近年國際天然氣市場(chǎng)回顧及2025年展望
來源：絲路印象
2024-07-19 17:33:44
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當(dāng)前，應(yīng)對(duì)全球氣候變化、推進(jìn)能源轉(zhuǎn)型已成為國際社會(huì)和能源行業(yè)的共識(shí)。世界能源轉(zhuǎn)型在挑戰(zhàn)中持續(xù)推進(jìn)，在非化石能源技術(shù)取得重大突破之前，能源轉(zhuǎn)型仍主要依靠化石能源清潔低碳發(fā)展。自2017年開始，全球經(jīng)濟(jì)整體向好，能源消費(fèi)穩(wěn)中有增。在經(jīng)歷了兩年低速發(fā)展后，全球天然氣市場(chǎng)于2017年觸底反彈，行業(yè)全面回暖。
天然氣消費(fèi)占一次能源消費(fèi)比重上升0.14個(gè)百分點(diǎn)。亞太消費(fèi)大幅增長(zhǎng)，抵消了北美消費(fèi)五年來首次負(fù)增長(zhǎng)的影響。2018年，全球能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步向清潔化、低碳化加速轉(zhuǎn)變，天然氣消費(fèi)占比穩(wěn)步上升至26%，增速領(lǐng)漲全球能源。預(yù)計(jì)未來幾年，全球天然氣市場(chǎng)秩序繼續(xù)重構(gòu)，供需格局將在美國、俄羅斯出口能力大幅增加的情況下受到重大影響。
一、近年國際天然氣市場(chǎng)回顧
全球天然氣市場(chǎng)在經(jīng)歷了兩年疲弱后于2016年開始回暖。全球天然氣消費(fèi)量持續(xù)回升，產(chǎn)量穩(wěn)步增長(zhǎng)，LNG液化出口項(xiàng)目集中投產(chǎn)，市場(chǎng)供需持續(xù)寬松，供需差開始收窄。LNG貿(mào)易高速增長(zhǎng)帶動(dòng)全球天然氣貿(mào)易快速發(fā)展。受經(jīng)濟(jì)、國際油價(jià)、供需等因素影響，主要市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)不同幅度回升。
(一)全球消費(fèi)加速回升
1．全球天然氣消費(fèi)恢復(fù)增長(zhǎng)后繼續(xù)強(qiáng)勁復(fù)蘇
2017年，全球天然氣消費(fèi)量為3.62萬億立方米，增速2.2%，恢復(fù)到過去10年平均水平。拉動(dòng)消費(fèi)回升的主要因素:一是亞洲傳統(tǒng)天然氣消費(fèi)大國和地區(qū)的減煤抑核、核電廠安全標(biāo)準(zhǔn)升級(jí)以及消費(fèi)國天然氣利用及相關(guān)政策推動(dòng);二是低氣價(jià)降低進(jìn)口成本、刺激消費(fèi)，以中國為代表的主要進(jìn)口國及新興經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)向好，促進(jìn)天然氣消費(fèi);三是歐洲煤炭?jī)r(jià)格走高、風(fēng)力發(fā)電量下降以及氣溫波動(dòng)影響，使燃?xì)獍l(fā)電需求持續(xù)增長(zhǎng)，促進(jìn)歐洲天然氣需求穩(wěn)步提升。2018年，全球天然氣市場(chǎng)景氣程度繼續(xù)提高，全球天然氣消費(fèi)量3.86萬億立方米，增速達(dá)5.3%，創(chuàng)近7年來新高。主要拉動(dòng)因素:一是全球經(jīng)濟(jì)整體復(fù)蘇，亞太地區(qū)及新興經(jīng)濟(jì)體天然氣需求增加;二是美國天然氣消費(fèi)受天氣影響持續(xù)回升，不僅扭轉(zhuǎn)前一年負(fù)增長(zhǎng)的局面，還呈現(xiàn)出全球主要地區(qū)中最高增速;三是亞洲天然氣市場(chǎng)仍然維持較快發(fā)展勢(shì)頭，特別是中國天然氣市場(chǎng)的快速拉動(dòng)作用明顯。
