2020年世界煙草發(fā)展報告
來源：絲路印象
2024-07-19 17:34:00
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世界經(jīng)濟概覽
2020年新冠肺炎疫情席卷全球，其蔓延之迅速、影響之深遠，都是前所未有的。新冠肺炎疫情打斷了世界經(jīng)濟恢復性增長的勢頭，甚至可能將世界經(jīng)濟推向衰退的深谷。
根據(jù)國際貨幣基金組織在2021年1月和4月發(fā)布的《世界經(jīng)濟展望》報告，2020年全球經(jīng)濟萎縮3.3%，其中發(fā)達經(jīng)濟體經(jīng)濟萎縮4.7%，美國、歐元區(qū)、日本經(jīng)濟分別萎縮3.5%、6.6%、4.8%；新興市場和發(fā)展中經(jīng)濟體經(jīng)濟萎縮2.2%，中國經(jīng)濟增長2.3%，是全球唯一實現(xiàn)經(jīng)濟正增長的主要經(jīng)濟體。雖然目前全球經(jīng)濟底部回升趨勢確定，但是疫情反復和地緣政治等不穩(wěn)定因素都可能影響經(jīng)濟復蘇的進程。
全球財政和金融風險大幅上升。根據(jù)中國社會科學院《2021年世界經(jīng)濟形勢分析與預測》，2020年全球政府債務水平大幅度攀升，且發(fā)達經(jīng)濟體政府債務水平上升幅度明顯高于新興市場與發(fā)展中經(jīng)濟體。發(fā)達經(jīng)濟體政府總債務與GDP之比從2019年的105.3%上升至2020年的125.5%，一年之內(nèi)提高了20.2個百分點。同時各主要中央銀行實施大力度貨幣寬松政策，并對金融市場和實體經(jīng)濟進行救助，推動各國股市重新走高，在實體經(jīng)濟衰退過程中制造出了資本市場繁榮。大幅舉債和釋放大量流動性為未來經(jīng)濟發(fā)展埋下了隱患。
2017-2021年全球煙葉產(chǎn)量(萬噸)
全球貿(mào)易和投資大幅下降。經(jīng)濟全球化遭遇逆流與疫情沖擊疊加，導致全球貿(mào)易投資環(huán)境惡化。世界貿(mào)易組織統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2020年，以名義美元計算的全球貨物貿(mào)易額下降7.6%，商業(yè)服務貿(mào)易出口額下降19.7%。根據(jù)聯(lián)合國貿(mào)易與發(fā)展會議統(tǒng)計，2020年全球外國直接投資8590億美元，較2019年的1.5萬億美元驟降42.7%，比2009年全球金融危機后的谷底還低30%以上，回落至上世紀90年代的水平。主要經(jīng)濟體中只有中國吸引外資量逆勢增長4%，達1630億美元，美國流入資金降至1340億美元，較上年下降49%，中國超過美國成為全球最大外資流入國。疫情之下的煙草相關方
新冠肺炎疫情對人類經(jīng)濟社會發(fā)展產(chǎn)生了重大沖擊，也對世界煙草業(yè)發(fā)展產(chǎn)生了重大影響。
(一)世衛(wèi)組織
針對吸煙與新冠肺炎之間的關系進行評估。世衛(wèi)組織正在不斷對新研究開展評估，包括審查煙草使用、尼古丁使用和新冠肺炎之間相關性的研究。世衛(wèi)組織敦促研究人員、科學家和媒體對未經(jīng)證實的煙草或尼古丁可以降低患新冠肺炎風險的說法持謹慎態(tài)度，認為目前沒有足夠的信息證實煙草或尼古丁與預防或治療新冠肺炎有任何關聯(lián)。
推遲締約方會議。因為疫情，原定在荷蘭海牙召開的《煙草控制框架公約》締約方大會第九次會議和《消除煙草制品非法貿(mào)易議定書》締約方第二次會議推遲一年，到2021年11月召開。
2016-2020年四大跨國煙草公司主要業(yè)績
安道爾公國成為第182個公約締約方，埃及、匈牙利、肯尼亞、荷蘭的加入使得議定書締約方達到62個。第33個世界無煙日。主題是“保護青少年遠離傳統(tǒng)煙草產(chǎn)品和電子煙”，呼吁全社會共同關注煙草產(chǎn)品，特別是電子煙等新型煙草產(chǎn)品對青少年的危害。
(二)各國政府
封鎖禁令打亂煙草零售。疫情導致各國政府不同程度地實施了封鎖措施，商業(yè)零售行業(yè)首當其沖受到負面影響。雖然大多數(shù)政府很快將保證煙草供應鏈的連續(xù)性列為優(yōu)先事項，但也有少數(shù)政府“一刀切”，減少甚至禁止煙草產(chǎn)品銷售。比如南非從3月27日到8月17日禁止煙草銷售，合法卷煙銷量前所未有地下降40%(這也導致非法煙草由降轉(zhuǎn)升，英美煙草估計南非為此可能損失2.4億美元)；印度和博茨瓦納等國在全國封鎖期間采取了禁止煙草產(chǎn)品生產(chǎn)銷售的極端措施。加強公共場所控煙。疫情之下人們對健康福祉和煙氣傳播風險日益關注，要求政府對煙草產(chǎn)品(包括新型煙草產(chǎn)品在內(nèi))使用采取新的限制，并將無煙區(qū)域擴大到更多公共場所。一些國家借由公共健康緊急狀態(tài)而對煙草使用采取限制措施，比如2020年7月，西班牙當局要求在社交距離少于2米時即使是室外也禁止吸煙，印度于2020年9月禁止銷售單支卷煙和比迪煙，土耳其于2020年11月禁止在主要街道和公交車站等公共場所吸煙，沙特阿拉伯和伊朗禁止在咖啡廳和餐館等公共場所銷售水煙和其他煙草產(chǎn)品。朝鮮通過了《禁煙法》，規(guī)定各機關團體公民要按照國家禁煙政策強化對煙草的生產(chǎn)銷售及消費的管制。
