我國(guó)丁苯橡膠產(chǎn)業(yè)鏈供需分析

來(lái)源：絲路印象 2024-07-19 17:33:44 瀏覽：2044 收藏

    近年來(lái)，國(guó)內(nèi)丁苯橡膠市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，去產(chǎn)能明顯。整個(gè)丁苯橡膠產(chǎn)業(yè)鏈都處于供過(guò)于求的局面，行業(yè)整體開(kāi)工率在六到七成。市場(chǎng)長(zhǎng)期低迷，丁苯橡膠和下游輪胎、膠管、膠帶、制鞋行業(yè)經(jīng)過(guò)了近兩三年來(lái)的優(yōu)勝劣汰和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，在產(chǎn)能擴(kuò)張上已經(jīng)不再盲目，現(xiàn)存的各個(gè)企業(yè)已經(jīng)在慘烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中找到了自身發(fā)展的價(jià)值。丁苯橡膠的需求格局隨著環(huán)境的變化在變化，丁苯橡膠生產(chǎn)企業(yè)在產(chǎn)品差異化、頂替進(jìn)口和擴(kuò)大出口上尋找著各具特色的生存之道。

    1、國(guó)內(nèi)丁苯橡膠市場(chǎng)形勢(shì)分析

    1.1    國(guó)內(nèi)丁苯橡膠有效產(chǎn)能不斷下降

    近年來(lái)，國(guó)內(nèi)丁苯橡膠市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)達(dá)到了白熱化的程度，福建福橡化工有限責(zé)任公司由于虧損徹底關(guān)停；陸港石油橡膠有限公司虧損嚴(yán)重，基本處于停車(chē)狀態(tài)；杭州浙晨橡膠有限公司由于虧損嚴(yán)重，資產(chǎn)拍賣(mài)重組更名為杭州宜邦橡膠有限公司，至今未開(kāi)車(chē)。國(guó)內(nèi)乳聚丁苯橡膠2014年產(chǎn)能145萬(wàn)噸/年，到2019年有效產(chǎn)能僅為115萬(wàn)噸/年。國(guó)內(nèi)溶聚丁苯橡膠生產(chǎn)商有6家，產(chǎn)能29萬(wàn)噸/年，其中，中國(guó)石化的3套裝置開(kāi)工率不高，市場(chǎng)流通較廣的是中國(guó)石油獨(dú)山子石化分公司和遼寧北方戴納索合成橡膠有限公司的產(chǎn)品。激烈的競(jìng)爭(zhēng)讓丁苯橡膠市場(chǎng)近幾年都處在去產(chǎn)能的過(guò)程中，到2023年福建古雷石化二期規(guī)劃的1套年產(chǎn)10萬(wàn)噸/年的乳聚丁苯橡膠裝置才能改變這種情況，見(jiàn)表1和表2。

    1.2    丁苯橡膠市場(chǎng)供需雙降

2018年國(guó)內(nèi)丁苯橡膠供需均出現(xiàn)了大幅的下降。供應(yīng)方面，一方面是長(zhǎng)期虧損導(dǎo)致的部分裝置的關(guān)停并轉(zhuǎn)；另一方面是環(huán)保的壓力，2018年中國(guó)石化齊魯分公司、中國(guó)石化揚(yáng)子橡膠公司、中國(guó)石油吉林石化分公司均因?yàn)榄h(huán)保原因?qū)е露”较鹉z裝置出現(xiàn)了或長(zhǎng)期或短期停車(chē)，使得國(guó)內(nèi)的總產(chǎn)量下降了13萬(wàn)噸。由于近兩年乳聚丁苯橡膠價(jià)格長(zhǎng)期大幅升水天然橡膠混合膠價(jià)格，導(dǎo)致乳聚丁苯橡膠被混合膠大量替代，總需求量比前兩年出現(xiàn)了明顯下滑，較2017年下降了近14萬(wàn)噸。

表1 國(guó)內(nèi)乳聚丁苯橡膠產(chǎn)能

表1 國(guó)內(nèi)乳聚丁苯橡膠產(chǎn)能

    預(yù)計(jì)2019年國(guó)內(nèi)丁苯橡膠產(chǎn)量為100萬(wàn)噸，

    進(jìn)口36萬(wàn)噸，出口2.6萬(wàn)噸，全國(guó)總需求量137萬(wàn)噸，較2018年增加3萬(wàn)噸，增長(zhǎng)2.3%。見(jiàn)表3。

