中國畜禽維生素市場現(xiàn)狀與分析

來源：絲路印象 2024-07-19 17:33:59 瀏覽：1467 收藏

    1、概述

    隨著全球?qū)Νh(huán)境保護(hù)重視程度日益增加，中國畜禽養(yǎng)殖行業(yè)的結(jié)構(gòu)和模式也在發(fā)生變化。2017年我國養(yǎng)殖規(guī)?；潭冗M(jìn)一步提高，大企業(yè)快速擴(kuò)張；規(guī)?；B(yǎng)殖場數(shù)量與飼養(yǎng)量穩(wěn)中有增；散養(yǎng)戶(年出欄500頭生豬以下、5萬只蛋雞以下的養(yǎng)殖場戶)受拆遷與關(guān)停影響，養(yǎng)殖量繼續(xù)下降，但退出速度有所減緩。規(guī)?；?、集約化養(yǎng)殖場對維生素K3、維生素B12、生物素、煙酰胺的用量明顯高于一般規(guī)模養(yǎng)殖場。近兩年，隨著乳豬料、教槽料、母豬料、家禽預(yù)混料銷量快速增長，飼料中維生素A、維生素B1、維生素B6、生物素等添加量大幅提升。另外，中國養(yǎng)殖業(yè)正處于規(guī)?；c工業(yè)化發(fā)展變革時期，食品端消費(fèi)需求對上游生產(chǎn)的影響日益顯著，維生素E對肉質(zhì)有明顯的改善作用，并且近兩年價(jià)格低，在飼料中添加量有提高的趨勢。

    當(dāng)前，養(yǎng)殖模式逐漸走向無抗生態(tài)養(yǎng)殖，維生素在畜禽養(yǎng)殖中的營養(yǎng)保健作用愈加凸顯。雖然中國飼料總產(chǎn)量增長空間受限，但內(nèi)在結(jié)構(gòu)變化仍然會拉動維生素用量增長。飼料中促生長抗生素用量監(jiān)管越來越嚴(yán)，為保障動物生長所必需的抗應(yīng)激力、免疫力，甚至是改善畜禽品質(zhì)，飼料中的基礎(chǔ)營養(yǎng)水平需要提高，這有利于維生素用量的增長，作為畜禽飼料的主要組成成分和營養(yǎng)保健類產(chǎn)品(功能型復(fù)合維生素)，維生素市場的波動對畜禽養(yǎng)殖行業(yè)生產(chǎn)成本也產(chǎn)生較大的影響。

    2017年的維生素市場延續(xù)了2016年的火爆。從產(chǎn)業(yè)環(huán)境看，中國資源環(huán)境的約束日益增強(qiáng)，在長期持續(xù)約束之外，短期內(nèi)政策調(diào)整、集中整治使產(chǎn)業(yè)鏈的供求關(guān)系失衡，導(dǎo)致維生素生產(chǎn)層面集中度提升、有效供給縮減、階段性供給短缺。從產(chǎn)業(yè)發(fā)展周期來看，中國維生素生產(chǎn)企業(yè)經(jīng)歷過去十幾年的發(fā)展，成為全球維生素生產(chǎn)中心，隨著行業(yè)進(jìn)入壁壘的提升，多數(shù)維生素產(chǎn)品供應(yīng)格局處于相對平衡狀態(tài)，缺乏新進(jìn)入者參與競爭，產(chǎn)能擴(kuò)張不明顯，而需求的不斷增長使供需平衡趨緊。從企業(yè)投資回報(bào)的視角來看，維生素生產(chǎn)企業(yè)經(jīng)歷過生存階段、發(fā)展階段后，其對市場需求判斷及市場把控的能力提升，經(jīng)營理念從自由競爭轉(zhuǎn)向競合發(fā)展，各個企業(yè)市場份額和用戶相對穩(wěn)定，從“爭市場份額”轉(zhuǎn)向“向市場要利潤”。

    中國作為全球維生素主要生產(chǎn)國，維生素市場價(jià)格在2006-2017年出現(xiàn)過4次大幅上漲和下跌，對使用成本造成較大的影響。在大部分時間里，使用成本的波動是由維生素A和維生素E的價(jià)格變化引起的：一是由于二者價(jià)格波動幅度大且頻繁；二是其在飼料中添加量大。B族維生素進(jìn)入壁壘低，價(jià)格大幅上漲帶來新進(jìn)入者和產(chǎn)能擴(kuò)張，致使價(jià)格低迷的時間長，但2016年B族維生素價(jià)格屢創(chuàng)新高，中國維生素使用成本對飼料應(yīng)用成本影響大。

