俄羅斯投資法律制度、建設(shè)狀況及俄羅斯投資法律風(fēng)險(xiǎn)分析

來源：絲路印象 2024-07-19 17:34:00 瀏覽：695 收藏

中國(guó)與俄羅斯的國(guó)家關(guān)系目前達(dá)到歷史最高水平，特別是在美國(guó)及其盟友對(duì)俄羅斯實(shí)施制裁和中美貿(mào)易戰(zhàn)的背景下，歐美限制俄羅斯的國(guó)有銀行和工貿(mào)企業(yè)到歐洲資本市場(chǎng)融資，中美互為最大貿(mào)易伙伴國(guó)的地位不再，此類客觀因素推動(dòng)了俄羅斯加快與中國(guó)合作的步伐，也帶動(dòng)俄羅斯遠(yuǎn)東大開發(fā)戰(zhàn)略，“轉(zhuǎn)向東方”上升為俄羅斯國(guó)家戰(zhàn)略以吸引外資，其中，首要任務(wù)就是加強(qiáng)與中國(guó)的貿(mào)易和投資合作。

那么，俄羅斯投資法律制度是怎樣、俄羅斯投資法律建設(shè)狀況如何？俄羅斯投資法律有哪些風(fēng)險(xiǎn)？絲路印象投資分析俄羅斯事業(yè)部根據(jù)對(duì)俄羅斯多年的市場(chǎng)調(diào)研經(jīng)驗(yàn)，系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)了俄羅斯投資法律制度、建設(shè)狀況分析及俄羅斯投資法律制度風(fēng)險(xiǎn)。

1、俄羅斯投資法律制度

根據(jù)絲路印象投資分析俄羅斯事業(yè)部發(fā)布的《后疫情時(shí)代俄羅斯投資環(huán)境及發(fā)展?jié)摿?bào)告》數(shù)據(jù)顯示，俄羅斯屬于傳統(tǒng)的歐洲大陸法系國(guó)家，作為成文法國(guó)家其是以民法典和單行法規(guī)調(diào)整民商事法律關(guān)系的。俄羅斯自20世紀(jì)90年代轉(zhuǎn)型以來，采用制定特別法規(guī)和設(shè)立經(jīng)濟(jì)特區(qū)的方式以吸引外國(guó)投資來發(fā)展本國(guó)經(jīng)濟(jì)，主要的聯(lián)邦法律包括《俄羅斯民法典》《俄羅斯租賃法》《俄羅斯外國(guó)投資法》《俄羅斯產(chǎn)品分成協(xié)議法》《礦產(chǎn)法》《有限公司法》《俄羅斯經(jīng)濟(jì)特區(qū)法》《關(guān)稅法》《稅法典》《俄羅斯外匯管理法》《俄羅斯特許經(jīng)營(yíng)法》和《戰(zhàn)略行業(yè)外商投資法》等。2011年俄羅斯加入世界貿(mào)易組織后，放寬了對(duì)國(guó)內(nèi)外投資商投資領(lǐng)域的限制政策，降低了賦稅，在保障外國(guó)投資者國(guó)民待遇、外國(guó)投資者的資產(chǎn)和合資企業(yè)的資產(chǎn)在國(guó)有化和被征用時(shí)有權(quán)得到補(bǔ)償?shù)阮I(lǐng)域采取多項(xiàng)優(yōu)惠政策，以吸引外資，調(diào)節(jié)國(guó)外對(duì)俄投資導(dǎo)向。

1999年頒布的《俄羅斯聯(lián)邦外國(guó)投資法》為外國(guó)投資者在俄羅斯實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門進(jìn)行投資活動(dòng)提供了基本保障，包括：保障財(cái)產(chǎn)不被國(guó)有化征用，被國(guó)有化或征收時(shí)給予賠償；保障不因俄羅斯聯(lián)邦法律變更而受到不利影響；保障外國(guó)投資者依法使用其外匯收入、利潤(rùn)及其他合法所得款項(xiàng)，等等，并在1999-2018年之間進(jìn)行了10次修改。但是，在鼓勵(lì)和吸引外國(guó)直接投資的同時(shí)，為了保護(hù)國(guó)家利益和保障國(guó)家安全，俄羅斯政府也制定了不少限制措施：如在《俄羅斯競(jìng)爭(zhēng)法》中規(guī)制外資的反壟斷行為和不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為；《俄聯(lián)邦關(guān)于外資進(jìn)入對(duì)保障國(guó)防和國(guó)家安全具有戰(zhàn)略意義的公司的程序法》制定了類似中國(guó)自貿(mào)區(qū)的負(fù)面清單制度，對(duì)保障國(guó)防和國(guó)家安全具有戰(zhàn)略意義的共計(jì)50種行業(yè)進(jìn)行了限制；《礦產(chǎn)法》限制了外國(guó)資本對(duì)于礦業(yè)開發(fā)的范圍和開發(fā)程度。

