2018年生豬市場回顧與2019年市場分析展望

來源：絲路印象 2024-07-19 17:33:59 瀏覽：1212 收藏

2018年全國生豬市場先是經(jīng)歷近十年新低豬價(jià)行情，又遭受中美貿(mào)易戰(zhàn)沖擊，飼料原料成本大漲，同時(shí)遇到非洲豬瘟疫病侵襲，生豬市場可謂險(xiǎn)象環(huán)生。低迷行情、疫病、環(huán)保政策等多重因素下，2018年全國能繁母豬存欄量較2017年大幅減少12.6%，生豬總存欄量減少5.6%。生豬產(chǎn)能大幅減少將支撐2019年豬價(jià)行情，帶來新一輪豬價(jià)上漲。

2018年豬價(jià)行情回顧

2018年豬價(jià)波動(dòng)劇烈，上半年大幅虧損，下半年地區(qū)分化嚴(yán)重。根據(jù)芝華生豬價(jià)格指數(shù)(代表全國生豬平均價(jià)格），一季度豬價(jià)大幅下跌，二季度企穩(wěn)反彈，三季度震蕩回升，四季度小幅回落。從年初的15元/kg以上，下跌至5月中旬的10元/kg，跌幅超過1/3。5月下旬，豬價(jià)突然快速反彈；6月平穩(wěn)緩慢回升；7月再次快速上漲，并重回盈利區(qū)間。9月，豬價(jià)升至14元/kg以上，較5月低點(diǎn)反彈了40%以上。8月份國內(nèi)出現(xiàn)非洲豬瘟疫情以后，價(jià)格開始分化。各疫區(qū)豬價(jià)大跌帶動(dòng)產(chǎn)區(qū)整體豬價(jià)大幅下滑。銷區(qū)供應(yīng)不足，使肉價(jià)獲得更強(qiáng)支持。白條肉均價(jià)與豬價(jià)走勢接近，上半年一度下跌近1/4，跌至16元/kg以下；下半年大幅反彈，重回20元/kg以上；四季度跟隨豬價(jià)小幅下滑。肉價(jià)波動(dòng)幅度小于豬價(jià)(圖1）。

圖1 2018年豬價(jià)走勢

圖1 2018年豬價(jià)走勢

同比來看，2018年全年豬價(jià)都低于2017年同期。從年初開始，豬價(jià)同比降幅持續(xù)擴(kuò)大，直至4月份，同比跌幅達(dá)到1/3。此后，同比跌幅逐漸縮小。10月，豬價(jià)持續(xù)上漲后，同比跌幅已縮小至1%以內(nèi)，基本與前一年價(jià)格持平。隨著四季度豬價(jià)下行，同比跌幅再次擴(kuò)大，年底同比跌幅超過10%。豬價(jià)延續(xù)周期性下行的趨勢。

從地區(qū)上看，受非洲豬瘟影響，各省價(jià)格分化嚴(yán)重。8月份自東北地區(qū)開始發(fā)生非洲豬瘟疫情后，疫情省份生豬流出受限，支撐非疫情主產(chǎn)省份豬價(jià)向好，導(dǎo)致主產(chǎn)區(qū)與主銷區(qū)、疫情省與非疫情省地區(qū)價(jià)差快速擴(kuò)大。但10-11月份全國主要生豬養(yǎng)殖省份相繼發(fā)生非洲豬瘟疫情后，全國生豬調(diào)運(yùn)全面受限，產(chǎn)區(qū)豬價(jià)全面下跌，產(chǎn)銷價(jià)差進(jìn)一步擴(kuò)大。此后，生豬和豬肉供應(yīng)減少，需求端明顯好轉(zhuǎn)，支撐豬價(jià)上漲。地區(qū)價(jià)差出現(xiàn)縮小趨勢，但整體仍高于正常水平(圖2）。

