土庫曼斯坦外商直接投資環(huán)境研究

來源：絲路印象 2024-07-19 17:33:59 瀏覽：2271 收藏

    1、土庫曼斯坦投資環(huán)境研究綜述

    1.1    國外土庫曼斯坦投資環(huán)境研究

    土庫曼斯坦的投資環(huán)境相對(duì)復(fù)雜。目前國外研究主要分為以下兩階段：

    第一階段為20世紀(jì)90年代至21世紀(jì)初。在少數(shù)前社會(huì)主義的發(fā)展中國家，學(xué)者開始從投資者角度對(duì)土庫曼斯坦的投資環(huán)境進(jìn)行分析評(píng)價(jià)，這些研究通常比較簡單、主觀性相對(duì)較強(qiáng)。Chehabi和Linz強(qiáng)調(diào)政治特征在投資環(huán)境中的關(guān)鍵作用，他們使用“蘇丹制度”這一概念解釋中亞國家政治體制的特點(diǎn)，并指出在土庫曼斯坦，權(quán)力和財(cái)產(chǎn)的不可分割性導(dǎo)致了腐敗、官僚主義等問題。隨后，Proklov也指出，在土庫曼斯坦等封閉程度較高的國家，對(duì)投資環(huán)境的研究通常受到一定限制，因此應(yīng)更重視國家的政治社會(huì)發(fā)展趨勢。

    第二階段為2005年后。這一階段研究更為深入，主要涉及制度特點(diǎn)與投資環(huán)境的關(guān)系、投資環(huán)境與采礦業(yè)發(fā)展的相互關(guān)系。Kurbanov探討了土庫曼斯坦政府因素對(duì)投資環(huán)境的影響，再次指出土庫曼斯坦需要進(jìn)行全面的結(jié)構(gòu)改革以引進(jìn)外商投資。同時(shí)，他也強(qiáng)調(diào)政治、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)三個(gè)因素對(duì)該國外商投資經(jīng)濟(jì)效益的作用。RogozhinaK.、PatlasovO.、Zi‐yadullaevN.等學(xué)者亦關(guān)注土庫曼斯坦的政治制度特征，認(rèn)為政府的氏族性和經(jīng)濟(jì)準(zhǔn)市場制度是土庫曼斯坦投資環(huán)境改善的主要障礙。Ginsburg等也強(qiáng)調(diào)了政治和社會(huì)因素對(duì)土庫曼斯坦外商投資環(huán)境的影響，尤其是投資風(fēng)險(xiǎn)。近年來，俄羅斯國際事務(wù)委員會(huì)在研究報(bào)告中日益重視土庫曼斯坦的戰(zhàn)略意義和投資環(huán)境問題。報(bào)告指出，雖然前蘇聯(lián)國家和土庫曼斯坦貿(mào)易互補(bǔ)性不強(qiáng)、土國經(jīng)濟(jì)社會(huì)問題嚴(yán)重，但該國具有獨(dú)一無二的礦產(chǎn)資源，因此需要深入分析天然氣合作、石油資源開發(fā)、管道建設(shè)等有前景的投資項(xiàng)目。