2017-2018年，北美和亞太兩大地區(qū)天然氣消費(fèi)顯著增長(zhǎng)，消費(fèi)量占全球消費(fèi)總量的48%。
北美地區(qū)主要消費(fèi)經(jīng)歷了負(fù)增長(zhǎng)和強(qiáng)勁反彈，主要推動(dòng)力來自美國。2017年，北美消費(fèi)出現(xiàn)近5年來的首次負(fù)增長(zhǎng)，增速下降0.9%，消費(fèi)量為9521億立方米。影響因素主要有:特朗普政府的“能源獨(dú)立”政策，解除了煤炭禁令，煤炭消費(fèi)上升導(dǎo)致價(jià)格敏感度較高的電力行業(yè)天然氣消費(fèi)下滑;美國亨利中心(HenryHub)氣價(jià)回升，對(duì)消費(fèi)有所影響;美國天然氣產(chǎn)量下降，出口量上升。
亞太市場(chǎng)消費(fèi)持續(xù)增強(qiáng)。2017年和2018年，亞太消費(fèi)增速分別為10%和8%，消費(fèi)量從7948億立方米增至8312億立方米(見圖2)。其中，中國天然氣消費(fèi)在“煤改氣”政策推動(dòng)下持續(xù)快速增長(zhǎng);韓國受能源政策和天氣因素影響，城市燃?xì)夂桶l(fā)電用氣增長(zhǎng)，拉動(dòng)全國天然氣消費(fèi)持續(xù)增長(zhǎng);日本核電站重啟增加，天然氣消費(fèi)量下降。
3．亞太消費(fèi)占比持續(xù)提升，美俄中消費(fèi)占近四成
分地區(qū)消費(fèi)占比看，2018年，亞太地區(qū)天然氣消費(fèi)占全球天然氣消費(fèi)比例由五年前的20.3%上升至21.5%，北美地區(qū)占比由26.2%上升至26.6%，中東地區(qū)由12.7%上升至14.6%，非洲地區(qū)由3.5%上升至3.9%。其他地區(qū)則出現(xiàn)不同程度下降，歐亞大陸占比由17.3%下降至14.9%，歐洲由15%下降至14%，中南美地區(qū)由5%下降至4.4%(見圖3)。全球天然氣消費(fèi)市場(chǎng)東移趨勢(shì)較為明顯。
(二)全球天然氣供應(yīng)持續(xù)穩(wěn)增，市場(chǎng)保持寬松
1．全球天然氣產(chǎn)量穩(wěn)步增長(zhǎng)，美國和俄羅斯貢獻(xiàn)突出
2017-2018年，全球天然氣產(chǎn)量穩(wěn)步提升，美國和俄羅斯貢獻(xiàn)突出。全球天然氣產(chǎn)量從3.8萬億立方米增至3.97萬億立方米，增速由2.7%升至4.5%。其中，北美地區(qū)產(chǎn)量增量917億立方米，增幅最大，達(dá)9.1%，主要是由于美國需求增加和出口需求推動(dòng)。歐亞大陸產(chǎn)量增量為464億立方米，同比增長(zhǎng)5.5%，主要是由于俄羅斯產(chǎn)量提升。北美和歐亞大陸產(chǎn)量合計(jì)占全球總產(chǎn)量的一半(見表2)。
由于前期做出最終投資決定(FID)的LNG液化項(xiàng)目建設(shè)相繼完成，2017-2018年項(xiàng)目投產(chǎn)相對(duì)集中，全球LNG供應(yīng)能力持續(xù)提升，市場(chǎng)供應(yīng)過剩加劇。全球LNG液化能力由2017年的3.53億噸/年增至2018年的3.83億噸/年，同比增長(zhǎng)8.5%。2017年，新增美國、澳大利亞、馬來西亞和俄羅斯4個(gè)國家6個(gè)項(xiàng)目8條生產(chǎn)線，合計(jì)能力3415萬噸/年(見表3)。
(三)全球天然氣貿(mào)易快速發(fā)展
1．管道氣貿(mào)易量持續(xù)上升