2020年全球市場前15大卷煙品牌銷量(萬箱)
提高煙草稅。疫情導致各國政府公共支出大增、收入減少，提高煙草稅既是控煙舉措，也是緩解財政困難的手段。在全球第二大卷煙市場印度尼西亞，政府于2020年1月1日起將煙草及煙草產(chǎn)品的消費稅提高23%，同時將煙草及煙草產(chǎn)品的最低零售價格提高35%，而且在2021年繼續(xù)提高煙草稅12.5%，用以資助衛(wèi)生系統(tǒng)。俄羅斯將卷煙消費稅從每千支1890盧布(1盧布約合人民幣0.09元)提高到1966盧布，外加估計成本(按照卷煙最高零售價格計算，每千支不低于2671盧布)的14.5%，其他煙草產(chǎn)品的稅負水平也同步提高，而且政府宣布2021年1月繼續(xù)提高煙草稅20%。墨西哥是少有的2011～2020年十年沒有調(diào)整煙草稅的國家，但目前正在醞釀提稅44%，每包由0.35比索(1比索約合人民幣0.32元)提到0.49比索，以便跟上通脹的腳步。巴西曾考慮降稅以遏制非法卷煙，但經(jīng)濟部長在2020年提議對卷煙額外征稅，特別是與煙草使用相關的醫(yī)療費用，這已經(jīng)列入整體稅制改革計劃。其他國家可能也會追隨提稅趨勢，特別是受疫情影響嚴重的國家及受初級產(chǎn)品價格影響的發(fā)展中國家。那些卷煙稅率已經(jīng)很高、沒有提升空間的國家可能會提高其他煙草產(chǎn)品的稅，特別是加熱卷煙和電子煙。
加強對新型煙草產(chǎn)品的管制。與電子煙有關的肺病出現(xiàn)后，各國加快了對電子煙等新型煙草產(chǎn)品的監(jiān)管。從產(chǎn)品屬性上，除了部分國家禁止其銷售或?qū)⑵淞腥脶t(yī)藥管制外，越來越多的國家將電子煙視同卷煙等煙草產(chǎn)品對待，從稅負水平、上市許可、消費場所限制等方面不斷與卷煙監(jiān)管趨同。比如歐盟宣布將在2021年最后一個季度修訂關于煙草消費稅規(guī)則的理事會指令2011/64/EU，擬對新型煙草產(chǎn)品征稅，對電子煙和加熱卷煙加強管制，以及在歐盟層面對口含煙進行立法。俄羅斯2020年9月通過煙草控制法修正案，將電子煙、加熱卷煙、水煙和傳統(tǒng)卷煙等所有煙草產(chǎn)品一視同仁，對傳統(tǒng)卷煙的限制監(jiān)管措施適用于新型煙草產(chǎn)品，禁止促銷廣告，銷售對象不能低于18歲，禁止通過自動售貨機和網(wǎng)上銷售。
2020年全球主要卷煙市場銷量及增長率
加強對調(diào)味煙草產(chǎn)品的管制。從2020年5月20日起，在整個歐盟范圍內(nèi)，任何銷售含有薄荷醇卷煙的行為將會被處以最高1000歐元(1歐元約合人民幣7.8元)的罰款，暫不包括電子煙及加熱卷煙。美國眾議院2020年2月通過法案擬禁止薄荷醇等調(diào)味煙草產(chǎn)品，而且加利福尼亞(已經(jīng)推遲到2022年由公投決定)等州不僅禁止調(diào)味卷煙也禁止電子煙等其他調(diào)味煙草產(chǎn)品銷售，雖然時任總統(tǒng)特朗普反對并且參議院阻止了薄荷醇禁令，不過拜登上臺后為了遏制煙草在年輕人中的流行，對禁止調(diào)味煙草持開放態(tài)度。目前，薄荷醇煙占美國卷煙銷量的30%左右，全國禁令將會對傳統(tǒng)卷煙市場造成巨大沖擊。(三)煙草消費者
疫情對煙草消費者的影響是多方面的。一是失業(yè)率大幅上升，收入的減少直接對消費者的購買力產(chǎn)生了負面影響，同時銷售網(wǎng)點關閉導致購買煙草產(chǎn)品不便，一些消費者不得不降級煙草消費或?qū)で蟾阋说姆欠煵莓a(chǎn)品，甚至直接戒煙。二是在政府支持力度大的國家，煙草消費者能夠獲得休假或補助金，繼續(xù)優(yōu)先考慮煙草消費，有些人還從非法貿(mào)易被推回到合法市場，特別是在美國，在2020年的部分時間里，較低收入的工人(占吸煙人口總數(shù)的一半以上)通過工資替代計劃獲得的收入可能比他們充分就業(yè)時多，因此他們的消費能力有所提升。三是疫情無意中帶來了更多的時間和私人空間，特別是在發(fā)達國家，利用煙草來應對與疫情相關的壓抑焦慮、無所事事等負面心理方面的驅(qū)動力超過了反對煙草的力量，在其他娛樂活動被限制的情況下，吸煙成為低成本的減壓方式。不過從長遠來看，疫情下的減壓式消費還是會回歸到依賴經(jīng)濟負擔能力和健康訴求的理性消費。
(四)煙草企業(yè)