    2、丁苯橡膠產(chǎn)業(yè)鏈分析

丁苯橡膠本身在激烈的去產(chǎn)能過(guò)程中，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈也發(fā)生著相應(yīng)的變化。從丁苯橡膠上中下游來(lái)看，供應(yīng)均出現(xiàn)了嚴(yán)重過(guò)剩。無(wú)論是上游的原料、丁苯橡膠、還是下游的輪胎企業(yè)，常年的開(kāi)工率基本在60%~70%。上游的丁二烯、苯乙烯在未來(lái)的兩三年產(chǎn)能增長(zhǎng)較快。很多下游企業(yè)關(guān)停并轉(zhuǎn)，下游的需求從現(xiàn)在到未來(lái)還會(huì)持續(xù)不斷的下降，上中下游全線都是利空。而丁苯橡膠和下游輪胎、膠管、膠帶、制鞋行業(yè)經(jīng)過(guò)了近兩三年來(lái)的優(yōu)勝劣汰和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，在產(chǎn)能擴(kuò)張上已經(jīng)不再盲目，現(xiàn)存的各個(gè)企業(yè)已經(jīng)在慘烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中找到了自身發(fā)展的價(jià)值，找到了各具特色的生存之道。

表2 國(guó)內(nèi)溶聚丁苯橡膠產(chǎn)能

表2 國(guó)內(nèi)溶聚丁苯橡膠產(chǎn)能

2.1 原料丁二烯對(duì)丁苯橡膠的制約作用將降低

石腦油是傳統(tǒng)的乙烯裂解原料，隨著美國(guó)、加拿大和中東地區(qū)天然氣的大規(guī)模開(kāi)采，尤其是美國(guó)近幾年的頁(yè)巖氣的大規(guī)模開(kāi)發(fā)，乙烷的供應(yīng)大幅增長(zhǎng)，乙烷裂解制乙烯已經(jīng)成為極具競(jìng)爭(zhēng)力的工藝路線。目前，乙烷裂解的路線在快速的增長(zhǎng)，已經(jīng)跟石腦油裂解路線所占份額持平。乙烷裂解的乙烯收率遠(yuǎn)高于其他裂解原料，但同時(shí)丙烯和碳四的收率明顯低于石腦油裂解，石腦油裂解碳四的收率在10.7%，乙烷裂解碳四的收率只有3%，這也就是最近兩年丁二烯資源緊張的原因。

未來(lái)三年是大煉化項(xiàng)目逐步投產(chǎn)的三年，也是丁二烯新裝置集中投產(chǎn)的三年，丁二烯供應(yīng)量增速較快。預(yù)計(jì)2022年比2018年增加133萬(wàn)噸/年為525萬(wàn)噸/年。產(chǎn)能增加主要集中在華南和華東地區(qū)。從新增產(chǎn)能工藝來(lái)看，多數(shù)裝置為乙烯裂解附帶的碳四抽提工藝。

表3 2014–2018年中國(guó)丁苯橡膠供需平衡情況

表3 2014–2018年中國(guó)丁苯橡膠供需平衡情況

未來(lái)三年表觀消費(fèi)量繼續(xù)遞增，預(yù)計(jì)2022年比2018年增加56萬(wàn)噸為372萬(wàn)噸，增幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于產(chǎn)能的增加。2020–2022年，將是丁二烯競(jìng)爭(zhēng)異常激烈的年份。2023年左右，隨著國(guó)內(nèi)己二腈裝置的投產(chǎn)，丁二烯的消費(fèi)結(jié)構(gòu)會(huì)發(fā)生變化，己二腈產(chǎn)能新增60萬(wàn)噸/年，帶來(lái)丁二烯的消耗量增加35萬(wàn)噸，丁二烯將有可能會(huì)實(shí)現(xiàn)短暫平衡。

2.2 原料苯乙烯將會(huì)帶來(lái)丁苯橡膠成本的降低

2019–2023年，國(guó)內(nèi)計(jì)劃有966.2萬(wàn)噸/年苯乙烯裝置投入商業(yè)運(yùn)營(yíng)，但苯乙烯主要下游行業(yè)擴(kuò)能則遠(yuǎn)遠(yuǎn)滯后。依據(jù)目前所調(diào)研數(shù)據(jù)，若當(dāng)前所統(tǒng)計(jì)苯乙烯擴(kuò)產(chǎn)裝置如期投產(chǎn)，則2020年開(kāi)始，國(guó)內(nèi)苯乙烯市場(chǎng)將呈現(xiàn)供過(guò)于求局面。

