2021年沙特阿拉伯能源化工產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀及中沙能源化工合作成果、風(fēng)險(xiǎn)及建議
來源：絲路印象
2024-07-19 17:34:00
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沙特阿拉伯能源結(jié)構(gòu)單一，石油占絕對優(yōu)勢，是能源產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟(jì)的支柱。依靠極為豐富的油氣資源，成為世界第一大原油出口國。那么，沙特阿拉伯能源化工產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀如何？中沙特阿拉伯能源化工合作有哪些成果？具有哪些風(fēng)險(xiǎn)？應(yīng)該采取哪些策略？絲路印象投資分析沙特阿拉伯事業(yè)部根據(jù)對沙特阿拉伯能源化工市場多年的實(shí)地調(diào)研經(jīng)驗(yàn)，系統(tǒng)的分析了沙特阿拉伯能源化工產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢、中沙能源化工領(lǐng)域合作成果、中沙能源化工產(chǎn)業(yè)合作風(fēng)險(xiǎn)及挑戰(zhàn)以及中沙能源化工領(lǐng)域合作措施建議。
1、沙特阿拉伯能源化工產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢
1.1 產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)
沙特阿拉伯能源結(jié)構(gòu)單一，石油占絕對優(yōu)勢，是能源產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟(jì)的支柱。依靠極為豐富的油氣資源，成為世界第一大原油出口國。也是世界第三大煉油國，煉油與化工均以出口為導(dǎo)向，逐漸成為全球的產(chǎn)能中心。沙特阿拉伯于2016年推出“2030愿景”，促進(jìn)多元化和本地化發(fā)展，以減少對石油出口的依賴。2019年沙特阿拉伯發(fā)布了《2030年可再生能源規(guī)劃》，支持太陽能和風(fēng)能的發(fā)展，積極涉足氫能產(chǎn)業(yè)，建設(shè)加氫站和制氫工廠。
1.2 產(chǎn)業(yè)政策環(huán)境
沙特阿拉伯營商環(huán)境整體優(yōu)良。根據(jù)絲路印象投資分析沙特阿拉伯事業(yè)部能源電力課題組發(fā)布的《2022-2026年沙特阿拉伯能源行業(yè)投資前景及風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，綜合得分71.6，在世界190個(gè)經(jīng)濟(jì)體中綜合排名62，相比上年提高30位。市場準(zhǔn)入方面，外資可以以合資方式進(jìn)入沙特阿拉伯煉油、化工、成品油零售、可再生能源行業(yè)；石油勘探開發(fā)領(lǐng)域禁止外資進(jìn)入；工程服務(wù)對外完全開放，市場高度競爭。值得注意的是，上游領(lǐng)域的天然氣勘探開發(fā)允許外資進(jìn)入，但現(xiàn)有開放區(qū)塊均為缺乏商業(yè)價(jià)值的陸上非常規(guī)天然氣區(qū)塊；煉化領(lǐng)域，外資股份占比一般不超過50%；油品銷售領(lǐng)域，本土合資方必須持有25%以上的股份。
