厄瓜多爾礦業(yè)現(xiàn)狀與投資前景

    引言

    厄瓜多爾地處南美洲西北部，東南與秘魯交界，地理位置優(yōu)越。西臨太平洋，運(yùn)輸條件良好。厄瓜多爾又在環(huán)太平洋成礦帶上，所以具有豐富的礦產(chǎn)資源，如石油、天然氣、金、銀、銅、鉛鋅等金屬礦產(chǎn)以及石灰?guī)r、重晶石、石膏黏土等非金屬礦產(chǎn)。

    近幾年，厄瓜多爾政府對勘探勘查開發(fā)重視程度加大，2017年，礦業(yè)部門為GDP貢獻(xiàn)了16.28億美元，占厄瓜多爾GDP總量的1.7%。另外，2017年底亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行批準(zhǔn)厄瓜多爾加入，為中厄打開了新的合作之門。從礦業(yè)政策方面分析了厄瓜多爾投資環(huán)境，總體來看，關(guān)于礦業(yè)開發(fā)形勢和投資環(huán)境的研究相對較少?；诖?，本文系統(tǒng)統(tǒng)計(jì)了厄瓜多爾地區(qū)礦產(chǎn)資源稟賦以及投資情況等信息，開展了固體礦產(chǎn)資源開發(fā)現(xiàn)狀及合作前景研究，并提出了厄瓜多爾投資礦業(yè)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)的影響因素和投資建議。

    1、厄瓜多爾礦產(chǎn)資源概述

    厄瓜多爾在大地構(gòu)造上屬南美大陸科迪勒拉－安第斯中新生代褶皺系，西部和東部的盆地是油氣、煤等沉積礦產(chǎn)的重要成礦區(qū)，中部在環(huán)太平洋成礦帶上，所以有豐富的礦產(chǎn)資源(表1)。厄瓜多爾石油居南美洲第3位，近30年厄瓜多爾石油儲(chǔ)量大致呈增長趨勢，石油開發(fā)投資只增不減。厄瓜多爾固體礦產(chǎn)資源價(jià)值普遍較高，但受油氣產(chǎn)業(yè)發(fā)展的影響，固體礦產(chǎn)資源勘探開發(fā)程度極低。隨著近些年油價(jià)低迷，政府希望加強(qiáng)礦業(yè)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)來促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，并出臺多項(xiàng)優(yōu)惠政策，正式各國礦業(yè)進(jìn)入厄瓜多爾投資的好機(jī)會(huì)。

                                                      表１ 厄瓜多爾礦產(chǎn)資源概況

    1.1    石油

    厄瓜多爾含油氣盆地主要受安第斯山控制，大部分生產(chǎn)油田位于該國東北部，集中在亞馬遜盆地，石油產(chǎn)業(yè)在厄瓜多爾礦業(yè)發(fā)展中占有重要的地位，是OPEC成員國之一。據(jù)BP統(tǒng)計(jì)，2016年厄瓜多爾石油探明儲(chǔ)量12億t，近些年來一直增加(圖1)。厄瓜多爾油田主要集中在東部奧連特(ORIENTE)盆地內(nèi)，另外，在瓜亞斯省西部半島地區(qū)和瓜亞基爾灣也有少量油田分布。

                                                                                          圖１ 1980-2016年厄瓜多爾石油儲(chǔ)量

    1.2    金礦

    厄瓜多爾金礦資源分布廣泛(表2)，原生金礦床主要分布在安第斯主山脈地區(qū)，中部和北部有金礦脈。金礦是厄瓜多爾的優(yōu)勢礦產(chǎn)資源之一，大多分布于馬查奇和薩魯馬等地。厄瓜多爾境內(nèi)出產(chǎn)金礦石的主要礦區(qū)有南彼哈－琪娜比特薩、博爾都維洛、彭斯恩里克斯、塞羅佩拉多－羅斯英格雷斯、德雷斯喬雷拉斯等。