表4 全球天然橡膠消費(fèi)情況

表4 全球天然橡膠消費(fèi)情況

    苯乙烯的價(jià)格波動(dòng)巨大，在2015–2018年四年間，苯乙烯的市場(chǎng)價(jià)格波幅分別為68.4%，55.7%，48.8%，66.7%。未來(lái)幾年，苯乙烯投產(chǎn)較多，苯乙烯產(chǎn)業(yè)鏈面臨的形勢(shì)愈加嚴(yán)峻，市場(chǎng)的避險(xiǎn)需求顯得更加迫切。苯乙烯期貨于2019年9月26日在大連商品交易所上市，雖然苯乙烯期貨才上市，但華西村已經(jīng)有苯乙烯電子盤(pán)，苯乙烯電子盤(pán)成交量不高，但投機(jī)交易比較活躍。目前苯乙烯供需格局仍將是近強(qiáng)遠(yuǎn)弱，市場(chǎng)因反傾銷(xiāo)帶來(lái)的短期主港庫(kù)存由歷史高位開(kāi)始下滑，隨著11月浙江石化120萬(wàn)噸/年苯乙烯裝置的投產(chǎn)以及下游需求的走弱，國(guó)內(nèi)苯乙烯供需格局將逐步轉(zhuǎn)弱。

    2.3    天然橡膠貿(mào)易模式帶動(dòng)了丁苯橡膠貿(mào)易模式的變化

    2018年，全球天然橡膠產(chǎn)量及需求量分別為1404萬(wàn)噸和1418萬(wàn)噸左右，同比增長(zhǎng)5.2%和5.7%。2019年產(chǎn)膠國(guó)將繼續(xù)采取刺激消費(fèi)、穩(wěn)價(jià)措施，同時(shí)全球消費(fèi)小幅增加，預(yù)計(jì)天然橡膠供應(yīng)過(guò)剩繼續(xù)改善。見(jiàn)表4。

國(guó)內(nèi)天然橡膠一年的消費(fèi)量在570~600萬(wàn)噸，基本上占全球消費(fèi)量的40%多。2018年以來(lái)國(guó)內(nèi)的天然膠庫(kù)存持續(xù)在120~140萬(wàn)噸，加上國(guó)內(nèi)儲(chǔ)備接近60萬(wàn)噸，有近180~200萬(wàn)噸的庫(kù)存。根據(jù)天然橡膠協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，2018年我國(guó)新增天然橡膠資源達(dá)648萬(wàn)噸，其中進(jìn)口566萬(wàn)噸，國(guó)產(chǎn)82萬(wàn)噸，如果加上非正常渠道進(jìn)口膠（20~30萬(wàn)噸）和庫(kù)存膠（約180萬(wàn)噸），國(guó)內(nèi)天然橡膠資源總量多達(dá)848~858萬(wàn)噸。而2018年的消費(fèi)量?jī)H為567萬(wàn)噸，盈余了280~290萬(wàn)噸。

表5 目前已建及待建的海外輪胎項(xiàng)目

表5 目前已建及待建的海外輪胎項(xiàng)目

    高庫(kù)存導(dǎo)致天然橡膠的需求分為兩塊，一個(gè)是套利的貿(mào)易需求，一個(gè)是實(shí)實(shí)在在的終端需求。2018年以來(lái)，天然橡膠價(jià)格不斷創(chuàng)新低，直到目前也沒(méi)有走出底部。天然橡膠的價(jià)格不再單純由季節(jié)性供應(yīng)關(guān)系決定，而是由套利盤(pán)庫(kù)存消耗和累積決定。天然橡膠價(jià)格從4萬(wàn)跌到1萬(wàn)左右，在這樣的環(huán)境下，單邊做貿(mào)易的貿(mào)易商很難生存，從2013年到2019年，市場(chǎng)上存活的貿(mào)易商，基本是以套利為主，套利商成為庫(kù)存的主要力量。另外，國(guó)有企業(yè)以及期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)子公司也進(jìn)入市場(chǎng)，他們的特征是規(guī)?；瘍?yōu)勢(shì)和資金優(yōu)勢(shì)，這兩個(gè)特征使套利成為了主要的流動(dòng)手段。2016年中國(guó)供給側(cè)拉升行情引發(fā)高升水，不斷吸引中國(guó)套利商購(gòu)買(mǎi)東南亞天然橡膠，這個(gè)過(guò)程庫(kù)存累積更大，導(dǎo)致天然橡膠庫(kù)存連年創(chuàng)新高。