沙特阿拉伯在勞動用工、物資及服務(wù)采購等方面推行一系列嚴(yán)格的本土化政策，油氣勘探開發(fā)及煉化行業(yè)“沙化”要求高，油品銷售企業(yè)“沙化”要求較低。
沙特阿拉伯石油化工行業(yè)雖有稅制改革，但稅負(fù)依然較高。外資企業(yè)在沙特阿拉伯設(shè)立公司一般需要繳納企業(yè)所得稅、增值稅和外籍人稅；涉及石油行業(yè)或天然氣行業(yè)的企業(yè)實(shí)行單獨(dú)所得稅稅收標(biāo)準(zhǔn)并需繳納特許權(quán)使用費(fèi)，稅負(fù)較高。石油和石油產(chǎn)品行業(yè)需按投資額度分四檔繳納企業(yè)所得稅；天然氣領(lǐng)域投資需繳納的企業(yè)所得稅稅率為20%。
沙特阿拉伯最大的投資機(jī)會是化工產(chǎn)能擴(kuò)張，其次是煉油；石油領(lǐng)域雖不對外開發(fā)，但其高水平的產(chǎn)能帶來了巨大的工程服務(wù)市場，以及原油貿(mào)易機(jī)會；天然氣領(lǐng)域雖有放開，但產(chǎn)業(yè)機(jī)會有限；新能源剛剛發(fā)展，可以搶占先發(fā)機(jī)會。
1.3.1 油氣勘探開發(fā)
產(chǎn)業(yè)機(jī)會：一是工程服務(wù)市場需求將保持較高水平；二是沙特阿拉伯視亞洲為原油出口第一大客戶，并謀求更多穩(wěn)定的出口量；三是天然氣謀求出口，產(chǎn)能建設(shè)需要更多投入保障。
沙特阿拉伯石油資源極其豐富，儲量規(guī)模世界第二，儲采比達(dá)70年以上，長期內(nèi)還有較大增產(chǎn)潛力。2019年沙特阿拉伯原油產(chǎn)量為5.6億噸，是世界第二大產(chǎn)油國。2019年沙特阿拉伯原油出口量高達(dá)4億噸以上，是世界第一大原油出口國。其中77%銷往亞洲。
中國、日本、美國、印度和新加坡為其五大出口目的國。
1.3.2 煉油與銷售
產(chǎn)業(yè)機(jī)會：一是沙特阿拉伯煉油領(lǐng)域市場環(huán)境開放，可以充分利用其成本優(yōu)勢開展合資合作；二是布局燃料—化工型煉廠或煉化聯(lián)合體是未來的投資趨勢；三是沙特阿拉伯成品油零售市場具備一定市場吸引力及進(jìn)入可能，可考慮進(jìn)行進(jìn)一步的投資可行性研究。
沙特阿拉伯是世界第三大煉油國，未來產(chǎn)能將持續(xù)增長。2019年沙特阿拉伯煉油總產(chǎn)能已達(dá)到1.42億噸/年。未來產(chǎn)能將以2.7%的年增速持續(xù)擴(kuò)張，預(yù)計(jì)到2030年，產(chǎn)能將達(dá)到1.9億噸/年。沙特阿拉伯煉廠開工率始終保持在較高水平（見圖4）。
沙特阿拉伯煉油領(lǐng)域市場環(huán)境開放，可以充分利用其成本優(yōu)勢，開展合資合作。合資煉廠約占沙特阿拉伯總煉廠數(shù)的一半，市場環(huán)境開放，有利于合資合作?？紤]油輪運(yùn)費(fèi)和關(guān)稅影響，沙特阿拉伯煉廠的本地平均成本在國際上也具備競爭優(yōu)勢，其中原油成本及操作成本均處于較低水平。
沙特阿拉伯成品油零售市場具備一定市場吸引力及進(jìn)入可能，可考慮進(jìn)行進(jìn)一步的投資可行性研究。從市場增長前景分析，沙特阿拉伯汽柴油消費(fèi)量市場較大并將迎來較快增長；從盈利空間分析，沙特阿拉伯成品油零售價(jià)格及批零價(jià)差管控嚴(yán)格，近年來盈利空間仍較為有限但已經(jīng)有所上調(diào)，投資回報(bào)預(yù)期較為穩(wěn)定；從市場競爭格局及競爭對手分析，沙特阿拉伯成品油零售市場碎片化程度高，尚未出現(xiàn)具有絕對優(yōu)勢的市場主體，市場具備進(jìn)入可能性。
