，成品油市場(chǎng)需求側(cè)有所改善，呈現(xiàn)中速增長(zhǎng)，全年表觀消費(fèi)量3.22億噸，同比增2.2%。分品種來看，2017年成品油消費(fèi)市場(chǎng)呈現(xiàn)“汽油降溫，煤油趨穩(wěn)，柴油回暖”格局（見圖1）。

??1、成品油供需分析

??從分品種的消費(fèi)結(jié)構(gòu)看，汽油需求增速受到汽車保有量增速放緩、替代燃料規(guī)模持續(xù)上升等因素制約，但乘用車銷量穩(wěn)步增長(zhǎng)仍繼續(xù)拉動(dòng)汽油需求保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。而柴油需求則因中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度放慢、工業(yè)活動(dòng)減少以及環(huán)保和節(jié)能減排力度加大，增長(zhǎng)由趨緩轉(zhuǎn)向停滯甚至下滑。消費(fèi)柴汽比自2010年以來不斷下降，從2.18降至2017年的1.36。為應(yīng)對(duì)消費(fèi)結(jié)構(gòu)的深刻變化，我國(guó)煉廠相應(yīng)擴(kuò)大汽油產(chǎn)率，生產(chǎn)柴汽比隨之持續(xù)減少。我國(guó)汽油和柴油的消費(fèi)已經(jīng)發(fā)生非常顯著的分化，航煤需求一直以來受我國(guó)航空業(yè)持續(xù)發(fā)展的帶動(dòng)，持續(xù)保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)。

??從分地域的成品油供需看，我國(guó)成品油生產(chǎn)集中在東北、西北和東南沿海地區(qū)，而消費(fèi)主要集中于華東、華南和華北三大地區(qū)，三者合計(jì)占全國(guó)消費(fèi)量的70%以上[1]，由于東北、西北等生產(chǎn)企業(yè)遠(yuǎn)離華東、華南和華北主要消費(fèi)區(qū)，中國(guó)成品油供需出現(xiàn)地區(qū)不平衡局面。

??1.1  生產(chǎn)

??2017年全國(guó)煉油能力較上年增2980萬噸/年，至8.15億噸/年，同比增長(zhǎng)3.9%，占全球煉油能力的17%，繼續(xù)位居世界第二。2017年我國(guó)原油加工量為5.68億噸，同比增長(zhǎng)4.9%。

??2017年我國(guó)成品油產(chǎn)量為3.58億噸，同比增長(zhǎng)2.9%，明顯低于十年平均增速6.3%。其中，汽油產(chǎn)量為1.33億噸，同比增2.7%，十年平均增速為8.3%；煤油產(chǎn)量為4231萬噸，同比增6.2%，十年平均增速為13.8%；柴油產(chǎn)量為1.83億噸，同比增2.2%，十年平均增速為4.0%。

??1.2  庫存

??新華08數(shù)據(jù)顯示，截至2017年底，中國(guó)汽柴煤庫存同比增181萬噸，至1798萬噸。其中，汽油庫存增16萬噸，主要受到乘用車銷量低迷、公車改革政策、共享單車大規(guī)模擴(kuò)張等因素影響，終端需求增速放緩，而產(chǎn)量增速要大于需求增速。

??煤油庫存減39萬噸，因航空客貨運(yùn)市場(chǎng)均保持旺盛，需求增速要大于產(chǎn)量增速；柴油庫存增138萬噸，雖然此輪工業(yè)生產(chǎn)回暖帶動(dòng)商用車銷量大幅增長(zhǎng)，支撐柴油終端消費(fèi)增速由負(fù)轉(zhuǎn)正，但仍小于產(chǎn)量增速。

??1.3  消費(fèi)

??2017年，成品油表觀消費(fèi)量為3.22億噸，同比增2.2%，而上年減0.5%。

??1.3.1  汽油需求增速繼續(xù)放緩

??2017年，我國(guó)汽油表觀消費(fèi)量1.22億噸，同比增長(zhǎng)2.0%，增速明顯放緩，2007–2017年間的年均增長(zhǎng)率為8.2%。

