中國(guó)PTA產(chǎn)業(yè)的現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)

來(lái)源：絲路印象 2024-07-19 17:33:50 瀏覽：2014 收藏

    PTA是聚酯生產(chǎn)主要原料，中國(guó)是世界聚酯生產(chǎn)和消費(fèi)中心，是全球最大的聚酯生產(chǎn)國(guó)，也是全球最大的紡織服裝生產(chǎn)、出口國(guó)。中國(guó)PTA產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷了供不應(yīng)求到產(chǎn)能過(guò)剩、常年虧損的困境。絲路印象海外事業(yè)部重點(diǎn)研究國(guó)內(nèi)PTA市場(chǎng)供需、市場(chǎng)運(yùn)行情況及PTA的生產(chǎn)工藝成本，分析下游聚酯產(chǎn)能及現(xiàn)金流情況，預(yù)測(cè)國(guó)內(nèi)PTA未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)，并提出合理化建議。

    1、PTA產(chǎn)品供求關(guān)系

    1.1    國(guó)內(nèi)PTA產(chǎn)能情況

    1.1.1    國(guó)內(nèi)PTA裝置情況

    國(guó)內(nèi)最初從上世紀(jì)70年代開始引進(jìn)PTA裝置，歷經(jīng)40多年的發(fā)展，PTA裝置規(guī)模從小到大，經(jīng)歷了三個(gè)階段:第一階段以30萬(wàn)t級(jí)規(guī)模為代表，第二階段以60萬(wàn)t級(jí)規(guī)模為代表，第三階段以100萬(wàn)t以上規(guī)模為代表。

表1為2018年底國(guó)內(nèi)PTA裝置生產(chǎn)線及產(chǎn)能情況，其中濟(jì)南正昊10萬(wàn)t、遼化83萬(wàn)t兩企業(yè)PTA裝置長(zhǎng)期閑置，裝置現(xiàn)已拆除，故將其產(chǎn)能剔除，未計(jì)入當(dāng)期國(guó)內(nèi)產(chǎn)能數(shù)據(jù)中。在5049萬(wàn)tPTA總產(chǎn)能中，長(zhǎng)期閑置的裝置有珠海BP1線、寧波逸盛2線、揚(yáng)子石化1線、2線，廈門翔鷺1線，華彬1線、2線、3線，以上8條生產(chǎn)線合計(jì)產(chǎn)能達(dá)540萬(wàn)t。截止2018年末，國(guó)內(nèi)PTA有效產(chǎn)能為4578萬(wàn)t/年。

表1 2018年底國(guó)內(nèi)PTA裝置生產(chǎn)線及產(chǎn)能表

表1 2018年底國(guó)內(nèi)PTA裝置生產(chǎn)線及產(chǎn)能表

1.1.2 國(guó)內(nèi)PTA產(chǎn)能變化及增長(zhǎng)情況

2005年起，國(guó)內(nèi)新建PTA裝置開始密集投產(chǎn)。

圖1 2010-2018年P(guān)TA產(chǎn)能變化增長(zhǎng)

圖1 2010-2018年P(guān)TA產(chǎn)能變化增長(zhǎng)

2005年4月浙江遠(yuǎn)東一線60萬(wàn)tPTA裝置投產(chǎn)，寧波逸盛一線60萬(wàn)tPTA裝置緊隨其后投產(chǎn)。2006年上海亞?wèn)|、上海石化等4條60萬(wàn)t生產(chǎn)線投產(chǎn)，當(dāng)年新增產(chǎn)能達(dá)到240萬(wàn)t。2009年，逸盛成功投產(chǎn)150萬(wàn)tPTA裝置。2012年，包括恒力石化2條220萬(wàn)t裝置在內(nèi)，共有5條大型裝置投產(chǎn)，新增產(chǎn)能930萬(wàn)t，產(chǎn)能增速達(dá)到64%，2013年開始，PTA行業(yè)逐步開始虧損，PTA產(chǎn)能增速開始減慢，但仍有新增產(chǎn)能投產(chǎn)。2014年，翔鷺等5條裝置投產(chǎn)，新增產(chǎn)能1240萬(wàn)t，增速為30%。2015年至2018年，有恒力石化3線220萬(wàn)t，BP3線125萬(wàn)t，漢邦石化2線220萬(wàn)t，嘉興石化2線220萬(wàn)t共4套裝置投產(chǎn)，期間年增長(zhǎng)率分別為8%，3%，4.5%，2017年沒(méi)有新增產(chǎn)能。