                                                                                      表２ 2017年厄瓜多爾主要金礦信息表

    1.3    銅礦

    厄瓜多爾銅礦資源潛力巨大(表3)，主要集中在中北部、中部和中南部地區(qū)的安第斯山斑巖銅礦成礦帶上，屬斑巖型銅礦，儲(chǔ)量大、品位低，可大規(guī)模機(jī)械化露天開采。厄瓜多爾大多已開發(fā)的礦區(qū)分布在北部、南部和東南部地區(qū)，分別有馬瞿奇(MaChuChI)和拉普拉塔(LaPLata)銅礦，以及喬恰、胡寧、菲耶羅、烏爾羅和德林貝拉銅礦。

                                                                                    表３ 2017年厄瓜多爾主要銅礦信息表

    2、礦產(chǎn)資源開發(fā)現(xiàn)狀

    厄瓜多爾的礦業(yè)發(fā)展水平總體比較落后，目前只對石油進(jìn)行了成規(guī)模的工業(yè)化開采，對金礦、銅礦初步進(jìn)行工業(yè)化開采。大部分礦產(chǎn)開采為吸引外商投資或國企單獨(dú)投資的中小規(guī)模，其礦業(yè)開發(fā)的控制權(quán)主要掌握在加拿大、澳大利亞和中國的一些大型礦業(yè)公司手中。截至目前，大約有15家外國企業(yè)獲得了金礦、銅礦的采礦權(quán)證。厄瓜多爾國有礦產(chǎn)勘查開發(fā)公司(ENaMIEP)代表厄瓜多爾政府持股，全程參與礦業(yè)的全流程活動(dòng)。2018年，厄瓜多爾礦業(yè)投資預(yù)計(jì)將達(dá)到10億美元，重點(diǎn)用于金銀、銅的開發(fā)，將會(huì)大大提高礦業(yè)領(lǐng)域?qū)鴥?nèi)生產(chǎn)總值的貢獻(xiàn)率。未來幾年，厄瓜多爾政府將以優(yōu)惠政策大力吸引外資，促進(jìn)礦業(yè)發(fā)展。

    2.1    石油產(chǎn)業(yè)開發(fā)

    厄瓜多爾石油產(chǎn)業(yè)一直是支柱產(chǎn)業(yè)，至今已有70多年歷史開發(fā)力度也一直在增加，隨著國際市場原油價(jià)格大幅下跌，厄瓜多爾預(yù)計(jì)增產(chǎn)100萬桶/d。厄瓜多爾最有開發(fā)潛力的ITT項(xiàng)目已經(jīng)開展鉆井融資工作，ITT項(xiàng)目自南向北包含IshPINgO、TaMBOCOCha、TIPutINI3個(gè)石油區(qū)塊，石油儲(chǔ)量16.72億桶?？梢钥闯觯?a href="http://www.miottimo.com/ec/syhg/list.html" class="inner_chain" >厄瓜多爾石油遠(yuǎn)景儲(chǔ)量較高。2016年1-10月，厄瓜多爾石油收入15.46億美元，占比財(cái)政收入的10%。厄瓜多爾的石油除了本國的消費(fèi)大部分都用于出口(圖2)。

                                                                                      圖２ 1995-2016年厄瓜多爾石油產(chǎn)量和出口量

    厄瓜多爾石油主要由厄瓜多爾國家石油公司PETROAMAZONASEP和其他國家石油公司開發(fā)運(yùn)營。PETROAMAZONASEP石油公司在厄瓜多爾石油產(chǎn)業(yè)發(fā)展中作用最大，2017年其產(chǎn)量為23.69Mt，占全國總產(chǎn)量的78%，其他國家石油公司總產(chǎn)量6.68Mt，占全國總產(chǎn)量的22%。主要有安第斯石油公司(2005年由中石油和中石化聯(lián)合成立)，石油產(chǎn)量1.9Mt，全國總產(chǎn)量的6.25%；西班牙雷普索爾石油公司，石油產(chǎn)量1.11Mt，占全國總產(chǎn)量的3.6%；智利ENaP石油公司，石油產(chǎn)量0.95Mt，占全國總產(chǎn)量的3.1%?？傮w來看，全國大部分的石油從厄瓜多爾國家石油公司PETROAMAZONASEP產(chǎn)出，2017年該石油公司為厄瓜多爾帶來了4441萬美元的收入。