全球天然氣貿(mào)易持續(xù)快速發(fā)展，LNG貿(mào)易線路增多是2017年全球天然氣貿(mào)易最大特點(diǎn)。全球天然氣貿(mào)易量由2017年的1.13萬億立方米，增至1.21萬億立方米，同比增速由5.9%升至7.1%。其中，2018年，全球管道氣貿(mào)易量由前一年的7407億立方米升至7710億立方米，同比增速4.1%，主要是由于俄羅斯出口歐洲管道氣量持續(xù)增長(zhǎng)(見表4)。
2．LNG貿(mào)易是拉動(dòng)全球天然氣快速發(fā)展的主要?jiǎng)恿?/strong>
2018年，全球LNG貿(mào)易量4406億立方米(3.24億噸)，同比增加10%，進(jìn)口量增長(zhǎng)最多的是亞洲和歐洲，出口增長(zhǎng)最多的是澳大利亞和美國(見圖5)。
3．分地區(qū)LNG貿(mào)易情況分析
進(jìn)口方面，亞洲LNG進(jìn)口需求高速增長(zhǎng)。2018年，亞洲LNG進(jìn)口總量為2.43億噸，同比增長(zhǎng)14.2%，較前一年進(jìn)一步加速增長(zhǎng)。主要是由于中國、韓國、印度和中國臺(tái)灣地區(qū)帶動(dòng)亞洲LNG進(jìn)口需求大幅上漲;巴基斯坦、新加坡等新興進(jìn)口國增速較快;日本受核電重啟、替代能源等影響，LNG進(jìn)口量同比下降。歐洲LNG進(jìn)口量5380萬噸，同比增長(zhǎng)9.6%，較前一年有所放緩，主要是由于意大利、西班牙等傳統(tǒng)進(jìn)口國LNG進(jìn)口量下降。
(四)全球天然氣價(jià)格不同程度上漲
2018年全年主要市場(chǎng)天然氣價(jià)格呈現(xiàn)上升走勢(shì)，其中，北美HenryHub(HH)價(jià)格漲幅較小，歐洲NBP價(jià)格大幅上漲，東北亞LNG現(xiàn)貨價(jià)格漲幅最大。
1．北美天然氣均價(jià)小幅上漲
美國年初和年末的極寒天氣導(dǎo)致美國采暖用氣需求大幅上升，夏季制冷需求提升，全年天然氣需求整體提升，庫存走低，但由于供需持續(xù)寬松，價(jià)格波動(dòng)幅度有限。全年HH現(xiàn)貨均價(jià)3.16美元/百萬英熱單位，同比上漲5.9%(見圖6)。
2．歐洲天然氣均價(jià)上漲
歐洲由于受替代能源競(jìng)爭(zhēng)影響，天然氣需求不如預(yù)期，但受寒流和暴風(fēng)雪、氣田意外停電和停產(chǎn)等突發(fā)因素影響，供應(yīng)中斷現(xiàn)象頻發(fā)，使價(jià)格波動(dòng)幅度較大。全年NBP均價(jià)8.05美元/百萬英熱單位，同比上漲38.8%(見圖7)。
3．東北亞LNG現(xiàn)貨價(jià)格大幅上漲
LNG現(xiàn)貨價(jià)格是當(dāng)月對(duì)下一LNG現(xiàn)貨交割窗口報(bào)價(jià)的平均價(jià)。東北亞LNG進(jìn)口需求在中國、韓國和印度等傳統(tǒng)進(jìn)口大國的帶動(dòng)下同比上升，集中表現(xiàn)在夏季制冷需求增加較大以及各國提前為冬季備貨使現(xiàn)貨價(jià)格在第三季度漲到年內(nèi)最高。此后，受暖冬、庫存飽和以及接收站能力限制，現(xiàn)貨進(jìn)口需求持續(xù)疲弱，全年均價(jià)9.87美元/百萬英熱單位，同比上漲43.3%(見圖8)。
二、國際天然氣市場(chǎng)2025年展望
1．未來幾年國際天然氣市場(chǎng)供應(yīng)仍然寬松
由于2018年全球天然氣消費(fèi)是在經(jīng)歷了前兩年的低速增長(zhǎng)后的反彈，因此增速較快，但預(yù)計(jì)這僅為短期、不可持續(xù)的狀態(tài)。預(yù)計(jì)未來全球天然氣消費(fèi)將維持小幅增長(zhǎng)，增速維持在1.6%，較過去十年平均增速(2.2%)有所放緩，至2025年，全球天然氣需求將穩(wěn)步增長(zhǎng)至4.3萬億立方米，主要拉動(dòng)力為亞太地區(qū);全球天然氣產(chǎn)量持續(xù)提升至4.5萬億立方米，增速2.5%，主要來自美國頁巖氣產(chǎn)量和俄羅斯常規(guī)天然氣的支撐。管道氣出口主要是由俄羅斯輸向歐洲及部分亞洲國家。從LNG出口看，2025年前，即將投產(chǎn)的液化能力主要來自美國5440萬噸/年，俄羅斯2830萬噸/年，加拿大1400萬噸/年，澳大利亞360萬噸/年，莫桑比克340萬噸/年。由于LNG產(chǎn)能投產(chǎn)集中，預(yù)計(jì)市場(chǎng)供應(yīng)寬松狀態(tài)將持續(xù)到2025年后。