俄羅斯法律體系在縱向上分為聯(lián)邦法律和地方法規(guī)，在橫向上分為基本法、特別法和單行法。在各個(gè)層級(jí)的法律法規(guī)中均有對(duì)于外商投資行為規(guī)制的法律法規(guī)，需要區(qū)別理解。特別是在俄羅斯經(jīng)濟(jì)特區(qū)和俄羅斯超前經(jīng)濟(jì)發(fā)展區(qū)中，實(shí)行特殊的稅收制度和行政管理制度，例如，近年來推出的跨越式發(fā)展區(qū)和符拉迪沃斯托克自由港政策，陸續(xù)出臺(tái)的引資優(yōu)惠政策，投資者需要關(guān)注投資對(duì)象的具體法規(guī)。

2018年以來，為了鼓勵(lì)企業(yè)將超額利潤(rùn)投入到俄羅斯經(jīng)濟(jì)中，俄羅斯財(cái)政部起草了一部支持私人投資的《保護(hù)和鼓勵(lì)在俄羅斯聯(lián)邦投資法》。該法案鼓勵(lì)企業(yè)簽署一份保護(hù)和鼓勵(lì)投資的協(xié)議，企業(yè)根據(jù)該協(xié)議將避免法律變更的風(fēng)險(xiǎn)，取得減免稅收的權(quán)利。該法案規(guī)定，協(xié)議的簽署方必須是國(guó)家和企業(yè)。目前，財(cái)政部已經(jīng)向俄羅斯企業(yè)及企業(yè)家聯(lián)合會(huì)的成員遞交了該法案。該法案的立法目的在于創(chuàng)造穩(wěn)定的投資環(huán)境，法案特別強(qiáng)調(diào)，企業(yè)可以自行決定是否簽署協(xié)議。b根據(jù)協(xié)議條款，在投資項(xiàng)目框架內(nèi)，企業(yè)將不受后續(xù)稅費(fèi)方面法律變更的影響。但是，相關(guān)官員認(rèn)為，該法案會(huì)帶來股本大幅度減少的情況，因此，法案能否實(shí)施仍待商榷。

2、俄羅斯投資法律建設(shè)狀況分析

中俄兩國(guó)之間簽訂雙邊投資保護(hù)協(xié)定是為投資者提供爭(zhēng)議解決途徑和法律保護(hù)的普遍做法。中國(guó)與俄羅斯雙邊關(guān)系源遠(yuǎn)流長(zhǎng)。進(jìn)入21世紀(jì)，中俄兩國(guó)都進(jìn)入市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型時(shí)期，兩國(guó)在越來越多的領(lǐng)域開展深層次的合作，雙方簽訂了數(shù)10種條約、協(xié)定，涉及政治、經(jīng)濟(jì)和文化等各個(gè)領(lǐng)域，為雙方的國(guó)際合作提供了法律層面的有力支持與保障。

2.1 《中俄政府間關(guān)于鼓勵(lì)和相互保護(hù)投資協(xié)定》

2006年中國(guó)與俄羅斯兩國(guó)政府簽訂的《中俄政府間關(guān)于鼓勵(lì)和相互保護(hù)投資協(xié)定》(以下簡(jiǎn)稱《協(xié)定》)是兩國(guó)在投資合作領(lǐng)域簽訂的重要雙邊協(xié)定。《協(xié)定》的目的是為雙方的投資者提供良好的法律環(huán)境，鼓勵(lì)相互投資，促進(jìn)兩國(guó)平等互利基礎(chǔ)上的國(guó)際合作和共同繁榮。

2.1.1 投資形式

《協(xié)定》共有13條。第1條對(duì)投資的相關(guān)定義進(jìn)行了闡釋。依據(jù)《協(xié)定》對(duì)“投資”的定義，投資人有豐富的投資財(cái)產(chǎn)權(quán)形式可以選擇，包括物權(quán)、債券等有形財(cái)產(chǎn)權(quán)形式和知識(shí)產(chǎn)權(quán)等無形財(cái)產(chǎn)權(quán)形式，為各種類型的投資主體選擇投資形式提供了廣泛的可能性。