    厄瓜多爾境內(nèi)石油區(qū)塊有80多個(gè)，已開發(fā)的石油區(qū)塊有56區(qū)塊、57區(qū)塊、60區(qū)塊、61區(qū)塊及原美國西方石油公司的15區(qū)塊。由此可見，厄瓜多爾石油開發(fā)還有非常大的潛力，中國以及其他外國企業(yè)應(yīng)當(dāng)抓住時(shí)機(jī)投資厄瓜多爾石油行業(yè)。

    2.2    金礦開發(fā)

    厄瓜多爾金礦項(xiàng)目開發(fā)大部分是國外礦業(yè)公司投資，主要投資國有加拿大、澳大利亞、中國等，主要投資公司為加拿大LuMINa黃金公司、加拿大LuNdIN黃金公司、加拿大CORE黃金公司等。厄瓜多爾金礦處于活躍狀態(tài)的一共有11個(gè)項(xiàng)目(表4)，且大都具有很高的開采價(jià)值。厄瓜多爾最大的金礦項(xiàng)目CONdOR項(xiàng)目和CaNgREjOs項(xiàng)目均由加拿大LuMINa黃金公司開采，CONdOR項(xiàng)目資源量有金10.6百萬OZ、銀37.6百萬OZ和銅1Mt；CaNgREjOs項(xiàng)目資源量有金8.8百萬OZ、銅47.7萬t。

                                                              表４ 2017年厄瓜多爾金銀礦開發(fā)信息表

    目前厄瓜多爾最有開發(fā)潛力的是FRutadELNORtE金礦，礦山規(guī)模為大中型，預(yù)計(jì)投資7.3億美元，該項(xiàng)目將在2019年底實(shí)現(xiàn)首次投產(chǎn)，項(xiàng)目的礦產(chǎn)儲(chǔ)備為9.48百萬OZ黃金、13.9萬t銅。預(yù)計(jì)每年會(huì)產(chǎn)生34萬OZ的黃金。

    FRutadELNORtE金礦由加拿大企業(yè)LuNdIN開發(fā)，該公司享有該礦山25年的開采權(quán)。政府除獲取各項(xiàng)常規(guī)稅收收入，還將從公司開采礦石收益中分成5%。2018年，LuNdIN黃金公司通過售股籌集的4億美元資金將用于FRutadELNORtE金礦的開發(fā)。湖南黃金股份有限公司和香港莊勝集團(tuán)共同開發(fā)厄瓜多爾RIOBLaNCO金礦，2018年投入建設(shè)，其中收益的4%歸厄瓜多爾政府。

    2.3    銅礦開發(fā)

    目前銅的找礦勘探活動(dòng)比較活躍，已知有7個(gè)項(xiàng)目正在進(jìn)行(表5)。北部主要是因巴布拉省CasCaBEL項(xiàng)目，東南部薩莫拉－欽奇佩省MIRadOR項(xiàng)目，主要投資國有澳大利亞、加拿大和中國。開采潛力巨大的是CasCaBEL銅金礦，位于安第斯銅礦帶的北端，是近年來發(fā)現(xiàn)的世界最大銅礦之一，由澳大利亞索爾黃金公司負(fù)責(zé)開發(fā)，按照0.3%的銅當(dāng)量邊界品位，推測資源量為礦石量10.8億t。

                                                          表５ 2017年厄瓜多爾主要銅礦開發(fā)信息表

    中國在厄瓜多爾投資的主要是MIRadOR銅金礦，擁有儲(chǔ)量6.73億t，礦石品位為0.66%的銅，409萬OZ的黃金和3230萬OZ的白銀。MIRadOR銅礦項(xiàng)目由中鐵建銅冠投資有限公司(中國鐵建與銅陵有色合資公司)負(fù)責(zé)，也是中國鐵建目前在海外投資最大的礦產(chǎn)資源項(xiàng)目，概算總投資18.92億美元，目前已到建設(shè)的最后階段，2018年末預(yù)計(jì)建成日處理礦石6萬t/d的規(guī)模，年產(chǎn)約10萬t礦產(chǎn)銅。