    由于合成橡膠與天然橡膠具有較高的相關(guān)性，從事天然橡膠套利的貿(mào)易商在操作天然橡膠的同時(shí)，對(duì)合成橡膠引起了高度的興趣，2017年以來(lái)，參與并關(guān)注合成橡膠套利的貿(mào)易商越來(lái)越多，對(duì)合成橡膠市場(chǎng)也產(chǎn)生了追跌殺漲的效果。

    2.4    下游輪胎產(chǎn)業(yè)的下滑削弱了丁苯橡膠的需求

    丁苯橡膠70%以上都用于輪胎的制造。輪胎行業(yè)在內(nèi)外環(huán)境錯(cuò)綜復(fù)雜和自身產(chǎn)品結(jié)構(gòu)過(guò)剩等不利因素影響下，總體呈現(xiàn)下降態(tài)勢(shì)。尤其是歐盟對(duì)全鋼胎的反傾銷(xiāo)，美國(guó)的雙反和一輪輪的貿(mào)易摩擦，使得輪胎輸歐美大幅減少，2018年出口美國(guó)半鋼胎數(shù)量下降17.6%；出口歐盟全鋼胎數(shù)量下降48%。

    2018年輪胎產(chǎn)量81640.7萬(wàn)條，同比增長(zhǎng)1%。2019年1?8月產(chǎn)量累計(jì)5.69億條，同比增長(zhǎng)1.9%。2018年，汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)2780.92萬(wàn)輛和2808.06萬(wàn)輛，同比下降4.16%和2.76%。2019年1–8月汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成1593.9萬(wàn)輛和1610.4萬(wàn)輛，同比下降12.1%和11%。2019年1?8月，全鋼胎出口市場(chǎng)增長(zhǎng)1.92%，

    半鋼胎出口市場(chǎng)增長(zhǎng)8.35%。全鋼胎出口歐洲和北美市場(chǎng)出現(xiàn)大幅下降，但是出口中東和非洲市場(chǎng)出現(xiàn)大幅上漲。半鋼胎出口北美市場(chǎng)大幅下降，但是出口中東和拉美市場(chǎng)出現(xiàn)大幅上漲，歐洲市場(chǎng)也出現(xiàn)了一定幅度的上漲。

    為了應(yīng)對(duì)歐盟和美國(guó)對(duì)國(guó)內(nèi)輪胎的貿(mào)易制裁，國(guó)內(nèi)輪胎企業(yè)目前已經(jīng)建成海外5家工廠：賽輪（越南）有限公司、玲瓏國(guó)際輪胎（泰國(guó)）有限公司、中策橡膠（泰國(guó)）有限公司、華誼集團(tuán)（泰國(guó)）有限公司、森麒麟輪胎（泰國(guó)）有限公司。預(yù)計(jì)到2021年，中國(guó)輪胎企業(yè)海外工廠數(shù)量將達(dá)到12家。2019年上半年，賽輪越南凈利潤(rùn)3.25億，凈利潤(rùn)率高達(dá)18.46%。玲瓏泰國(guó)凈利潤(rùn)4.77億，凈利潤(rùn)高達(dá)21.07%。海外工廠的利潤(rùn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于國(guó)內(nèi)工廠，不僅目前已建的海外工廠在不斷擴(kuò)建，將國(guó)內(nèi)產(chǎn)能外移，還吸引了其他國(guó)內(nèi)輪胎工廠去海外建廠。

    隨著中美貿(mào)易摩擦的升級(jí)，在美國(guó)擬建項(xiàng)目暫時(shí)都處于擱淺狀態(tài)，見(jiàn)表5。

    2.5    下游膠管膠帶行業(yè)無(wú)法對(duì)丁苯橡膠形成支撐

    丁苯橡膠11%左右用于膠管膠帶行業(yè)。2018年，全球整個(gè)輸送帶市場(chǎng)規(guī)模約為20億平方米，集中在歐洲、日本、中國(guó)等地，主要用于煤炭、鋼鐵、港口、水泥、電力等行業(yè)。中國(guó)是全球第一大輸送帶生產(chǎn)國(guó)與消費(fèi)國(guó)，產(chǎn)量超過(guò)全球總產(chǎn)量的1/3。2018年我國(guó)輸送帶產(chǎn)量超過(guò)7億平方米。2019年受環(huán)保影響，產(chǎn)量出現(xiàn)明顯下滑。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2018年我國(guó)膠管膠帶出口占12%左右，整體出口比例不高。

