2019年我國禽蛋生產(chǎn)形勢回顧及2020年價(jià)格走勢分析

來源：絲路印象 2024-07-19 17:33:59 瀏覽：2571 收藏

摘要：2019年11月份以來，豬肉供需矛盾有所緩解，豬肉價(jià)格也出現(xiàn)了一定的回落，雞蛋市場的主要矛盾也應(yīng)聲而變，價(jià)格走勢從反映之前的豬肉高價(jià)蛋白替代效應(yīng)進(jìn)而轉(zhuǎn)變成更多反映自身供需結(jié)構(gòu)上來。自12月中下旬開始，雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格不斷走低，12月底產(chǎn)區(qū)雞蛋主流到戶價(jià)跌至7.20元/kg附近。從供應(yīng)端來看，2019年國內(nèi)雛雞補(bǔ)欄量屬歷年高位，大量的補(bǔ)欄將在2020年逐步開產(chǎn)釋放產(chǎn)能；而對(duì)于需求端來說，季節(jié)性以及節(jié)日性的需求情況仍將延續(xù)在2020年當(dāng)中，春節(jié)過后雞蛋需求進(jìn)入季節(jié)性淡季，供需寬松的局面將導(dǎo)致期現(xiàn)共同走弱。受近期“新型冠狀病毒型肺炎”疫情疊加部分地區(qū)發(fā)生禽流感疫情等因素影響，預(yù)計(jì)短期內(nèi)雞蛋價(jià)格震蕩且走低運(yùn)行為主。綜合養(yǎng)雞周期、需求力度、營銷環(huán)境以及貨幣環(huán)境來看，中長期雞蛋價(jià)格走勢的預(yù)期偏弱。

2019年11月份以來，豬肉供需矛盾有所緩解，豬肉價(jià)格也出現(xiàn)了一定的回落，雞蛋市場的主要矛盾也應(yīng)聲而變，價(jià)格走勢從反映之前的豬肉高價(jià)蛋白替代效應(yīng)進(jìn)而轉(zhuǎn)變成更多反映自身供需結(jié)構(gòu)上來。自12月中下旬開始，雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格不斷走低，12月底產(chǎn)區(qū)雞蛋主流到戶價(jià)跌至7.20元/kg附近。從供應(yīng)端來看，2019年國內(nèi)雛雞補(bǔ)欄量屬歷年高位，大量的補(bǔ)欄將在2020年逐步開產(chǎn)釋放產(chǎn)能；從需求端來看，春節(jié)過后雞蛋需求進(jìn)入季節(jié)性淡季，供需寬松的局面將導(dǎo)致期現(xiàn)共同走弱。受近期“新型冠狀病毒型肺炎”疫情疊加部分地區(qū)發(fā)生禽流感疫情等因素影響，預(yù)計(jì)短期內(nèi)雞蛋價(jià)格震蕩且走低運(yùn)行為主。

1、2019年國內(nèi)禽蛋市場變化總體特點(diǎn)

圖1 2014年3月以來全國雞蛋價(jià)格(元 kg)變化

圖2 2010年以來全國禽蛋產(chǎn)量變化情況(萬t)

2019年雞蛋價(jià)格走勢基本可以分為8個(gè)時(shí)期。一是高位上行期(1月上半月)：全國主產(chǎn)區(qū)蛋價(jià)從年初的7.50元/kg漲到1月15日的8.28元/kg。二是斷崖式下跌期(1月中旬-2月下旬)：1月15日至2月25日，短短40天蛋價(jià)由8.28元/kg跌至5.30元/kg，跌幅超過三成，達(dá)到36%，已屬于2013年以來同期的最大跌幅。三是觸底反彈沖高期(2月下旬-5月中旬)：蛋價(jià)從5.30元/kg漲到5月20日的8.66元/kg，漲幅超過六成，達(dá)到63.3%。四是沖高回調(diào)震蕩期(5月中旬-6月下旬)：蛋價(jià)從8.66元/kg回調(diào)到6月25日的7.04元/kg，回調(diào)深度達(dá)到18.7%。五是季節(jié)性上漲期(6月下旬-9月中旬)：蛋價(jià)從7.04元/kg上漲到9月20日的10.90元/kg，上漲幅度達(dá)到54.8%。六是季節(jié)性回調(diào)轉(zhuǎn)勢期(9月下旬)：蛋價(jià)從10.90元/kg回落到9月30日的9.26元/kg，10d時(shí)間回落幅度達(dá)到15%。七是豬肉暴漲影響反轉(zhuǎn)季節(jié)上漲期(10月)：蛋價(jià)從9.26元/kg上漲到10月30日的11.16元/kg，上漲幅度達(dá)到20.5%。八是回歸季節(jié)性回調(diào)期(11月初-12月底)：蛋價(jià)從11.16元/kg回落到12月30日的7.27元/kg，回調(diào)幅度達(dá)到35%(見圖1)。國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示：2019年全國禽蛋產(chǎn)量3309萬t，比上年增長5.8%(見圖2)。