1.1.3 國(guó)內(nèi)PTA產(chǎn)能分布

逸盛集團(tuán)是國(guó)內(nèi)PTA最大的生產(chǎn)商，總產(chǎn)能1350萬(wàn)t/a，裝置分布在浙江寧波、遼寧大連、海南三地。恒力石化有三條生產(chǎn)線，總產(chǎn)能660萬(wàn)t/a，是國(guó)內(nèi)PTA第二大供應(yīng)商。福化集團(tuán)在收購(gòu)翔鷺450萬(wàn)t裝置后成為國(guó)內(nèi)第三大供應(yīng)商。

圖2 歷年P(guān)TA產(chǎn)量，開工率

圖2 歷年P(guān)TA產(chǎn)量，開工率

    華東區(qū)域是國(guó)內(nèi)聚酯生產(chǎn)及消費(fèi)的主要地區(qū)，江浙地區(qū)PTA產(chǎn)能國(guó)內(nèi)占比為46%，有效產(chǎn)能總計(jì)2095萬(wàn)t。從生產(chǎn)地區(qū)上看，遼寧省國(guó)內(nèi)產(chǎn)能第一，有效產(chǎn)能總計(jì)1260萬(wàn)t/a，占比28%，其中恒力石化660萬(wàn)t/a，逸盛大化600萬(wàn)t/a。浙江省產(chǎn)能排名第二，有效產(chǎn)能共計(jì)1185萬(wàn)t，占比26%。江蘇省產(chǎn)能位居第三，有效產(chǎn)能910萬(wàn)t，占比20%。福建地區(qū)有原廈門翔鷺和福建佳龍兩家PTA生產(chǎn)企業(yè)，有效產(chǎn)能也達(dá)到510萬(wàn)t，產(chǎn)能占比為11%。其余714萬(wàn)t產(chǎn)能分布在廣東、海南、上海、重慶、河南、天津、新疆地區(qū)。

    1.2    國(guó)內(nèi)PTA市場(chǎng)供需

    1.2.1    國(guó)內(nèi)PTA生產(chǎn)

PTA需求主要聚酯消費(fèi)，另有少量消費(fèi)在出口、粉末樹脂、DOPT、PBT/PTT領(lǐng)域。其中國(guó)內(nèi)聚酯產(chǎn)能增加從2003年起，進(jìn)入擴(kuò)張時(shí)代，2009年后，聚酯行業(yè)觸底反彈，行業(yè)出現(xiàn)高景氣，催發(fā)了投產(chǎn)熱潮，需求支撐并帶動(dòng)PTA產(chǎn)業(yè)投資。

圖3 歷年聚酯產(chǎn)量，開工率

圖3 歷年聚酯產(chǎn)量，開工率

近年P(guān)TA開工負(fù)荷維持在60%～80%之間，2015年9月PTA開工負(fù)荷為61%，達(dá)到近年最低。主要是當(dāng)時(shí)市場(chǎng)出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，原油跌破45美元，PTA跟隨大宗商品暴跌，9月后市場(chǎng)弱勢(shì)反彈。在需求支撐下，此后開工負(fù)荷逐步上揚(yáng)，2017年P(guān)TA開工負(fù)荷為74%，2018年，國(guó)內(nèi)PTA供需保持緊平衡狀態(tài)，PTA負(fù)荷提升至84%，月度產(chǎn)量在340萬(wàn)t左右。

圖4 PTA供需及社會(huì)庫(kù)存情況

中國(guó)PTA產(chǎn)業(yè)的現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)

