全球冶金煤市場回顧與展望

來源：絲路印象 2024-07-19 17:33:44 瀏覽：964 收藏

    澳大利亞工業(yè)、創(chuàng)新與科學(xué)部在其2019年10月發(fā)布的資源與能源季度報(bào)告中稱，受供應(yīng)增加和需求下降推動(dòng)，預(yù)計(jì)全球冶金煤平均價(jià)格將從2019年的186美元/噸降至2021年的158美元/噸。預(yù)計(jì)澳大利亞冶金煤出口量將從2018-2019財(cái)年的1.83億噸增長到2020-2021財(cái)年的1.98億噸。

    此外，澳大利亞冶金煤出口收入在2018-2019財(cái)年達(dá)到了創(chuàng)紀(jì)錄的440億澳元。但受冶金煤價(jià)格下降影響，預(yù)計(jì)2020-2021財(cái)年澳大利亞冶金煤出口收入將減少至350億澳元。

    1、冶金煤價(jià)格

    三季度澳大利亞優(yōu)質(zhì)硬焦煤（HCC）現(xiàn)貨價(jià)格大幅下跌，并在9月下旬觸及27個(gè)月最低點(diǎn)（141美元/噸）。三季度平均價(jià)格估計(jì)值為167美元/噸，環(huán)比下降18%，同比下降13%。

多種因素推動(dòng)HCC價(jià)格出現(xiàn)超預(yù)期下跌。在全球經(jīng)濟(jì)前景惡化和中國以外的全球其他地區(qū)鋼鐵生產(chǎn)放緩的背景下，需求增長相對(duì)疲弱。盡管中國的冶金煤進(jìn)口仍然強(qiáng)勁，但需求放緩、鋼廠利潤下降，以及煤炭進(jìn)口緊縮等多種因素對(duì)中國的冶金煤進(jìn)口已經(jīng)產(chǎn)生影響。受6-8月季風(fēng)氣候影響，印度的鋼鐵需求一直疲軟。同時(shí)，來自澳大利亞、俄羅斯和蒙古的冶金煤供應(yīng)持續(xù)增長。

部分國家和地區(qū)冶金煤出口統(tǒng)計(jì)及預(yù)測

部分國家和地區(qū)冶金煤出口統(tǒng)計(jì)及預(yù)測

    預(yù)計(jì)在2019年底之前，價(jià)格將保持疲軟，直到2020年才會(huì)出現(xiàn)溫和復(fù)蘇。遠(yuǎn)期來看，預(yù)計(jì)供應(yīng)充足將推動(dòng)HCC平均價(jià)格從2019年的186美元/噸下降到2021年的158美元/噸。隨著澳大利亞和俄羅斯的出口增加，預(yù)計(jì)海運(yùn)市場會(huì)出現(xiàn)供應(yīng)過剩。鑒于澳大利亞在海運(yùn)市場上的統(tǒng)治地位，昆士蘭州的天氣、物流和其他干擾因素可能會(huì)導(dǎo)致冶金煤價(jià)格間歇性上漲。

    預(yù)計(jì)印度將成為冶金煤進(jìn)口增長的主要?jiǎng)恿?，從而抵消中國需求逐步下降的影響。預(yù)計(jì)印度和亞洲新興市場的強(qiáng)勁需求以及高成本供應(yīng)退出市場，將有助于壓低冶金煤價(jià)格。

    預(yù)計(jì)展望期內(nèi)，中國冶金煤進(jìn)口量的波動(dòng)將顯著影響冶金煤價(jià)格。中國冶金煤進(jìn)口前景受諸多不確定因素影響，包括經(jīng)濟(jì)放緩程度、政府刺激措施和進(jìn)口政策等。

    2、全球冶金煤貿(mào)易

    預(yù)計(jì)到2021年，全球冶金煤貿(mào)易增長將放緩。預(yù)計(jì)全球經(jīng)濟(jì)前景惡化、貿(mào)易關(guān)系不確定性增加和工業(yè)生產(chǎn)疲軟都將對(duì)冶金煤需求構(gòu)成壓力。全球冶金煤貿(mào)易量統(tǒng)計(jì)及預(yù)測見表1。