1.1 蛋價(jià)高于前四年、低于2014年，雞價(jià)創(chuàng)歷年新高

圖3 2011-2019年全國雞蛋平均出場年度價(jià)格比較(元 kg)

圖4 2012年以來全國雞蛋月度平均出場價(jià)格走勢(元 kg)

圖5 2012年以來全國蛋雞淘汰雞月度平均出場價(jià)格走勢(元 kg)

    全國監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2019年全國雞蛋平均出場價(jià)格為8.27元/kg，比2018年全國的7.49元/kg高0.78元，比2017年的6.01元/kg高2.26元，比2016年的6.60元/kg高1.67元，比2015年的7.18元/kg高1.09元，比2014年的8.82元/kg低0.55元(見圖3)。2019年10月30日，全國主產(chǎn)區(qū)蛋價(jià)一度達(dá)到11.16元/kg，比2月25日上漲了110.6%，12月30日已回落到7.27元/kg。其中：1月份均價(jià)為7.78元/kg；2月份均價(jià)為6.09元/kg；3月份均價(jià)最低，僅5.98元/kg；4月份均價(jià)為7.02元/kg；5月份均價(jià)為8.31元/kg；6月份均價(jià)為7.39元/kg；7月份均價(jià)為8.52元/kg；8月份均價(jià)為9.50元/kg；9月份均價(jià)最高，為10.24元/kg；10月份均價(jià)為10.16元/kg；11月份均價(jià)為9.63元/kg；12月份均價(jià)為8.55元/k(g見圖4)。2019年全國淘汰雞平均出場價(jià)格為12.01元/kg，比2018年全國的8.68元/kg高3.33元，比2017年的7.98元/kg高4.03元。2019年10月30日，全國淘汰雞一度達(dá)到22.56元/kg，比春節(jié)前的8.67元/kg上漲了160.2%，12月30日已回落到8.19元/kg。其中：1月份均價(jià)為9.27元/kg；2月份均價(jià)最低，為8.39元/kg；3月份均價(jià)為8.93元/kg；4月份均價(jià)為9.62元/kg；5月份均價(jià)為11.11元/kg；6月份均價(jià)為10.72元/kg；7月份均價(jià)最高，為12.38元/kg；8月份均價(jià)為12.75元/kg；9月份均價(jià)為14.40元/kg；10月份均價(jià)最高，為18.56元/kg；11月份均價(jià)為16.57元/kg；12月份均價(jià)為11.43元/k(見圖5)。

    1.2    蛋雞養(yǎng)殖利潤豐厚

    對(duì)于養(yǎng)雞戶來說,2019年算是一個(gè)好年頭。雞蛋及淘汰雞幾乎價(jià)格全年都維持在高價(jià)位上，即便11月份雞蛋零售價(jià)格出現(xiàn)下跌，但依舊有盈利空間。2017年下半年至今，是蛋雞養(yǎng)殖的高利潤期。2018年一只雞凈利潤在35元，2019年達(dá)到70元。長時(shí)間高利潤，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)最大幅度地增加存欄規(guī)模，蛋雞存欄呈增加趨勢。2019年全國玉米平均價(jià)格每千克比上年同期高0.02元，豆粕平均價(jià)格每千克比上年同期低0.29元。2019年全國雞蛋平均出場價(jià)格為8.27元/kg，飼料成本約為4.45-5元/kg，完全養(yǎng)殖成本約5.65-6.20元/kg，主流養(yǎng)殖利潤約在2.07-2.62元/kg，其中：1月份盈利，2、3月份均有虧損，4月份盈利，5-12月份利潤豐厚。