1.3.2 化工
產(chǎn)業(yè)機(jī)會：一是沙特阿拉伯化工產(chǎn)業(yè)原料成本低，增長潛力大，具備布局吸引力；二是投資選擇上，應(yīng)關(guān)注聚乙烯和甲醇，及沙特阿拉伯?dāng)M重點(diǎn)發(fā)展的18種特種化學(xué)品和塑料、橡膠制品。
沙特阿拉伯積極發(fā)展石油化工產(chǎn)業(yè)，已躋身世界石化產(chǎn)品生產(chǎn)大國行列。因其本土需求有限，石化產(chǎn)品以出口為導(dǎo)向，主要出口目標(biāo)地區(qū)為亞太和歐洲。受困于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一以及主要產(chǎn)品未來市場空間壓縮，將結(jié)合自身的原料優(yōu)勢將化工產(chǎn)業(yè)鏈向特種化學(xué)品和合成材料延伸。
沙特阿拉伯化工產(chǎn)品結(jié)構(gòu)較為單一，產(chǎn)能集中于聚乙烯、聚丙烯、PX、乙二醇、甲醇等五大產(chǎn)品（見表1）。
2019年，沙特阿拉伯生產(chǎn)的聚乙烯中有89%用于出口，聚丙烯中有86%用于出口，甲醇有71%用于出口，PX中有81%用于出口，乙二醇中有97%用于出口。聚乙烯和乙二醇是出口量最大的兩種產(chǎn)品，2019年歷史值和2030年預(yù)測出口值均超過600萬噸。亞太是沙特阿拉伯最主要的石化產(chǎn)品出口地區(qū)，中國是沙特阿拉伯最重要的石化產(chǎn)品出口目的國。從地區(qū)來看，2019年沙特阿拉伯5種主要石化產(chǎn)品的總
出口量為2589萬噸，其中約70%出口到亞太。從國家來看，出口到中國約1148萬噸，約占其總出口量的44%。
沙特阿拉伯化工產(chǎn)業(yè)原料成本低，增長潛力大，具備布局吸引力。沙特阿拉伯化工行業(yè)允許外資進(jìn)入，具備外資進(jìn)入的門檻條件。從發(fā)展規(guī)劃看，沙特阿拉伯的石化產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)雄厚，在沙特阿拉伯國家規(guī)劃的指引下未來將進(jìn)一步擴(kuò)張，相關(guān)投資具有一定發(fā)展空間。再者，從資源優(yōu)勢上看，沙特阿拉伯擁有乙烷、天然氣、原油等原料較低的獲取成本，使得出口的化工產(chǎn)品有較強(qiáng)競爭力。從地理位置和貿(mào)易基礎(chǔ)上看，沙特阿拉伯的地理位置處于亞歐非中心，且與亞歐非保持良好的貿(mào)易往來，為出口導(dǎo)向型生產(chǎn)提供貿(mào)易便利。
投資選擇上，從全球供需方面分析，沙特阿拉伯5種主要化工產(chǎn)品中應(yīng)關(guān)注聚乙烯和乙二醇；從未來發(fā)展規(guī)劃分析，應(yīng)關(guān)注沙特阿拉伯?dāng)M重點(diǎn)發(fā)展的18種特種化學(xué)品和塑料、橡膠制品。目前沙特阿拉伯的五種主要產(chǎn)品聚乙烯、聚丙烯、PX、乙二醇、甲醇中聚乙烯的出口潛力最大，這也是未來沙特阿拉伯本國主要擴(kuò)大聚烯烴產(chǎn)量規(guī)模的原因。據(jù)《愿景2030》戰(zhàn)略下設(shè)的《國家工業(yè)發(fā)展和物流項(xiàng)目》，沙特阿拉伯?dāng)M在化工行業(yè)的3個(gè)細(xì)分領(lǐng)域建立產(chǎn)業(yè)集群：一是基礎(chǔ)及中間化學(xué)品，例如乙烯等大宗石化產(chǎn)品、有機(jī)中間產(chǎn)品、合成樹脂等合成產(chǎn)品；二是特種化學(xué)品，例如建筑用化學(xué)品、催化劑、黏合劑和潤滑劑；三是合成材料，如塑料和橡膠制品。具體分析，建筑用化學(xué)品、催化劑、黏合劑等18種特種化學(xué)品以及塑料和橡膠制品等合成材料是未來發(fā)展重點(diǎn)，也是在沙特阿拉伯進(jìn)行化工產(chǎn)業(yè)布局值得關(guān)注之處。