疫情打亂了煙草企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營，各企業(yè)都將保證員工健康福利作為優(yōu)先事項，更多采取了居家遠程辦公方式，大幅縮減市場營銷推廣活動，擱置貼近市場的實地考察走訪，更多采取與消費者和供應商線上溝通的方式。疫情對企業(yè)供應鏈構成了重大挑戰(zhàn)，尤其是全球化布局的跨國煙草公司，都不同程度出現(xiàn)了供應鏈不穩(wěn)的情況，有的工廠難以正常開工生產(chǎn)，企業(yè)庫存和零售商庫存出現(xiàn)不平衡問題，同時對企業(yè)成本費用控制形成壓力。此外，旅行禁令不僅限制了跨國公司的全球協(xié)調(diào)，同時也導致旅行免稅市場銷售幾乎消失殆盡。當然，也存在積極的影響，比如疫情促使企業(yè)更加注重數(shù)字化建設，電子商務模式加速推進。部分國家對企業(yè)實施援助，有利于短期緩解企業(yè)面臨的壓力，比如德國實行經(jīng)濟刺激方案，從2020年7月1日至12月31日，增值稅標準稅率從19%降至16%，低稅率從7%降至5%，煙草企業(yè)也能享受這一稅收優(yōu)惠，新西蘭等國家短期為了刺激內(nèi)需推遲提高煙草稅甚至考慮降稅。
各類煙草產(chǎn)品概況
根據(jù)歐睿國際數(shù)據(jù)(提取日期2021年3月20日)，2020年，全球卷煙銷量出現(xiàn)較大降幅，雪茄延續(xù)增長勢頭，電子煙和加熱卷煙等新型產(chǎn)品繼續(xù)放慢增長步伐，手卷煙和傳統(tǒng)口含煙實現(xiàn)增長。
(一)卷煙
從銷量看，根據(jù)歐睿國際的推算數(shù)據(jù)，2020年，除中國外全球其他市場銷售卷煙5528萬箱，較上年下降5.2%，創(chuàng)下近五年來最大降幅。全球銷量超過50萬箱的國家共有27個，合計銷量占全球比重為75.5%，其中印尼銷量最大，銷售卷煙539.7萬箱；在這27個國家中，有20個國家銷量下降，烏克蘭、印度、印尼、孟加拉國、菲律賓銷量都較上年下降了10%以上；只有7個國家實現(xiàn)增長，伊拉克增幅最大，增長了13.1%，其他都是小幅增長。
從銷售額看，除中國外全球其他市場實現(xiàn)卷煙銷售額4803億美元，較上年下降0.3%，改變了近年來保持的微幅增長態(tài)勢。全球銷售額超過50億美元的國家有17個，合計銷售額占全球比重為70.4%，其中美國銷售額最高，實現(xiàn)銷售額900億美元。在這17個國家中，有10個國家銷售額增長，巴西增幅最大，較上年增長9.2%；有7個國家銷售額下降，西班牙降幅最大，較上年下降8.1%。
2020年全球主要卷煙市場銷售額及增長率
卷煙非法貿(mào)易。近年來，隨著各國控煙法規(guī)政策不斷加碼，煙草產(chǎn)品稅負水平不斷提高，價格水平越來越高，煙草消費者的消費能力受到抑制，但消費者的真實需求并沒有很快隨之消失，部分消費降級或轉(zhuǎn)入非法渠道，這刺激了非法煙草產(chǎn)品生產(chǎn)和交易。2016年以來，非法卷煙貿(mào)易數(shù)量呈現(xiàn)不斷上漲態(tài)勢，到2019年達到796.8萬箱，比2016年增長了17%，這與合法卷煙銷量連年下滑形成鮮明對比。2020年，受疫情影響，各國采取封鎖措施，非法卷煙的生產(chǎn)流通因此受挫，近五年來首次出現(xiàn)下降，非法貿(mào)易量降到750.9萬箱，較上年下降了5.8%，但全年非法卷煙貿(mào)易量占全球卷煙實際消費總量(不含中國)的比重仍然高達12.7%。從具體國家看，非法卷煙貿(mào)易量最高的三個國家是巴西、巴基斯坦、印尼，分別為121.9萬箱、58.7萬箱、53.9萬箱，其次是印度和俄羅斯，分別為47.6萬箱、40.5萬箱；非法貿(mào)易占比排名前三的是厄瓜多爾、馬來西亞、烏干達，分別為67.1%、63.8%、57.5%，其次是巴西、阿聯(lián)酋，分別為53.4%、44.7%。(二)雪茄
從銷量看，2020年，全球雪茄延續(xù)增長勢頭，但北美和西歐等傳統(tǒng)主要市場表現(xiàn)不佳，導致整體增速有所回落。全年銷售雪茄311.9億支，較上年增長4.8%，增速同比回落1.2個百分點，其中常規(guī)雪茄銷售158.1億支，較上年增長6.6%，小雪茄銷售153.8億支，較上年增長3%，常規(guī)雪茄銷量首次超過小雪茄。美國作為全球最大的雪茄市場，2020年銷售雪茄141.8億支，較上年下降1%，這是近五年來首次下降，銷量占除中國外全球市場銷量的55.1%；其次是德國和西班牙，銷售28.4億支和21.6億支，分別較上年下降2.1%和0.1%。從銷售額看，實現(xiàn)銷售額398.4億美元，較上年增長16.1%，增速同比回落3.5個百分點，其中常規(guī)雪茄銷售額占雪茄總銷售額的比重為88%，實現(xiàn)銷售額350.7億美元，較上年增長17.5%，小雪茄銷售額47.7億美元，較上年增長5.6%。美國實現(xiàn)銷售額118.3億美元，較上年增長4.4%，銷售額占除中國外全球市場銷售額的56.9%，其次是德國和法國，實現(xiàn)銷售額12.5億美元、8.4億美元，分別下降1.1%、增長3.3%。從企業(yè)看，斯威舍國際集團(Swisher International Group)和帝國品牌公司占全球雪茄銷量的30%左右。