    1.3    局部玉米反彈難成“反轉(zhuǎn)信號(hào)”，豆粕價(jià)格難以擺脫低位

2019年年末，因我國東北連續(xù)降雪，局部地區(qū)農(nóng)戶“地趴糧”銷售殆盡，玉米價(jià)格迎來小幅反彈，漲幅在10-20元/t之間。雖然東北玉米價(jià)格已低于上年同期，但節(jié)前這波玉米市場價(jià)格小幅反彈，很難成為市場“反轉(zhuǎn)信號(hào)”。與往年相比，2020年春節(jié)前東北玉米市場“熱度”不再。12月下旬東北深加工企業(yè)玉米收購價(jià)小幅反彈10-20元/t，但實(shí)際價(jià)格較上年同期低50-100元/t。據(jù)了解，除貿(mào)易群體參與心態(tài)謹(jǐn)慎以外，東北一些種糧大戶已先于小戶開始賣糧。部分飼料企業(yè)因看空節(jié)后市場，減少備貨。截至12月23日，南方沿海地區(qū)部分企業(yè)已完成春節(jié)前備貨合同擬定，預(yù)計(jì)在2020-01-10之前，南方沿海地區(qū)玉米節(jié)前“備貨季”將進(jìn)入尾聲，而在此過程中，隨著南下船只增多，物流成本很可能隨之提高，南方港口價(jià)格或隨成本及下游需求增長而提升，但主要影響的是周邊散戶，對(duì)已經(jīng)簽訂了采購合同的大型企業(yè)影響較小。12月下旬2020年一季度船期烏克蘭玉米報(bào)價(jià)在1760元/t左右，美國玉米1850元/t，美國高粱3月船期報(bào)價(jià)1860元/t，較廣東蛇口港散船玉米價(jià)格低100-200元/t?？傮w來看，在我國即將打開美國農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口大門之際，2019年東北玉米主產(chǎn)區(qū)糧價(jià)期望再現(xiàn)2018年輝煌已是難上加難。鑒于目前國內(nèi)外谷物存在100-200元/t的價(jià)差，在保管條件和資金允許的情況下，可適當(dāng)留存優(yōu)質(zhì)玉米，畢竟中期來看，優(yōu)質(zhì)豬料玉米需求可期，但2020年玉米深加工企業(yè)的消費(fèi)潛力不宜高估，風(fēng)控措施不可少。2019年全國玉米價(jià)格平均每千克為1.97元，比上年同期的1.95元高0.02元。其中：4月份均價(jià)最低，為1.89元/kg；8月份和9月份均價(jià)最高，都為2.01元/k(g見圖6)。

圖6 2014年以來全國豆粕、玉米價(jià)格走勢(元 kg)

圖6 2014年以來全國豆粕、玉米價(jià)格走勢(元 kg)

