2019年鎳市場淺析及營銷策略

來源：絲路印象 2024-07-19 17:33:44 瀏覽：2484 收藏

    近期我們看到鎳價出現(xiàn)較大幅度的上漲，自7月以來漲幅達24%，跑贏大宗商品指數(shù)。印尼禁礦消息落地后，大眾亦需要一些時間對利好新聞進行消化。實際市場終將圍繞供給和消費兩個主題上下舞動，因此對于鎳金屬絕對價值的推測還應(yīng)持有謹慎態(tài)度。

    鎳金屬及相關(guān)產(chǎn)品市場分析

    1.鎳金屬價格與價值

    2019年上半年在宏觀經(jīng)濟壓力下，鎳金屬的價格相對處于底部，鎳鐵和鎳礦的潛在利好在前面幾個月被市場隱藏?，F(xiàn)階段，在市場對印尼禁礦新聞的利好進行消化之后，需要對鎳的絕對價值進行謹慎推測。第一個因素是鎳市的缺口仍存，且短缺現(xiàn)象將維持下去。世界金屬統(tǒng)計局（WBMS）公布的數(shù)據(jù)顯示，2018年全年計算的缺口為9.57萬噸，2019年1～6月全球鎳市出現(xiàn)供應(yīng)缺口，表觀需求量超過產(chǎn)量5.55萬噸。第二個因素是印度尼西亞不銹鋼將對國內(nèi)不銹鋼產(chǎn)業(yè)形成考驗，當?shù)夭捎靡惑w化冶煉工藝的企業(yè)優(yōu)勢明顯，以青山、德龍為代表。再加上印尼本土公司的不銹鋼，印尼不銹鋼產(chǎn)量折算下來預(yù)計將達到600～700萬噸，必然對國內(nèi)不銹鋼的生存空間造成擠壓。第三，動態(tài)分析前面兩個因素，產(chǎn)能的釋放速度明顯落后于產(chǎn)能的增速，而實際產(chǎn)能的增速也大幅不及預(yù)期的增速，當前鎳鐵現(xiàn)貨市場預(yù)期供應(yīng)仍偏緊，所以鎳價判斷上以積極樂觀派為多數(shù)。

    2.印尼鎳礦出口禁令落地，市場前景分析

    8月30日，印度尼西亞能源和礦產(chǎn)資源部（ESDM）宣布從2019年12月底開始，含量低于1.7%的鎳礦石不再允許出口。

    中國的紅土鎳礦全部依賴于進口，主要來源國為菲律賓和印尼，合計供應(yīng)量占我國進口量90%以上，少量來自危地馬拉和新喀里多尼亞。印尼政府在830禁礦令之前執(zhí)行有條件的鎳礦出口政策：一方面僅允許鎳含量低于1.7%的鎳礦出口；另一方面出口配額定向頒發(fā)給在印尼建設(shè)鎳冶煉廠且同時擁有鎳礦山資源的企業(yè)，每年的鎳礦配額數(shù)量與該企業(yè)所建設(shè)的鎳冶煉項目的產(chǎn)能需求量匹配。2019年印尼剩余可用的配額約1500萬濕噸，但以目前各礦山的出貨能力估算，全年中國自印尼的紅土鎳礦進口量將很難超過2900萬濕噸。

    2019年之后印尼不再出口鎳礦。

    那么禁礦之后，菲律賓鎳礦供應(yīng)是否能夠彌補供應(yīng)缺口呢？從資源稟賦和冶煉技術(shù)兩個方面分析，首先菲律賓的鎳礦供應(yīng)具有很強的季節(jié)性，且資源儲量和品位均在下降，尤其是高品位鎳礦資源已近枯竭。從不銹鋼冶煉技術(shù)角度分析，市場上主流304不銹鋼要求含有8%的鎳和18%的鉻，在優(yōu)先保證鉻含量滿足的前提下，需要使用鎳含量13%以上的鎳鐵合金達到配比平衡。如果鎳含量低于13%則還要添加純鎳進行調(diào)節(jié)，因此經(jīng)濟效益較差。而菲律賓的鎳礦品位一般在1.5%以下，生產(chǎn)出來的鎳鐵通常在9%左右，在不銹鋼冶煉過程中就需要添加金屬鎳。因此，印尼禁礦、印尼不銹鋼替代國內(nèi)不銹鋼，最后的實際效果就是首先將金屬鎳的需求進行擠壓，其次傳導至高鎳鐵消費。