2.1.2 外國(guó)投資者的待遇

《協(xié)定》第2條對(duì)促進(jìn)和保護(hù)投資進(jìn)行了原則性的規(guī)定，第3條則進(jìn)一步規(guī)定了締約一方應(yīng)保證在其領(lǐng)土內(nèi)給予締約另一方投資者的待遇，包括較為抽象的公平待遇原則以及兩個(gè)附條件的具體待遇模式，即在不損害法律法規(guī)情況下的國(guó)民待遇原則與通常情況下的最惠國(guó)待遇原則。

2.1.3 征收和補(bǔ)償

《協(xié)定》第4條是對(duì)征收的規(guī)定。除非為了公共利益的需要，并符合《協(xié)定》規(guī)定的“依據(jù)國(guó)內(nèi)法律程序、非歧視性的、給予補(bǔ)償”3個(gè)條件，“締約任何一方對(duì)締約另一方的投資者在其領(lǐng)土內(nèi)的投資不得采取征收、國(guó)有化或其他類似措施”，嚴(yán)格限定了征收的條件和程序，并且該條第2款具體規(guī)定了給予補(bǔ)償?shù)囊?guī)則和操作機(jī)制。《協(xié)定》第5條和第6條分別保障了在發(fā)生不可抗力的情況下投資者可以獲得賠償和投資者的收益可以自由匯出。

2.1.4 爭(zhēng)議解決

《協(xié)定》第8條和第9條都是爭(zhēng)議解決條款。第8條為兩國(guó)如何解決就該《協(xié)定》產(chǎn)生的爭(zhēng)議作出了詳盡且可操作性強(qiáng)的規(guī)定，第9條規(guī)定了兩個(gè)投資雙方因投資產(chǎn)生爭(zhēng)議的解決途徑。此外，《協(xié)定》還對(duì)投資者母國(guó)的代為求償權(quán)，締約雙方的其他義務(wù)，磋商，協(xié)定的適用、生效、期限和終止等各個(gè)方面做出規(guī)定。

此外需要注意的是，《協(xié)定》第1條第1款明確規(guī)定投資“系指締約一方投資者依照締約另一方的法律和法規(guī)在締約另一方領(lǐng)土內(nèi)所投入的各種財(cái)產(chǎn)”，說明規(guī)范中俄投資活動(dòng)的法律適用投資東道國(guó)的法律，這就要求投資者避免習(xí)慣性地運(yùn)用母國(guó)的法律考量投資活動(dòng)中的各種問題，而使自己的利益不能得到有效的保護(hù)甚至遭受損失。

可見，該《協(xié)定》的條文數(shù)量雖然不多，但是規(guī)定了投資合作中最基礎(chǔ)和最核心的內(nèi)容，針對(duì)投資活動(dòng)中可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)提供了風(fēng)險(xiǎn)防控的法律設(shè)計(jì)，是投資者保護(hù)投資權(quán)益的有效的法律工具。

2.2 中俄經(jīng)貿(mào)投資領(lǐng)域的合作協(xié)議

隨著改革開放以來兩國(guó)經(jīng)濟(jì)關(guān)系不斷發(fā)展，中俄兩國(guó)還簽訂了大量在經(jīng)貿(mào)投資領(lǐng)域的合作協(xié)議，這些法律保障為中俄兩國(guó)的經(jīng)貿(mào)投資合作和共同發(fā)展提供了有效的推動(dòng)力。

這些中俄雙邊條約涉及中俄經(jīng)貿(mào)往來的多個(gè)方面，為兩國(guó)之間的投資合作提供了重要的法律保障。但是，由于缺少法律普及，投資者對(duì)其了解缺少，這些條約未被給予足夠重視。

3、俄羅斯投資法律風(fēng)險(xiǎn)

3.1 俄羅斯外商投資法律制度不健全

俄羅斯外商投資法律制度存在很多亟待解決的問題，法律制度不完善，法律體系不健全。

3.1.1 立法變動(dòng)頻繁

俄羅斯立法頻繁變動(dòng)與修訂，新法出臺(tái)往往會(huì)改變舊法的規(guī)定。例如，“《俄羅斯聯(lián)邦生態(tài)評(píng)估法》（1995）自頒布之日起進(jìn)行了30余次的修訂”（賈少學(xué)，2016），不斷提高環(huán)境保護(hù)和生態(tài)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)；俄羅斯自20世紀(jì)90年代前后開始進(jìn)行稅制改革，經(jīng)過幾年的政策醞釀與調(diào)整，《俄羅斯聯(lián)邦稅收法》第1部和第2部分別于1998年和2000年頒布。然而俄羅斯議會(huì)又緊接著于2001年修改了《俄羅斯聯(lián)邦稅收法》，下調(diào)或提高了部分稅率。