美豆收割結(jié)束，南美大豆播種正常，國際豆類市場基本面利多消息匱乏，加上國內(nèi)供應(yīng)充足，且需求沒有起色，12月下旬連粕價(jià)格延續(xù)低位振蕩走勢。由于中美貿(mào)易談判順利，中外豆類市場將回歸齊漲共跌的歷史規(guī)律中。近期，國際豆類市場基本面利多消息貧乏，外盤大豆進(jìn)一步上漲動(dòng)力不足，也難以引領(lǐng)連粕價(jià)格走高。雖然美豆收割完畢，播種面積下降，產(chǎn)量有所減少，但期初庫存龐大，以至于2019/2020年度美豆期末庫存仍處于較高水平，美國農(nóng)業(yè)部12月的農(nóng)產(chǎn)品月度供需報(bào)告顯示，2019年，美豆產(chǎn)量為35.5億蒲式耳，低于上年的44.28億蒲式耳，2019/2020年度期末庫存為4.75億蒲式耳，低于上年度的9.13億蒲式耳，但仍處于近幾個(gè)年度的較高水平。此外，隨著降雨的增多，巴西和阿根廷大豆播種進(jìn)度加快。巴西獨(dú)立咨詢機(jī)構(gòu)AgRural公司稱，截至12月12日，巴西大豆播種進(jìn)度達(dá)到96%，比一周前的播種進(jìn)度高出3個(gè)百分點(diǎn)。AgRural預(yù)計(jì)，巴西大豆播種面積為3640萬公頃，產(chǎn)量可能達(dá)到1.207億t。布宜諾斯艾利斯谷物交易所發(fā)布的周度報(bào)告顯示，截至12月18日的一周，阿根廷2019/2020年度大豆播種面積超過1240萬hm2，相當(dāng)于計(jì)劃播種面積的70.2%，高于一周前的61.3%。巴西和阿根廷大豆播種面積均有增加，在天氣正常的情況下，南美大豆豐產(chǎn)概率較大。由于下游需求不旺，加之市場預(yù)期中美貿(mào)易談判結(jié)果良好，我國會(huì)加大美豆進(jìn)口力度，下游采購豆粕的積極性下滑，油廠豆粕成交量大幅減少。據(jù)監(jiān)測，截至12月20日當(dāng)周，國內(nèi)油廠豆粕總成交量為55.27萬t，較前一周的181.78萬t銳減69.6%，也較上年同期的58.74萬t下降5.92%。綜上所述，南美大豆播種正常，短期內(nèi)天氣炒作行情難興。同時(shí)，國內(nèi)豆粕以及其他雜粕供應(yīng)相對(duì)充裕，需求未見明顯好轉(zhuǎn)。除此之外，豆油近期走勢偏強(qiáng)，和油脂價(jià)格具有蹺蹺板效應(yīng)的豆粕價(jià)格承壓。在上述因素的影響下，豆粕期價(jià)短期將繼續(xù)低位徘徊，趨勢性做多機(jī)會(huì)還未到來。2019年全國豆粕價(jià)格平均每千克為3.04元，比上年同期的3.33元低0.29元。其中：4月份均價(jià)最低，為2.77元/kg；11月份均價(jià)最高，為3.19元/kg(見圖6)。2019年12月第3周肉雞配合飼料平均價(jià)格3.18元/kg，與上周價(jià)格持平，同比上漲0.6%；蛋雞配合飼料平均價(jià)格2.90元/kg，與上周價(jià)格持平，同比上漲0.3%。

1.4 養(yǎng)雞高盈利刺激補(bǔ)欄積極性

圖7 2015年1月以來全國苗雞價(jià)格變化(元羽)

    2017年肉苗雞正常月份價(jià)格僅為0.41-3.26元/羽，11月底為2.5元/羽；2018年在1.67-8.47元/羽之間，11月底為8.47元/羽；而2019年在1.61-11.45元/羽之間，1月底肉苗雞價(jià)格已達(dá)6.33元/羽；10月25日份達(dá)到11.45元/羽，11月份出現(xiàn)隨蛋價(jià)、雞價(jià)出現(xiàn)震蕩走低，11月底已回落到8.38元/羽，12月底已回落到0.92元/羽(見圖7)，比上年月底要低得多。據(jù)農(nóng)業(yè)部對(duì)全國480個(gè)集貿(mào)市場畜禽產(chǎn)品價(jià)格定點(diǎn)監(jiān)測，2019年12月份第3周商品代蛋雛雞平均價(jià)格5.19元/只，比前一周下降1.3%，同比上漲50.9%；商品代肉雛雞平均價(jià)格

    5.44元/只，比前一周下降3.2%，同比上漲37.4%。

    2、2020年禽蛋市場價(jià)格走勢預(yù)判

    在新型冠狀病毒肺炎疫情面前，采取強(qiáng)有力措施予以控制是主旋律，與此同時(shí)，禽類養(yǎng)殖行業(yè)因運(yùn)輸渠道受限、飼料供應(yīng)不上、活禽交易市場關(guān)閉等，也對(duì)禽類養(yǎng)殖企業(yè)造成較大影響，很多養(yǎng)殖場，飼料進(jìn)不去，雞蛋出不來，雞挨餓，蛋難銷。部分養(yǎng)殖場補(bǔ)欄計(jì)劃延后或取消補(bǔ)欄，雞苗銷不出，只好將雞苗悶死進(jìn)行無害化處理，損失較大。