    1.2    國內(nèi)土庫曼斯坦投資環(huán)境研究

    國內(nèi)對(duì)于土庫曼斯坦的研究起步相對(duì)較晚，大多產(chǎn)生于2007年后。目前，國內(nèi)對(duì)土庫曼斯坦投資環(huán)境的研究主要涉及能源領(lǐng)域投資環(huán)境和法律環(huán)境，部分研究也涉及地緣政治、經(jīng)濟(jì)合作等。郭學(xué)蘭等分析了土庫曼斯坦的外國投資立法狀況和投資管理體制，認(rèn)為該國投資法律環(huán)境存在一定限制因素。趙歡等、張艷松等發(fā)現(xiàn)在資源投資方面，相關(guān)法律法規(guī)存在明顯的不連續(xù)性，甚至相互矛盾。李淑靜等人和徐嚴(yán)波等從國際貿(mào)易、管道建設(shè)、油氣資源開發(fā)合作角度對(duì)土庫曼斯坦的投資環(huán)境特征進(jìn)行了探討。康培元結(jié)合土庫曼斯坦的投資風(fēng)險(xiǎn)趨勢及波動(dòng)率，指出由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，該國投資風(fēng)險(xiǎn)呈大幅下降趨勢。其他相關(guān)研究均涉及絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶和土庫曼斯坦在其中的地位，如李玉順等認(rèn)為，土庫曼斯坦的政治與金融環(huán)境矛盾(如政府干預(yù)明顯、金融系統(tǒng)和內(nèi)部管理機(jī)制不健全)直接影響投資的經(jīng)濟(jì)效益。還有的研究從地緣政治角度出發(fā)，將土庫曼斯坦地緣政治和投資環(huán)境的研究置于中亞或里海研究之中。總之，當(dāng)前國內(nèi)相關(guān)研究較少采取定量方法，而多以定性描述為主，難以較為全面地對(duì)土庫曼斯坦的投資環(huán)境進(jìn)行綜合評(píng)估。

     2、研究方法與數(shù)據(jù)來源

    2.1    土庫曼斯坦投資環(huán)境評(píng)價(jià)方法

    當(dāng)前研究對(duì)土庫曼斯坦投資環(huán)境的評(píng)價(jià)主要從宏觀特征入手，其中國家政治制度是這一投資環(huán)境的基礎(chǔ)要素，經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展則被視為輔助因素。為了綜合評(píng)價(jià)該國投資環(huán)境，本文借鑒已有研究，采用熵權(quán)法評(píng)價(jià)土庫曼斯坦的投資環(huán)境。具體步驟如下：

    (1)評(píng)價(jià)指標(biāo)的確定。考慮綜合指標(biāo)的可量化性及數(shù)據(jù)的可獲得性，本文選取了與投資環(huán)境緊密相關(guān)的自然、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)文化和投資管理4大類因素(共14個(gè)評(píng)價(jià)準(zhǔn)則、24個(gè)具體指標(biāo))來構(gòu)建指標(biāo)體系。其中，自然資源特征主要反映能源資源、土地資源、水資源等戰(zhàn)略性資源對(duì)土庫曼斯坦各地投資環(huán)境的影響。經(jīng)濟(jì)發(fā)展特征主要涉及經(jīng)濟(jì)規(guī)模、經(jīng)濟(jì)活力、市場開放程度和產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平。社會(huì)文化特征作為輔助影響因素，主要包括高素質(zhì)人力資源水平、交通基礎(chǔ)設(shè)施、通信和社會(huì)穩(wěn)定性。投資管理特征綜合反映政治制度及其對(duì)投資效率的影響，并主要涉及投資便利度、管理穩(wěn)定性和外商直接投資(FDI)聚集效應(yīng)(表1)。

表1 土庫曼斯坦各州和直轄市投資環(huán)境評(píng)價(jià)指標(biāo)體系和數(shù)據(jù)來源

表1 土庫曼斯坦各州和直轄市投資環(huán)境評(píng)價(jià)指標(biāo)體系和數(shù)據(jù)來源

(2)評(píng)價(jià)指標(biāo)權(quán)重的確定。依據(jù)以上24個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)，針對(duì)土庫曼斯坦5個(gè)州和1個(gè)直轄市，建立投資環(huán)境評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。采用熵權(quán)法結(jié)合整理后的數(shù)據(jù)，計(jì)算評(píng)價(jià)指標(biāo)的權(quán)重。首先，進(jìn)行數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化，具體過程略。