1.3.4 新能源
產(chǎn)業(yè)機(jī)會：資源基礎(chǔ)好，國家戰(zhàn)略支持，沙特阿拉伯新能源迎來發(fā)展機(jī)遇期，發(fā)電項(xiàng)目鼓勵(lì)外資進(jìn)入。
沙特阿拉伯在新能源方面的國家戰(zhàn)略不斷調(diào)整，發(fā)展目標(biāo)不斷提高，發(fā)展速度持續(xù)加快。從政策方面來看，2016年沙特阿拉伯能源部宣布將其新能源的總體目標(biāo)從2040年占比50%提前至2023年占比 10%。之后又在“2030愿景”中提出到2023年新能源裝機(jī)量達(dá)到9.5吉瓦。2019年，沙特阿拉伯發(fā)布了《2030年可再生能源規(guī)劃》，將大力建設(shè)新能源發(fā)電項(xiàng)目，以替代燃油電廠，太陽能是最重要的發(fā)展方向，其次是風(fēng)能。規(guī)劃將2023年新能源裝機(jī)目標(biāo)從此前的9.5吉瓦提升至27.3吉瓦；2030年新能源裝機(jī)目標(biāo)58.7吉瓦，包括光伏40吉瓦、風(fēng)電16吉瓦、光熱發(fā)電2.7吉瓦。如果發(fā)展順利，沙特阿拉伯將在太陽能發(fā)電領(lǐng)域取得國際領(lǐng)先地位，到2030年，沙特阿拉伯企業(yè)投資新建的太陽能發(fā)電裝機(jī)有望達(dá)到200吉瓦，沙特阿拉伯未來將成為世界重要的太陽能發(fā)電項(xiàng)目建設(shè)市場。從投資方面來看，從2018年開始，光伏和風(fēng)電的投資開始激增。其中2018年以光伏投資為主，達(dá)到3.4億美元，2019年以風(fēng)電為主，達(dá)到約5億美元。正在執(zhí)行的可再生能源項(xiàng)目有4個(gè)，合同總額約13億美元，其中太陽能項(xiàng)目有2個(gè)，合同額占63%，風(fēng)能項(xiàng)目有1個(gè)，合同額占32%。處于預(yù)執(zhí)行階段的可再生能源項(xiàng)目有22個(gè)，合同總額為179億美元。其中太陽能項(xiàng)目有16個(gè)，風(fēng)能項(xiàng)目有4個(gè)，見圖6。
受政策支持及大量投資涌入，沙特阿拉伯光伏裝機(jī)量及發(fā)電量躍升，風(fēng)電亦有所發(fā)展但相對滯后。2016年“2030”愿景發(fā)布后，太陽能的裝機(jī)量及發(fā)電量迎來快速增長，2019年的裝機(jī)量是2016年的16倍。據(jù)彭博新能源財(cái)經(jīng)預(yù)測，到2022年將達(dá)到2.2吉瓦，是2019年的6倍，與2021年相比增速將升至171%。相比于2018年，2019年光伏的發(fā)電量增長了179%，步入了快速增長期。與光伏相比，風(fēng)電的發(fā)展略顯滯后，但也開始有所增長，只是較為緩慢。由于裝機(jī)量的絕對領(lǐng)先優(yōu)勢，光伏的發(fā)電量遠(yuǎn)高于風(fēng)電，這種領(lǐng)先優(yōu)勢將持續(xù)到未來。