由于受近期“新型冠狀病毒型肺炎”疫情疊加部分地區(qū)發(fā)生禽流感疫情等因素影響，各環(huán)節(jié)開工較往年有所不同，目前雞蛋市場交易相對(duì)混亂，雞蛋價(jià)格持續(xù)下跌且尚不穩(wěn)定(見圖8)，預(yù)計(jì)短期內(nèi)雞蛋價(jià)格震蕩且走低運(yùn)行為主。

圖8 2014-2019年全國雞蛋同日出場價(jià)格(元 kg)

圖8 2014-2019年全國雞蛋同日出場價(jià)格(元 kg)

由于2019年蛋雞存欄穩(wěn)步回升，2020年上半年蛋雞后續(xù)產(chǎn)能將逐步得到釋放。根據(jù)往年雞蛋價(jià)格波動(dòng)規(guī)律，在沒有出現(xiàn)重大疫情疾病及政策調(diào)整的情況下，2020年第一季度全國雞蛋價(jià)格將仍延續(xù)震蕩回落的走勢。從供給來看，預(yù)計(jì)2020年第一季度產(chǎn)蛋雞存欄將保持穩(wěn)定，雞蛋供應(yīng)充足。從需求來看，2020年1月份全國學(xué)校集中放寒假，2月份受新型冠狀病毒肺炎疫情影響，絕大多數(shù)地區(qū)學(xué)校延期開學(xué)，雞蛋消費(fèi)量會(huì)有所下降，雞蛋供給會(huì)高于需求，從而導(dǎo)致價(jià)格在2020年第一季度出現(xiàn)周期性下降。芝華數(shù)據(jù)顯示，2019年11月所監(jiān)測地區(qū)在產(chǎn)蛋雞存欄為11.55億只(見圖9)，環(huán)比減少2.5%，同比增加8.4%；當(dāng)期新增開產(chǎn)7540萬只，環(huán)比減少17.7%，占在產(chǎn)總量的6.5%；后備雞存欄2.78億只，環(huán)比增加3.3%，同比大幅增加38.6%。全國蛋雞總存欄為14.32億只，環(huán)比減少1.5%，同比增加13.2%。按蛋雞正常的生長周期推算，進(jìn)入2020年后，新開產(chǎn)蛋雞主要是2019年8月份以后補(bǔ)欄的蛋雞，而2018年8月份補(bǔ)欄的雛雞步入淘汰階段，后期新開產(chǎn)量表現(xiàn)為大于淘汰量，因此2020年一季度乃至上半年的在產(chǎn)蛋雞存欄步入擴(kuò)產(chǎn)能階段。此外，在產(chǎn)蛋雞存欄量的增加趨勢與2015年的增長類似，后期價(jià)格走勢也可以對(duì)比2015年供需基本面的變化。2018年的蛋雞平均養(yǎng)殖利潤在40-45元/羽。2019年以來，養(yǎng)殖利潤穩(wěn)步上行，并于10月突破100元/羽。2019年，湖北、江蘇、山東、河北等主產(chǎn)省的春雛補(bǔ)欄平均增幅在15%-35%。

圖9 2016年9月以來全國主產(chǎn)區(qū)產(chǎn)蛋雞存欄變化情況(億只)

圖9 2016年9月以來全國主產(chǎn)區(qū)產(chǎn)蛋雞存欄變化情況(億只)