(三)電子煙
2020年，受疫情和各國加強電子煙管制的影響，電子煙快速擴張的步伐有所放緩。從銷售額看，除中國之外全球市場共實現(xiàn)銷售額196.2億美元，較上年增長4.3%，增速同比回落24.4個百分點。全球電子煙銷售額超過10億美元的國家有3個，依次為美國、英國、加拿大，合計銷售額占中國之外市場銷售總額的68.2%。在電子煙第一大市場美國，受電子煙相關肺病的負面影響，聯(lián)邦和州政府從購買年齡和產(chǎn)品口味限制等方面加強了管制，導致美國市場經(jīng)過高速增長之后迅速滑落，全年實現(xiàn)銷售額95億美元，較上年下降1.6%，而2019年的增速高達41.2%。在英國，電子煙銷售增速繼續(xù)放緩，全年實現(xiàn)銷售額30.4億美元，較上年增長12.3%，增速回落3.7個百分點。加拿大實現(xiàn)銷售額12.1億美元，較上年增長17.5%，增速大幅回落88.4個百分點。從企業(yè)看，排名前三的是JUUL、英美煙草、帝國品牌公司，分別占全球銷量的26.2%、12%、2.8%。
(四)加熱卷煙
2020年，加熱卷煙發(fā)展步伐繼續(xù)放緩，全球加熱卷煙銷量169.7萬箱，較上年增長19.2%，增幅同比放緩14.2個百分點；實現(xiàn)銷售額177.8億美元，較上年增長15.8%，增幅同比放緩13.8個百分點。全球加熱卷煙銷售額超過10億美元的國家有4個，依次為日本、俄羅斯、韓國、意大利，合計占全球銷售總額比重為76%。在加熱卷煙第一大市場日本，全年實現(xiàn)銷售額88.6億美元，較上年增長3.1%，增幅同比回落7.7個百分點。俄羅斯繼續(xù)高速增長但增速回落，實現(xiàn)銷售額20.4億美元，較上年增長84.3%，增幅同比回落126.7個百分點；韓國出現(xiàn)了負增長，實現(xiàn)銷售額14.9億美元，較上年下降7.3%，2019年是小幅增長5%；意大利實現(xiàn)銷售額11.3億美元，較上年增長8.8%，增幅同比回落56.3個百分點。
(五)其他煙草產(chǎn)品
2020年，全球手卷煙銷量近五年來首次增長，銷售261.6萬箱，較上年增長0.3%，銷量最大的國家是德國，約銷售68萬箱，約占全球的26%；全球手卷煙銷售額250億美元，較上年增長5.5%，銷售額最大的國家是英國，實現(xiàn)銷售額41.7億美元，約占全球的16.7%。全球傳統(tǒng)口含煙銷售12.9萬噸，較上年微增0.3%，扭轉(zhuǎn)了連續(xù)下滑的局面，銷量最大的國家是美國，銷售約6.6萬噸，約占全球的50.9%，其次是印度，銷售3.8萬噸，約占全球的29.5%；全球傳統(tǒng)口含煙實現(xiàn)銷售額140.1億美元，較上年增長8%，銷售額最大國家也是美國，銷售額約為107.2億美元，約占全球的75.1%，其次是瑞典，銷售額約為12.5億美元，約占全球的8.9%。
煙葉
(一)全球煙葉生產(chǎn)
2020年，受企業(yè)需求下降、惡劣天氣增多和種植收益不理想等影響，全球煙葉產(chǎn)業(yè)發(fā)展形勢較為嚴峻，主要產(chǎn)區(qū)、主要種類煙葉的產(chǎn)量均出現(xiàn)大幅下滑。據(jù)環(huán)球煙葉公司估算，除中國之外，烤煙169.1萬噸，較上年下降12.1%；白肋煙45.7萬噸，較上年下降15.7%；深色晾曬煙11.7萬噸，較上年下降5.6%；香料煙實現(xiàn)增長，產(chǎn)量16.3萬噸，較上年增長5.2%。在烤煙中，非洲及中東地區(qū)產(chǎn)量下降幅度最大，下降27%，產(chǎn)量最大的南美地區(qū)下降7%；在白肋煙中，產(chǎn)量最大的非洲及中東地區(qū)降幅也是最大的，下降了25.3%，亞洲及大洋洲(不含中國)則增長2%。
2016-2020年全球和美國電子煙增速情況
巴西。根據(jù)巴西煙草種植者協(xié)會統(tǒng)計，2020年，占巴西煙葉產(chǎn)量97%的南部三個州種植面積和產(chǎn)量連續(xù)第四年下降，煙葉種植面積435.6萬畝，較上年下降2.3%；煙葉產(chǎn)量63.3萬噸，較上年下降4.7%；每畝產(chǎn)量為145.3公斤，較上年下降15.6%。其中，烤煙56.5萬噸，較上年下降4.8%；白肋煙5.9萬噸，較上年下降9.5%。煙葉價格方面，初始約定調(diào)價幅度在2%～4%，但在交售時，煙草企業(yè)收購均價較上年僅提高了0.34%，挫傷了煙葉種植者的積極性。2021年，巴西南部三州的種煙面積又減少了6%，加之天氣不理想，預計將減產(chǎn)4%。美國。2020年，煙葉生產(chǎn)繼續(xù)下行，據(jù)美國農(nóng)業(yè)部數(shù)據(jù)，煙葉種植面積為137.9萬畝，較上年下降12.8%，較2016年下降38%；煙葉產(chǎn)量為17.7萬噸，較上年下降17%；每畝產(chǎn)量146.9公斤，較上年下降4.6%。其中烤煙12.5萬噸，較上年下降24.5%；白肋煙3.8萬噸，較上年下降9.6%；雪茄煙葉0.3萬噸，與上年持平。煙葉均價為每公斤4.64美元，較上年提高4.7%。其中，烤煙均價每公斤4.6美元，較上年提高4.8%；白肋煙均價每公斤4.46美元，較上年提高6.9%。全部煙葉實現(xiàn)銷售收入8.2億美元，其中烤煙5.7億美元，白肋煙1.7億美元。