國(guó)內(nèi)PTA需求保持向上，國(guó)內(nèi)PTA社會(huì)庫(kù)存也保持了去庫(kù)存態(tài)勢(shì)。2015年2月，國(guó)內(nèi)PTA生產(chǎn)負(fù)荷處在76%高位，同期聚酯開工負(fù)荷處于70%低點(diǎn)，月底PTA庫(kù)存累積，至3月底，庫(kù)存為254萬(wàn)t，達(dá)到近年最高。2017年下半年，國(guó)內(nèi)PTA裝置檢修增多，聚酯長(zhǎng)期維持90%高負(fù)荷，PTA庫(kù)存不斷走低，最低庫(kù)存接近50萬(wàn)t。在社會(huì)庫(kù)存降低后，國(guó)內(nèi)PTA行業(yè)也迎來(lái)加工費(fèi)改善機(jī)會(huì)，生產(chǎn)效益也從虧損轉(zhuǎn)變?yōu)橛?/span>

1.2.2 國(guó)內(nèi)聚酯產(chǎn)能變化及增速情況

我國(guó)聚酯工業(yè)化生產(chǎn)起始于二十世紀(jì)六十年代中期，1976年以后，隨著數(shù)套大型引進(jìn)裝置的建成投產(chǎn)，聚酯工業(yè)步入快速成長(zhǎng)期。九十年代起，境外以及臺(tái)灣地區(qū)企業(yè)看到國(guó)內(nèi)聚酯與下游紡絲之間缺口較大，相繼投資設(shè)立聚酯裝置。經(jīng)過(guò)近40年的發(fā)展，目前我國(guó)聚酯工業(yè)的規(guī)模獨(dú)占世界鰲頭，2015年以后，國(guó)內(nèi)聚酯產(chǎn)能增速開始下滑，年度新增產(chǎn)能在200萬(wàn)t左右，同時(shí)行業(yè)進(jìn)入優(yōu)勝劣汰新階段。以浙江桐昆、浙江恒逸、浙江新風(fēng)鳴、江蘇恒力、江蘇三房巷、江蘇盛宏為代表的行業(yè)龍頭加大了擴(kuò)張步伐。到2018年底，國(guó)內(nèi)聚酯名義產(chǎn)能達(dá)到5740萬(wàn)t，有效產(chǎn)能為5477萬(wàn)t。

圖5 PX-PTA加工差

圖5 PX-PTA加工差

    1.3    PTA下游各品種現(xiàn)金流現(xiàn)狀

    2014-2016年間，原油兩年下跌影響及宏觀需求低迷大勢(shì)下，聚酯產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)絲品種也陷入虧損，尤其2015年，POY品種產(chǎn)能新增體量大，加彈DTY設(shè)備配套滯后，造成了難得的虧損，F(xiàn)DY及DTY品種效益相對(duì)略好。

    2016年后，原油止跌反彈，國(guó)內(nèi)出口增加及需求恢復(fù)拉動(dòng)下，聚酯產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)絲及瓶片品種現(xiàn)金流狀況大為改善。

短纖因產(chǎn)能新增較少，歷年保持了較好的利潤(rùn)，切片作為裝置側(cè)切產(chǎn)品，效益改善沒(méi)有瓶片品種明顯。

圖6 國(guó)內(nèi)聚酯產(chǎn)能變化增長(zhǎng)

圖6 國(guó)內(nèi)聚酯產(chǎn)能變化增長(zhǎng)

    切片、瓶片、POY、FDY、DTY及短纖的價(jià)格在2014年受原油波動(dòng)影響，急劇下跌;2015-2017年均在震蕩中緩慢恢復(fù)，2018年6-9月受PTA價(jià)格波動(dòng)影響，價(jià)格急速拉升，切片最高達(dá)到10950元/t，瓶片最高11200元/t，POY最高12330元/t，DTY最高13520元/t，F(xiàn)DY最高12200元/t，短纖最高11520元/t，2018年10月后價(jià)格逐漸回歸。聚酯切片利潤(rùn)波動(dòng)較大，2014-2016年基本處于虧損狀態(tài)，2017年逐步轉(zhuǎn)為盈利，2018年利潤(rùn)情況較前幾年有大幅改善。瓶片2017年前一直處于虧損狀態(tài)，2017年后逐步盈利，2018年4-7月利潤(rùn)基本處于1000元/t以上，最高超過(guò)2400元/t。圖7為長(zhǎng)絲FDY品種及瓶片歷年現(xiàn)金流情況。