    如上所述，印尼禁礦之后，2020年中國紅土鎳礦供應(yīng)即面臨較大的危機，中國鎳生鐵工廠面臨減產(chǎn)風險，同時印尼近年來的鎳生鐵項目接連投產(chǎn)，鎳生鐵得到補充！2020年中國NPI產(chǎn)量樂觀預(yù)計為50萬金屬噸，印尼NPI產(chǎn)量為53萬金屬噸，共計103萬金屬噸。

    2019年中國300系不銹鋼產(chǎn)量預(yù)計為1367萬噸，200系產(chǎn)量預(yù)計為1041萬噸，以300系平均含鎳量8.5%以及200系平均含鎳量1.2%估算（我國200系產(chǎn)量主要為極低含鎳量的地條鋼），2019年國內(nèi)不銹鋼的鎳需求量約129萬噸，按照7%的估算增速，2020年國內(nèi)不銹鋼的鎳需求量約138萬噸。其中，按65%的鎳原料由鎳生鐵提供，即國內(nèi)的鎳生鐵需求量為90萬金屬噸。2020年印尼300系不銹鋼產(chǎn)量為330萬噸（考慮印尼德龍在2019年年底投產(chǎn)），以300系鎳含量8%以及90%的鎳原料由鎳生鐵提供，則2020年印尼不銹鋼的鎳需求量不到24萬金屬噸。中國和印尼不銹鋼總的鎳生鐵需求量為113萬金屬噸。樂觀估計，印尼禁礦之后，國內(nèi)鎳生鐵供應(yīng)同樣面臨著短缺的困境，缺口量約為10萬金屬噸。

    環(huán)球鎳金屬產(chǎn)業(yè)淺析

    1.印尼區(qū)域經(jīng)濟以及鎳金屬產(chǎn)業(yè)發(fā)展狀況

    印尼鎳礦儲量約為450萬噸，約占全球6%，是中國鎳金屬資源進口最重要的來源地之一。2017年印尼鎳鐵出口取代鎳礦的出口龍頭地位，達71.4萬噸。緊跟印尼政府大力進行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和吸引利用外資的步伐，印尼本地鎳金屬的需求量也將不斷增大，鎳金屬行業(yè)之間的資源爭奪和流動不可避免。

    同時考慮到其對于周邊諸多日趨活躍的東南亞國家的輻射作用，印尼已經(jīng)成為鎳金屬及相關(guān)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)不可忽視的關(guān)鍵市場。

    2.印度區(qū)域經(jīng)濟以及鎳金屬產(chǎn)業(yè)發(fā)展狀況

    2019年，在全球鋼鐵市表現(xiàn)無力的情況下，唯有印度鋼鐵產(chǎn)業(yè)持續(xù)處于快速增長狀態(tài)，消費需求潛力巨大。

    據(jù)預(yù)測到2021年，印度鋼鐵產(chǎn)能將達到1.5億噸，鋼鐵需求將達到1.7億噸。資源上，印度的鐵礦石資源較為豐富，但鎳金屬、煤炭資源緊張，不銹鋼冶煉原料主要依賴進口。從鎳金屬的角度，預(yù)計未來印度年進口量將上升15%～20%，由于鋼鐵行業(yè)的需求強勁，鎳進口量的上升將主要表現(xiàn)在粗鎳、廢鎳以及鎳鐵。

    綜上所述，印度地區(qū)鋼鐵產(chǎn)業(yè)的最大機會來自產(chǎn)能擴張對原材料的需求和社會對鋼鐵產(chǎn)品的消費需求，最大的挑戰(zhàn)是鋼鐵實體寡頭壟斷的行業(yè)壁壘和政府以及社會的信用問題。從業(yè)者當充分利用在鎳金屬上下游產(chǎn)業(yè)鏈中的優(yōu)勢資源，搶灘印度市場；通過深耕細作，爭取將印度發(fā)展為中國之外，規(guī)模最大的鎳金屬及相關(guān)產(chǎn)品貿(mào)易市場。