表2 2016年土庫曼斯坦5 個(gè)州和1 個(gè)直轄市投資環(huán)境差異

                                                                 表2 2016年土庫曼斯坦5 個(gè)州和1 個(gè)直轄市投資環(huán)境差異

     2.2    數(shù)據(jù)來源

    在評(píng)價(jià)土庫曼斯坦投資環(huán)境的過程中涉及到土庫曼斯坦自然資源、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)文化發(fā)展和投資管理的相關(guān)數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)主要來自《2016年土庫曼斯坦統(tǒng)計(jì)年鑒、土庫曼斯坦國家統(tǒng)計(jì)局：《土庫曼斯坦主要經(jīng)濟(jì)社會(huì)指標(biāo)》、《土庫曼斯坦2016年財(cái)政年鑒》、《2011-2030年土庫曼斯坦國家經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展規(guī)劃》、《2030年土庫曼斯坦石油天然氣工業(yè)聯(lián)合體發(fā)展規(guī)劃》、土庫曼斯坦中央銀行、土庫曼斯坦總統(tǒng)別爾德穆罕默多夫報(bào)告、聯(lián)合體統(tǒng)一統(tǒng)計(jì)局：《土庫曼斯坦各州1992-2017年統(tǒng)計(jì)》、俄羅斯國際事務(wù)學(xué)會(huì)：《2016年中亞國家經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展報(bào)告》以及其他相關(guān)的統(tǒng)計(jì)年鑒、統(tǒng)計(jì)報(bào)表、書報(bào)刊物等文件。

圖1 土庫曼斯坦產(chǎn)業(yè)空間布局

                                                                               圖1 土庫曼斯坦產(chǎn)業(yè)空間布局

     3、土庫曼斯坦投資環(huán)境各構(gòu)成因素評(píng)價(jià)

    3.1    自然環(huán)境現(xiàn)狀

    土庫曼斯坦是一個(gè)面積較大(49.1萬km2)的中亞內(nèi)陸國家。國土總面積約80%為卡拉庫姆大沙漠。淡水資源不足25km3；而耕地只占國土面積的2.5%，唯一相對(duì)完善的農(nóng)業(yè)區(qū)位于卡拉庫姆沙漠東緣的達(dá)沙古茲州。不過，該國礦產(chǎn)資源十分豐富，經(jīng)探明的礦藏已有160多種，以天然氣、石油、氮、芒硝、鉀鹽為主。2016年土庫曼斯坦天然氣總產(chǎn)量為649億m3，主要分布在東部地區(qū)(萊巴普州占總產(chǎn)量的48.6％、馬雷州占總產(chǎn)量的18%)，最重要的氣田為加爾金內(nèi)什(Galkynysh)氣田；石油總產(chǎn)量達(dá)1270萬噸，分布在里海地區(qū)(巴爾坎州占總產(chǎn)量的95.9％)，主要油田為巴吉亞利克(Bagtiyarlik)油田。從地理位置上看，其北部與哈薩克斯坦接壤，東北部鄰近烏茲別克斯坦，東部是阿富汗，南部為伊朗，可見土庫曼斯坦遠(yuǎn)離主要油氣消費(fèi)市場，但其周圍均為油氣供應(yīng)國，如伊朗、哈薩克斯坦、烏茲別克斯坦，這些國家是土在中國和歐洲市場的主要競爭對(duì)手，也是FDI引進(jìn)中的競爭對(duì)手。

    3.2    經(jīng)濟(jì)環(huán)境現(xiàn)狀

    土庫曼斯坦獨(dú)立后保留了蘇聯(lián)的經(jīng)濟(jì)體制，維持到2007年，基本上未實(shí)行經(jīng)濟(jì)體制改革。2007年后，別爾德穆罕默多夫選擇“漸進(jìn)式”改革，逐漸推動(dòng)由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制向市場經(jīng)濟(jì)體制的轉(zhuǎn)變，并強(qiáng)調(diào)土庫曼斯坦要通過引進(jìn)FDI促進(jìn)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展。之后土庫曼斯坦經(jīng)濟(jì)規(guī)模不斷擴(kuò)大，截至2016年人均GDP達(dá)到7522美元，其中巴爾坎州最高(8740美元)，達(dá)沙古茲州最低(5109美元)。