2．三大市場(chǎng)價(jià)格先降后升
2019年，全球天然氣市場(chǎng)供需繼續(xù)寬松，供需差收窄。LNG液化項(xiàng)目集中投產(chǎn)，市場(chǎng)供應(yīng)增加，價(jià)格有望回落。分地區(qū)看，美國天然氣需求較為穩(wěn)定，國內(nèi)產(chǎn)量將進(jìn)一步提升，LNG出口隨液化產(chǎn)能投產(chǎn)繼續(xù)增加，整體供需寬松，預(yù)計(jì)全年HH價(jià)格將下跌至2.8～3.2美元/百萬英熱單位。歐洲受替代能源發(fā)展等因素影響，需求增速放緩，全年NBP價(jià)格6.8～7.3美元/百萬英熱單位。亞洲天然氣需求在中國和新興需求國進(jìn)口持續(xù)增加等因素影響下繼續(xù)提升，但鑒于全球LNG出口能力持續(xù)增加，LNG市場(chǎng)持續(xù)供大于求，LNG現(xiàn)貨到岸報(bào)價(jià)均價(jià)在8～8.5美元/百萬英熱單位。
按照規(guī)劃，2019年在建、計(jì)劃及完成前段設(shè)計(jì)項(xiàng)目來自5個(gè)國家共12個(gè)項(xiàng)目16條生產(chǎn)線，合計(jì)產(chǎn)能4320萬噸/年。由于項(xiàng)目投資、經(jīng)濟(jì)性等問題，估計(jì)有4000萬噸/年產(chǎn)能投產(chǎn)(見圖9)。值得關(guān)注的是，俄羅斯天然氣出口能力將隨北溪二期、土耳其流、中俄東線三條天然氣管道的投產(chǎn)大幅提升，對(duì)全球天然氣貿(mào)易格局產(chǎn)生重大影響。
針對(duì)前兩年冬季國內(nèi)天然氣供應(yīng)短缺以及未來國內(nèi)天然氣需求將持續(xù)增長(zhǎng)的預(yù)期，國家自2018年以來加強(qiáng)了天然氣供應(yīng)保障體系建設(shè)，緩解冬季供氣緊張情況。未來應(yīng)在儲(chǔ)備和資源進(jìn)口兩個(gè)方面積極加強(qiáng)天然氣供應(yīng)保障體系建設(shè)，推進(jìn)體制機(jī)制的完善。
天然氣消費(fèi)占一次能源消費(fèi)比重上升0.14個(gè)百分點(diǎn)。亞太消費(fèi)大幅增長(zhǎng)，抵消了北美消費(fèi)五年來首次負(fù)增長(zhǎng)的影響。2018年，全球能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步向清潔化、低碳化加速轉(zhuǎn)變，天然氣消費(fèi)占比穩(wěn)步上升至26%，增速領(lǐng)漲全球能源。預(yù)計(jì)未來幾年，全球天然氣市場(chǎng)秩序繼續(xù)重構(gòu)，供需格局將在美國、俄羅斯出口能力大幅增加的情況下受到重大影響。
一、近年國際天然氣市場(chǎng)回顧
全球天然氣市場(chǎng)在經(jīng)歷了兩年疲弱后于2016年開始回暖。全球天然氣消費(fèi)量持續(xù)回升，產(chǎn)量穩(wěn)步增長(zhǎng)，LNG液化出口項(xiàng)目集中投產(chǎn)，市場(chǎng)供需持續(xù)寬松，供需差開始收窄。LNG貿(mào)易高速增長(zhǎng)帶動(dòng)全球天然氣貿(mào)易快速發(fā)展。受經(jīng)濟(jì)、國際油價(jià)、供需等因素影響，主要市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)不同幅度回升。
