非洲基礎(chǔ)建設(shè)市場(chǎng)概述

來源：絲路印象 2024-07-19 17:33:41 瀏覽：2132 收藏

    摩洛哥:交通和可再生能源項(xiàng)目表現(xiàn)突出

    摩洛哥的基礎(chǔ)設(shè)施在未來幾年將保持穩(wěn)定的適度增長,軌道交通和可再生能源項(xiàng)目將得到不同渠道的支持。摩洛哥的基礎(chǔ)設(shè)施增長雖然不如一些地區(qū)同行那么顯著,但將更具可持續(xù)性和可操作性,隨著政府繼續(xù)支持外國投資和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目機(jī)會(huì)將持續(xù)增多。該國最近的項(xiàng)目完工記錄突出了其作為基礎(chǔ)設(shè)施投資地點(diǎn)的吸引力,而物流基礎(chǔ)設(shè)施的改善進(jìn)一步增強(qiáng)了市場(chǎng)的吸引力。

    到2028年,摩洛哥基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的年平均增長率將達(dá)到3.1%,這是一個(gè)較溫和的增長軌道。幽地區(qū)相比,摩洛哥市場(chǎng)的增長速度低于埃及和卡塔爾,這兩個(gè)市場(chǎng)的同期平均增長率預(yù)計(jì)將超過8%。與卡塔爾和阿聯(lián)酋市場(chǎng)不同,摩洛哥沒有舉辦需要建設(shè)新基礎(chǔ)設(shè)施的重大國際活動(dòng),也缺乏石油財(cái)富來支撐基礎(chǔ)設(shè)施開支。預(yù)計(jì)隨著40億美元的丹吉爾卡薩布蘭卡高速鐵路和8億美元的丹吉爾地中海奧特2號(hào)航站樓等重大項(xiàng)目的完工,摩洛哥的建設(shè)增長將趨緩。盡管如此,摩洛哥的建設(shè)前景依然光明,在政府大力支持下將出現(xiàn)大量項(xiàng)目投資機(jī)會(huì)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),目前共有93個(gè)在建項(xiàng)目,價(jià)值超過200億美元,主要集中在電力、港口、道路和商業(yè)開發(fā)領(lǐng)域。

    電力項(xiàng)目在價(jià)值和數(shù)量上都是最大的,共有28個(gè)開發(fā)項(xiàng)目,總價(jià)值64億美元。其中,太陽能和陸上風(fēng)能項(xiàng)目成為亮眼的潛力行業(yè),有23個(gè)項(xiàng)目正在籌備之中,包括25億美元的Soluna Dakhla風(fēng)電場(chǎng)和7.8億美元的Noor Midelt太陽能發(fā)電廠。摩洛哥政府的目標(biāo)是到2030年實(shí)現(xiàn)52%發(fā)電由可再生能源完成,政府對(duì)實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的堅(jiān)定承諾確保該行業(yè)在未來十年內(nèi)將出現(xiàn)大量機(jī)會(huì)。這機(jī)會(huì)將會(huì)對(duì)Siemens、Vestas這樣已經(jīng)參與摩洛哥可再生能源項(xiàng)目的援助和投資的電力公司和設(shè)備供應(yīng)商產(chǎn)生利好。

    在交通行業(yè),隨著政府繼續(xù)改善物流基礎(chǔ)設(shè)施,以提高該國作為投資目的地的吸引力,在港口、公路和鐵路等領(lǐng)域有大量項(xiàng)目機(jī)會(huì)。摩洛哥政府致力于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和創(chuàng)造有吸引力的投資環(huán)境,將對(duì)基建行業(yè)產(chǎn)生積極的倍增效應(yīng)。摩洛哥政府認(rèn)識(shí)到基礎(chǔ)設(shè)施對(duì)國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要性,并因此為外國公司提供可靠的合作伙伴。丹吉爾-卡薩布蘭卡高速鐵路等復(fù)雜項(xiàng)目的良好竣工記錄顯示了基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)成功交付的潛力。摩洛哥在惠譽(yù)解決問題的施工及時(shí)性位列區(qū)域第三,這表明其在批準(zhǔn)許可證和向承包商付款的過程總體上是平穩(wěn)和高效的,有助于及時(shí)完成項(xiàng)目。此外,盡管政府出現(xiàn)財(cái)政赤字,但它并沒有承擔(dān)不可持續(xù)的外債水平,以便為基礎(chǔ)設(shè)施融資,而與國際貨幣基金組織(IMF)達(dá)成的一項(xiàng)協(xié)議確保借款成本將保持在較低水平,使得投資者對(duì)政府財(cái)政赤字放心。