圖2 1992-2016年土庫曼斯坦引進(jìn)FDI 狀況

                                                                     圖2 1992-2016年土庫曼斯坦引進(jìn)FDI 狀況

     土庫曼斯坦經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)單一，三次產(chǎn)業(yè)比例不均衡。2016年工業(yè)占其GDP的58%(其中能源工業(yè)占工業(yè)的69%)，農(nóng)業(yè)占7%，服務(wù)業(yè)占35%。土庫曼斯坦存在工業(yè)體系不完善、分布高度不均衡等問題，其分布與石油天然氣主產(chǎn)區(qū)一致。綜合來看，土庫曼斯坦的五個(gè)州中，巴爾坎州工業(yè)產(chǎn)值居全國第一位，萊巴普州居第二位；馬雷州第三。另兩個(gè)州經(jīng)濟(jì)相對(duì)較為落后，多以農(nóng)業(yè)為主。而土庫曼斯坦首都阿什哈土庫曼斯坦產(chǎn)業(yè)空間布局巴德直轄市的核心產(chǎn)業(yè)為零售業(yè)，發(fā)展水平也較為有限。

    3.3    社會(huì)文化環(huán)境現(xiàn)狀

    2016年，土庫曼斯坦人口僅為566萬人，其中96%為土庫曼族，主流宗教信仰為遜尼派伊斯蘭教。主要少數(shù)民族有烏茲別克族和俄羅斯族。不過土庫曼斯坦沒有民族沖突，社會(huì)局勢相對(duì)穩(wěn)定。全國受高等教育的人口不超過100萬，該國23所大學(xué)中有11所位于首都，該市大學(xué)生總數(shù)達(dá)到57萬人。這一教育格局導(dǎo)致其勞動(dòng)力專業(yè)技能水平較低。然而，得益于經(jīng)濟(jì)社會(huì)改革，土庫曼斯坦就業(yè)率水平較高，2016年失業(yè)率為8.6%，但達(dá)沙古茲州失業(yè)率超過15%。同時(shí)蘇聯(lián)時(shí)代的交通基礎(chǔ)設(shè)施已較為落后，通訊設(shè)施發(fā)展也較為緩慢，例如阿什哈巴德直轄市作為最發(fā)達(dá)的城市，互聯(lián)網(wǎng)用戶也不超過全市總?cè)丝诘?5%。而且，這兩個(gè)領(lǐng)域仍然沒有得到政府與外國投資商的足夠重視。

    3.4    投資管理現(xiàn)狀

    政府及其投資管理在很大程度上決定外商投資的成敗。自蘇聯(lián)解體以來，土庫曼斯坦的國家體制發(fā)生了根本性變化，2008年，政府發(fā)布了第一部FDI管理法——《土庫曼斯坦外國投資法》，首次以法律形式對(duì)土境內(nèi)的外國投資行為進(jìn)行管理，并成立了土庫曼斯坦投資經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)機(jī)構(gòu)，以提升投資便利度和投資管理穩(wěn)定性。這些措施的出臺(tái)，大大地促進(jìn)了外國投資的流入(圖2)。1992—2008年間，土庫曼斯坦不重視FDI，外國投資也沒有任何保障，因而FDI流入量非常低，占GDP的比例一直不超過11%，F(xiàn)DI累計(jì)總額僅為21億美元。而2009年后，F(xiàn)DI迅速增長，截至2016年土庫曼斯坦FDI總額已達(dá)45.2億美元，成為原蘇聯(lián)加盟共和國中外資增長得最快的國家之一。

圖3 2016年土庫曼斯坦引進(jìn)FDI 產(chǎn)業(yè)分布

                                                                                  圖3 2016年土庫曼斯坦引進(jìn)FDI 產(chǎn)業(yè)分布

     另外，與新的投資政策相適應(yīng)，《2007-2030年石油天然氣發(fā)展規(guī)劃》和《2011-2030年土庫曼斯坦國家經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展規(guī)劃》均試圖推進(jìn)投資結(jié)構(gòu)多元化，以自然資源優(yōu)勢和市場容量為基礎(chǔ)來吸引FDI。雖然政府保證投資不受產(chǎn)業(yè)限制，但2016年土庫曼斯坦FDI的產(chǎn)業(yè)分布表明投資主要集中于11個(gè)產(chǎn)業(yè)，其中吸引外國投資商最多的產(chǎn)業(yè)為采礦與采石業(yè)，占當(dāng)年吸收FDI總量的90.3%。