(一)全球消費(fèi)加速回升
1．全球天然氣消費(fèi)恢復(fù)增長(zhǎng)后繼續(xù)強(qiáng)勁復(fù)蘇
2017年，全球天然氣消費(fèi)量為3.62萬億立方米，增速2.2%，恢復(fù)到過去10年平均水平。拉動(dòng)消費(fèi)回升的主要因素:一是亞洲傳統(tǒng)天然氣消費(fèi)大國和地區(qū)的減煤抑核、核電廠安全標(biāo)準(zhǔn)升級(jí)以及消費(fèi)國天然氣利用及相關(guān)政策推動(dòng);二是低氣價(jià)降低進(jìn)口成本、刺激消費(fèi)，以中國為代表的主要進(jìn)口國及新興經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)向好，促進(jìn)天然氣消費(fèi);三是歐洲煤炭?jī)r(jià)格走高、風(fēng)力發(fā)電量下降以及氣溫波動(dòng)影響，使燃?xì)獍l(fā)電需求持續(xù)增長(zhǎng)，促進(jìn)歐洲天然氣需求穩(wěn)步提升。2018年，全球天然氣市場(chǎng)景氣程度繼續(xù)提高，全球天然氣消費(fèi)量3.86萬億立方米，增速達(dá)5.3%，創(chuàng)近7年來新高。主要拉動(dòng)因素:一是全球經(jīng)濟(jì)整體復(fù)蘇，亞太地區(qū)及新興經(jīng)濟(jì)體天然氣需求增加;二是美國天然氣消費(fèi)受天氣影響持續(xù)回升，不僅扭轉(zhuǎn)前一年負(fù)增長(zhǎng)的局面，還呈現(xiàn)出全球主要地區(qū)中最高增速;三是亞洲天然氣市場(chǎng)仍然維持較快發(fā)展勢(shì)頭，特別是中國天然氣市場(chǎng)的快速拉動(dòng)作用明顯。
表1 2014-2018年世界十大天然氣消費(fèi)國歷年消費(fèi)量
2017-2018年，北美和亞太兩大地區(qū)天然氣消費(fèi)顯著增長(zhǎng)，消費(fèi)量占全球消費(fèi)總量的48%。
北美地區(qū)主要消費(fèi)經(jīng)歷了負(fù)增長(zhǎng)和強(qiáng)勁反彈，主要推動(dòng)力來自美國。2017年，北美消費(fèi)出現(xiàn)近5年來的首次負(fù)增長(zhǎng)，增速下降0.9%，消費(fèi)量為9521億立方米。影響因素主要有:特朗普政府的“能源獨(dú)立”政策，解除了煤炭禁令，煤炭消費(fèi)上升導(dǎo)致價(jià)格敏感度較高的電力行業(yè)天然氣消費(fèi)下滑;美國亨利中心(HenryHub)氣價(jià)回升，對(duì)消費(fèi)有所影響;美國天然氣產(chǎn)量下降，出口量上升。
表2 2014-2018年世界分地區(qū)天然氣產(chǎn)量
亞太市場(chǎng)消費(fèi)持續(xù)增強(qiáng)。2017年和2018年，亞太消費(fèi)增速分別為10%和8%，消費(fèi)量從7948億立方米增至8312億立方米(見圖2)。其中，中國天然氣消費(fèi)在“煤改氣”政策推動(dòng)下持續(xù)快速增長(zhǎng);韓國受能源政策和天氣因素影響，城市燃?xì)夂桶l(fā)電用氣增長(zhǎng)，拉動(dòng)全國天然氣消費(fèi)持續(xù)增長(zhǎng);日本核電站重啟增加，天然氣消費(fèi)量下降。
表3 2017年全球新投產(chǎn)LNG液化項(xiàng)目
3．亞太消費(fèi)占比持續(xù)提升，美俄中消費(fèi)占近四成