    近年來(lái)，環(huán)保力度逐年加強(qiáng)，已成為整個(gè)行業(yè)第一大壓力，污水處理、尾氣處理、粉塵處理、噪聲處理、水污分流、電線電纜分離等環(huán)保裝置需求投入大，落后不達(dá)標(biāo)的企業(yè)逐步轉(zhuǎn)型退出。

    2019年膠帶和膠管企業(yè)上半年的訂單和經(jīng)營(yíng)情況還不錯(cuò)，但6月份開(kāi)始轉(zhuǎn)頭向下，7月份出現(xiàn)比較明顯的訂單下降。膠管下游工程機(jī)械市場(chǎng)需求大幅回落，主機(jī)廠產(chǎn)量下降30%。主機(jī)廠的配套和維修市場(chǎng)同時(shí)萎縮。

    2.6    下游制鞋行業(yè)對(duì)丁苯橡膠的需求下降

    丁苯橡膠10%用于制鞋行業(yè)。制鞋行業(yè)是典型的勞動(dòng)密集型行業(yè)。從全球來(lái)看，這一行業(yè)的產(chǎn)能總是向著勞動(dòng)力成本低廉的國(guó)家和地區(qū)遷移。從歷史上看，20世紀(jì)早期制鞋中心在意大利、西班牙；80年代轉(zhuǎn)移到制造成本相對(duì)低廉的日本、中國(guó)臺(tái)灣、韓國(guó)等地；90年代又轉(zhuǎn)移到成本更低的中國(guó)廣東、溫州等地；近年來(lái)，又遷移至東南亞。但整體來(lái)看，中國(guó)依舊是世界鞋類生產(chǎn)和出口的第一大國(guó)，鞋產(chǎn)量占全球總產(chǎn)量的60%以上。全球制鞋產(chǎn)量平穩(wěn)增長(zhǎng)，2018年全球鞋業(yè)市場(chǎng)產(chǎn)量達(dá)到271.76億雙，較上年增長(zhǎng)3.50%。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，勞動(dòng)力成本的上升，制鞋業(yè)有向越南、印度、巴基斯坦等勞動(dòng)力更低廉的國(guó)家轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)。

    中國(guó)的制鞋行業(yè)由于近幾年對(duì)安全、環(huán)保要求的提高，對(duì)改性PVC和EVA發(fā)泡技術(shù)的改進(jìn)，人們消費(fèi)觀念的轉(zhuǎn)變，對(duì)輕質(zhì)鞋子的需求增加，導(dǎo)致鞋廠用橡膠數(shù)量大減，訂單集中到了規(guī)模較大、品質(zhì)較好、經(jīng)營(yíng)情況較好的工廠。由于目前傾斜于生產(chǎn)板鞋和童鞋，鞋底較小，用膠量減少?？偟男枨罅枯^往年減少10%。

    3、產(chǎn)業(yè)鏈變化對(duì)丁苯橡膠需求格局的影響

    3.1    乳聚丁苯橡膠被大量替代

    從近一兩年來(lái)看，乳聚丁苯橡膠被大量替代。從2018年的數(shù)據(jù)看，丁苯橡膠的需求下降了14萬(wàn)噸，粗略估計(jì)，其中乳聚丁苯橡膠需求下降了20萬(wàn)噸，溶聚丁苯橡膠需求增加了5~6萬(wàn)噸。而下降的14萬(wàn)噸的絕對(duì)值中，被天然橡膠替代了10萬(wàn)噸，被再生膠替代了4萬(wàn)噸。

    自2017年開(kāi)始天然橡膠貼水乳聚丁苯橡膠，使得輪胎行業(yè)為了降低成本大量提高了天然橡膠混合膠的用量，尤其是全鋼胎，已經(jīng)很少使用丁苯橡膠。而再生膠近年來(lái)，品質(zhì)不斷提升，在丁苯橡膠下游的各個(gè)行業(yè)被廣泛使用，據(jù)中國(guó)輪胎循環(huán)利用協(xié)會(huì)估計(jì)，目前輪胎行業(yè)用膠中10%~15%是再生膠，力車(chē)胎用膠中80%~90%使用的是再生膠，膠帶行業(yè)中60%使用的是再生膠，再生膠的大量使用替代了對(duì)丁苯橡膠的需求。