    3.南美洲區(qū)域經(jīng)濟以及鎳金屬產(chǎn)業(yè)發(fā)展狀況

    根據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局USSG統(tǒng)計數(shù)據(jù)，南美洲紅土鎳礦儲量主要集中在古巴（約550萬噸），巴西（約300萬噸），哥倫比亞（約100萬噸），秘魯（約96萬噸）。除古巴由于歷史政治原因發(fā)展較為滯后外，巴西和哥倫比亞紅土鎳礦的開發(fā)利用已經(jīng)具有多年歷史，多家大型歐美礦業(yè)公司設(shè)立項目進行礦山開采并冶煉生產(chǎn)高品位水淬鎳鐵顆粒產(chǎn)品。巴西、阿根廷和委內(nèi)瑞拉是南美洲的主要鋼鐵生產(chǎn)國家。從南美洲國家市場產(chǎn)銷形勢看，鋼材產(chǎn)量大于當?shù)厥袌鲂枨?，鋼鐵市場趨于飽和，因此，這些國家都是不銹鋼冶煉原材料和鋼材的凈出口國。近年來，南美洲國家紛紛出臺了加大經(jīng)濟基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，刺激經(jīng)濟發(fā)展的目標，因而南美市場經(jīng)過培育后會有很大的提升空間。

    南美洲是全球最具經(jīng)濟發(fā)展?jié)摿Φ牡貐^(qū)之一，不論從公司國際化發(fā)展布局的角度著眼，還是以緊密跟蹤南美洲黑色系金屬資源，占有南美洲市場發(fā)展先機為目的，擇機在拓展南美洲市場將是未來無法回避的選擇。

    中國鎳系產(chǎn)品市場分析及營銷策略

    中國是全球鎳金屬消費第一大國，2018年全球鎳產(chǎn)量233萬噸，中國市場消費178萬噸，占到全球消費量的56%。短期內(nèi)不銹鋼行業(yè)消費為主的行業(yè)格局仍將延續(xù)，隨著新能源技術(shù)的不斷發(fā)展和國家政策的傾斜，鎳氫電池和高鎳三元電池等領(lǐng)域鎳資源的市場需求將進一步增大。中國鎳資源對外依存度高，未來隨著消費量的快速增長，我國鎳資源進口量將保持持續(xù)攀升。

    因此，立足我國鎳金屬及相關(guān)產(chǎn)品的全球最大消費市場，從業(yè)者應(yīng)牢牢把握以鎳礦砂、鎳鐵、NPI等主流不銹鋼冶煉原材料為主的發(fā)展重心，加強鞏固與大型鋼企穩(wěn)定合作的同時尋求多樣化的銷售渠道，重視鎳板、鎳豆的營銷，并積極尋求硫酸鎳、三元前驅(qū)體等新能源相關(guān)材料市場的開發(fā)。

    隨著印尼再次禁礦，又一次沖擊了資源依賴性較高的國內(nèi)鎳鐵廠，進一步提高了鎳鐵生產(chǎn)集中度，產(chǎn)能重心向印尼轉(zhuǎn)移。為了加強鎳鐵貿(mào)易業(yè)務(wù)的核心競爭力，需要明確企業(yè)的自身情況以及在市場中的定位。

    根據(jù)調(diào)研，國內(nèi)鋼廠通常以下游不銹鋼訂單為參考依據(jù)，對上游鎳系產(chǎn)品進行采購，為保障生產(chǎn)原材料品質(zhì)及供應(yīng)穩(wěn)定，通常采用每半年或每季度與供應(yīng)商確定周期采購量及價格，并于貨到工廠指定倉庫后分批付款提貨。供應(yīng)商需要將貨物采購進口清關(guān)完畢并交付至工廠指定倉庫入庫后，逐期收回貨款。從歷史數(shù)據(jù)看，國內(nèi)鋼廠對原材料采購偏好為：鐵水＞廢鋼＞高鎳鐵＞水粹鐵＞鎳板，實際上鐵水供應(yīng)受實際市場半徑限制，廢鋼供應(yīng)量有限遠遠無法滿足鋼廠需求，而高鎳鐵和水粹鐵是僅次于鐵水和廢鋼的重要原料，且局限性較小。

    未來，在資金及風險可控的前提下，當積極拓展與其他消費用戶的長單合作，尋求建立新的具有相當規(guī)模的穩(wěn)定鎳鐵銷售渠道，以此提高企業(yè)鎳金屬相關(guān)產(chǎn)品營銷中的市場話語權(quán)，擴大市場活躍度及知名度。同時建議利用當前新能源、新材料行業(yè)對新物態(tài)鎳產(chǎn)品需求不斷增長的發(fā)展機遇，深入研究生產(chǎn)企業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)如生產(chǎn)鎳金屬及其衍生品的可行性，降低鎳鐵產(chǎn)品銷售對不銹鋼生產(chǎn)廠家的依賴。

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