津巴布韋。2020年，煙葉種植者減少，惡劣天氣造成減產(chǎn)，疫情導致交售開始時間推遲了一個月。據(jù)津巴布韋煙草業(yè)營銷委員會(TIMB)統(tǒng)計，2020年，共收購煙葉18.2萬噸，較上年大幅下降29.3%；煙葉均價每公斤2.5美元，較上年大幅提高了23.2%；實現(xiàn)銷售收入4.6億美元，較上年下降13.5%。
(二)跨國煙葉公司
由于全球卷煙消費持續(xù)下滑導致煙葉需求下滑，同時菲莫國際、日本煙草等制造商近年來采取垂直一體化措施加強與煙葉種植業(yè)者的合作，兩家主要跨國煙葉公司的業(yè)績增長困難重重。
1.環(huán)球煙葉公司
受煙葉產(chǎn)量減少、匯率波動和發(fā)貨時間以及疫情等影響，2020財年(截至2020年3月31日)業(yè)績較上年有較大下滑，實現(xiàn)銷售收入19.1億美元，較上年下降14.2%；營業(yè)利潤1.3億美元，較上年下降26%；凈利潤0.7億美元，較上年下降31.2%。在烤煙和白肋煙經(jīng)營方面，北美地區(qū)銷售收入2.4億美元，較上年下降38.3%，營業(yè)利潤8400萬美元，較上年下降63.6%；其他地區(qū)銷售收入14億美元，較上年下降12.4%，營業(yè)利潤1.1億美元，較上年下降26.9%。受雪茄包葉銷量增長較大和匯率波動影響，在其他煙葉經(jīng)營上實現(xiàn)銷售收入3億美元，較上年增長9.6%；營業(yè)利潤680萬美元，較上年增長55.7%。 積極拓展煙葉以外農(nóng)產(chǎn)品領域的投資。2020年1月完成了對Fruit Smart的收購，向建立更廣泛的工廠化農(nóng)產(chǎn)品服務平臺邁出了基礎性一步。2020年10月1日，完成了對Silva International的收購，拓展了公司植物成分原料平臺，成為重要的蔬果原料解決方案提供商。
2.皮克薩斯公司
2020年財年(截至2020年3月31日)，實現(xiàn)銷售收入15.3億美元，較上年下降15.3%，原因在于煙葉銷量下降了14.4%，主要受烤煙供過于求和非洲、北美、南美的發(fā)貨時間安排，以及颶風造成美國減產(chǎn)的影響。全年虧損0.1億美元(2019財年盈利0.9億美元)，主要是因為對之前積累的商譽實施了減值。在北美煙葉業(yè)務方面，銷售煙葉3.6萬噸，較上年下降24.6%；均價每公斤5.33美元(每公斤煙葉成本4.76美元)，較上年提高2.1%；實現(xiàn)銷售收入1.9億美元，較上年下降23%；煙葉加工收入0.3億美元，較上年下降9.8%；實現(xiàn)利潤800萬美元，較上年下降20.8%。在其他地區(qū)煙葉業(yè)務方面，銷售煙葉30.7萬噸，較上年下降13%；均價每公斤4.03美元(每公斤煙葉成本3.44美元)，較上年下降2.4%；實現(xiàn)銷售收入12.4億美元，較上年下降15.1%；煙葉加工收入0.5億美元，較上年增長6.9%；實現(xiàn)利潤0.7億美元，較上年下降38.5%。在大麻、電子煙液等其他產(chǎn)品和服務業(yè)務方面，實現(xiàn)銷售收入0.2億美元，較上年增長24.4%，但同時銷售成本、管理成本上升，再加上商譽減值，最終導致虧損；本財年增持了之前收購的5家電子煙液公司和大麻公司的股份，進一步加大對新領域的投資。
2016-2020年全球雪茄銷量和銷售額情況
皮克薩斯公司2018年由原聯(lián)一煙葉公司更名之后，經(jīng)營業(yè)績并不理想，2020年6月份因為達不到紐約證券交易所主板市場持續(xù)上市交易的條件，被移出主板市場轉(zhuǎn)到場外市場交易，另外向地方法院提出了破產(chǎn)重整計劃，對債務進行重組，目前還在進行中。主要煙草公司
(一)菲莫國際
1.經(jīng)營概況
2020年，菲莫國際努力克服新冠肺炎疫情對生產(chǎn)經(jīng)營的困擾，堅定不移地推進實施“無煙氣未來”戰(zhàn)略，全力推動由傳統(tǒng)卷煙向新型煙草產(chǎn)品戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。2020年，銷售卷煙和加熱卷煙合計1409.2萬箱，較上年下降8.1%；占全球(除中國和美國市場之外)煙草產(chǎn)品市場份額的27.7%，較上年下降0.7%；實現(xiàn)銷售總額760.5億美元，較上年下降2.4%；納稅總額(不含所得稅，下同)473.5億美元，較上年下降1.6%；實現(xiàn)銷售收入(剔除納稅總額，下同)286.9億美元，較上年下降3.7%；利潤總額116.7億美元，較上年增長10.8%；調(diào)整后利潤率(剔除非經(jīng)常性損益和匯率以及并購等影響，下同)為41.7%，較上年提高2.2%；實現(xiàn)凈利潤85.9億美元，較上年增長11.2%。