    3、中國在厄瓜多爾的投資現(xiàn)狀

    近年來，中國在厄瓜多爾有廣泛的經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作，厄瓜多爾已成為中國正在拉美地區(qū)主要投資對象國之一。中國在厄瓜多爾投資領(lǐng)域主要有石油、固體礦產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施等。

    3.1    石油

    石油是中國在厄瓜多爾投資最早、目前也是收益最大的項(xiàng)目。中國在厄瓜多爾主要的石油公司是安第斯石油公司(2005年由中國石油天然氣集團(tuán)公司(以下簡稱“中石油”)和中國石油化工集團(tuán)公司(以下簡稱“中石化”)聯(lián)合成立)。2006年，安第斯石油公司成功收購加拿大ENCaNa石油公司在厄瓜多爾的5個(gè)區(qū)塊，該項(xiàng)目帶來每年500萬t的原油量，因此安第斯石油公司成為厄瓜多爾最大的石油外資企業(yè)。2016年，14區(qū)塊延長勘探開發(fā)至2025年；2018年，14區(qū)塊ＫuPI－4井發(fā)現(xiàn)14Ft優(yōu)質(zhì)油層，率先拿到開啟奧連特盆地中心白堊系頂面不整合面薄砂層油藏的金鑰匙，新增地質(zhì)儲(chǔ)量5000萬t。安第斯石油公司尊重厄瓜多爾環(huán)保政策，原油開采中產(chǎn)生的天然氣用于發(fā)電，最大限度減少對環(huán)境的污染。優(yōu)化石油生產(chǎn)，使用先進(jìn)的技術(shù)，如水平井鉆井、雙重完井(即兩個(gè)生產(chǎn)區(qū))、井下水分離，使用相對滲透率調(diào)節(jié)劑的水控制，以及用于水庫壓力維持的水回注等。

    2003年，中石化收購美國CONOCOPHILIPHIS公司在厄瓜多爾第16區(qū)塊的14%權(quán)益，并提供三維地震采集項(xiàng)目和鉆機(jī)鉆井、修井等項(xiàng)目服務(wù)；中石油國際(亞馬遜)公司擁有厄瓜多爾第11區(qū)塊開發(fā)權(quán)益；臺灣中油公司在厄瓜多爾油塊16區(qū)塊、14區(qū)塊、17區(qū)塊開發(fā)權(quán)益；中石油下屬長慶石油勘探局厄分公司在厄瓜多爾的雙燃電站及輸變電工程、鉆井工程等。

    3.2    固體礦產(chǎn)

    中國在厄瓜多爾投資的固體礦產(chǎn)主要是銅礦、金礦。中鐵建銅冠投資股份有限公司在厄瓜多爾東南部科瑞安特銅礦帶上共擁有MIRadOR、MIRadORNORtE、PaNaNtZa和SaNCaRLOs4個(gè)礦床，總資源量19.3億t礦石量，銅金屬量1158萬t。

    MIRadOR銅礦已進(jìn)入開采階段；MIRadORNORtE完成可研，等待融資進(jìn)行建設(shè)；PaNaNtZa和SaNCaRLOs2個(gè)礦床已完成初評，預(yù)計(jì)銅金屬18.2萬t。米拉多銅礦是中鐵建銅冠投資股份有限公司投資的海外最大礦產(chǎn)資源項(xiàng)目，此項(xiàng)目于2010年5月收購加拿大科瑞安特(CORRIENtE)資源公司，2018年預(yù)計(jì)投入生產(chǎn)。

    由湖南黃金股份有限公司和香港莊勝集團(tuán)共同開發(fā)的里奧布朗科、圣多明哥兩個(gè)礦區(qū)，也于2017年7月啟動(dòng)礦山項(xiàng)目建設(shè)。中型礦山里奧布朗科金礦于2018年開始投入建設(shè)，預(yù)計(jì)2019年開始生產(chǎn)，屆時(shí)產(chǎn)量將達(dá)210萬t，并出口中國。該項(xiàng)目將使用可降解生物材料進(jìn)行采礦工作。