    1.4    國(guó)內(nèi)PTA進(jìn)出口市場(chǎng)分析

    1.4.1    國(guó)內(nèi)PTA進(jìn)口分析

因資金和技術(shù)限制，早年國(guó)內(nèi)PTA工業(yè)的發(fā)展多年來(lái)一直滯后市場(chǎng)需求，國(guó)內(nèi)需要大量進(jìn)口PTA以滿足旺盛的需求。隨著國(guó)內(nèi)新建產(chǎn)能不斷投產(chǎn)，進(jìn)口PTA原有的成本和技術(shù)優(yōu)勢(shì)已不復(fù)存在，近年來(lái)國(guó)產(chǎn)PTA已成功頂替進(jìn)口貨品，目前進(jìn)口依存度只有1.9%。

圖7 2014-2019年FDY價(jià)格及現(xiàn)金流

圖7 2014-2019年FDY價(jià)格及現(xiàn)金流

    從進(jìn)口來(lái)源地分析，PTA進(jìn)口主要是韓國(guó)、中國(guó)臺(tái)灣、泰國(guó)三地。2018年中國(guó)臺(tái)灣進(jìn)口量為40.1萬(wàn)t，進(jìn)口占比51%;韓國(guó)進(jìn)口量為16.6萬(wàn)t，進(jìn)口占比21%;泰國(guó)進(jìn)口量為5.5萬(wàn)t，進(jìn)口占比7%。

    1.4.2    國(guó)內(nèi)PTA出口分析

    從出口地分析，因國(guó)內(nèi)PTA產(chǎn)能過(guò)剩，國(guó)產(chǎn)PTA積極開拓外銷出口，印度、沙特曾是國(guó)內(nèi)主要出口地。近年來(lái)，因反傾銷因素及當(dāng)?shù)匦枨笞兓瑑傻爻隹跀?shù)量緩慢減少，也造成了國(guó)內(nèi)整體出口數(shù)量下跌。阿曼、俄羅斯聯(lián)邦、巴基斯坦、南非等地區(qū)出口保持了穩(wěn)定增長(zhǎng)。2018年，國(guó)產(chǎn)PTA最大出口地為阿曼，出口量達(dá)23.6萬(wàn)t。俄羅斯聯(lián)邦出口量為15.9萬(wàn)t，為國(guó)產(chǎn)PTA第二大出口地。中國(guó)澳門出口數(shù)量為11.7萬(wàn)t，出口占比14%。

    2、PTA產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力分析

    2.1    PTA行業(yè)成本構(gòu)成

    PTA產(chǎn)品生產(chǎn)成本主要包括原輔料成本、公用工程、人工成本、財(cái)務(wù)費(fèi)用及折舊、包裝成本、產(chǎn)品運(yùn)輸，管理及維修費(fèi)用等。

即PTA行業(yè)成本構(gòu)成分為三部分:原輔料成本，公用工程成本，財(cái)務(wù)及其它費(fèi)用。目前原料成本在PTA總成本中比例為90%～93%，公用工程成本為2%～3%(先進(jìn)裝置成本為100～150元/t，老舊裝置成本為250～350元/t)，財(cái)務(wù)及其它成本為4%～8%(成本數(shù)值在300～350元/t)。

圖8 2014-2019年聚酯瓶片價(jià)格及現(xiàn)金流

圖8 2014-2019年聚酯瓶片價(jià)格及現(xiàn)金流

一般而言，原料成本和公用工程成本構(gòu)成可變成本，財(cái)務(wù)及其它費(fèi)用為固定成本，PTA生產(chǎn)的邊際成本由可變成本決定。

2010年，國(guó)內(nèi)PTA單套PTA產(chǎn)能以45萬(wàn)t/a為主，其含稅加工成本基本在1000～1200元/t。其中直接單位產(chǎn)品加工成本為375元/t，包裝成本為45元/t，人工成本為20元/t，財(cái)務(wù)費(fèi)用145元/t，折舊305元/t，產(chǎn)品運(yùn)費(fèi)50元/t，維修管理費(fèi)用60元/t，各項(xiàng)成本合計(jì)稅前1000元/t。因財(cái)務(wù)及折舊因素，各家加工成本有高有低。

2.2 未來(lái)工藝及成本趨勢(shì)