2.品類表現(xiàn)
卷煙。世界第一大卷煙制造商的位置被英美煙草取代，卷煙銷量占全球卷煙市場比重為25.2%，較上年下降了1.5%。全年卷煙銷量1257萬箱，較上年下降11.1%，較2012年的歷史高點1854.1萬箱減少近三成。在很多市場仍保持著穩(wěn)固的價格掌控能力，卷煙銷售均價較上年提高3.7%。卷煙銷售收入218.7億美元，較上年下降9.7%。卷煙銷售收入占公司全部銷售收入的比重為76.1%，較上年下降5.1%。
加熱卷煙。全年銷量達152.2萬箱，較上年增長27.6%，加熱卷煙占公司煙草產(chǎn)品銷量的10.8%，而在2016年僅占0.9%。全年銷售收入68.3億美元，較上年增長22.2%。加熱卷煙銷售收入占公司全部銷售收入的23.8%，而在2016年僅占2.7%。2020年覆蓋64個國家和地區(qū)，占全球煙草產(chǎn)品份額達3%。截至2020年年底，1270萬成年卷煙消費者轉(zhuǎn)向使用iQOS，較上年增加100萬，轉(zhuǎn)化率為72.1%。加熱卷煙在獲得官方認可方面取得了巨大突破，多種產(chǎn)品獲準上市銷售。
3.區(qū)域表現(xiàn)
菲莫國際將市場分為六大區(qū)域，2020年，歐盟、東歐、東亞及澳大利亞銷量和銷售收入占比都有所提高，南亞及東南亞、中東及非洲、拉美及加拿大則均有所下降，歐盟、東亞及澳大利亞等發(fā)達市場的調(diào)整后利潤率水平繼續(xù)保持領先。
4.品牌表現(xiàn)
2020年，菲莫國際在全球前15個國際化卷煙品牌中擁有5個，較上年減少了1個，即“邦德街”(Bond Street)?！叭f寶路”(Marlboro)銷量466.3萬箱，較上年下降11.3%；“藍星”(L&M)銷量182.2萬箱，較上年下降1.9%；“切斯特菲爾德”(Chesterfield)銷量104.3萬箱，較上年下降8.8%；“菲莫”(Philip Morris)銷量91.3萬箱，較上年下降7.2%；“百樂門”(Parliament)全年銷量69.5萬箱，較上年下降10.3%。銷量較大的地方品牌——印尼的丁香煙“三寶麟A”(Sampoerna A)全年銷量65.7萬箱，下降了6.5%；另一款丁香煙“234”(Dji Sam Soe)下降了23.7%。此外，“邦德街”、“云雀”(Lark)等品牌銷量繼續(xù)加速下滑。
(二)英美煙草
1.經(jīng)營概況
2020年，英美煙草公司使命、經(jīng)營戰(zhàn)略、企業(yè)精神、可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略、標識等發(fā)生了重大變化。2020年，銷售卷煙和加熱卷煙合計1296.6萬箱，較上年下降4.3%；實現(xiàn)銷售總額649.5億英鎊(1英鎊約合人民幣9.04元)，較上年下降1.1%；納稅總額391.7億英鎊，較上年下降1.6%；實現(xiàn)銷售收入257.8億英鎊，較上年下降0.4%；利潤總額99.6億英鎊，較上年增長10.5%；調(diào)整后利潤率為44.1%，較上年提高了1%；實現(xiàn)凈利潤65.6億英鎊，較上年增長12.2%。新品類產(chǎn)品消費者達到1350萬。
在大數(shù)據(jù)、云計算等領域加大投入，電子商務收入增長超過50%。通過實施“量子計劃”，節(jié)約成本費用6.6億英鎊。在2019年成立風投公司的基礎上，2020年開始少量投資，對象是8家技術創(chuàng)新型公司和消費品行業(yè)公司。
2.品類表現(xiàn)
可燃煙草。2020年，公司銷售可燃煙草產(chǎn)品1315.2萬箱，較上年下降4.7%，其中，卷煙1275.2萬箱，較上年下降4.6%；手卷煙40萬箱，較上年下降1.7%。首次超越菲莫國際，成為卷煙銷量最大的跨國煙草公司。卷煙價格結構繼續(xù)上移但幅度放緩，綜合價格提高了7.3%(2019年提高9%)?？扇紵煵蒌N售收入227.5億英鎊，較上年增長1.1%，增幅同比回落3.1%；占公司總銷售收入的88.3%，較上年下降1%。
電子煙。2020年共銷售3.4億套，較上年增長52.2%，增幅同比擴大32.6%；銷售收入6.1億英鎊，較上年增長52.4%；占公司總銷售收入的2.4%，較上年提高0.8%。覆蓋27個國家和地區(qū)，在全球五大電子煙市場中，有四個居于領先位置。
加熱卷煙。2020年，新品glo Hyper上市，品牌Sens退市。全年共銷售21.4萬箱，較上年增長18.9%(剔除Sens退市因素增長29%)，增幅同比回落13%。加熱卷煙銷售獲得了6.3億英鎊，較上年下降12.9%；占公司總銷售收入的2.5%，較上年下降0.4%。覆蓋20個市場，占日本加熱卷煙市場份額的19.4%，下降了0.2%；占意大利加熱卷煙市場份額的7.8%，接近上年的3倍；在俄羅斯，7月時市場份額7.6%，到12月就已經(jīng)達到15.5%。