    3.2    丁苯橡膠貿(mào)易模式變化導(dǎo)致社會(huì)庫(kù)存的增加

    近兩三年來(lái)，由于丁苯橡膠市場(chǎng)處于極其不景氣和長(zhǎng)期下跌走勢(shì)中，傳統(tǒng)單邊貿(mào)易很難操作，套利商成為丁苯橡膠市場(chǎng)的新生力量。傳統(tǒng)的天然橡膠套利商，看到了丁苯橡膠與天然橡膠之間較高的相關(guān)性，加上乳聚丁苯橡膠干膠有較好的流動(dòng)性，使得市場(chǎng)的資本力量對(duì)乳聚丁苯橡膠干膠1502產(chǎn)生了極高的興趣，大大小小的套利商，都在視行情操作乳聚丁苯橡膠干膠1502，多時(shí)每個(gè)月有上萬(wàn)噸，少時(shí)有一兩千噸。對(duì)傳統(tǒng)的貿(mào)易商，產(chǎn)生了很大沖擊。套利的增加，讓乳聚丁苯橡膠的行情不光是出現(xiàn)了追跌殺漲的表象，也讓乳聚丁苯橡膠的社會(huì)庫(kù)存結(jié)構(gòu)發(fā)生了很大變化。 3.3丁苯橡膠需求的外移

    隨著國(guó)內(nèi)各輪胎廠海外工廠效益的持續(xù)增加，對(duì)應(yīng)的這一部分海外合成橡膠需求也引起了國(guó)內(nèi)丁苯橡膠生產(chǎn)廠的關(guān)注。目前國(guó)內(nèi)輪胎龍頭企業(yè)在海外已開(kāi)工的半鋼胎產(chǎn)能在4200萬(wàn)套/年，全鋼胎產(chǎn)能在640萬(wàn)套/年。初步估計(jì)國(guó)內(nèi)輪胎海外工廠一年對(duì)丁苯橡膠的需求量在7~8萬(wàn)噸。未來(lái)除了美國(guó)項(xiàng)目的擱淺，還將有1500萬(wàn)套/年的半鋼胎，550萬(wàn)套/年的全鋼胎擬在東南亞地區(qū)投產(chǎn)，對(duì)于丁苯橡膠的需求將進(jìn)一步增加。

    2018年乳聚丁苯橡膠出口2.1萬(wàn)噸，國(guó)內(nèi)輪胎產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移最多的泰國(guó)成為第一大出口國(guó)，年內(nèi)出口3991噸；出口越南2779噸。2018年溶聚丁苯橡膠出口3570噸，其中出口越南1160噸。越南是我國(guó)輪胎產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移東南亞的第二大國(guó)家。

    轉(zhuǎn)移到東南亞的海外輪胎工廠丁苯橡膠主要使用伊朗、波蘭和韓國(guó)生產(chǎn)的產(chǎn)品。使用的基本是普通的乳聚丁苯橡膠，溶聚丁苯橡膠用量少。采購(gòu)基本是根據(jù)價(jià)格高低，目前俄羅斯、伊朗、波蘭丁苯橡膠的報(bào)價(jià)長(zhǎng)期比國(guó)內(nèi)同類產(chǎn)品報(bào)價(jià)低100美元/噸，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)的丁苯橡膠缺乏競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，所以始終出口有限。雖然丁苯橡膠退稅率13%，但是由于丁苯橡膠報(bào)價(jià)上的差距較大，整體出口沒(méi)有跟上需求的外移。

    3.4    丁苯橡膠下游采購(gòu)節(jié)奏的變化導(dǎo)致流通性下降

    丁苯橡膠下游市場(chǎng)呈現(xiàn)出整體不景氣的同時(shí)，在原料采購(gòu)上，各下游工廠也盡量的避免庫(kù)存經(jīng)營(yíng)，以往市場(chǎng)好的時(shí)候，會(huì)存幾個(gè)月的庫(kù)存，現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)差、貨源多、怕跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，怕接不到足夠的訂單，基本都是隨用隨采。行業(yè)整體在原料的使用和采購(gòu)的節(jié)奏上以降低成本來(lái)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的不景氣。