PTA裝置大型化帶來(lái)分?jǐn)偝杀鞠陆怠TA裝置產(chǎn)能增加，可帶動(dòng)單噸投資額大幅下降，同時(shí)也帶來(lái)原料及公用工程的分?jǐn)偝杀鞠陆?。如桐?150萬(wàn)tPTA裝置，投資額為33.4億，而二期220萬(wàn)t裝置，投資額僅為28億，單噸投資額大幅下降。

表2 國(guó)內(nèi)PTA擴(kuò)建產(chǎn)能表

表2 國(guó)內(nèi)PTA擴(kuò)建產(chǎn)能表

    短流程技術(shù)帶來(lái)PTA生產(chǎn)工藝革命性創(chuàng)新。目前國(guó)內(nèi)英威達(dá)P8及BP短流程技術(shù)為先進(jìn)工藝，它是PTA生產(chǎn)工藝革命性創(chuàng)新。

    以英威達(dá)最新P8PTA技術(shù)為例，通過(guò)采用溶劑交換機(jī)取代真空過(guò)濾+干燥+CTA中間料倉(cāng)，有效縮短生產(chǎn)流程，并采用氧化操作條件優(yōu)化、壓力精餾技術(shù)、PTA母液技術(shù)、熱量整合技術(shù)等，既降低了固定資產(chǎn)投資、占地面積，另外物耗能耗以及污水量都顯著下降。

    邊際加工成本估算，采用英威達(dá)P8技術(shù)裝置生產(chǎn)成本接近450元/t，比目前主流英威達(dá)P7技術(shù)低150元/t，220萬(wàn)t/a裝置合計(jì)收益將增加3.3億。

2016-2018年三年間，主流供應(yīng)商PTA銷售結(jié)價(jià)中，對(duì)外加工費(fèi)報(bào)620元/t，該數(shù)值基本為該司PTA真實(shí)加工成本。

表3 國(guó)內(nèi)PTA供需及預(yù)測(cè)

表3 國(guó)內(nèi)PTA供需及預(yù)測(cè)

    BP公司在PTA技術(shù)研發(fā)方面也是另一領(lǐng)先者，目前珠海BP2線，3線都采用短流程技術(shù)，該司還注重綠色生產(chǎn)，珠海BP公司通過(guò)沼氣代替部分天然氣，減少了碳排放，堅(jiān)持綠色環(huán)保生產(chǎn)理念。

    采用國(guó)產(chǎn)技術(shù)PTA裝置，特點(diǎn)是提高設(shè)備及工藝國(guó)產(chǎn)化率，裝置總投資下降，且裝置運(yùn)行穩(wěn)定良好，在物耗、能耗、環(huán)保排放方面和同期主流工藝保持相同水平。

    2019年，國(guó)內(nèi)部分PTA工廠對(duì)外開展PTA來(lái)料加工業(yè)務(wù)，收取的加工費(fèi)在750～800元/t之間，按照此加工差，今年P(guān)TA工廠加工贏利預(yù)計(jì)在200～300元/t左右。

    3、國(guó)內(nèi)PTA發(fā)展預(yù)測(cè)

    3.1    未來(lái)三年新增產(chǎn)能

    國(guó)內(nèi)PTA擴(kuò)建產(chǎn)能如表2所示。

    根據(jù)公開資料顯示，2022年前后，國(guó)內(nèi)PTA新增產(chǎn)能計(jì)劃在3760萬(wàn)t，新增產(chǎn)能主要來(lái)自下游龍頭企業(yè)的原料配套和PTA主力供應(yīng)商的擴(kuò)建。2019年5月21日“四川能源投資集團(tuán)”接手租賃經(jīng)營(yíng)的四川成達(dá)120萬(wàn)t裝置已順利投產(chǎn)。浙江新鳳鳴集團(tuán)一期220萬(wàn)tPTA預(yù)計(jì)于2019年10月開車。恒力四期250萬(wàn)t裝置與中金石化一期330萬(wàn)t裝置預(yù)計(jì)在今年年底投產(chǎn)。不考慮產(chǎn)能退出，2020年底國(guó)內(nèi)PTA名義產(chǎn)能將達(dá)到7139萬(wàn)t，PTA供需結(jié)構(gòu)在2020年將再次發(fā)生逆轉(zhuǎn)。