圖2 2018年下半年各地區(qū)生豬價(jià)格

圖2 2018年下半年各地區(qū)生豬價(jià)格

豬價(jià)下跌，養(yǎng)殖盈利下滑，淘汰增加，補(bǔ)欄減少。特別是下半年出現(xiàn)的非洲豬瘟疫情，進(jìn)一步抑制了補(bǔ)欄意愿。年后開始，仔豬和二元母豬的價(jià)格就呈持續(xù)大幅下跌走勢。三季度雖有小幅反彈，但四季度繼續(xù)下行，使母豬的養(yǎng)殖盈利遭受較大打擊。規(guī)模豬場即使出售仔豬，也很難獲得盈利(圖3）。

圖3 全國仔豬和二元母豬行情

圖3 全國仔豬和二元母豬行情

2018年養(yǎng)殖盈利回顧

2018年豬價(jià)大幅下跌，玉米價(jià)格和豆粕價(jià)格大幅上漲，生豬養(yǎng)殖利潤較2017年大幅減少。據(jù)芝華數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2018年底19個(gè)主要省份自繁自養(yǎng)頭均生豬養(yǎng)殖利潤較2017年大幅減少300元/頭以上(表1）。從均值來看，主要產(chǎn)區(qū)基本均在虧損，其中東北、山西、河南、安徽、江西、河北和陜西等省份虧損靠前，浙江、四川、廣東、福建、江蘇和廣西等省份盈利水平較好。單從平均盈利情況來看，有些省份全年生豬養(yǎng)殖處于小幅盈利水平，但實(shí)際養(yǎng)殖中，按照養(yǎng)殖戶出欄批次來講，往往虧損期正是出欄量較大的時(shí)期。因此養(yǎng)殖戶虧損較嚴(yán)重，而規(guī)模企業(yè)多以出售仔豬方式緩解資金壓力和規(guī)避遠(yuǎn)期風(fēng)險(xiǎn)。

圖4 全國外購仔豬頭均養(yǎng)殖利潤

圖4 全國外購仔豬頭均養(yǎng)殖利潤

受流通不暢影響，生豬出欄均重呈上升態(tài)勢。2018年生豬主要產(chǎn)區(qū)出欄均重為127.5kg/頭，較2017年增加0.93kg/頭，增加了0.7%。出欄占比中100kg以下的占比增加1%，100.5～120kg正常體重豬占比穩(wěn)定，120.5～150kg偏大豬占比下降4%，150kg以上大豬占比增加2%。芝華統(tǒng)計(jì)的生豬主要產(chǎn)區(qū)12月份出欄均重值是129kg/頭，環(huán)比增加0.85kg/頭。出欄均重占比數(shù)據(jù)中100kg以下偏小豬出欄占比下降至2%，100.5～120kg正常體重豬出欄占比下降至41%，120.5～140kg偏大體重豬出欄占比上升至35%，140.5～150kg以上大體重豬出欄占比上升至13%，150kg以上大豬出欄占比上升至8%(圖5）。從出欄均重結(jié)構(gòu)來看，小體重豬和標(biāo)豬出欄占比下降，大體重豬出欄上升。大體重豬出欄增加，主要是年前出欄旺季，同時(shí)受疫情和行情刺激所致。

表1 2018年自繁自養(yǎng)110kg出欄頭均利潤

表1 2018年自繁自養(yǎng)110kg出欄頭均利潤

市場供需形勢

2018年全國能繁母豬存欄量同比減少12.6%，生豬總存欄量減少5.6%，湖北、湖南、河南、山東、河北、江蘇和江西等省份能繁母豬存欄量均減少。全年后備母豬存欄量較上一年同比也有明顯減少。2018年12月份全國中大豬存欄量環(huán)比增加1.0%，同比減少2.5%，湖北、湖南、江西和山東省中大豬存欄量環(huán)比有所增加。