    2015-2017年，維生素產(chǎn)品價(jià)格輪番上漲。從2015年第4季度B族維生素價(jià)格集體上漲，到2016年上半年維生素A、維生素E、維生素D3等價(jià)格強(qiáng)勢走高，下半年維生素K3、煙酰胺、維生素C等產(chǎn)品低位反彈；再到2017年第3季度維生素價(jià)格屢創(chuàng)新高，上漲品種數(shù)量之多、漲幅之大，均為近十年之最，其中維生素A、維生素B1、維生素B12、維生素B6、泛酸鈣、氯化膽堿價(jià)格創(chuàng)近十年新高。

    2、中國維生素產(chǎn)業(yè)政策環(huán)境及市場特征

    2.1    環(huán)保政策與企業(yè)安全生產(chǎn)

    環(huán)保政策對維生素產(chǎn)業(yè)的影響在過去幾年里已經(jīng)逐步顯現(xiàn)，未來維生素的環(huán)保成本將逐步提高。2016年1月，中央環(huán)保督察試點(diǎn)在河北省展開，截至2017年9月，中央環(huán)保督察完成全國31個省份全覆蓋。根據(jù)環(huán)保部公布的督察反饋情況，全國環(huán)保督察問責(zé)人員已超過1.5萬人。除此之外，各地也因地制宜出臺了具有針對性的地方環(huán)保整治方案。長期來看，環(huán)保治理對維生素生產(chǎn)的影響將逐步增大，治理愈發(fā)嚴(yán)格和環(huán)保投入增加成為企業(yè)必須面對的問題，也將成為供應(yīng)減少或階段性緊張的誘因。另外，化工安全生產(chǎn)也是一個長期、系統(tǒng)的問題。

    環(huán)保及安全生產(chǎn)相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)與政策的陸續(xù)出臺對不同行業(yè)產(chǎn)生的影響大同小異，其基本邏輯是相關(guān)原材料供應(yīng)緊張，生產(chǎn)廠家減量、限產(chǎn)、停產(chǎn)，導(dǎo)致產(chǎn)能下降，市場集中度提高，廠家對于后續(xù)生產(chǎn)和原材料價(jià)格存在較大的不確定性，出于利潤的考慮，接連提價(jià)，原料價(jià)格輪番上漲。

    2.2    政策監(jiān)管愈加嚴(yán)格

    為進(jìn)一步加強(qiáng)飼料添加劑管理并規(guī)范飼料添加劑使用行為，根據(jù)《飼料和飼料添加劑管理?xiàng)l例》規(guī)定，農(nóng)業(yè)部對《飼料添加劑安全使用規(guī)范》(農(nóng)業(yè)部公告第1224號)進(jìn)行了修訂，增加了維生素、非蛋白氮、抗氧化劑等6類50個飼料添加劑品種的安全使用規(guī)定，并對銅、鋅等微量元素的安全使用規(guī)定進(jìn)行了修改完善。

    根據(jù)《飼料添加劑安全使用規(guī)范》修訂內(nèi)容(征求意見稿)，對L-肉堿酒石酸鹽(以干基計(jì)L-肉堿≥67.2，酒石酸≥30.8)在配合飼料或全混合日糧中的最高限量(以維生素計(jì))為犬660mg/kg，成年貓(繁殖期除外)880mg/kg(以L-肉堿計(jì))。對25-羥基膽鈣化醇(25-羥基維生素D3，≥94.0)推薦量為豬3.75-12.5μg/kg，雞10-50μg/kg，鴨、鵝12.5-20μg/kg；在配合飼料或全混合日糧中的最高限量為豬50μg/kg，肉雞、火雞100μg/kg，其他家禽80μg/kg；并且規(guī)定與維生素D3同時使用時，兩種物質(zhì)在配合飼料或全混合日糧中的總量不得超過：豬125μg/kg(其中仔豬代乳料250μg/kg)，家禽125μg/kg；同時使用情況下，按1μg/kg維生素D3=40IU維生素D3的比例換算維生素D3的使用量；并且25-羥基維生素D3不得與維生素D2共同使用。2017年6月7日，歐盟發(fā)布(EU)2017/962法規(guī)，暫停在所有動物飼料添加劑中使用乙氧基喹啉(飼料抗氧化劑之一)。對此，歐盟法規(guī)要求對于脂溶性維生素A、維生素D、維生素E、維生素K及胡蘿卜素等產(chǎn)品或含有這些產(chǎn)品的預(yù)混料、配合料產(chǎn)品，如含有乙氧基喹啉，在2018年9月30日之后不能使用。