    3.2    未來(lái)三年供需預(yù)測(cè)

    2019年前，國(guó)內(nèi)新增聚酯預(yù)期大量投產(chǎn)，PTA供應(yīng)維持緊平衡狀態(tài)。2021年以后，PTA產(chǎn)能過(guò)剩率將更加嚴(yán)重。

    4、PTA產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展建議

    4.1    加快產(chǎn)業(yè)技術(shù)更新，采用先進(jìn)技術(shù)，著力降本增效

    現(xiàn)有部分國(guó)產(chǎn)PTA及聚酯生產(chǎn)線存在裝置老化、技術(shù)落后、規(guī)模小成本高特點(diǎn)。隨著國(guó)內(nèi)PTA產(chǎn)能過(guò)剩，今后需在優(yōu)化生產(chǎn)工藝，加快產(chǎn)業(yè)技術(shù)更新方面下功夫，努力采用最新技術(shù)，節(jié)能降耗，降低加工成本。同時(shí)需淘汰老舊PTA生產(chǎn)線，提高國(guó)內(nèi)行業(yè)開工率和資源利用率，降低行業(yè)惡性競(jìng)爭(zhēng)。

    4.2    關(guān)注PIA消費(fèi)發(fā)展，PTA小裝置可擇機(jī)轉(zhuǎn)產(chǎn)

    間苯二甲酸又稱1，3-苯二甲酸，高純度間苯二甲酸稱為PIA。PIA產(chǎn)品在聚酯瓶片及低熔點(diǎn)短纖、聚酯不飽和樹酯、醇酸樹脂等領(lǐng)域都有應(yīng)用，通過(guò)PIA的添加能增強(qiáng)改良產(chǎn)品差別化性能。

    2017年，國(guó)內(nèi)PIA總需求量在30萬(wàn)t左右，目前國(guó)內(nèi)僅有燕山石化一家企業(yè)生產(chǎn)，產(chǎn)能在5萬(wàn)t/a。同期國(guó)內(nèi)進(jìn)口量為25萬(wàn)t，國(guó)內(nèi)PIA進(jìn)口商主要為臺(tái)化、韓國(guó)樂(lè)天、日本AG三家，國(guó)內(nèi)PIA進(jìn)口依存度超過(guò)了80%。

    從國(guó)內(nèi)PIA下游使用分布來(lái)看，聚酯瓶片行業(yè)用量最大，約占國(guó)內(nèi)總使用量的60%;三單體行業(yè)占10%;粘合劑行業(yè)占5%;聚酯涂料行業(yè)占8%。其他行業(yè)占17%;從生產(chǎn)單耗來(lái)看，其中瓶片單耗為2%、三單體單耗為70%、低熔點(diǎn)短纖單耗為25%。

    國(guó)內(nèi)PIA下游聚酯消費(fèi)絕對(duì)總量不大，但隨著下游聚酯差別化功能開發(fā)，產(chǎn)品用途及下游需求將不斷擴(kuò)大，目前利潤(rùn)較好，現(xiàn)有國(guó)內(nèi)PTA裝置很容易改造，尤其對(duì)小規(guī)模PTA裝置而言，PTA效益不佳時(shí)，通過(guò)轉(zhuǎn)產(chǎn)PIA也是一條備選方案。

    4.3    研究PTA出口，積極參與全球市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)

    將來(lái)國(guó)內(nèi)PTA供過(guò)于求已成定局，但中國(guó)PTA生產(chǎn)在全球仍有成本及工藝水平優(yōu)勢(shì)，國(guó)外聚酯消費(fèi)增長(zhǎng)將加速，對(duì)PTA的需求也會(huì)大幅增長(zhǎng)，有必要增加對(duì)國(guó)外市場(chǎng)的耕耘力度，研究全球PTA市場(chǎng)需求，契合國(guó)家“一帶一路”戰(zhàn)略，擴(kuò)大出口，積極參與全球市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。

    以上內(nèi)容摘自絲路印象海外事業(yè)部(www.miottimo.com)搜集整理，若轉(zhuǎn)載，請(qǐng)注明出處。