俄羅斯的投資政策也會(huì)頻繁變動(dòng)。例如，2009年，中國(guó)企業(yè)在俄羅斯阿穆爾州投資木材加工產(chǎn)業(yè)，并受到鼓勵(lì)政策的支持，但是后來由于俄羅斯地方官員提出中國(guó)企業(yè)盜伐林木問題，當(dāng)?shù)卣雠_(tái)禁止向境外出口木材的政策，導(dǎo)致中國(guó)企業(yè)在當(dāng)?shù)氐耐顿Y量下降。

3.1.2 法律法規(guī)之間的矛盾

俄羅斯為總統(tǒng)制的聯(lián)邦國(guó)家，實(shí)行聯(lián)邦和聯(lián)邦各主體分權(quán)管理的制度，俄羅斯的80多個(gè)聯(lián)邦主體基本上均有權(quán)制定規(guī)范外商投資的法律制度，地方法規(guī)可能會(huì)與中央法規(guī)相矛盾。而且俄羅斯政府部門各自為政，不同部門制定的法規(guī)也會(huì)出現(xiàn)相互矛盾的情況，有時(shí)也會(huì)與總統(tǒng)令沖突。例如，《俄羅斯聯(lián)邦外國(guó)投資法》規(guī)定只有聯(lián)邦法律可以對(duì)外國(guó)投資活動(dòng)進(jìn)行限制，而根據(jù)1993年俄羅斯《關(guān)于完善外商投資工作》的總統(tǒng)令的規(guī)定，俄聯(lián)邦法律和俄聯(lián)邦總統(tǒng)令均可以對(duì)俄境內(nèi)外國(guó)投資人的活動(dòng)規(guī)定限制性措施，這就產(chǎn)生了總統(tǒng)令和聯(lián)邦法律的沖突。

3.1.3 司法救濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)大

俄羅斯司法救濟(jì)方面也存在巨大風(fēng)險(xiǎn)。俄羅斯法院訴訟周期長(zhǎng)，每一級(jí)法院的判決和裁定都可以通過上訴、申訴或者啟動(dòng)再審程序被推翻，投資者在俄羅斯訴訟會(huì)耗費(fèi)大量的時(shí)間和費(fèi)用。此外，在法律適用方面，根據(jù)俄羅斯國(guó)際私法的規(guī)定，在缺乏雙方當(dāng)事人協(xié)議的情況下，投資領(lǐng)域相關(guān)合同的法律適用大多指向適用俄羅斯法。然而俄羅斯法律制度紛繁復(fù)雜，適用俄羅斯法律對(duì)中國(guó)投資者十分不利。

3.1.4 司法環(huán)境不容樂觀

俄羅斯司法腐敗較為普遍，司法機(jī)關(guān)內(nèi)部存在官僚作風(fēng)嚴(yán)重、司法工作人員辦事效率低下的現(xiàn)象，不能及時(shí)有效地解決糾紛。俄羅斯聯(lián)邦法律中有許多籠統(tǒng)的規(guī)定，在實(shí)施過程中由于缺少明確具體的配套實(shí)施辦法，法律的可操作性差，法官任意解釋政策法規(guī)，自由裁量權(quán)大。由于俄羅斯存在民族保護(hù)主義和地方保護(hù)主義的殘余，法官審理案件時(shí)有在一定程度上偏袒本國(guó)投資者、歧視外資企業(yè)的傾向，使外國(guó)投資者的利益受到損害。

“一帶一路”倡議是一項(xiàng)全新的對(duì)外合作模式，企業(yè)對(duì)外投資過程中難免會(huì)遇到許多新型的復(fù)雜法律爭(zhēng)議，需要穩(wěn)定的政策環(huán)境的引導(dǎo)。俄羅斯立法缺乏穩(wěn)定性和連貫性，外國(guó)投資者很難準(zhǔn)確把握俄羅斯外國(guó)投資的相關(guān)法律規(guī)定，因此很難根據(jù)法律計(jì)劃和預(yù)測(cè)自己的活動(dòng)，法律的預(yù)測(cè)作用和指引作用被大大降低。