    2.3    金融資本持續(xù)活躍

    由于近兩年維生素產(chǎn)品利潤高，令產(chǎn)業(yè)內(nèi)外資本躍躍欲試，投資意愿強(qiáng)烈，產(chǎn)業(yè)資本和金融資本更加活躍，業(yè)內(nèi)并購重組、投資等活動頻頻出現(xiàn)，通過調(diào)整資源結(jié)構(gòu)提升效率，實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略調(diào)整，提升市場競爭能力，但在一定程度上也會帶來產(chǎn)業(yè)重復(fù)建設(shè)。

    2.4    廠家話語權(quán)提升，競爭格局變化大

    中國維生素單個品種的集中度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他行業(yè)，維生素行業(yè)大多數(shù)品種前三廠家的總市場份額在85%以上，意味著供應(yīng)方對市場有著極強(qiáng)的話語權(quán)。從行業(yè)開工率來看，近十年維生素行業(yè)的產(chǎn)能擴(kuò)張有限，缺乏新進(jìn)入者參與競爭，在此局面下，廠家對市場的控制力增強(qiáng)。如果說中國20世紀(jì)90年代單個維生素產(chǎn)品生產(chǎn)技術(shù)的突破是一個點(diǎn)，那么如今的維生素企業(yè)發(fā)展已經(jīng)是一條鏈的資源組織、技術(shù)突破、產(chǎn)品樹拓展。

    2017年維生素價(jià)格暴漲，其原因也是由于我國生產(chǎn)企業(yè)在近年來利用當(dāng)時環(huán)保成本、人力成本低等因素而迅速崛起。目前我國維生素的部分產(chǎn)品已占據(jù)了全球絕對壟斷地位，部分小產(chǎn)品往往由1-2家企業(yè)形成壟斷，如維生素B2、維生素B5、維生素K3等。而大產(chǎn)品，如維生素C是3-4家企業(yè)形成壟斷，其中維生素C形成了東北制藥、華北制藥、華源制藥、魯抗制藥的四大家族壟斷的格局，因此，有望形成產(chǎn)品價(jià)格聯(lián)盟，推動著全球化學(xué)原料藥相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格上漲。而且，隨著經(jīng)濟(jì)思路的轉(zhuǎn)變，我國相關(guān)企業(yè)也不愿意向全球提供廉價(jià)產(chǎn)品，如維生素C就開始限產(chǎn)提價(jià)。我國也加大了對維生素行業(yè)的準(zhǔn)入門檻。國家發(fā)改委公布了《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄(2011年本)》，自2011年6月1日起施行。對于維生素原料藥的相關(guān)規(guī)定如下：限制新建、擴(kuò)建維生素C、維生素B1、維生素B2、維生素B12、維生素E原料生產(chǎn)裝置，這就意味著相關(guān)龍頭企業(yè)的壟斷優(yōu)勢將進(jìn)一步顯現(xiàn)。以上種種因素導(dǎo)致2017年維生素價(jià)格大幅度上漲，蝴蝶效應(yīng)和潮汐現(xiàn)象(需求總量變化有限，短期波動大，即庫存管理＞價(jià)格波動)再現(xiàn)。

    以維生素A為例：2016年及2017年初，維生素A原料價(jià)格大概在每千克180-200元，維生素E價(jià)格在每千克480元，到2017年10月份之后開始大幅上漲，到12月份維生素A價(jià)格漲到了每千克1200元左右，維生素E價(jià)格是每千克880元左右，可謂相當(dāng)瘋狂。