分地區(qū)消費(fèi)占比看，2018年，亞太地區(qū)天然氣消費(fèi)占全球天然氣消費(fèi)比例由五年前的20.3%上升至21.5%，北美地區(qū)占比由26.2%上升至26.6%，中東地區(qū)由12.7%上升至14.6%，非洲地區(qū)由3.5%上升至3.9%。其他地區(qū)則出現(xiàn)不同程度下降，歐亞大陸占比由17.3%下降至14.9%，歐洲由15%下降至14%，中南美地區(qū)由5%下降至4.4%(見圖3)。全球天然氣消費(fèi)市場(chǎng)東移趨勢(shì)較為明顯。
表4 2014-2018年世界天然氣貿(mào)易量及比例
(二)全球天然氣供應(yīng)持續(xù)穩(wěn)增，市場(chǎng)保持寬松
1．全球天然氣產(chǎn)量穩(wěn)步增長(zhǎng)，美國和俄羅斯貢獻(xiàn)突出
2017-2018年，全球天然氣產(chǎn)量穩(wěn)步提升，美國和俄羅斯貢獻(xiàn)突出。全球天然氣產(chǎn)量從3.8萬億立方米增至3.97萬億立方米，增速由2.7%升至4.5%。其中，北美地區(qū)產(chǎn)量增量917億立方米，增幅最大，達(dá)9.1%，主要是由于美國需求增加和出口需求推動(dòng)。歐亞大陸產(chǎn)量增量為464億立方米，同比增長(zhǎng)5.5%，主要是由于俄羅斯產(chǎn)量提升。北美和歐亞大陸產(chǎn)量合計(jì)占全球總產(chǎn)量的一半(見表2)。
圖1 2014-2018年全球天然氣消費(fèi)及增速
由于前期做出最終投資決定(FID)的LNG液化項(xiàng)目建設(shè)相繼完成，2017-2018年項(xiàng)目投產(chǎn)相對(duì)集中，全球LNG供應(yīng)能力持續(xù)提升，市場(chǎng)供應(yīng)過剩加劇。全球LNG液化能力由2017年的3.53億噸/年增至2018年的3.83億噸/年，同比增長(zhǎng)8.5%。2017年，新增美國、澳大利亞、馬來西亞和俄羅斯4個(gè)國家6個(gè)項(xiàng)目8條生產(chǎn)線，合計(jì)能力3415萬噸/年(見表3)。
圖2 2014-2018年全球主要地區(qū)天然氣消費(fèi)及2018年增速
(三)全球天然氣貿(mào)易快速發(fā)展
1．管道氣貿(mào)易量持續(xù)上升
全球天然氣貿(mào)易持續(xù)快速發(fā)展，LNG貿(mào)易線路增多是2017年全球天然氣貿(mào)易最大特點(diǎn)。全球天然氣貿(mào)易量由2017年的1.13萬億立方米，增至1.21萬億立方米，同比增速由5.9%升至7.1%。其中，2018年，全球管道氣貿(mào)易量由前一年的7407億立方米升至7710億立方米，同比增速4.1%，主要是由于俄羅斯出口歐洲管道氣量持續(xù)增長(zhǎng)(見表4)。
2．LNG貿(mào)易是拉動(dòng)全球天然氣快速發(fā)展的主要?jiǎng)恿?/strong>
2018年，全球LNG貿(mào)易量4406億立方米(3.24億噸)，同比增加10%，進(jìn)口量增長(zhǎng)最多的是亞洲和歐洲，出口增長(zhǎng)最多的是澳大利亞和美國(見圖5)。
3．分地區(qū)LNG貿(mào)易情況分析
進(jìn)口方面，亞洲LNG進(jìn)口需求高速增長(zhǎng)。2018年，亞洲LNG進(jìn)口總量為2.43億噸，同比增長(zhǎng)14.2%，較前一年進(jìn)一步加速增長(zhǎng)。主要是由于中國、韓國、印度和中國臺(tái)灣地區(qū)帶動(dòng)亞洲LNG進(jìn)口需求大幅上漲;巴基斯坦、新加坡等新興進(jìn)口國增速較快;日本受核電重啟、替代能源等影響，LNG進(jìn)口量同比下降。歐洲LNG進(jìn)口量5380萬噸，同比增長(zhǎng)9.6%，較前一年有所放緩，主要是由于意大利、西班牙等傳統(tǒng)進(jìn)口國LNG進(jìn)口量下降。
圖3 2013和2018年全球分地區(qū)天然氣消費(fèi)占比
(四)全球天然氣價(jià)格不同程度上漲