??2017年汽油消費(fèi)受到乘用車銷量低迷、公車改革政策、共享單車大規(guī)模擴(kuò)張以及新能源汽車和混合動(dòng)力汽車的推廣等因素影響，終端需求增速放緩。據(jù)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示，2017年全年汽車產(chǎn)銷量分別為2902萬輛和2888萬輛，同比分別增長(zhǎng)3.2%和3%。而2016年則同比增長(zhǎng)14.5%和13.7%。而新能源汽車發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁，產(chǎn)銷均接近80萬輛，詳見圖2。

??1.3.2  航煤需求在三大油品中增長(zhǎng)最快

??中國(guó)航煤消費(fèi)量約占全國(guó)煤油消費(fèi)量的八成左右，其余主要用作軍煤、燈煤和其他領(lǐng)域。近年來，由于中國(guó)民航業(yè)的飛速發(fā)展，航煤在民用方面的消費(fèi)快速增長(zhǎng)。2017年，我國(guó)航空客貨運(yùn)市場(chǎng)均保持旺盛，煤油消費(fèi)為3288萬噸，較上年上升8.7%，其增速一直是三大油品中最快的，2008–2017年年均增速為10.3%，詳見圖3。

??1.3.3  柴油表現(xiàn)消費(fèi)量增速由負(fù)轉(zhuǎn)正

??中國(guó)柴油消費(fèi)量一直快速增長(zhǎng)，但近幾年來，由于中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩，再加上環(huán)保要求日益嚴(yán)格，工業(yè)活動(dòng)減少，導(dǎo)致柴油需求萎靡不振，進(jìn)入慢速增長(zhǎng)階段。2017年，我國(guó)柴油表觀需求為1.67億噸，同比增1.2%，而去年同比降5%，十年年均增速為3.0%，詳見圖4。

??2、成品油外貿(mào)形勢(shì)分析

??2010年前，中國(guó)成品油生產(chǎn)主要是滿足國(guó)內(nèi)需求，成品油出口主要用于平衡國(guó)內(nèi)供需結(jié)構(gòu)差異，煤油和柴油大體平衡，成品油以汽油出口為主[2]。2010年以后，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)持續(xù)放緩，加之替代能源發(fā)展，國(guó)內(nèi)成品油需求增速逐漸放緩。同時(shí)，煉油業(yè)產(chǎn)能不斷擴(kuò)張，原油加工量持續(xù)增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)成品油資源過剩問題開始凸顯，再加上成品油出口配額充裕，成為亞太地區(qū)僅次于印度的第二大成品油凈出口國(guó)。2017年，中國(guó)成品油出口規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大，成品油出口4100萬噸，再創(chuàng)歷史新高。同比增長(zhǎng)7.3%，其中汽油出口量為1055萬噸，同比增長(zhǎng)8.8%；柴油出口量為1724萬噸，同比增長(zhǎng)12.0%；航煤出口1319萬噸，同比增長(zhǎng)0.7%。

??需要注意的是，2017年我國(guó)成品油一般貿(mào)易出口實(shí)現(xiàn)零突破，并保持快速增長(zhǎng)，全年成品油一般貿(mào)易出口量為1167萬噸，其中汽油283萬噸，柴油482萬噸，航煤79萬噸，見圖5。

??2.1  汽油出口大幅上升，一舉破千萬噸大關(guān)

??我國(guó)是傳統(tǒng)的汽油出口大國(guó)，汽油出口長(zhǎng)期以來都表現(xiàn)強(qiáng)勁，特別是2012年以來，中國(guó)汽油出口規(guī)模急劇擴(kuò)大，2016年出口量同比增64.4%，逼近1000萬噸。2017年中國(guó)汽油終端需求增速明顯放緩，汽油出口量繼續(xù)攀升，全年達(dá)1055萬噸，首次突破1000萬噸，同比增長(zhǎng)8.8%。