    4、應(yīng)對(duì)辦法的探索

    4.1    丁苯橡膠產(chǎn)品差異化策略

    4.1.1    溶聚丁苯橡膠用量持續(xù)上升

    丁苯橡膠及下游各行業(yè)，經(jīng)過(guò)了高速的規(guī)?；瘮U(kuò)張階段、經(jīng)歷了慘烈的去產(chǎn)能階段，都相繼進(jìn)入了提升質(zhì)量、品質(zhì)取勝的階段，因而對(duì)丁苯橡膠的需求也發(fā)生了變化。尤其是半鋼胎工廠，近年來(lái)大量提高了對(duì)溶聚丁苯橡膠的使用。大部分半鋼胎工廠使用的合成橡膠中，50%已經(jīng)是溶聚丁苯橡膠，乳聚丁苯橡膠僅為15%。這就導(dǎo)致了溶聚丁苯橡膠近年來(lái)的需求銳增，無(wú)論進(jìn)口量還是國(guó)內(nèi)各個(gè)工廠都在不斷加大溶聚丁苯橡膠的投放量，中國(guó)石化燕山分公司和巴陵分公司多年來(lái)一直在做溶聚丁苯橡膠的研發(fā)工作。

    4.1.2    丁苯橡膠環(huán)保油膠需求增加

    由于環(huán)保的要求，乳聚丁苯油膠1723的用量在增加，申華化學(xué)工業(yè)有限公司、中國(guó)石化齊魯分公司、浙江維泰橡膠有限公司都加大了乳聚丁苯油膠1723的生產(chǎn)。中國(guó)石油克拉瑪依煉廠和中國(guó)石化濟(jì)南煉廠也相繼開(kāi)發(fā)出了國(guó)產(chǎn)環(huán)保芳烴油，以應(yīng)對(duì)國(guó)內(nèi)輪胎企業(yè)對(duì)丁苯橡膠環(huán)保油膠的需求。

    4.1.3    乳聚丁苯油膠1712的需求由減轉(zhuǎn)增

    近年來(lái)乳聚丁苯油膠1712需求發(fā)生了很大變化，2016年以來(lái)，隨著溶聚丁苯橡膠和乳聚丁苯環(huán)保油膠的大量應(yīng)用，乳聚丁苯油膠1712的市場(chǎng)在持續(xù)銳減，很多半鋼胎工廠從月用幾千噸到完全不用。到了2018年，由于天然橡膠價(jià)格的持續(xù)下跌，在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間里，乳聚丁苯油膠1712的價(jià)格一度比天然橡膠還高，乳聚丁苯油膠1712被很多輪胎廠徹底放棄使用。2019年隨著乳聚丁苯油膠1712價(jià)格的回歸，乳聚丁苯油膠1712降低輪胎成本的優(yōu)勢(shì)再一次顯現(xiàn)，需求逐漸回升至2017年的水平。隨著需求的變化，國(guó)內(nèi)各乳聚丁苯橡膠工廠，也相應(yīng)調(diào)整了各自的產(chǎn)品策略，在這個(gè)過(guò)程中，中國(guó)石油各分公司基本放棄了乳聚丁苯油膠1712的市場(chǎng)，僅有中國(guó)石油蘭化分公司還有少量生產(chǎn)，中國(guó)石化齊魯分公司乳聚丁苯油膠1712的產(chǎn)量減少了50%，中國(guó)石化揚(yáng)子橡膠在停產(chǎn)了很久之后于2018年四季度再次恢復(fù)了對(duì)乳聚丁苯油膠1712的持續(xù)生產(chǎn)，而申華化學(xué)工業(yè)有限公司在近兩年的產(chǎn)品策略中基本轉(zhuǎn)向了以生產(chǎn)乳聚丁苯油膠1712/1723/1739/1763為主，成為國(guó)內(nèi)最大的乳聚丁苯油膠生產(chǎn)廠。

    4.2    頂替進(jìn)口的多品種發(fā)展策略

    進(jìn)口丁苯橡膠多年來(lái)始終居高不下，因?yàn)閲?guó)內(nèi)的下游行業(yè)使用丁苯橡膠的結(jié)構(gòu)變化，國(guó)內(nèi)不能提供大量的溶聚丁苯橡膠產(chǎn)品，只能通過(guò)進(jìn)口補(bǔ)充。加上輪胎出口比例在40%以上，很多輪胎廠通過(guò)手冊(cè)進(jìn)口丁苯橡膠。而每年居高不下的30多萬(wàn)噸丁苯橡膠的進(jìn)口中，進(jìn)料加工占到47%左右。2016–2017年丁苯橡膠進(jìn)口都在40萬(wàn)噸以上，2018年為37.53萬(wàn)噸，初步估計(jì)有13萬(wàn)噸左右的溶聚丁苯橡膠，乳聚丁苯橡膠的進(jìn)口量也有24~25萬(wàn)噸。