2018年全年主要市場(chǎng)天然氣價(jià)格呈現(xiàn)上升走勢(shì)，其中，北美HenryHub(HH)價(jià)格漲幅較小，歐洲NBP價(jià)格大幅上漲，東北亞LNG現(xiàn)貨價(jià)格漲幅最大。
1．北美天然氣均價(jià)小幅上漲
美國年初和年末的極寒天氣導(dǎo)致美國采暖用氣需求大幅上升，夏季制冷需求提升，全年天然氣需求整體提升，庫存走低，但由于供需持續(xù)寬松，價(jià)格波動(dòng)幅度有限。全年HH現(xiàn)貨均價(jià)3.16美元/百萬英熱單位，同比上漲5.9%(見圖6)。
2．歐洲天然氣均價(jià)上漲
歐洲由于受替代能源競(jìng)爭(zhēng)影響，天然氣需求不如預(yù)期，但受寒流和暴風(fēng)雪、氣田意外停電和停產(chǎn)等突發(fā)因素影響，供應(yīng)中斷現(xiàn)象頻發(fā)，使價(jià)格波動(dòng)幅度較大。全年NBP均價(jià)8.05美元/百萬英熱單位，同比上漲38.8%(見圖7)。
3．東北亞LNG現(xiàn)貨價(jià)格大幅上漲
LNG現(xiàn)貨價(jià)格是當(dāng)月對(duì)下一LNG現(xiàn)貨交割窗口報(bào)價(jià)的平均價(jià)。東北亞LNG進(jìn)口需求在中國、韓國和印度等傳統(tǒng)進(jìn)口大國的帶動(dòng)下同比上升，集中表現(xiàn)在夏季制冷需求增加較大以及各國提前為冬季備貨使現(xiàn)貨價(jià)格在第三季度漲到年內(nèi)最高。此后，受暖冬、庫存飽和以及接收站能力限制，現(xiàn)貨進(jìn)口需求持續(xù)疲弱，全年均價(jià)9.87美元/百萬英熱單位，同比上漲43.3%(見圖8)。
二、國際天然氣市場(chǎng)2025年展望
1．未來幾年國際天然氣市場(chǎng)供應(yīng)仍然寬松
由于2018年全球天然氣消費(fèi)是在經(jīng)歷了前兩年的低速增長(zhǎng)后的反彈，因此增速較快，但預(yù)計(jì)這僅為短期、不可持續(xù)的狀態(tài)。預(yù)計(jì)未來全球天然氣消費(fèi)將維持小幅增長(zhǎng)，增速維持在1.6%，較過去十年平均增速(2.2%)有所放緩，至2025年，全球天然氣需求將穩(wěn)步增長(zhǎng)至4.3萬億立方米，主要拉動(dòng)力為亞太地區(qū);全球天然氣產(chǎn)量持續(xù)提升至4.5萬億立方米，增速2.5%，主要來自美國頁巖氣產(chǎn)量和俄羅斯常規(guī)天然氣的支撐。管道氣出口主要是由俄羅斯輸向歐洲及部分亞洲國家。從LNG出口看，2025年前，即將投產(chǎn)的液化能力主要來自美國5440萬噸/年，俄羅斯2830萬噸/年，加拿大1400萬噸/年，澳大利亞360萬噸/年，莫桑比克340萬噸/年。由于LNG產(chǎn)能投產(chǎn)集中，預(yù)計(jì)市場(chǎng)供應(yīng)寬松狀態(tài)將持續(xù)到2025年后。
2．三大市場(chǎng)價(jià)格先降后升
2019年，全球天然氣市場(chǎng)供需繼續(xù)寬松，供需差收窄。LNG液化項(xiàng)目集中投產(chǎn)，市場(chǎng)供應(yīng)增加，價(jià)格有望回落。分地區(qū)看，美國天然氣需求較為穩(wěn)定，國內(nèi)產(chǎn)量將進(jìn)一步提升，LNG出口隨液化產(chǎn)能投產(chǎn)繼續(xù)增加，整體供需寬松，預(yù)計(jì)全年HH價(jià)格將下跌至2.8～3.2美元/百萬英熱單位。歐洲受替代能源發(fā)展等因素影響，需求增速放緩，全年NBP價(jià)格6.8～7.3美元/百萬英熱單位。亞洲天然氣需求在中國和新興需求國進(jìn)口持續(xù)增加等因素影響下繼續(xù)提升，但鑒于全球LNG出口能力持續(xù)增加，LNG市場(chǎng)持續(xù)供大于求，LNG現(xiàn)貨到岸報(bào)價(jià)均價(jià)在8～8.5美元/百萬英熱單位。
圖4 2018年LNG液化項(xiàng)目投產(chǎn)情況