圖5 主要產(chǎn)區(qū)生豬出欄均重占比

圖5 主要產(chǎn)區(qū)生豬出欄均重占比

受養(yǎng)殖虧損和非洲豬瘟雙重打擊，能繁母豬存欄量大幅下降。根據(jù)芝華數(shù)據(jù)的監(jiān)測統(tǒng)計(jì)，能繁母豬存欄量在2018年絕大部分月份都呈減少態(tài)勢；僅有個(gè)別月份持平或略有回升。根據(jù)芝華的調(diào)研，由于資金仍較寬裕，不少規(guī)模豬場都有改擴(kuò)建的規(guī)劃，或者正在進(jìn)行改擴(kuò)建。但由于環(huán)保限制及嚴(yán)重虧損，使得這些豬場或者改擴(kuò)建計(jì)劃無法實(shí)施，或者即使進(jìn)行了改擴(kuò)建也沒有實(shí)際投產(chǎn)。上半年母豬的淘汰更新量較大，下半年非洲豬瘟疫情大范圍傳播，使得規(guī)模豬場對后備母豬補(bǔ)欄也非常謹(jǐn)慎，不少豬場為安全考慮停止后備母豬補(bǔ)欄，只做淘汰。根據(jù)芝華數(shù)據(jù)監(jiān)測統(tǒng)計(jì)，12月能繁母豬總存欄量環(huán)比下降0.6%，同比減少12.6%。分省來看，除湖北省能繁母豬存欄量環(huán)比小幅增加外，河南、山東、遼寧、湖南、河北和江蘇省均有減少，江西省能繁母豬存欄量穩(wěn)定。12月后備母豬存欄量環(huán)比減少0.3%，同比減少3.3%。湖北、江蘇和遼寧省后備母豬存欄量環(huán)比小增，河南、河北、湖南、江西和山東省后備母豬存欄量環(huán)比都在減少(圖6）。

圖6 能繁母豬存欄量

圖6 能繁母豬存欄量

由于我國生豬養(yǎng)殖和生豬屠宰在地區(qū)分布上并不均衡，養(yǎng)殖和屠宰需要經(jīng)過中間貿(mào)易環(huán)節(jié)進(jìn)行跨省調(diào)運(yùn)。非洲豬瘟疫情發(fā)生后，生豬存欄量受活豬調(diào)運(yùn)限制影響，下半年出現(xiàn)大量積壓，使得下半年總存欄量并未隨產(chǎn)能下降而減少，反而出現(xiàn)上升。特別是大量壓欄的肥豬體重大幅超過正常出欄水平，雖然標(biāo)準(zhǔn)體重的生豬供應(yīng)不足，但大量牛豬存欄使得市場供應(yīng)維持在很充足的水平(圖7）。

圖7 生豬存欄量

圖7 生豬存欄量

自8月份國內(nèi)發(fā)生非洲豬瘟疫情以來，全國生豬撲殺量超過60萬頭，12月份非洲豬瘟疫情又新發(fā)22例，截至2019年1月2日，全國非洲豬瘟疫點(diǎn)有101個(gè)，有67個(gè)疫點(diǎn)解禁，其中河南、安徽、江蘇、浙江、遼寧、云南和吉林省均已解封。我國生豬主要產(chǎn)銷區(qū)均已受非洲豬瘟襲擊。受疫情影響，12月產(chǎn)區(qū)養(yǎng)殖戶出欄積極性提高，但受限運(yùn)政策以及產(chǎn)區(qū)屠宰場產(chǎn)能有限的影響，產(chǎn)區(qū)生豬和豬肉流通不暢，屠宰場議價(jià)優(yōu)勢明顯，產(chǎn)區(qū)豬價(jià)小幅上漲，華南、華東和西南地區(qū)調(diào)入?yún)^(qū)供應(yīng)偏少，屠企銷量稍好轉(zhuǎn)，收購需求較好，豬價(jià)也有小幅上漲。產(chǎn)銷價(jià)差整體有縮小，但川渝、閩浙地區(qū)價(jià)格依較高，與產(chǎn)區(qū)價(jià)差較大。2018年全國生豬主要產(chǎn)銷區(qū)生豬供應(yīng)量較2017年小幅增加，供應(yīng)量整體呈輕微偏多的局面，屠宰場銷量依然不佳，企業(yè)逼量壓價(jià)情況明顯，生豬收購價(jià)格為12.48元/kg，較2017年大幅下跌16.0%。