    2.1    冶金煤進(jìn)口

    中國和印度強(qiáng)勁的鋼鐵生產(chǎn)推動(dòng)著2019年冶金煤海運(yùn)需求的增長，而世界其他地區(qū)的鋼鐵生產(chǎn)卻因工業(yè)生產(chǎn)放緩而受到壓制。預(yù)計(jì)印度將成為展望期內(nèi)冶金煤需求增長的主要來源，而隨著工業(yè)生產(chǎn)增速放緩，預(yù)計(jì)大多數(shù)其他主要冶金煤進(jìn)口國（包括中國）的冶金煤需求將減弱或略有下降，部分國家和地區(qū)冶金煤進(jìn)口統(tǒng)計(jì)及預(yù)測見圖1。

    2.1.1    預(yù)計(jì)中國冶金煤進(jìn)口將放緩

    2019年前七個(gè)月中國冶金煤進(jìn)口總量為4400萬噸，同比增長18%。同期中國粗鋼產(chǎn)量同比增長9.4%。預(yù)計(jì)中國政府將繼續(xù)實(shí)施當(dāng)前的進(jìn)口政策，這將導(dǎo)致2019年底中國冶金煤進(jìn)口量大幅下降。包括建筑業(yè)和制造業(yè)（主要是汽車業(yè)）在內(nèi)的主要鋼鐵消費(fèi)行業(yè)增長顯著放緩。針對(duì)這一情況，刺激措施的增加可能會(huì)促進(jìn)工業(yè)生產(chǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施支出增加，并為鋼鐵生產(chǎn)和冶金煤需求提供支撐，但預(yù)計(jì)中國冶金煤進(jìn)口量仍將逐漸下降。盡管如此，與動(dòng)力煤（中國國內(nèi)產(chǎn)量正在增長）相比，預(yù)計(jì)中國將更多地依賴進(jìn)口冶金煤，特別是中國國內(nèi)短缺的優(yōu)質(zhì)煤。

    中國的發(fā)展變化仍是影響展望期內(nèi)冶金煤市場的重要因素。中國財(cái)政、貨幣和進(jìn)口政策的變化可能推動(dòng)其冶金煤進(jìn)口前景發(fā)生重大變化。

    2.1.2    印度冶金煤進(jìn)口在2019年初有所放緩

    2019年5月印度大選前夕，鋼鐵生產(chǎn)受到年初投資和基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目放緩的影響。一季度印度冶金煤進(jìn)口量同比下降7.7%。但在隨后的二季度，印度冶金煤進(jìn)口量有所反彈，同比增長17%。

受季風(fēng)氣候影響，預(yù)計(jì)近幾個(gè)月印度冶金煤進(jìn)口量會(huì)有所削減。

部分國家和地區(qū)冶金煤進(jìn)口統(tǒng)計(jì)及預(yù)測

部分國家和地區(qū)冶金煤進(jìn)口統(tǒng)計(jì)及預(yù)測

    預(yù)計(jì)展望期內(nèi)印度的冶金煤進(jìn)口量將以年均5.2%的速度增長至7000萬噸，并在2021年取代中國成為全球最大的冶金煤進(jìn)口國。但這一預(yù)期也將受到印度鋼鐵工業(yè)發(fā)展速度不確定的影響。

    2.1.3    日本和韓國的冶金煤進(jìn)口將持續(xù)低迷

    2019年前七個(gè)月，日本冶金煤進(jìn)口量同比下降4.2%。隨著2020年東京奧運(yùn)會(huì)場館建設(shè)項(xiàng)目的完工，日本鋼鐵需求減弱，同期同比下降3.1%。2019年前七個(gè)月，韓國冶金煤進(jìn)口量同比增長0.1%，與其鋼鐵生產(chǎn)增長趨同（同期韓國粗鋼產(chǎn)量同比增長0.6%）。

    在展望期內(nèi)，分別為第三和第四大冶金煤進(jìn)口國的日本和韓國的冶金煤進(jìn)口量預(yù)計(jì)仍將保持低迷。全球和日韓兩國的經(jīng)濟(jì)增長放緩將拖累鋼鐵需求。日韓的貿(mào)易緊張局勢則可能產(chǎn)生進(jìn)一步的消極影響。

    2.1.4    新興經(jīng)濟(jì)體的冶金煤進(jìn)口將增加

    預(yù)計(jì)東南亞冶金煤進(jìn)口量將有所增長，盡管基數(shù)較低。預(yù)計(jì)在展望期內(nèi)，數(shù)座高爐將要投產(chǎn)（尤其在越南），這將支撐該地區(qū)的冶金煤需求。