3.2 俄羅斯法律對(duì)環(huán)境保護(hù)的高標(biāo)準(zhǔn)要求

3.2.1 復(fù)雜而全面的環(huán)境保護(hù)法律體系

俄羅斯將環(huán)境保護(hù)作為一項(xiàng)重要的國(guó)家戰(zhàn)略。與中國(guó)的環(huán)境保護(hù)法相比，俄羅斯環(huán)境保護(hù)法規(guī)定的環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)較高，且非常重視對(duì)自然資源的保護(hù)。俄羅斯環(huán)境保護(hù)的基本法為《俄羅斯聯(lián)邦環(huán)境法》和《俄羅斯聯(lián)邦生態(tài)評(píng)估法》。此外，俄羅斯還制定了《生態(tài)鑒定法》、《生態(tài)安全法》、《生態(tài)保險(xiǎn)法》、《生態(tài)文化法》、《核損害民事責(zé)任法》、《原子能利用法》、《保障汽車運(yùn)輸生態(tài)安全法》和《土壤法》等環(huán)境保護(hù)與管理方面的法律（劉洪巖，2009）。俄羅斯聯(lián)邦國(guó)家權(quán)力機(jī)關(guān)、俄羅斯聯(lián)邦各主體國(guó)家權(quán)力機(jī)關(guān)、地方自治機(jī)關(guān)均可制定環(huán)境保護(hù)專項(xiàng)規(guī)劃?？梢?，俄羅斯環(huán)境保護(hù)法律法規(guī)和政策較為全面而復(fù)雜。

3.2.2 嚴(yán)格的外商投資環(huán)境保護(hù)監(jiān)管制度

根據(jù)俄羅斯環(huán)境保護(hù)相關(guān)法律的規(guī)定，對(duì)某些項(xiàng)目的投資需要事前向俄羅斯環(huán)保部門申請(qǐng)并獲得環(huán)保許可，否則不能實(shí)施投資項(xiàng)目，外資企業(yè)在俄羅斯投資建廠要向俄羅斯國(guó)家鑒定局提交環(huán)境評(píng)價(jià)報(bào)告進(jìn)行審批。對(duì)石油、天然氣開采等與生態(tài)評(píng)估客體有關(guān)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)也要進(jìn)行評(píng)估，確定其符合俄羅斯環(huán)境保護(hù)領(lǐng)域的相關(guān)法律法規(guī)與技術(shù)規(guī)范后，方可頒發(fā)投資許可，以防止投資活動(dòng)對(duì)環(huán)境造成危害。

在事中監(jiān)管方面，俄羅斯國(guó)家環(huán)境保護(hù)部門會(huì)對(duì)企業(yè)的投資活動(dòng)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程進(jìn)行監(jiān)督檢查與生態(tài)鑒定，若發(fā)現(xiàn)企業(yè)違反生態(tài)法規(guī)和環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)，有權(quán)責(zé)令其整改甚至關(guān)閉，廢止其投資許可證。

在事后監(jiān)管方面，俄羅斯環(huán)保部門可以向法院提供企業(yè)違反環(huán)保法律的資料，提起訴訟，追究賠償責(zé)任。俄羅斯環(huán)保法律也具體而嚴(yán)格地規(guī)定了違反環(huán)保法律法規(guī)的刑事責(zé)任，財(cái)產(chǎn)責(zé)任、行政責(zé)任和紀(jì)律責(zé)任。

3.2.3 俄羅斯憲法中關(guān)于公民環(huán)境權(quán)的規(guī)定

中國(guó)憲法中沒有規(guī)定公民環(huán)境權(quán)，而《俄羅斯聯(lián)邦憲法》明確規(guī)定了“公民環(huán)境權(quán)”。《俄羅斯聯(lián)邦環(huán)境保護(hù)法》第11條和12條也詳盡規(guī)定了公民和從事環(huán)境保護(hù)活動(dòng)的社會(huì)團(tuán)體及其他非商業(yè)性團(tuán)體的權(quán)利和義務(wù)，并且把公民生態(tài)教育作為環(huán)境保護(hù)的基本任務(wù)。俄羅斯公民環(huán)保意識(shí)高，對(duì)外資企業(yè)對(duì)環(huán)境的影響也較為關(guān)注，對(duì)此中國(guó)投資者也需特別注意。