    3.3    基礎(chǔ)設(shè)施

    中國在厄瓜多爾共投資了六個(gè)水電項(xiàng)目，其中由中國電力建設(shè)集團(tuán)有限公司打造的辛克雷水電站，目前也是厄瓜多爾國內(nèi)最大的水電站，2016年開始運(yùn)行，8臺發(fā)電機(jī)組，總裝機(jī)容量1500MＷ，年發(fā)電量88億ｋＷ?h的發(fā)電系統(tǒng)，已滿足厄瓜多爾1/3的用電需求。由中國葛洲壩工程公司承辦的索布拉項(xiàng)目，已滿足厄瓜多爾13%的用電需求，該項(xiàng)目80%的工人是厄瓜多爾人，中國主要負(fù)責(zé)技術(shù)培訓(xùn)。

    2016年12月5日，中國路橋厄瓜多爾分公司承建的比弗－帕帕亞克達(dá)公路擴(kuò)建項(xiàng)目正式通車。該公路連接厄瓜多爾中部山區(qū)和亞馬遜地區(qū)，大大縮短了通行時(shí)間，促進(jìn)了物流和交通。

    4、厄瓜多爾投資環(huán)境分析

    4.1    與中國關(guān)系良好，有著較好的合作基礎(chǔ)

    中厄之間有著深厚的友誼，厄瓜多爾也是中國進(jìn)軍南美洲的重要門戶。自2010年起，中國向厄瓜多爾投資總額達(dá)152億美元，中國對厄瓜多爾的投資總額占該國GDP的38.7%。2014年起，中國已是厄瓜多爾的第三大貿(mào)易伙伴，厄瓜多爾是中國的重要能源合作伙伴。雙方在能源、基礎(chǔ)設(shè)施、交通等領(lǐng)域有著密切的合作。厄瓜多爾目前轉(zhuǎn)向發(fā)展采礦業(yè)，簽發(fā)了幾份新的開采權(quán)合同，其中至少有3份簽發(fā)給了中國國有企業(yè)。未來厄瓜多爾將會(huì)有好的投資機(jī)遇和潛力。

    4.2    礦業(yè)政策寬松

    厄瓜多爾推行了22項(xiàng)財(cái)政稅收改革，旨在促進(jìn)就業(yè)、促進(jìn)生產(chǎn)。如頒布了《生產(chǎn)貿(mào)易投資法》(COPCI)，根據(jù)這項(xiàng)法律，對于在厄瓜多爾進(jìn)行的新的投資所獲得的利潤，5年內(nèi)免于征稅。近年來，厄瓜多爾政府正在研究一項(xiàng)財(cái)政優(yōu)惠方案，旨在礦業(yè)領(lǐng)域吸引外國投資，并且頒布了一系列重要法律，來加強(qiáng)政府部門和企業(yè)的聯(lián)系，加強(qiáng)財(cái)政對礦產(chǎn)行業(yè)的扶持。

    4.3    地質(zhì)勘探具有很大找礦潛力

    厄瓜多爾擁有豐富的礦藏，但尚未大規(guī)模開發(fā)，不能滿足國內(nèi)市場需求，每年還需進(jìn)口大量的礦產(chǎn)品和建材制成品。厄瓜多爾的地質(zhì)調(diào)查工作雖然起步較早，但主要針對的是石油項(xiàng)目。近些年才主要針對銅礦、金礦等礦產(chǎn)的勘查和開發(fā)。厄瓜多爾政府非常重視環(huán)保，尤其是在原油開采、礦山開發(fā)、水電站建設(shè)等大型工程項(xiàng)目。另外，由于厄瓜多爾政府財(cái)政緊張，地質(zhì)調(diào)查工作長期以來進(jìn)展緩慢，有一定的礦業(yè)開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。但是，厄瓜多爾仍存在很大的開采潛力，未來其金礦、銅礦的開發(fā)都將成為焦點(diǎn)，這也給我國在厄瓜多爾進(jìn)行找礦勘探提供了一個(gè)良好的機(jī)遇。