    2.2    冶金煤出口

    預(yù)計(jì)展望期內(nèi)全球冶金煤出口量將增長，但增速將有所降低。部分國家和地區(qū)冶金煤出口統(tǒng)計(jì)及預(yù)測見圖2。

    預(yù)計(jì)澳大利亞將在新增供應(yīng)中占主導(dǎo)地位，并繼續(xù)主導(dǎo)海運(yùn)冶金煤市場，到2021年其冶金煤出口量將占全球總量的56%。過去幾年，俄羅斯、加拿大、莫桑比克和蒙古都增加了冶金煤出口量，在全球貿(mào)易總量中的占比也有所增加。

    2.2.1    美國冶金煤出口將放緩

    美國是全球第二大冶金煤出口國，2016-2018年，美國出口量隨冶金煤價(jià)格上漲大幅增長，彌補(bǔ)了2017年颶風(fēng)黛比造成的供應(yīng)缺口。2018年出口量同比增長11%至5600萬噸。此后，美國的冶金煤出口量有所下降，2019年前七個(gè)月同比下降11%，預(yù)計(jì)隨著冶金煤價(jià)格下跌和其他國家出口增加，美國冶金煤出口量將有所下降。

    2.2.2    加拿大、俄羅斯和莫桑比克的冶金煤出口將增加

    2019年前七個(gè)月，加拿大冶金煤出口量同比增長6.5%。在新增產(chǎn)能的推動(dòng)下，預(yù)計(jì)加拿大冶金煤出口量在展望期內(nèi)將溫和增長。

2018年俄羅斯冶金煤出口量同比增長16%至2600萬噸，使其成為第四大冶金煤出口國。2019年上半年，俄羅斯冶金煤出口量持續(xù)增長，同比增長14%。預(yù)計(jì)俄羅斯將在2019-2021財(cái)年向海運(yùn)市場增加400萬噸冶金煤供應(yīng)。根據(jù)俄羅斯能源部宣布的一項(xiàng)計(jì)劃草案，到2035年，其煤炭（包括冶金煤和動(dòng)力煤）總產(chǎn)量將從4.4億噸增加到5.5億-6.7億噸。

全球冶金煤貿(mào)易量

全球冶金煤貿(mào)易量

    莫桑比克目前擁有淡水河谷Moatize礦和金達(dá)爾鋼鐵公司Songa礦兩個(gè)冶金煤礦區(qū)，2018年其冶金煤出口量為600萬噸。受加工方面的影響，淡水河谷將2019年Moatize礦生產(chǎn)預(yù)期從最初的1400萬噸下調(diào)至1000萬噸。預(yù)計(jì)后期隨著Moatize礦產(chǎn)量的回升，莫桑比克的冶金煤出口量將小幅增長，但運(yùn)輸、質(zhì)量和社區(qū)反對(duì)等問題仍會(huì)影響這一預(yù)期。

    2.2.3    蒙古對(duì)中國的冶金煤出口出現(xiàn)反彈

    世界第五大冶金煤出口國蒙古主要通過Gants Mod和Ceke邊境過境點(diǎn)將冶金煤運(yùn)到中國。2019年前七個(gè)月蒙古冶金煤出口量同比增長30%。預(yù)計(jì)展望期內(nèi)蒙古冶金煤出口增速將放緩。

    3、澳大利亞冶金煤出口量及出口收入

    2018-2019財(cái)年澳大利亞冶金煤出口量增長2.4%至1.83億噸，出口收入同比增長15%至近440億澳元，超過了2017-2018財(cái)年的380億澳元的最新紀(jì)錄。冶金煤價(jià)格持續(xù)堅(jiān)挺和出口量增加帶動(dòng)了出口收入的增長。

    預(yù)計(jì)澳大利亞冶金煤出口量將在2019-2020財(cái)年和2020-2021財(cái)年分別增至1.88億噸和1.98億噸，同期出口收入則將分別下降至370億澳元和350億澳元。

    澳大利亞冶金煤出口量增長的預(yù)期反映了Cook礦，Baralaba礦，Byerwen礦和Gregory Crinum礦等多個(gè)礦山的重啟和產(chǎn)能提升。此外，由于天氣、基礎(chǔ)設(shè)施和技術(shù)問題造成的供應(yīng)中斷也在恢復(fù)。此外，英美資源集團(tuán)已批準(zhǔn)開發(fā)Aquila項(xiàng)目，預(yù)計(jì)該項(xiàng)目首批投產(chǎn)為2022年。

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