3.2.4 俄羅斯環(huán)境法對(duì)排污限額的嚴(yán)格規(guī)定

《俄羅斯聯(lián)邦環(huán)境法》規(guī)定了排放污染物、微生物、生產(chǎn)廢物等環(huán)境污染物的限額，投資者進(jìn)行可能危害環(huán)境安全的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)必須依照法定程序制定環(huán)境保護(hù)的措施和規(guī)劃以及對(duì)企業(yè)向環(huán)境中排放污染物的行為一律進(jìn)行收費(fèi)的排污收費(fèi)制度。

“中國(guó)仍然是一個(gè)制造業(yè)大國(guó)，城市化進(jìn)程尚未完成，資源類投資仍將是中國(guó)對(duì)外直接投資的重要方面”。由于中國(guó)對(duì)俄投資大多集中于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和資源密集型產(chǎn)業(yè)，有些中小企業(yè)的環(huán)境保護(hù)方面的投入較少，資源利用率低，極易產(chǎn)生環(huán)境問題。在俄羅斯繁雜的環(huán)境保護(hù)法律制度下，若因環(huán)境問題繳納巨額費(fèi)用，甚者造成投資活動(dòng)的擱淺或者終止，中國(guó)投資者將會(huì)遭受巨大的損失。

3.3 俄羅斯的高稅負(fù)和復(fù)雜稅制

東道國(guó)的稅收法律制度與投資者的利益密切相關(guān)，是中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資過程中需要關(guān)注的重要問題。中國(guó)與俄羅斯以及“一帶一路”倡議沿線其他國(guó)家的稅法體系都存在差異，對(duì)外投資過程中的跨境稅收可能涉及東道國(guó)稅收負(fù)擔(dān)重、重復(fù)征稅等問題，給中國(guó)投資者帶來風(fēng)險(xiǎn)。

3.3.1 俄羅斯稅種繁多，稅負(fù)高

俄羅斯實(shí)施三級(jí)稅制，即征收俄羅斯聯(lián)邦稅、聯(lián)邦主體稅和地方稅。俄羅斯聯(lián)邦稅是在俄羅斯聯(lián)邦全境內(nèi)普遍征收的，其中的商品和資源消費(fèi)稅、企業(yè)所得稅、增值稅、資本收入稅、林業(yè)稅、礦產(chǎn)資源開采稅、地下資源使用稅、生態(tài)稅、水資源稅和聯(lián)邦許可證簽發(fā)手續(xù)費(fèi)等都與外國(guó)投資者對(duì)俄投資活動(dòng)息息相關(guān)。此外，俄羅斯還規(guī)定了在相應(yīng)地區(qū)征收不動(dòng)產(chǎn)稅等聯(lián)邦稅和土地稅等地方稅?？梢姡砹_斯是個(gè)高稅負(fù)的國(guó)家，稅制十分復(fù)雜，征收稅種繁多?！岸砹_斯對(duì)外資企業(yè)征收的稅收稅率大大高于國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)”，外資企業(yè)在俄羅斯境內(nèi)投資所需繳納的稅賦總額占其利潤(rùn)的75%~88%，占其總收入的47%。而在英國(guó)和美國(guó)等國(guó)家各種稅賦總額只占外資企業(yè)總收入的15%~20%，在阿根廷和哥倫比亞只占20%~25%。過重的稅收負(fù)擔(dān)大大影響了俄羅斯外資企業(yè)的盈利能力。

3.3.2 重復(fù)征稅

此外，雖然中俄于1994年簽訂了《中俄政府間關(guān)于對(duì)所得稅避免雙重征稅和偷漏稅的協(xié)定》，但俄羅斯在對(duì)中國(guó)企業(yè)的征稅過程中依然存在重復(fù)征稅現(xiàn)象。例如，根據(jù)俄羅斯聯(lián)邦稅法典的規(guī)定，俄羅斯境內(nèi)的企業(yè)向境外企業(yè)支付利息還應(yīng)繳納利息稅。因此在俄羅斯投資的中國(guó)企業(yè)向中國(guó)境內(nèi)企業(yè)支付利息時(shí)需要繳納10%的利息稅，而這部分收入在中國(guó)境內(nèi)同時(shí)需要繳納所得稅，這就產(chǎn)生了雙重征稅的現(xiàn)象。