     由于土庫曼斯坦第一和第三產(chǎn)業(yè)相對(duì)落后，故外國投資商對(duì)工業(yè)的投資最為積極。與此相對(duì)應(yīng)，2016年土庫曼斯坦FDI的主要投資地集中在自然資源豐富的萊巴普州(占FDI總量的32.5%)、巴爾坎州(占27.9%)和馬雷州(占15.1%)。此外，2016年土庫曼斯坦的前10個(gè)FDI來源國分別馬來西亞、中國、百慕大群島、土耳其、俄羅斯、資料來源：土庫曼斯坦國家統(tǒng)計(jì)局；俄羅斯國際事務(wù)哈薩克斯坦、白俄羅斯、德國、伊朗和烏茲別克斯學(xué)會(huì)坦。2009年以前，俄羅斯是土庫曼斯坦最重要的投資國，但由于俄羅斯與其在能源領(lǐng)域存在一系列矛盾；自2012年以來，中國逐漸取代俄羅斯，成為土庫曼斯坦最大的投資來源國。其投資從2008年的1.2億美元增加到2016年的2.5億美元，主要投資方向?yàn)槿R巴普州天然氣田。

    4、土庫曼斯坦投資環(huán)境評(píng)價(jià)結(jié)果

    4.1    土庫曼斯坦各州和直轄市投資環(huán)境基本格局

    首先，采用熵權(quán)法對(duì)土庫曼斯坦5州1市自然資源、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)文化和投資管理指標(biāo)進(jìn)行了初步梳理(表2)。2016年投資環(huán)境最為優(yōu)越的是巴爾坎州和萊巴普州，得分分別為0.70和0.56，因此這兩個(gè)州均屬于優(yōu)等區(qū)。巴爾坎州和萊巴普州工業(yè)資源豐富，經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展水平相對(duì)高，享有優(yōu)惠的稅收政策，因此具備良好的綜合投資環(huán)境和較強(qiáng)的投資吸引力。以農(nóng)業(yè)為主的阿哈爾州和達(dá)沙古茲州得分為0.19和0.08，兩者都屬于投資環(huán)境水平較低的州。此外，土庫曼斯坦投資環(huán)境地區(qū)差異較顯著：2016年，得分最高的巴爾坎州與達(dá)沙古茲州有9倍之差，而與阿哈爾州差異為4倍。

    從四大類因素對(duì)投資環(huán)境綜合評(píng)價(jià)的影響來講，自然資源和投資管理所起的作用強(qiáng)度尤其顯著，經(jīng)濟(jì)發(fā)展特征也具有一定程度的影響，社會(huì)文化發(fā)展則起輔助作用。2016年土庫曼斯坦5個(gè)州和1個(gè)直轄市的四大類因素的最大權(quán)重分別為26%、18%、15%和11%，表明自然資源因素以及投資管理因素對(duì)該國投資環(huán)境的重要性。綜合得分居后的州在四大影響投資環(huán)境的核心因素中均不占優(yōu)勢，由此可見，良好的投資環(huán)境受到多種因素的綜合影響，其中對(duì)土庫曼斯坦而言，自然資源、投資管理和經(jīng)濟(jì)發(fā)展都是形成該國綜合投資環(huán)境的決定性因素。因此，各地具體指標(biāo)水平的不均衡性導(dǎo)致了土庫曼斯坦投資環(huán)境上的顯著差異。

    4.2    土庫曼斯坦各州和直轄市投資環(huán)境差異狀況

    為更全面地解釋土庫曼斯坦各州與直轄市的投資環(huán)境特征，本文分別對(duì)優(yōu)等區(qū)和劣等區(qū)進(jìn)行分析。巴爾坎州和萊巴普州作為投資環(huán)境最好的兩個(gè)州，自然資源因素和經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)它們的影響相當(dāng)顯著，權(quán)重分別為26%和23%，15%和13%；這符合FDI流入的基本規(guī)律。其次，投資管理特征對(duì)投資環(huán)境的影響也較為明顯，權(quán)重為18%、10%。這是由于外商投資行為與各產(chǎn)業(yè)的投資政策緊密相關(guān)，這些政策的合理性和連續(xù)性將直接決定投資的方向和方式，并保障投資商對(duì)回報(bào)的預(yù)期。目前土庫曼斯坦仍然是世界上政府服務(wù)效率最為低下的國家之一，因此這一影響不容忽視。此外，社會(huì)文化發(fā)展特征的影響則不夠突出，分別為11%和10%。