    不斷改善的經(jīng)營環(huán)境和鼓勵(lì)外國投資的努力將為摩洛哥的基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)創(chuàng)造更多的機(jī)會(huì)。近年來,摩洛哥的物流服務(wù)質(zhì)量有了顯著提高,在惠譽(yù)物流風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)中,摩洛哥的運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)在中東和北非地區(qū)排名第四。摩洛哥通過提高建筑材料進(jìn)口效率和增加工人的準(zhǔn)入來簡(jiǎn)化施工過程。政府也在努力吸引更多投資用于制造業(yè)和技術(shù)行業(yè),并于2019年5月與中國交通建設(shè)公司(cccc)及其下屬的中國路橋公司簽署了一項(xiàng)協(xié)議,以開發(fā)價(jià)值10億美元的Mohammed VI Tangier Tech市工業(yè)園。

    隨著稅收優(yōu)惠政策的出臺(tái)和配套物流基礎(chǔ)設(shè)施的完善,Tech市將刺激汽車制造商在未來幾年內(nèi)增加投資。除了通過建設(shè)工業(yè)設(shè)施創(chuàng)造直接機(jī)會(huì)外,該國制造業(yè)的增長還將推動(dòng)擴(kuò)大對(duì)配套運(yùn)輸和公用設(shè)施基礎(chǔ)設(shè)施的需求。

    加納:短期建設(shè)增長放緩

    預(yù)計(jì)加納2019年和2020年基建行業(yè)同比增長3.4%和5.8%,2020到2028年平均同比增長6.8%。

    數(shù)據(jù)顯示,2018年該行業(yè)僅增長1.1%,2019年第一季度,該行業(yè)同比收縮8.7%。根據(jù)當(dāng)?shù)孛襟w的報(bào)道,這一低于預(yù)期的增長數(shù)據(jù)主要?dú)w因于政府難以向承包商支付資金,導(dǎo)致項(xiàng)目工作停滯。這些因素可能包括財(cái)政問題、預(yù)算編制不善和官僚惰性等。另外,加納的債務(wù)負(fù)擔(dān)相對(duì)較高,2019年債務(wù)與國內(nèi)生產(chǎn)總值的比率為57.5%,導(dǎo)致政府收入中有很大一部分用于還本付息,進(jìn)而減損了可用于基礎(chǔ)設(shè)施支出的資金。這可能導(dǎo)致承包商付款問題,并拖累了基建行業(yè)的增長。

    在2020年之后,加納的基建前景將轉(zhuǎn)向樂觀。根據(jù)國際貨幣基金組織(IMF)授權(quán)的改革,加納的稅基正在擴(kuò)大,增加了政府收入,改善了財(cái)政狀況,這將騰出資金用于基礎(chǔ)設(shè)施的資本支出。同時(shí),中國根據(jù)20億美元的鋁土礦換貸款協(xié)議也將提供融資。預(yù)計(jì)在交通、電力、工業(yè)和住宅建筑行業(yè)都將出現(xiàn)項(xiàng)目機(jī)會(huì)。其中,鐵路行業(yè)的項(xiàng)目活動(dòng)將尤為強(qiáng)勁,因?yàn)楦鶕?jù)政府的鐵路總體規(guī)劃,將開展新的鐵路線和鐵路修復(fù)工作。耗資15億美元的tema港口擴(kuò)建項(xiàng)目也在進(jìn)行中,而政府正試圖推進(jìn)國內(nèi)的工業(yè)設(shè)施和市場(chǎng)建設(shè)。

    喀麥隆:最大水電項(xiàng)目進(jìn)展緩慢

    7月,喀麥隆Grand Eweng水電項(xiàng)目邁出了重要一步,水利和能源部、美國公司Hydromine和電力公司Eneo簽署了一份購電協(xié)議意向書。如果按計(jì)劃完工,這座水電站將是喀麥隆最大的單一電力來源,一期發(fā)電量為1000兆瓦,預(yù)計(jì)建設(shè)成本為29億美元。這是Nachtigal水電項(xiàng)目容量的兩倍多,預(yù)計(jì)建成后將為喀麥隆現(xiàn)有發(fā)電能力增加30%。盡管如此,預(yù)計(jì)該項(xiàng)目仍將進(jìn)展緩慢。一方面Nachtigal水電項(xiàng)目完成后,喀麥隆對(duì)額外電力容量的需求將不再那么迫切,而缺乏可用的電力出口市場(chǎng)將進(jìn)一步破壞需求情況。另一方面,項(xiàng)目的成功完成將取決于能否獲得發(fā)展機(jī)構(gòu)的支持,以吸引私營部門的資金,但該項(xiàng)目的規(guī)模及其潛在的環(huán)境影響意味著這一點(diǎn)得不到保證。