現(xiàn)代口含煙。2020年擴張速度有所放緩。全年共銷售19.3億袋，較上年增長62%，增幅同比回落126.4%。實現(xiàn)銷售收入2億英鎊，較上年增長57.1%，增幅同比回落210%。覆蓋23個市場，市場份額進一步提高。
傳統(tǒng)口含煙。2020年，銷售傳統(tǒng)口含煙16.8萬箱，較上年下降0.9%；實現(xiàn)銷售收入11.6億英鎊，較上年增長7.2%，其中美國市場銷售收入占97.1%。
3.區(qū)域表現(xiàn)
英美煙草將市場劃分為四大區(qū)域，2020年，只有美國實現(xiàn)銷量和銷售收入正增長，亞太和中東、美洲(除美國外)和南部非洲、歐洲和北非等三個區(qū)域都表現(xiàn)欠佳。
4.品牌表現(xiàn)
英美煙草進一步明晰戰(zhàn)略性品牌組合：重點卷煙品牌8個、全部新品類品牌3個、戰(zhàn)略性傳統(tǒng)口含煙品牌2個。2020年，戰(zhàn)略性品牌組合實現(xiàn)銷售收入195.3億英鎊，占全部銷售收入的75.8%。
重點卷煙品牌。5個全球品牌：“波邁”(PallMall)銷量222.8萬箱，較上年下降6%；“樂富門”(Rothmans)銷量217.5萬箱，較上年增長6.1%；“健牌”(Kent)銷量152萬箱，較上年增長2%；“登喜路”(Dunhill)銷量78.4萬箱，較上年下降17%；“好彩”(Lucky Strike)銷量75.7萬箱，較上年下降2%。3個專注美國市場品牌“新港”(Newport)、“美洲精神”(Natural American Spirit)、“駱駝”(Camel)銷量都實現(xiàn)增長，分別較上年增長2.3%、6%、1.2%，市場占有率分別提高0.4%、提高0.1%、下降0.1%。
新品類品牌。精簡新品類產(chǎn)品組合，推動品牌遷移和整合，集中優(yōu)勢資源在新品類產(chǎn)品中打造三個全球品牌——電子煙品牌Vuse、現(xiàn)代口含煙品牌VELO、加熱卷煙品牌glo，以更少、更強、更值得信賴的國際品牌在全球舞臺上展開競爭，加速新品類業(yè)務的增長。
戰(zhàn)略性傳統(tǒng)口含煙品牌。美國風格的GRIZZLY和瑞典風格的CAMELSNUS兩個品牌基本支撐了傳統(tǒng)口含煙領域的經(jīng)營業(yè)績。
(三)日本煙草
1.經(jīng)營概況
2020年，日本煙草發(fā)展雖然表現(xiàn)出一定韌性，但煙草業(yè)務主要指標均低于預期。國際煙草業(yè)務結束連續(xù)兩年增長，重新步入下降通道，國內(nèi)煙草業(yè)務繼續(xù)深度下滑，全年銷售傳統(tǒng)煙草產(chǎn)品和加熱卷煙合計1016.6萬箱，較上年下降3.1%。煙草業(yè)務實現(xiàn)銷售總額73243億日元(1日元約合人民幣0.06元)，較上年下降4.8%；納稅總額54625億日元，較上年增長5.6%；實現(xiàn)核心銷售收入18618億日元，較上年下降3.1%；利潤總額4482億日元，較上年增長0.7%；綜合全部煙草業(yè)務并且剔除非經(jīng)常性損益影響后，煙草業(yè)務調(diào)整后利潤率為27.3%。
2.品類表現(xiàn)
傳統(tǒng)煙草產(chǎn)品。包括國內(nèi)市場的卷煙和小雪茄，國際市場的卷煙、手卷煙、雪茄、斗煙和傳統(tǒng)口含煙等。2020年共銷售傳統(tǒng)煙草產(chǎn)品1008.8萬箱，較上年下降3.2%。其中，國際市場871.4萬箱，較上年下降2.3%；國內(nèi)市場137.4萬箱，較上年下降9%。價格結構不斷上移。傳統(tǒng)煙草產(chǎn)品占全部煙草收入的97%以上。
降低風險產(chǎn)品。包括加熱卷煙和電子煙兩種，目前都還處于市場拓展階段。2020年，國內(nèi)銷售加熱卷煙7.8萬箱，較上年增長15.4%，增速大大落后于競爭者。銷售收入并沒有隨著銷量增長而增長，而是逐年下降。電子煙方面，Logic是英美兩大電子煙市場表現(xiàn)較好的品牌，目前已進入十多個國家和地區(qū)。
3.區(qū)域表現(xiàn)
日本煙草將煙草業(yè)務劃分為國內(nèi)和國際兩個板塊，從銷量上看，國內(nèi)與國際各占14.3%、85.7%；從銷售收入看，國內(nèi)與國際各占29.8%、70.2%；從煙草業(yè)務利潤看，國內(nèi)與國際各占33.9%、66.1%。
4.品牌表現(xiàn)
在日本國內(nèi)市場，4個品牌的銷量占公司銷量的75.6%，第一大品牌是“柔和七星”(Mevius)，2020年國內(nèi)市場占有率為28.6%，較上年下降1.6%；其次是“七星”(Seven Stars)，國內(nèi)市場占有率為7.4%；接下來是“云斯頓”(Winston)、“美洲精神”(Natural American Spirit)，國內(nèi)市場占有率分別為7.2%、2%。