沙特阿拉伯鼓勵(lì)私營資本進(jìn)入發(fā)電市場，允許外資擁有項(xiàng)目的全部權(quán)益。沙特阿拉伯電力市場上最重要的實(shí)體是國有公司，其中最主要的是沙特阿拉伯電力公司（SEC）。在輸變電及配電領(lǐng)域引入外部競爭的進(jìn)程十分緩慢，仍由國有公司控制，但電力供應(yīng)方面私營資本的參與程度卻在增加，目前可再生能源獨(dú)立發(fā)電商的發(fā)電量約占17.4%。沙特阿拉伯擁有強(qiáng)大的發(fā)電裝機(jī)投資框架，政府希望增加私營資本在電力領(lǐng)域的比重。近年來，可再生能源拍賣計(jì)劃允許外資通過拍賣競標(biāo)獲得項(xiàng)目100%的所有權(quán)。沙特阿拉伯計(jì)劃將電力供應(yīng)的30%通過競爭性招標(biāo)授予獨(dú)立發(fā)電商，此舉降低了兩家最大的公共發(fā)電商SEC和SWCC擁有的裝機(jī)容量份額。2017年沙特阿拉伯成立沙特阿拉伯電力采購公司（Saudi Power Procurement Company），以幫助管理沙特阿拉伯的電力市場。截至目前，沙特阿拉伯已經(jīng)發(fā)布了3.37吉瓦的可再生能源發(fā)電的招標(biāo)項(xiàng)目，所有項(xiàng)目均由獨(dú)立發(fā)電商開發(fā)，并同沙特阿拉伯電力采購公司簽署了25年的電力采購協(xié)議。
2、中沙能源化工領(lǐng)域合作成果
在雙邊能源對話機(jī)制的推動下，中沙能源合作數(shù)量不斷增加，合作領(lǐng)域和范圍也在持續(xù)拓展。
2.1 中沙經(jīng)貿(mào)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，經(jīng)貿(mào)結(jié)構(gòu)互補(bǔ)性強(qiáng)
雙方資源稟賦和本國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)差異塑造了互補(bǔ)性的貿(mào)易結(jié)構(gòu)，使得中沙貿(mào)易長期處于穩(wěn)定上升態(tài)勢。2019年，中沙雙邊貿(mào)易額創(chuàng)歷史新高，占沙特阿拉伯同期外貿(mào)總量的19.28%，中國成為沙特阿拉伯第一大貿(mào)易伙伴。同時(shí)，沙特阿拉伯也是中國在西亞北非地區(qū)最大的貿(mào)易伙伴。
2.2 直接投資集中在中下游板塊，產(chǎn)能建設(shè)成績斐然
中沙目前在中下游領(lǐng)域有4個(gè)在運(yùn)營項(xiàng)目，及9個(gè)意向合作項(xiàng)目，并形成了以合資建廠為代表的成熟合作模式。近年來沙特阿拉伯能源企業(yè)布局中國速度進(jìn)一步提升，合作對象不斷豐富，投資方式也更加多元。中國石化與沙特阿拉伯阿美合建的延布煉廠是中國能源企業(yè)在沙特阿拉伯進(jìn)行的標(biāo)桿投資項(xiàng)目。
沙特阿拉伯是中國企業(yè)在石油、煉化工程服務(wù)領(lǐng)域的第二大服務(wù)市場。2018–2019年中國企業(yè)在海外石化工程服務(wù)的新簽合同額和完成營業(yè)額中，沙特阿拉伯市場均排名第二，積累了良好的口碑聲譽(yù)和穩(wěn)定的客戶群體。在鉆井和物探方面，中國工程服務(wù)公司在沙特阿拉伯已具備強(qiáng)大的國際競爭力。下游煉化工程方面，沙特阿拉伯是中國煉化服務(wù)公司的第一大市場。
2.4 交流形式豐富，涉及能源化工全產(chǎn)業(yè)鏈
中沙現(xiàn)有科研合作從上游勘探到下游煉油化工技術(shù)均有涉獵。2012年起，中國石化、SABIC和沙特阿拉伯阿美分別在達(dá)蘭、上海和北京設(shè)立研發(fā)中心。同時(shí)，兩國能源企業(yè)還依托海外研發(fā)機(jī)構(gòu)與對方國家的企業(yè)、高校、實(shí)驗(yàn)室等機(jī)構(gòu)進(jìn)行多層次技術(shù)交流。交流內(nèi)容涵蓋油氣全產(chǎn)業(yè)鏈，包括勘探開發(fā)、煉化及新材料等各領(lǐng)域。