    為了改變國(guó)內(nèi)嚴(yán)重產(chǎn)能過(guò)剩的競(jìng)爭(zhēng)局面，各丁苯橡膠生產(chǎn)廠都在探索頂替進(jìn)口的產(chǎn)品策略。中國(guó)石化齊魯分公司自2017年開(kāi)始大力開(kāi)發(fā)環(huán)保乳聚丁苯油膠1723，申華化學(xué)工業(yè)有限公司、浙江維泰橡膠有限公司每年都根據(jù)市場(chǎng)情況進(jìn)行乳聚丁苯油膠1723的生產(chǎn)，以期乳聚丁苯油膠1723能盡可能的提高國(guó)產(chǎn)化比例。

    中國(guó)石油獨(dú)山子石化分公司則將研發(fā)重點(diǎn)放在了溶聚丁苯橡膠的開(kāi)發(fā)上，其開(kāi)發(fā)的溶聚丁苯橡膠2557系列和溶聚丁苯橡膠2564系列在輪胎行業(yè)得到了廣泛的應(yīng)用，年產(chǎn)量在5~6萬(wàn)噸，極大替代了進(jìn)口的市場(chǎng)份額。中國(guó)石化燕山分公司也在不斷研發(fā)輪胎用溶聚丁苯橡膠，推出了溶聚丁苯橡膠2636產(chǎn)品。中國(guó)石化高橋分公司多年來(lái)專注于鞋用溶聚丁苯橡膠的開(kāi)發(fā)，其生產(chǎn)的鞋用溶聚丁苯干膠2003和2000R在市場(chǎng)上已有十余年的歷史。

    4.3    擴(kuò)大出口跟隨需求外移策略

    隨著2020–2022年國(guó)內(nèi)大量的煉化一體化裝置的投產(chǎn)，配套建設(shè)的多套丁二烯裝置投產(chǎn)，丁二烯價(jià)格有望打破多年來(lái)對(duì)合成橡膠的制約格局，如果丁二烯價(jià)格有一個(gè)向成本的回歸，國(guó)內(nèi)丁苯橡膠將會(huì)在國(guó)際市場(chǎng)上顯示出價(jià)格優(yōu)勢(shì)。屆時(shí)可利用出口退稅提高的政策優(yōu)勢(shì)，開(kāi)拓出口渠道，擴(kuò)大出口量。加強(qiáng)對(duì)中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)、越南、泰國(guó)的輪胎行業(yè)、膠帶行業(yè)、制鞋行業(yè)、天膠混合膠行業(yè)的開(kāi)發(fā)，抓住泰國(guó)地區(qū)天然橡膠混合膠的大量需求，以及國(guó)內(nèi)天然橡膠行業(yè)去泰國(guó)、越南收購(gòu)和入股了很多混合膠工廠的契機(jī)，開(kāi)拓出口乳聚丁苯干膠1502去泰國(guó)的渠道。緊跟橡膠下游行業(yè)產(chǎn)能的海外轉(zhuǎn)移步伐，加大對(duì)相關(guān)區(qū)域的出口以緩解國(guó)內(nèi)丁苯橡膠市場(chǎng)壓力。

    5、結(jié)語(yǔ)

    國(guó)內(nèi)丁苯橡膠經(jīng)過(guò)了激烈的競(jìng)爭(zhēng)和下游的產(chǎn)品質(zhì)量升級(jí)后，已經(jīng)完成了丁苯橡膠產(chǎn)品自身牌號(hào)的細(xì)分化，丁苯橡膠中溶聚丁苯橡膠的用量在持續(xù)上升，成為丁苯橡膠中難以替代的剛需產(chǎn)品，易于被天然橡膠替代的乳聚丁苯橡膠，各個(gè)生產(chǎn)工廠也在干油膠之間找到了適合自身發(fā)展的生存之路。

    未來(lái)三年，隨著原料丁二烯、苯乙烯的產(chǎn)能快速擴(kuò)張，價(jià)格有望全面回歸，如果丁苯橡膠價(jià)格能夠回到低于天然橡膠1000~1500元/噸，丁苯橡膠將會(huì)重新替代天然橡膠的使用，屆時(shí)丁苯橡膠的用量將會(huì)增加。

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