在國際市場上，主要依靠“云斯頓”“駱駝”“柔和七星”“樂迪”(LD)4個全球旗艦品牌。2020年，4個品牌銷量逆勢增長，銷售564萬箱，較上年增長1.8%，占公司國際銷量的64.7%。其中銷量最大的是“云斯頓”，連續(xù)6年增長，銷售318.2萬箱，較上年增長2.4%；“樂迪”也繼續(xù)增長；“駱駝”“柔和七星”銷量下降。
(四)帝國品牌公司
1.經(jīng)營概況
2020財年(截至2020年9月30日)，帝國品牌公司從更加專注于傳統(tǒng)煙草、穩(wěn)固下一代產(chǎn)品、優(yōu)化成本和現(xiàn)金流三個方面，注重提高利潤水平，推動持續(xù)成長和創(chuàng)造價值。全年煙草業(yè)務實現(xiàn)銷售總額239.7億英鎊，較上年增長2.4%；納稅總額159.6億英鎊，較上年增長3.7%；實現(xiàn)銷售收入79.9億英鎊，較上年下降0.1%；利潤總額25.9億英鎊，較上年增長24.7%；調(diào)整后利潤率為41.2%。
2.品類表現(xiàn)
傳統(tǒng)煙草產(chǎn)品。2020財年，帝國品牌公司的傳統(tǒng)煙草產(chǎn)品表現(xiàn)出了較強的韌性。全年銷售478.2萬箱，較上年下降2.1%，銷量下滑勢頭收窄。價格結構表現(xiàn)相對穩(wěn)健，歐洲綜合價格提高了3.5%，美洲提高了5.2%。實現(xiàn)銷售收入77.8億英鎊，基本和上一財年持平，占全部煙草產(chǎn)品銷售收入的比重為97.5%。2020財年將雪茄業(yè)務出售，收入主要用于減少債務。
下一代煙草產(chǎn)品。2020財年，電子煙Blu受監(jiān)管和行業(yè)負面新聞影響表現(xiàn)低于預期，加熱卷煙Pulze表現(xiàn)不佳，全年實現(xiàn)銷售收入2億英鎊，較上年下降27.7%，收入占公司全部煙草產(chǎn)品銷售收入的2.5%。不過，帝國品牌公司在戰(zhàn)略調(diào)整之后會繼續(xù)加強下一代煙草產(chǎn)品。
3.區(qū)域表現(xiàn)
長期以來，帝國品牌公司業(yè)務主要集中在煙草銷售不斷下降的歐洲地區(qū)，近年來通過并購擴大了美國市場，目前公司業(yè)務劃分為歐洲地區(qū)、美洲地區(qū)和非、亞、澳地區(qū)，從銷量上看，三個區(qū)域各占54.4%、8.9%、36.7%，從銷售收入看，三個區(qū)域各占44.7%、31.1%、24.2%。
4.品牌表現(xiàn)
2020財年，骨干品牌實現(xiàn)銷售收入51.8億英鎊，較上年增長0.4%；占全部煙草產(chǎn)品銷售收入的64.8%，較上年提高0.3%。
在傳統(tǒng)煙草骨干品牌中，“黑約翰”(JPS)銷量下滑，“威斯”(West)品牌表現(xiàn)優(yōu)異，在本財年提高了市場占有率，“云斯頓”穩(wěn)住了市場份額，“大衛(wèi)杜夫”(Davidoff)通過兩款新品繼續(xù)擴大市場覆蓋面，“帕克和辛普森”(Parker&Simpson)在個別國家銷售實現(xiàn)增長。
(五)其他煙草公司
奧馳亞集團。2020年，受益于美國沒有實施嚴格的封鎖措施，業(yè)務表現(xiàn)大大好于預期。煙草業(yè)務實現(xiàn)銷售總額256.2億美元，同比增長5.2%；納稅總額52.9億美元，與去年持平；實現(xiàn)銷售收入(不含稅，下同)203.3億美元，較上年增長6.6%；利潤總額117億美元，較上年增長10.5%。其中卷煙和雪茄業(yè)務一改此前連續(xù)多年下降的頹勢，實現(xiàn)銷售收入179.3億美元，較上年增長6.5%；調(diào)整后利潤率為56.4%，較上年提高1.9%。口含煙保持連續(xù)多年增長勢頭，實現(xiàn)銷售收入24億美元，較上年增長7.3%；調(diào)整后利潤率為71.7%，與上年持平。
韓國煙草。2020年，韓國煙草取得了創(chuàng)紀錄的成績，實現(xiàn)銷售收入3.44萬億韓元(1韓元約合人民幣0.006元)，較上年增長16.8%。其中，國內(nèi)銷售收入1.88萬億韓元，同比減少1.5%；境外銷售收入9862億韓元，同比增長16.9%。利潤總額1.34萬億韓元，同比增長18.2%，利潤率39%。
瑞典火柴公司。2020年，口含煙和雪茄煙利潤都實現(xiàn)了兩位數(shù)增長，實現(xiàn)銷售總額204.5億瑞典克朗(1瑞典克朗約合人民幣0.77元)，較上年增長12.2%；納稅總額37.5億瑞典克朗，較上年增長3.7%；實現(xiàn)銷售收入167億瑞典克朗，較上年增長13.3%；利潤總額69.9億瑞典克朗，較上年增長31.7%?？诤瑹煂崿F(xiàn)銷售收入106.5億瑞典克朗，較上年增長19.5%；利潤51.4億瑞典克朗，較上年增長28.6%，利潤率48.3%。雪茄實現(xiàn)銷售收入45.3億瑞典克朗，較上年增長6.7%；利潤18億瑞典克朗，較上年增長13.9%，利潤率39.6%。
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