??2017年我國(guó)汽油主要流向新加坡、馬來西亞、印尼、澳大利亞、越南等國(guó)家和地區(qū)，也有部分出口美國(guó)和中東。新加坡一直居我國(guó)汽油出口目的地榜首。2017年，我國(guó)將近60%的汽油出口到新加坡，較2016年提高4個(gè)百分點(diǎn)。值得注意的是，近幾年我國(guó)對(duì)馬來西亞的汽油出口逐年增加，已經(jīng)超過印尼、越南和澳大利亞；對(duì)澳大利亞出口也自2014年由中國(guó)石油首次出口3萬噸后而逐年大幅增加；出口到斯里蘭卡和菲律賓的汽油也大幅增加，分別同比增長(zhǎng)109.3%和70.4%。

??而對(duì)亞洲汽油消費(fèi)大國(guó)印尼出口所占中國(guó)汽油出口的比例則逐年下降，我國(guó)對(duì)美國(guó)汽油出口于2016年起實(shí)現(xiàn)零突破。

??FGE預(yù)計(jì)2018年亞太區(qū)最大的汽油進(jìn)口國(guó)仍然是印尼。同時(shí)，印度國(guó)內(nèi)汽油需求大于供應(yīng)，逐漸由汽油凈出口國(guó)變?yōu)檫M(jìn)出口平衡。

??值得注意的是，2017年我國(guó)一般貿(mào)易出口汽油377.5萬噸，占總出口量的35.8%，而2016年一般貿(mào)易出口量為零。

??2.2  航煤“大出小進(jìn)”，積極開拓區(qū)內(nèi)市場(chǎng)

??隨著中國(guó)民航客貨運(yùn)快速增長(zhǎng)，我國(guó)航煤消費(fèi)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，使得航煤在2011年以前一直是凈進(jìn)口。2017年中國(guó)進(jìn)口航煤371萬噸，較上年增加6.3%；出口航煤1319萬噸，同比增加0.7%。

??長(zhǎng)期以來，我國(guó)航煤出口目的地國(guó)家和地區(qū)的前三甲，分別為我國(guó)香港、美國(guó)和越南，共占航煤出口總量的六成左右。

??2017年，我國(guó)對(duì)亞太的航煤出口穩(wěn)中下降，為868萬噸，同比下降2.8%，主要原因是由于我國(guó)對(duì)韓國(guó)和澳大利亞的出口有所下降。

??此外，2017年，我國(guó)對(duì)荷蘭和英國(guó)等歐洲國(guó)家的航煤出口也呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，分別同比增長(zhǎng)39.1%和268%。

??值得注意的是，我國(guó)自2017年起，以一般貿(mào)易方式出口的航煤實(shí)現(xiàn)零突破，全年共出口139.4萬噸，占出口總量的10.6%。

??此外，對(duì)美國(guó)航煤出口多年來一直是保稅倉庫方式。2013年，中國(guó)石化為開拓區(qū)外市場(chǎng)，開始試水以來進(jìn)料加工方式向美國(guó)出口了10.4萬噸航煤，大連西太也緊隨其后出口3.8萬噸航煤至美國(guó)。自此，來進(jìn)料加工方式出口美國(guó)的航煤逐年增加，并于2016年一舉突破100萬噸大關(guān)，至102.3萬噸，2017年回落至73萬噸。

??2014年之前，我國(guó)對(duì)澳大利亞的航煤出口一直采用保稅倉庫形式。2014年7月開始，我國(guó)開始以來料加工方式向其出口航煤，全年共出口10.5萬噸，2016年增至66萬噸，2017年又回落至39萬噸，詳見圖6。

??2.3  柴油維持“多出少進(jìn)”態(tài)勢(shì)，出口快速增長(zhǎng)

??2012年以來，受原油加工量增加、國(guó)內(nèi)需求疲軟的影響，柴油一直維持“多出少進(jìn)”的態(tài)勢(shì)，進(jìn)口量萎縮，一直處于百萬噸以下的水平。2017年中國(guó)共進(jìn)口柴油74.8萬噸，同比減18.3%。

??我國(guó)柴油出口主要集中在具有來進(jìn)料加工資質(zhì)的煉廠所在地，主要流向東南亞國(guó)家和我國(guó)香港，區(qū)域內(nèi)需求有限，雖然面臨印度、日本、沙特以及俄羅斯等國(guó)家出口柴油的激烈競(jìng)爭(zhēng)，但2017年仍出口柴油1724萬噸，同比增12%，見圖7。