    而對(duì)于需求端來說，季節(jié)性以及節(jié)日性的需求情況仍將延續(xù)在2020年當(dāng)中，因此，預(yù)計(jì)2020年上半年雞蛋現(xiàn)價(jià)將維持震蕩走低探底運(yùn)行，出場價(jià)格運(yùn)行于每千克4-7元之間；不過，綜合養(yǎng)雞周期、需求力度以及貨幣環(huán)境來看，中長期雞蛋價(jià)格走勢的預(yù)期仍偏弱。從2000年以來的雞蛋市場價(jià)格走勢來看，2015年以前價(jià)格走勢有明顯的周期性，通常表現(xiàn)為3年左右一個(gè)周期，1年半時(shí)間左右的上漲以及1年半左右的調(diào)整，“蛋周期”的主要受到利潤養(yǎng)殖的影響，通常情況下當(dāng)前蛋雞補(bǔ)欄量決定下一階段雞蛋供給量，養(yǎng)殖戶根據(jù)當(dāng)前供求關(guān)系反應(yīng)出的雞蛋價(jià)格調(diào)整補(bǔ)欄蛋雞苗量，在時(shí)間上慢于市場，造成雞蛋價(jià)格的周期波動(dòng)性，并在整個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與居民飲食結(jié)構(gòu)調(diào)整的情況下，雞蛋價(jià)格運(yùn)行在連續(xù)的上行通道中。而2015年以后雞蛋價(jià)格上行通道被打破，價(jià)格下跌以及上漲的時(shí)間周期被拉長，2015年因玉米價(jià)格大幅下跌、蛋雞養(yǎng)殖高利潤刺激養(yǎng)殖戶大肆補(bǔ)欄，2016、2017年人感染流感消費(fèi)端受影響，促使價(jià)格一路下行，2018年養(yǎng)雞戶補(bǔ)欄謹(jǐn)慎，蛋雞存欄大幅下降，支撐現(xiàn)貨市場企穩(wěn)，2018年8月份以來的非洲豬瘟疫情不斷蔓延，生豬產(chǎn)能下滑，尤其是進(jìn)入2019年的下半年，豬肉缺口放大價(jià)格連創(chuàng)新高拉動(dòng)禽肉及蛋價(jià)上漲，雞蛋市場需求增量明顯大于供應(yīng)，形成了2019年蛋價(jià)大幅走高的行情。

    雞蛋市場價(jià)格走勢季節(jié)性規(guī)律明顯，受節(jié)假日、學(xué)校開學(xué)、氣溫、疫情等因素影響形成階段行情，尤其是中秋、春節(jié)的到來提振作用明顯，現(xiàn)貨市場來看，每年的1-2月蛋價(jià)因節(jié)后消費(fèi)減弱蛋價(jià)回落為主，7-9月份蛋價(jià)上漲概率較高，9-11月蛋價(jià)大概率回落。而對(duì)于期貨市場來說，對(duì)于05合約來說，一般對(duì)應(yīng)著年內(nèi)低點(diǎn)，其中12月-1月價(jià)格下跌概率較大，對(duì)于09合約來說，6、7月份大概率上漲，一般8月中旬會(huì)在出現(xiàn)年內(nèi)高點(diǎn)，整體期貨價(jià)格相對(duì)于現(xiàn)貨價(jià)格會(huì)有一定的超前性，即期貨價(jià)格會(huì)先于現(xiàn)貨價(jià)格出現(xiàn)下跌。

    在雞蛋的價(jià)格走勢圖中，雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格走勢呈現(xiàn)顯著的對(duì)稱性，如果結(jié)合養(yǎng)殖周期來看，2020年蛋價(jià)將進(jìn)入牛市尾聲階段。不過，如果養(yǎng)殖戶繼續(xù)保持盈利狀態(tài)下的謹(jǐn)慎補(bǔ)欄態(tài)度，順應(yīng)市場對(duì)于雞蛋需求的高峰低谷期，2020年的蛋雞存欄仍將維持一個(gè)理性的數(shù)量，雞蛋價(jià)格也會(huì)處在相對(duì)合理的運(yùn)行區(qū)間。預(yù)計(jì)2020年的蛋價(jià)和淘汰雞價(jià)格很難再超過2019年10月份11.16元/kg和22.56元/kg的高點(diǎn)。

    以上內(nèi)容摘自絲路印象海外事業(yè)部(www.miottimo.com)搜集整理，若轉(zhuǎn)載，請(qǐng)注明出處。