3.3.3 企業(yè)所得稅的不適當(dāng)征收

企業(yè)所得稅，即利潤(rùn)稅，對(duì)在俄羅斯境內(nèi)投資的外國(guó)企業(yè)的實(shí)際收益影響重大。俄羅斯的利潤(rùn)稅率一般為20%。根據(jù)俄羅斯稅法的相關(guān)規(guī)定，外資企業(yè)須就其在俄羅斯境內(nèi)獲得的收入或者其常設(shè)機(jī)構(gòu)在俄羅斯境內(nèi)從事商業(yè)活動(dòng)的所得繳納利潤(rùn)稅。這其中涉及的常設(shè)機(jī)構(gòu)的認(rèn)定問題一直以來備受爭(zhēng)議。中國(guó)華為技術(shù)有限公司就俄羅斯聯(lián)邦稅務(wù)總局征收利潤(rùn)稅在莫斯科提起訴訟一案是關(guān)于常設(shè)機(jī)構(gòu)認(rèn)定的重要案例。2009年，中國(guó)華為公司在莫斯科向莫斯科仲裁法院提起訴訟，認(rèn)為俄羅斯聯(lián)邦稅務(wù)總局不應(yīng)向其征收利潤(rùn)稅和罰金。該案的爭(zhēng)議焦點(diǎn)即為華為公司駐莫斯科代表處是否為華為公司在莫斯科的常駐機(jī)構(gòu)。華為公司認(rèn)為其在莫斯科的代表處從事的是獲得許可、進(jìn)行談判等非商業(yè)活動(dòng)，不進(jìn)行商業(yè)活動(dòng)，根據(jù)中俄兩國(guó)關(guān)于避免雙重征稅的協(xié)定，該代表處不應(yīng)被認(rèn)定為常駐機(jī)構(gòu)，因此沒有納稅義務(wù)。而俄羅斯聯(lián)邦稅務(wù)總局認(rèn)為華為公司莫斯科代表處從事了一些商業(yè)活動(dòng)，因此應(yīng)當(dāng)被認(rèn)定為華為駐莫斯科的常駐機(jī)構(gòu)，繳納利潤(rùn)稅。由此可見，中國(guó)對(duì)俄投資企業(yè)是否應(yīng)當(dāng)繳納利潤(rùn)稅的關(guān)鍵問題為是否被俄羅斯稅務(wù)機(jī)關(guān)認(rèn)定為常設(shè)機(jī)構(gòu)。經(jīng)營(yíng)行為、經(jīng)營(yíng)事項(xiàng)、經(jīng)營(yíng)地點(diǎn)、經(jīng)營(yíng)的固定性等均為判斷企業(yè)是否構(gòu)成常設(shè)機(jī)構(gòu)的要素，如果企業(yè)的辦事處所從事的活動(dòng)符合常設(shè)機(jī)構(gòu)的一項(xiàng)或幾項(xiàng)構(gòu)成要素，則有可能被認(rèn)定為常設(shè)機(jī)構(gòu)。中國(guó)對(duì)俄投資企業(yè)若未正確處理好代表處和常駐機(jī)構(gòu)的關(guān)系，則有繳納不必要的利潤(rùn)稅或引起耗費(fèi)大量時(shí)間和費(fèi)用的訴訟的風(fēng)險(xiǎn)，造成重大損失。

3.4 對(duì)俄投資模式選擇的風(fēng)險(xiǎn)

俄羅斯外資法律為外國(guó)企業(yè)在其境內(nèi)的投資并購(gòu)活動(dòng)設(shè)立了較高的投資壁壘，尤其是在其對(duì)外國(guó)資本吸引力較大的戰(zhàn)略性行業(yè)領(lǐng)域，對(duì)不同的投資方式都進(jìn)行了一定程度的限制。因此，投資模式的選擇也成為中國(guó)對(duì)俄投資者的一大風(fēng)險(xiǎn)。

根據(jù)俄羅斯聯(lián)邦外國(guó)投資法律的規(guī)定，外資企業(yè)在俄羅斯的投資方式可以為設(shè)立外商獨(dú)資公司、合資公司、分公司或者代表處，也可以設(shè)立合伙企業(yè)。

就設(shè)立合伙企業(yè)這一投資模式來看，合伙企業(yè)對(duì)其合伙債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任，由于中國(guó)對(duì)俄投資企業(yè)大多為國(guó)有企業(yè)，設(shè)立合伙模式易造成中國(guó)國(guó)有資產(chǎn)的損失，選擇此種投資方式風(fēng)險(xiǎn)較大。