    相比之下，屬于投資環(huán)境相對(duì)劣等區(qū)的其他州和直轄市的自然資源和經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況都相當(dāng)不理想，上述兩大類因素的最低權(quán)重分別為2%和1%(達(dá)沙古茲州)。同時(shí)，投資環(huán)境對(duì)投資管理特征也較為敏感，達(dá)沙古茲州、阿哈爾州和阿什哈巴德市管理特征權(quán)重分別為3%、5%和5%，而馬雷州投資管理水平則較高(11%)。這些地區(qū)可能由于投資管理效率低下而影響外國投資者的判斷。最后，社會(huì)文化主要涉及社會(huì)環(huán)境(包括潛在勞動(dòng)力)、交通設(shè)施等內(nèi)容，而從當(dāng)前來看，阿什哈巴德直轄市和其他州的社會(huì)文化水平對(duì)外資的影響在總體上處于較低水平。這樣，達(dá)沙古茲州和阿哈爾州投資環(huán)境的整體情況均不理想，經(jīng)濟(jì)發(fā)展、社會(huì)文化發(fā)展和投資管理水平也最低，存在引資困難。而阿什哈巴德直轄市和馬雷州盡管第三產(chǎn)業(yè)發(fā)達(dá)或油氣資源豐富，但投資環(huán)境在整體上仍處于相對(duì)較低的水平。

    5、結(jié)論與討論

    近年來，包括土庫曼斯坦在內(nèi)的中亞國家逐漸成為中國等國家對(duì)外投資的重要對(duì)象。

    2007年后，土庫曼斯坦政府積極推行改革，開始重視FDI對(duì)本國經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展的帶動(dòng)作用，在此背景下，土庫曼斯坦各州和直轄市的投資環(huán)境發(fā)生較大變化，吸引了越來越多的外國投資。這些投資主要集中于石油和天然氣開發(fā)等領(lǐng)域，但以農(nóng)業(yè)和服務(wù)業(yè)為主的地區(qū)接受的投資則相對(duì)較少。其中，巴爾坎和萊巴普等州油氣資源豐富、采礦業(yè)發(fā)達(dá)，對(duì)FDI具有相當(dāng)大的吸引力。同時(shí)，缺少礦產(chǎn)資源，經(jīng)濟(jì)以農(nóng)業(yè)或第三產(chǎn)業(yè)為主的阿哈爾、達(dá)沙古茲等地區(qū)，在投資環(huán)境上則反映出土庫曼斯坦整體的投資環(huán)境問題，如高素質(zhì)勞動(dòng)力不足、投資便利度和管理穩(wěn)定性較低等。因而在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展條件下，這些地區(qū)的投資環(huán)境潛在優(yōu)勢可能無法充分發(fā)揮出來，同時(shí)也無法改變整體上的投資結(jié)構(gòu)單一性問題。

    總之，作為中亞地區(qū)的重要經(jīng)濟(jì)體之一，土庫曼斯坦需要更加積極地進(jìn)行投資制度改革，完善投資政策、提高投資管理效率。這不僅有利于推動(dòng)各州和直轄市的經(jīng)濟(jì)社會(huì)進(jìn)步，也有利于提高外商投資的經(jīng)濟(jì)效益，進(jìn)而提高土庫曼斯坦在“新絲綢之路”沿線國家中的經(jīng)濟(jì)地位。

    以上內(nèi)容摘自絲路印象海外事業(yè)部(www.miottimo.com)搜集整理，若轉(zhuǎn)載，請(qǐng)注明出處。