??從出口目的地來看，目前亞太仍是我國(guó)柴油出口最大的目標(biāo)市場(chǎng)，其中新加坡是我國(guó)第一大柴油出口目的地。2017年，我國(guó)對(duì)新加坡柴油出口449萬噸，同比增長(zhǎng)14.5%，占我國(guó)柴油出口總量的26%。

??我國(guó)對(duì)韓國(guó)、菲律賓的柴油出口呈現(xiàn)較快增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，同比分別增加301%和40%。

??2.4  成品油貿(mào)易政策發(fā)生較大調(diào)整

??2.4.1  成品油一般貿(mào)易出口退稅政策恢復(fù)

??為鼓勵(lì)成品油出口以緩解國(guó)內(nèi)日益加劇的供需矛盾，自11月1日起，財(cái)政部和國(guó)稅總局通知提高成品油（汽油、柴油、航煤）增值稅出口退稅率至17%，這是自2006年暫停成品油出口退稅以來的首次恢復(fù)。

??2000年我國(guó)GDP增長(zhǎng)率超過8%，并于2007年突破14.2%，是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長(zhǎng)的黃金期。在此期間成品油需求大增，頻現(xiàn)油荒現(xiàn)象。為改善國(guó)內(nèi)成品油供不應(yīng)求的情況、引導(dǎo)國(guó)內(nèi)成品油流向，我國(guó)對(duì)出口退稅政策陸續(xù)進(jìn)行了四次較大的調(diào)整，最終暫停所有成品油的一般貿(mào)易出口退稅。在2017年前將近9成的成品油出口是通過來料加工貿(mào)易方式出口，剩余1成也基本采用進(jìn)料加工貿(mào)易方式出口。

??2.4.2  地?zé)挸善酚统隹谂漕~取消，主營(yíng)單位出口配額有所減少

??為避免我國(guó)石油資源出現(xiàn)“大進(jìn)大出”的情況，2017年以來，國(guó)家對(duì)成品油出口政策逐步收緊，對(duì)出口總量進(jìn)行控制。一是國(guó)家暫停向地?zé)捪掳l(fā)成品油出口配額，地?zé)挸善酚统隹谥繁黄葧和?；二是?guó)家向主營(yíng)煉廠發(fā)放加工貿(mào)易出口配額的力度明顯放緩，2017年加工貿(mào)易出口配額為2644萬噸，比2016年下降42.6%。雖有1656萬噸的一般貿(mào)易出口配額作為補(bǔ)充，但配額總量仍比2016年低305萬噸。

??3、我國(guó)成品油市場(chǎng)展望

??展望2018年，歐美等主要經(jīng)濟(jì)體的政治不確定性或?qū)⒁l(fā)意外事件，對(duì)全球經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生一定程度的沖擊，但這并不會(huì)改變?nèi)蚪?jīng)濟(jì)緩慢復(fù)蘇這一趨勢(shì)，預(yù)計(jì)全球經(jīng)濟(jì)將增長(zhǎng)3.9%，但主要經(jīng)濟(jì)體之間若爆發(fā)貿(mào)易戰(zhàn)將威脅到全球經(jīng)濟(jì)反彈。中國(guó)經(jīng)濟(jì)仍將緩中趨穩(wěn)，政策取向?qū)⒎€(wěn)中求進(jìn)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐將進(jìn)一步加快以推動(dòng)高質(zhì)量的發(fā)展，預(yù)計(jì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)將增長(zhǎng)6.7%。

??3.1  我國(guó)煉油一次加工能力增速加快

??近兩年中國(guó)煉油能力不斷擴(kuò)大，進(jìn)入2016年以后中國(guó)的煉油能力由前幾年的減少和略增轉(zhuǎn)變?yōu)檩^快增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2018年我國(guó)將新增煉油能力5000萬噸。其中，中國(guó)石化曹妃甸新建1000萬噸/年；大連恒力將投產(chǎn)2000萬噸/年產(chǎn)能；浙江石化一期新增產(chǎn)能2000萬噸/年。