    預(yù)計(jì)2023年Nachtigal水電站項(xiàng)目的完工將大大增加喀麥隆的發(fā)電量,基本滿足喀麥隆的預(yù)期電力需求。雖然GrandEweng項(xiàng)目很可能在2028年前完成,但尚不清楚該國是否需要這種規(guī)模的電力容量提升,或者電網(wǎng)是否能夠吸收和分配這種額外的容量。盡管國有公用事業(yè)公司索納特(SONATEL)正在投資12億美元用于輸配電網(wǎng)絡(luò),但預(yù)計(jì)這方面的進(jìn)展將很緩慢,即使在這項(xiàng)投資完成之后,電網(wǎng)也難以處理額外的1000兆瓦容量。

    長期來看,喀麥隆有電力出口潛力,但喀麥隆所屬的中非電力聯(lián)營(CAPP)目前是撒哈拉以南非洲區(qū)域電力聯(lián)營中最不發(fā)達(dá)的,尚未提供出口機(jī)會(huì)?？溌∧壳皼]有跨境互聯(lián)網(wǎng)絡(luò),可能的承購者受到該國地理位置的限制。CAPP的其他成員包括政治上不穩(wěn)定的剛果民主共和國和中非共和國,在這兩個(gè)國家,互連建設(shè)是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的前景,需求情況相對(duì)較弱。此外,加蓬和赤道幾內(nèi)亞的電力基本自給自足,沒有迫切需要填補(bǔ)的電力短缺。雖然計(jì)劃與乍得建立一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò),但這需要一些

    時(shí)間才能完成,并將通過不穩(wěn)定的乍得湖地區(qū),那里的恐怖組織仍然活躍。尼日利亞提供了最有前景的出口市場(chǎng),但它不是CAPP的成員,目前還沒有計(jì)劃與喀麥隆建立互連。

    融資對(duì)于項(xiàng)目的成功也是至關(guān)重要。就Nachtigal項(xiàng)目而言,其集合國際復(fù)興開發(fā)銀行、多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)和國際金融公司參與的一攬子融資方案對(duì)于促進(jìn)包括Standa在內(nèi)的私人銀行的參與至關(guān)重要。而Grand Eweng項(xiàng)目規(guī)模龐大,商業(yè)案例不明確,將使融資談判復(fù)雜化。開發(fā)機(jī)構(gòu)也可能對(duì)環(huán)境影響表示擔(dān)憂,因?yàn)檫@將是喀麥隆最大的水壩,預(yù)計(jì)將形成25億立方米的水庫。

    肯尼亞:基建行業(yè)下行風(fēng)險(xiǎn)加大

    預(yù)計(jì),肯尼亞基建行業(yè)2019年同比增長6.1%,低于此前的8.6%預(yù)期。這是多種因素共同作用的結(jié)果,包括標(biāo)準(zhǔn)軌距鐵路(SGR)最后一段融資缺乏進(jìn)展,以及所有政府機(jī)構(gòu)和半國營企業(yè)最近宣布暫停資本支出。正在進(jìn)行的打擊腐敗行動(dòng)也在公共和私營部門造成不確定性,并對(duì)基建行業(yè)增長造成壓力。

    政府公布的數(shù)據(jù)顯示,2018年該行業(yè)同比增長6.6%,而2019年第一季度該行業(yè)同比增長5.6%。這是近年來的顯著放緩,過去十年,受中國支持的SGR基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的推動(dòng)年均增長10.3%。

    這一增長放緩的驅(qū)動(dòng)因素有很多,主要與SGR項(xiàng)目和最近政府資本支出的凍結(jié)有關(guān),從內(nèi)羅畢到奈瓦沙的SGR2A階段的工作正在逐步結(jié)束,使該國最大的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目告一段落。這項(xiàng)耗資14.6億美元的工程計(jì)劃是該鐵路第二階段的第一部分,將最近完工的蒙內(nèi)鐵路與烏干達(dá)邊境相連。

    然而,對(duì)鐵路可行性和肯尼亞政府償還貸款能力的擔(dān)憂使鐵路最后階段的融資談判復(fù)雜化。另一個(gè)影響因素是,政府在2019年7月宣布,國家機(jī)構(gòu)和半官方的所有資本支出將無限期暫停。這是控制支出的一部分,并使支出與2019/2020年預(yù)算中列出的優(yōu)先事項(xiàng)保持一致,所有資本支出都必須在這段時(shí)間內(nèi)得到國家財(cái)政部的批準(zhǔn)。這一開支凍結(jié)將對(duì)基建行業(yè)產(chǎn)生重大的短期影響,因?yàn)檎畬?shí)體負(fù)責(zé)在肯尼亞啟動(dòng)絕大多數(shù)項(xiàng)目?？梢灶A(yù)計(jì),在未來幾個(gè)月內(nèi),發(fā)電廠和輸電線路、水和石油管道以及道路和橋梁的工作將被停止,而只要凍結(jié)開支的措施仍然有效,就不可能有新的項(xiàng)目破土動(dòng)工。資金突然中斷所造成的不確定性,也可能對(duì)未來基建行業(yè)構(gòu)成壓力。

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