    2017年10月31日，德國巴斯夫(BASF)檸檬醛工廠發(fā)生的火災(zāi)對全球食品以及飼料市場維生素A的供應(yīng)造成了持續(xù)嚴(yán)重的影響。受此次事故的影響，BASF宣布了一系列產(chǎn)品的不可抗力聲明，涉及的產(chǎn)品包括檸檬醛以及檸檬醛下游中間體。

    2017年11月10日，BASF宣布了維生素A和維生素E的不可抗力聲明。迄今為止，BASF是世界最大的檸檬醛生產(chǎn)商，其在德國的檸檬醛工廠為世界大部分香精香料公司供應(yīng)關(guān)鍵的原料以及中間體。這個工廠同時生產(chǎn)維生素A的前體。事實(shí)上，BASF是世界第二大維生素A生產(chǎn)商，BASF維生素A的全球市場份額達(dá)到了26%。此外，BASF為安迪蘇提供維生素A1000的前體。預(yù)計(jì)安迪蘇飼料維生素A的全球市場份額15%。

    BASF同樣為中國金達(dá)威提供生產(chǎn)維生素A的中間體。此外，一般情況下，浙江醫(yī)藥也向BASF購買檸檬醛或者檸檬醛的下游中間體。按照上述分析，顯然全球大約40%-45%的飼料維生素A的供應(yīng)受到了影響。值得注意的是，BASF是世界最大的飼料維生素A供應(yīng)商(第二大生產(chǎn)商)。

    此外，DSM宣布將延長其停產(chǎn)檢修計(jì)劃。他們通知用戶，DSM的產(chǎn)品供應(yīng)最終會受到一定的影響。BASF同樣也會在2017年第四季度進(jìn)行停產(chǎn)檢修。

    3、全球維生素市場需求及中國出口情況

    歐美畜牧、飼料市場經(jīng)歷了2008年金融危機(jī)和2009年以來歐債危機(jī)帶來的消費(fèi)低迷后，全球飼料消費(fèi)在2013年開始逐步恢復(fù)，2017年歐洲和美國市場基本恢復(fù)至2008-2009年時的飼料消費(fèi)水平，增速放緩；東南亞和南美飼料消費(fèi)保持較快的增長速度。

    從出口區(qū)域結(jié)構(gòu)來看，2017年中國維生素A、維生素B1、維生素B2、維生素B6、維生素C、維生素D3、生物素、泛酸鈣、煙酰胺等出口至歐洲的份額增幅較大，出口至歐洲的維生素占中國維生素出口的40%，基本恢復(fù)至2011年高峰期的水平，而出口至其他區(qū)域的份額基本平穩(wěn)。出口至歐洲的份額增長，一方面受益于歐洲飼料產(chǎn)量的恢復(fù)，另一方面是由于全球維生素生產(chǎn)向中國轉(zhuǎn)移，歐洲維生素廠家主要集中在醫(yī)藥等高端產(chǎn)品生產(chǎn)領(lǐng)域，逐步放棄飼料級維生素生產(chǎn)，轉(zhuǎn)而從中國采購。2017年，中國維生素出口至北美的份額持平或略降，其中出口份額增長的產(chǎn)品主要為維生素A、維生素B1、維生素B2、維生素E和煙酰胺；出口至南美的份額小幅下降，巴西仍是南美第一大市場，2016-2017年巴西國內(nèi)經(jīng)濟(jì)低迷，市場需求下降，出口至智利、秘魯、厄瓜多爾等國家的增長速度快。2017年，中國維生素出口至亞洲份額持平，從2016年上半年出口量來看，出口至日本的數(shù)量增長，出口至越南、泰國、韓國、印度等東南亞國家增速較快。其中，對印度出口的增長主要是由于維生素B1、維生素B2、維生素B6、維生素E、生物素出口量增長。

    維生素出口在不同區(qū)域的波動差異較大。如果以中國出口至歐洲價(jià)格為基準(zhǔn)(設(shè)定歐洲價(jià)格為100)，出口至亞洲地區(qū)的維生素價(jià)格偏高。2016年出口至歐洲價(jià)格偏低，其他區(qū)域價(jià)格明顯偏高的品種有維生素B12、維生素B2、維生素C、生物素、維生素K3、泛酸鈣和煙酰胺；維生素A、維生素B1出口至北美價(jià)格偏低。2017年維生素出口價(jià)格變動較大，維生素A、維生素B1、生物素出口至北美價(jià)格偏低；維生素B2、維生素D3、泛酸鈣、煙酰胺價(jià)格偏高。