    4.4    基建投資空間廣闊

    厄瓜多爾有較大規(guī)模的電力水利、公路橋梁、配電網(wǎng)絡(luò)等等。公路、鐵路年久失修，運(yùn)營能力差，電氣化率低，電價(jià)高。自2014年10月起，電費(fèi)已累計(jì)上漲超過50%。我國企業(yè)應(yīng)當(dāng)協(xié)助建設(shè)厄瓜多爾的公路、鐵路和電力等基礎(chǔ)設(shè)施，為日后進(jìn)入礦業(yè)其他領(lǐng)域做好充足準(zhǔn)備。

    4.5    勞動(dòng)力素質(zhì)低，為中國輸出提供機(jī)遇

    大規(guī)模的礦產(chǎn)資源勘查和開發(fā)需要過硬的專業(yè)人才支撐，但厄瓜多爾人員上崗前需花費(fèi)一定得時(shí)間進(jìn)行培訓(xùn)，勞動(dòng)力素質(zhì)普遍不高，所以大大減緩了國內(nèi)礦業(yè)的發(fā)展。我國企業(yè)應(yīng)為厄瓜多爾提供技術(shù)，幫助其培養(yǎng)人才，實(shí)現(xiàn)兩者長期合作，互利共贏。

    5、投資建議

    從厄瓜多爾礦產(chǎn)資源以及礦業(yè)開發(fā)形勢可以看出，厄瓜多爾擁有豐富的石油資源以及金礦、銅礦資源，還有豐富的鐵礦、鉛鋅礦以及石灰?guī)r等，但開發(fā)程度均較低，存在大量的機(jī)會(huì)進(jìn)行投資。隨著石油價(jià)格的低迷，厄瓜多爾政府迫切希望加強(qiáng)礦業(yè)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)的開發(fā)來促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，而中資企業(yè)在厄瓜多爾礦業(yè)開發(fā)領(lǐng)域已有一定的基礎(chǔ)，與厄瓜多爾政府及人民相處融洽，所以中厄兩國在礦業(yè)開發(fā)領(lǐng)域具有良好的合作前景。針對厄瓜多爾礦業(yè)開發(fā)的特點(diǎn)及存在的風(fēng)險(xiǎn)，對礦業(yè)企業(yè)投資提出如下建議。

    5.1    油氣勘探與開發(fā)

    厄瓜多爾石油運(yùn)作規(guī)范，無貨幣兌換風(fēng)險(xiǎn)，與國家石油分成合同條件較公平，中資企業(yè)可考慮在厄瓜多爾西部和東部的盆地進(jìn)行油氣資源的勘探與開發(fā)，在ITT領(lǐng)域與厄瓜多爾進(jìn)行合作等。

    5.2    固體礦產(chǎn)

    厄瓜多爾金礦、銅礦資源豐富、開發(fā)基礎(chǔ)均較好，投資者可先從金礦、銅礦的勘查和開發(fā)入手，逐步進(jìn)入厄礦業(yè)市場。可投資厄瓜多爾中部和北部地區(qū)，有豐富的金礦脈以及銅礦資源。且銅價(jià)長期看好，加上物流設(shè)施良好，投資固體礦產(chǎn)項(xiàng)目領(lǐng)域前景光明。

    5.3    開展配套冶煉加工產(chǎn)業(yè)投資

    厄瓜多爾應(yīng)當(dāng)建立配套的冶煉加工產(chǎn)業(yè)，以實(shí)現(xiàn)更多利益價(jià)值的轉(zhuǎn)化。但是厄瓜多爾后端冶煉領(lǐng)域較為落后，我國企業(yè)加工相對成熟，應(yīng)以厄瓜多爾大力發(fā)展冶煉加工產(chǎn)業(yè)的訴求為契機(jī)，開展銅冶煉廠、電解鋁廠的建設(shè)，以實(shí)現(xiàn)互利共贏。

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