??2018年之后，中國(guó)煉油增長(zhǎng)點(diǎn)主要集中在民營(yíng)企業(yè)，民營(yíng)企業(yè)將成為大型化煉化一體的主力發(fā)展軍，民營(yíng)企業(yè)在煉油產(chǎn)業(yè)中占據(jù)了越來越重要的角色，煉油格局繼續(xù)向多元化發(fā)展，地方油企大型化，工藝高端化，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)趨于激烈。

??3.2  成品油需求保持相對(duì)平穩(wěn)，消費(fèi)結(jié)構(gòu)性變化越趨明顯

??2018年中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的攻堅(jiān)戰(zhàn)將全面開展，相較2017年，宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)穩(wěn)中調(diào)整的概率較大。

??2018年，汽油車整體市場(chǎng)環(huán)境缺乏有力提振，而新能源汽車銷量增加。預(yù)計(jì)，汽油需求增速穩(wěn)中趨緩。成品油開票新政，可能造成隱性資源波動(dòng)，從而引起供應(yīng)緊張。

??2018年傳統(tǒng)低端過剩工業(yè)帶動(dòng)工業(yè)反彈的形勢(shì)將難以持續(xù)，隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整不斷深化，宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，經(jīng)濟(jì)發(fā)展更加注重質(zhì)量，中國(guó)投資和工業(yè)生產(chǎn)增幅均將出現(xiàn)下滑，再加上“去產(chǎn)能＋污染治理”，柴油消費(fèi)將回歸負(fù)增長(zhǎng)。

??盡管高鐵繼續(xù)快速發(fā)展，中國(guó)短途航線受到一定影響，但航空客運(yùn)市場(chǎng)繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，國(guó)際航線不斷增加，支持航煤消費(fèi)穩(wěn)定增長(zhǎng)。

??3.3  成品油出口貿(mào)易方式繼續(xù)向一般貿(mào)易傾斜

??隨著國(guó)家對(duì)于環(huán)保重視程度日益加大，煉油行業(yè)環(huán)保改革多管齊下，加工貿(mào)易出口形式越來越不符合發(fā)展趨勢(shì)。2018年中國(guó)成品油出口將繼續(xù)弱化加工貿(mào)易，一般貿(mào)易出口份額將繼續(xù)快速增加。2017年12月末，中國(guó)商務(wù)部正式下發(fā)2018年首批成品油出口配額，其中一般貿(mào)易配額1624萬噸，已接近2017年全年水平，而加工貿(mào)易配額僅有80萬噸。

??3.4  成品油出口保持溫和增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)

??2018年，在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)趨穩(wěn)的宏觀背景下，中國(guó)成品油需求有望維持溫和增長(zhǎng)。此外，浙江石化一期和恒力石化有望于2018年四季度相繼上馬，屆時(shí)國(guó)內(nèi)成品油資源過剩問題將繼續(xù)困擾中國(guó)市場(chǎng)，擴(kuò)大出口仍是維持煉油企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)的重要出路，但在國(guó)家政策調(diào)控之下，成品油出口將繼續(xù)保持溫和增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)2018年成品油出口有望突破4200萬噸，同比增長(zhǎng)2.4%。

??3.5  成品油出口市場(chǎng)向南亞、歐洲和非洲延伸

??從全球成品油供需格局看，2018年汽油缺口主要集中在拉美、非洲和中東地區(qū)，航煤缺口主要集中在非洲和歐洲地區(qū)，柴油缺口主要集中在拉美、非洲。2018年，我國(guó)成品油跨區(qū)貿(mào)易規(guī)模仍有望繼續(xù)增長(zhǎng)。目前，中國(guó)成品油出口目標(biāo)市場(chǎng)依然主要集中在東南亞，但隨著東南亞地區(qū)的成品油市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，我國(guó)煉油企業(yè)亟待擴(kuò)大對(duì)南亞、澳洲、非洲、拉美等區(qū)外市場(chǎng)的出口力度，尤其是在“一帶一路”戰(zhàn)略帶動(dòng)下，重點(diǎn)開拓孟加拉國(guó)、斯里蘭卡、巴基斯坦、澳大利亞、南非、法國(guó)、荷蘭、哈薩克斯坦和土庫曼斯坦等國(guó)。

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