圖5 2018年全球分地區(qū)LNG進(jìn)口增量及增速
按照規(guī)劃，2019年在建、計(jì)劃及完成前段設(shè)計(jì)項(xiàng)目來自5個(gè)國家共12個(gè)項(xiàng)目16條生產(chǎn)線，合計(jì)產(chǎn)能4320萬噸/年。由于項(xiàng)目投資、經(jīng)濟(jì)性等問題，估計(jì)有4000萬噸/年產(chǎn)能投產(chǎn)(見圖9)。值得關(guān)注的是，俄羅斯天然氣出口能力將隨北溪二期、土耳其流、中俄東線三條天然氣管道的投產(chǎn)大幅提升，對(duì)全球天然氣貿(mào)易格局產(chǎn)生重大影響。
圖6 2016-2018年美國HH價(jià)格和WTI價(jià)格走勢(shì)
針對(duì)前兩年冬季國內(nèi)天然氣供應(yīng)短缺以及未來國內(nèi)天然氣需求將持續(xù)增長(zhǎng)的預(yù)期，國家自2018年以來加強(qiáng)了天然氣供應(yīng)保障體系建設(shè)，緩解冬季供氣緊張情況。未來應(yīng)在儲(chǔ)備和資源進(jìn)口兩個(gè)方面積極加強(qiáng)天然氣供應(yīng)保障體系建設(shè)，推進(jìn)體制機(jī)制的完善。
圖7 2016-2018年英國NBP價(jià)格和布倫特價(jià)格走勢(shì)
圖8 2015-2018年LNG現(xiàn)貨報(bào)價(jià)走勢(shì)
圖9 2019年全球計(jì)劃投產(chǎn)LNG液化項(xiàng)目
2026-2031年澳大利亞水泥工業(yè)投資前景及風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告
報(bào)告頁數(shù)：95頁
圖表數(shù)：63
報(bào)告類別：前景預(yù)測(cè)報(bào)告
最后修訂：2025.01
2026-2031年澳大利亞礦業(yè)投資前景及風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告
報(bào)告頁數(shù)：156頁
圖表數(shù)：131
報(bào)告類別：前景預(yù)測(cè)報(bào)告
最后修訂：2025.01
2026-2031年澳大利亞房地產(chǎn)行業(yè)投資前景及風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告
報(bào)告頁數(shù)：133頁
圖表數(shù)：93
報(bào)告類別：前景預(yù)測(cè)報(bào)告
最后修訂：2025.01
2026-2031年澳大利亞基礎(chǔ)建設(shè)行業(yè)投資前景及風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告
報(bào)告頁數(shù)：109頁
圖表數(shù)：112
報(bào)告類別：前景預(yù)測(cè)報(bào)告
最后修訂：2025.01
2026-2031年澳大利亞挖掘機(jī)行業(yè)投資前景及風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告
報(bào)告頁數(shù)：84頁
圖表數(shù)：74
報(bào)告類別：前景預(yù)測(cè)報(bào)告
最后修訂：2025.01
2026-2031年澳大利亞化肥行業(yè)投資前景及風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告
報(bào)告頁數(shù)：92頁
圖表數(shù)：92
報(bào)告類別：前景預(yù)測(cè)報(bào)告
最后修訂：2025.01
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