2019年市場形勢分析預(yù)測

2018年全國生豬市場先是經(jīng)歷近十年新低豬價(jià)行情，又遭受中美貿(mào)易戰(zhàn)沖擊，飼料原料成本大漲，同時(shí)遇到非洲豬瘟疫病侵襲，生豬市場可謂險(xiǎn)象環(huán)生。小散戶和規(guī)模養(yǎng)殖企業(yè)均遭受一定洗禮，這些險(xiǎn)象在2019年同樣不可避免，其中非洲豬瘟疫病或繼續(xù)增加，非洲豬瘟疫情以及相關(guān)政策對2019年全國生豬和豬肉生產(chǎn)與消費(fèi)或?qū)⒓哟笥绊憽?/span>

圖8 生豬產(chǎn)銷區(qū)價(jià)格及價(jià)差

圖8 生豬產(chǎn)銷區(qū)價(jià)格及價(jià)差

截至2019年1月3日，非洲豬瘟已經(jīng)發(fā)生101起，侵襲了我國23個(gè)省74個(gè)市。全國69個(gè)疫點(diǎn)解禁。國家為控制疫情擴(kuò)散，保護(hù)行業(yè)健康發(fā)展，先后出臺(tái)了限制活豬調(diào)運(yùn)，以及放開符合條件的地區(qū)和養(yǎng)殖場點(diǎn)對點(diǎn)活豬調(diào)運(yùn)，仔豬及二元母豬的跨省調(diào)運(yùn)的政策。從目前國家生豬及豬肉流通政策來看，活豬跨省流通依然禁止，發(fā)生疫情省的活豬和豬肉流通也只能局限在本省內(nèi)，對于產(chǎn)區(qū)來說不利好。在不再發(fā)生新疫情的前提下，產(chǎn)區(qū)陸續(xù)解禁，產(chǎn)區(qū)豬肉開放外調(diào)，將對當(dāng)?shù)刎i價(jià)形成有利支撐。

低迷行情、疫病、環(huán)保政策等多重因素下，2018年全國能繁母豬存欄量較2017年大幅減少12.6%，生豬總存欄量減少5.6%。生豬產(chǎn)能大幅減少將支撐2019年豬價(jià)行情，帶來新一輪豬價(jià)上漲。

短期來看，從2018年3-4月能繁母豬存欄量高位減少，以及2018年3-4月母豬淘汰大幅增加來看，這對2019年春節(jié)前豬價(jià)有利好支撐。但2018年12月份大豬存欄量仍然較多，因此節(jié)前對養(yǎng)殖戶來說，不要過分賭行情上漲。建議盡可能加快壓欄超重肥豬的出欄速度，盡量規(guī)避節(jié)后的季節(jié)性下跌行情。

圖8 生豬產(chǎn)銷區(qū)價(jià)格及價(jià)差

圖8 生豬產(chǎn)銷區(qū)價(jià)格及價(jià)差

未來豬價(jià)的地區(qū)表現(xiàn)差異化仍會(huì)比較明顯。湖北、湖南、山東、黑龍江和江西省大豬存欄量增加，芝華數(shù)據(jù)和東北地區(qū)生豬經(jīng)紀(jì)人以及產(chǎn)業(yè)從業(yè)者了解到東北地區(qū)大豬也比較多，受疫情、行情和政策影響，這些地區(qū)大豬消化速度可能比較慢，可能會(huì)拉低豬價(jià)水平。河南、河北、江蘇、四川省大豬存欄量的減少對當(dāng)?shù)刎i價(jià)有利好支撐(圖8）。