就設(shè)立獨(dú)資企業(yè)這一投資模式來看，中國(guó)投資者可以在俄羅斯設(shè)立擁有全部股份的子公司，獨(dú)資經(jīng)營(yíng)進(jìn)行投資活動(dòng)，但是俄羅斯在某些投資吸引力大的領(lǐng)域限制外商設(shè)立獨(dú)資公司，如重要的礦產(chǎn)和能源開發(fā)利用領(lǐng)域不允許外商設(shè)立獨(dú)資公司。

因此中國(guó)企業(yè)對(duì)俄投資大多選擇設(shè)立中外合資企業(yè)，但是風(fēng)險(xiǎn)也不可避免。2008年，俄羅斯通過了《俄聯(lián)邦外資進(jìn)入對(duì)保障國(guó)防和國(guó)家安全具有戰(zhàn)略意義商業(yè)組織程序法》，該法具體列舉了42種經(jīng)營(yíng)活動(dòng)被確定為俄羅斯國(guó)家戰(zhàn)略性行業(yè)，外商對(duì)這些行業(yè)的投資并購(gòu)受到一定的限制，這對(duì)投資者的投資造成了很大的阻礙。例如，2009年，俄羅斯Renova公司和中國(guó)黃金集團(tuán)簽署了諒解備忘錄，雙方計(jì)劃在勘察加半島合作開采黃金，但其后由于該礦區(qū)屬于聯(lián)邦級(jí)地下資源，外資經(jīng)營(yíng)未獲得俄羅斯政府批準(zhǔn)，合作項(xiàng)目中止，給中國(guó)企業(yè)帶來損失。②根據(jù)俄羅斯戰(zhàn)略外資法的規(guī)定，外資企業(yè)對(duì)俄羅斯具有戰(zhàn)略意義的商業(yè)組織的控股權(quán)不得超過25%，其中在具有戰(zhàn)略意義并利用聯(lián)邦級(jí)礦產(chǎn)地的企業(yè)中外資的控股權(quán)不得超過5%。在并購(gòu)審查方面，外資企業(yè)想要在具有戰(zhàn)略意義并且利用聯(lián)邦級(jí)地下資源的商業(yè)組織中獲得10%以上的股權(quán)或者在其他具有戰(zhàn)略意義的企業(yè)中獲得50%以上的股權(quán)，需要向俄羅斯的全權(quán)負(fù)責(zé)機(jī)構(gòu)提出申請(qǐng)，獲得初步同意后才能進(jìn)行交易。這導(dǎo)致中國(guó)投資者在俄羅斯的許多重要領(lǐng)域與俄方設(shè)立合資企業(yè)進(jìn)行投資時(shí)，俄方在合資企業(yè)中控股，占據(jù)主導(dǎo)地位。再加上中方對(duì)俄羅斯政策法律環(huán)境、語言文化和社會(huì)文化習(xí)慣等相對(duì)缺乏了解，合資企業(yè)中的經(jīng)營(yíng)管理者通常由俄方指定，這使得中國(guó)企業(yè)在投資過程中更加處于被動(dòng)的地位，缺少經(jīng)營(yíng)權(quán)和控制權(quán)，無法實(shí)現(xiàn)投資收益，給中國(guó)對(duì)俄投資企業(yè)帶來較大的風(fēng)險(xiǎn)。

4、絲路印象俄羅斯事業(yè)部簡(jiǎn)介

絲路印象俄羅斯事業(yè)部成立2007年，分部分別設(shè)在莫斯科，總雇員超過300人左右。旨在對(duì)俄羅斯投資環(huán)境、俄羅斯各行業(yè)進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)研，撰寫并發(fā)布有關(guān)俄羅斯各行業(yè)投資分析報(bào)告。自成立以來，絲路印象俄羅斯事業(yè)部總計(jì)撰寫并發(fā)布俄羅斯投資分析報(bào)告1500余份，其中，每年大約有2500余份報(bào)告被俄羅斯政府、相關(guān)行業(yè)協(xié)會(huì)、企事業(yè)單位奉為行業(yè)的“風(fēng)向標(biāo)”和“風(fēng)景線”。同時(shí)，絲路印象俄羅斯事業(yè)部熱忱歡迎赴俄羅斯投資的企事業(yè)單位及個(gè)人參觀考察，也可以致電絲路印象24小時(shí)客服熱線：13982265400咨詢俄羅斯相關(guān)投資政策、俄羅斯熱門投資行業(yè)、疑難問題。