    4、2018年維生素市場形勢展望

    4.1    歐美畜牧生產(chǎn)對維生素市場的影響

    歐盟在2017年10月發(fā)布的報(bào)告中預(yù)計(jì)，2018年歐盟國的肉類產(chǎn)量將比2017年增長0.8%，其中牛肉下降0.4%，豬肉增長1.0%，禽肉增長1.2%。美國農(nóng)業(yè)部2017年9月發(fā)布的報(bào)告顯示，預(yù)計(jì)北美2018年肉類產(chǎn)量比2017年增長2.6%，其中牛肉增幅2.4%，豬肉產(chǎn)量同比增長3.6%，禽肉產(chǎn)量同比增長2.1%。亞洲國家(除中國)2018年肉類產(chǎn)量比2017年增長2.2%，禽肉增幅有望達(dá)到

    2.8%。歐美畜牧生產(chǎn)穩(wěn)中有增將有利于維生素消費(fèi)的增長。

    4.2    中國飼料需求、出口形勢對維生素市場的影響

    經(jīng)過2014-2017年養(yǎng)殖業(yè)結(jié)構(gòu)的劇烈調(diào)整后，2018年畜牧養(yǎng)殖量和盈利水平有望恢復(fù)常態(tài)，即產(chǎn)量穩(wěn)中有增，盈利水平相對合理，盈虧周期因大企業(yè)擴(kuò)張和產(chǎn)業(yè)鏈延伸將被拉長，波動幅度趨緩。對于飼料消費(fèi)來說，目前工業(yè)化飼料比例較高，養(yǎng)殖規(guī)模相對穩(wěn)定，飼料消耗量將呈恢復(fù)性增長，預(yù)計(jì)2018年飼料產(chǎn)量的增長幅度在3%-5%。因總量增長空間受限，市場對短周期的波動(1-3個月)更為敏感。

    中國廠家在2017年前3季度出口量同比增長，尤其是第3季度，出口量保持在較高水平，第4季度的出口需求可能略有疲軟。但進(jìn)入2017年第4季度，歐美市場將在高價(jià)位簽訂2018年第1季度的訂單，這對國內(nèi)的價(jià)格有望形成支撐，而2018年第二季度海外市場可能以消耗庫存為主。

    4.3    供應(yīng)格局變化對維生素市場的影響

    中國作為全球維生素主要生產(chǎn)國，未來維生素成本將逐步提高，其中被環(huán)境壓力影響較大的維生素產(chǎn)品包括維生素A、維生素B1、維生素B6、維生素B12、維生素K3、葉酸、肌醇等，這些產(chǎn)品面臨的直接問題是生產(chǎn)成本上漲，或供應(yīng)量下降以及突發(fā)事件帶來的階段性供應(yīng)短缺。同時，未來競爭格局的變化也取決于創(chuàng)新，一方面是精細(xì)化、清潔化生產(chǎn)，另一方面是產(chǎn)品應(yīng)用功能的發(fā)現(xiàn)，不斷豐富產(chǎn)品線，避免單一市場波動風(fēng)險(xiǎn)。

    進(jìn)入2018年，各維生素報(bào)價(jià)都出現(xiàn)不同程度的下降，并逐漸歸于理性平衡，例如，從2018年第一周維生素A報(bào)價(jià)1100-1400元/千克到第14周的850-1150元/千克；維生素E從第一周的100-120元/千克到第14周的80-105元/千克；維生素B1從第一周490-520元/千克到第14周的450-480元/千克；維生素C從第一周67-72元/千克到第14周的52-56元/千克；維生素D3從第一周470-530元/千克到第14周的300-350元/千克等；2016-2017年維生素價(jià)格暴漲，部分產(chǎn)品吸引新進(jìn)入者加入市場競爭，既有現(xiàn)有維生素廠家上馬新產(chǎn)品、新項(xiàng)目，也有跨行業(yè)進(jìn)入者，這將是2018年供應(yīng)格局變化最重要的影響因素，除此之外，環(huán)保及相關(guān)規(guī)則的變化將繼續(xù)發(fā)揮對產(chǎn)業(yè)的調(diào)控作用。

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