按照芝華數(shù)據(jù)監(jiān)測的幾個(gè)主要產(chǎn)區(qū)的能繁母豬存欄量數(shù)據(jù)，結(jié)合飼料工業(yè)協(xié)會(huì)的仔豬和母豬飼料產(chǎn)量等數(shù)據(jù)，筆者判斷中長期商品豬的總體供應(yīng)和豬價(jià)趨勢。2018年5-6月份能繁母豬存欄量環(huán)比和同比均減少，同期母豬淘汰量也比較大。從10-12月份仔豬和中小豬存欄量數(shù)據(jù)看出，2019年3月份生豬供應(yīng)可能會(huì)小幅增加，進(jìn)入4月供應(yīng)會(huì)減少，但從同比數(shù)據(jù)看，3、4月份整體供應(yīng)會(huì)少于2018年同期。參考飼料工業(yè)協(xié)會(huì)9-10月份70～75日齡仔豬飼料產(chǎn)量環(huán)比較大幅增加，11月份環(huán)比大幅減少，協(xié)會(huì)調(diào)查的70～75日齡仔豬飼料產(chǎn)量同比大幅減少的數(shù)據(jù)，也可以相互印證(圖9）。2018年飼料協(xié)會(huì)的母豬飼料產(chǎn)量同比數(shù)據(jù)也是大幅減少，三季度能繁母豬存欄量回到新低水平，那么2019年二季度商品豬供應(yīng)量也會(huì)是趨于下降。

圖9 仔豬飼料產(chǎn)量

圖9 仔豬飼料產(chǎn)量

近三年以來受環(huán)保限制和國家生豬生產(chǎn)政策引導(dǎo)，如浙江、福建、上海、廣東等南方銷區(qū)，以及四川、重慶等西南調(diào)入?yún)^(qū)的生豬產(chǎn)能均有不同程度減少。2018年非洲豬瘟疫情由北向南陸續(xù)發(fā)生后，南北區(qū)域、產(chǎn)銷區(qū)生豬及豬肉供需格局明顯失衡，價(jià)差達(dá)到歷史新高，截至2019年1月4日，產(chǎn)銷區(qū)生豬及豬肉供需依然明顯失衡。同期作為主產(chǎn)區(qū)的東北、華北、華中和華東能繁母豬存欄量受疫情和豬價(jià)影響整體在減少，產(chǎn)區(qū)能繁母豬存欄量減少將支撐2019年產(chǎn)區(qū)豬價(jià)提升。南方銷區(qū)受環(huán)保政策影響，產(chǎn)能恢復(fù)可能會(huì)比較慢，2019年銷區(qū)豬價(jià)行情依然良好。

2018年8月份以來，非洲豬瘟疫情形勢不斷升級，疫情省以及相鄰省的局部地區(qū)政策影響到配種、母豬補(bǔ)欄，對2019年三季度行情利好，行情區(qū)域分化情況可能會(huì)比較明顯。綜合來說，預(yù)計(jì)2019年二季度行情整體觸底反彈，三季度行業(yè)盈利情況將大幅緩解，并持續(xù)向好。豬價(jià)有望在三、四季度重回高價(jià)區(qū)間(圖10）。

圖10 2019年全國生豬豬價(jià)格預(yù)測

圖10 2019年全國生豬豬價(jià)格預(yù)測

非洲豬瘟等疫病的發(fā)展仍有較大的不確定性，疫情及貿(mào)易戰(zhàn)等因素的發(fā)展變化也會(huì)導(dǎo)致未來政策做出相應(yīng)調(diào)整，產(chǎn)生新的不確定性影響。筆者和團(tuán)隊(duì)對未來行業(yè)形勢的判斷也應(yīng)進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。

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