3、中沙能源化工產(chǎn)業(yè)合作風(fēng)險(xiǎn)及挑戰(zhàn)
3.1 全球化進(jìn)程放緩，合作機(jī)會和效果將受影響
全球產(chǎn)業(yè)鏈由一體化向本土化、區(qū)域化轉(zhuǎn)變的趨勢，深刻改變了各國在國際經(jīng)濟(jì)體系中的決策思路。當(dāng)前，單邊主義、貿(mào)易保護(hù)主義逐漸抬頭，全球產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)一步割裂。一方面，以WTO為代表的多邊貿(mào)易體系遭到了嚴(yán)重破壞，全球經(jīng)貿(mào)規(guī)則進(jìn)入重構(gòu)期；另一方面，傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)分工和貿(mào)易格局難以為繼，疫情催化產(chǎn)業(yè)鏈的地域范圍縮短并開始深度重構(gòu)，從效率最優(yōu)為導(dǎo)向變?yōu)橐园踩珵橹?，全球產(chǎn)業(yè)鏈更加本土化、區(qū)域化和多元化。
3.2 宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇前景不明，行業(yè)市場空間受到?jīng)_擊
全球化退潮與新冠疫情相疊加，世界經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)急劇收縮，經(jīng)濟(jì)下行壓力較大。在此背景下，中沙在能源化工領(lǐng)域的合作空間趨于收窄。需求持續(xù)緊縮，能源化工行業(yè)景氣度顯著下行，石油公司利潤大幅下降，虧損面擴(kuò)大。上游重回寒冬期，大型油氣開發(fā)建設(shè)項(xiàng)目將被推遲或放棄；出現(xiàn)消費(fèi)萎縮、物流不暢、庫存高企等問題，下游進(jìn)入下行周期。全球經(jīng)濟(jì)及能源需求的未來走向?qū)⒃诤艽蟪潭壬先Q于疫情發(fā)展?fàn)顩r。如果世界經(jīng)濟(jì)負(fù)增長不斷加深，將進(jìn)一步拉低全球能源需求，供給過剩局面將更加嚴(yán)峻。此外，匯率大幅波動、國際貿(mào)易市場需求不振等風(fēng)險(xiǎn)，都將造成跨國經(jīng)營成本增加。
3.3 文化及管理體制存在差異，影響企業(yè)經(jīng)營效率
企業(yè)要開展跨國合作，既要有優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目作為平臺，也要融入所在國的文化環(huán)境，正確認(rèn)識跨文化差異現(xiàn)象并進(jìn)行積極處理，才能更好地促進(jìn)項(xiàng)目落地，推動企業(yè)在所在國更好地運(yùn)轉(zhuǎn)。中沙兩國在歷史進(jìn)程、政治體制、傳統(tǒng)文化等方面各具特色，在思想觀念、行為模式、社會風(fēng)俗、政治信仰等方面也存在較大不同。這些社會文化上的差異將可能增大合資企業(yè)文化融合的難度，影響運(yùn)營效率。
3.4 中東安全態(tài)勢嚴(yán)峻，對業(yè)務(wù)開展及人員安全構(gòu)成威脅
從地區(qū)形勢看，中東安全問題錯(cuò)綜復(fù)雜，既有歷史遺留的宗教、種族、領(lǐng)土等傳統(tǒng)熱點(diǎn)問題，也有大國博弈因素對地區(qū)局勢的沖擊，還有中東國家轉(zhuǎn)型發(fā)展、內(nèi)部權(quán)力更迭遭遇困境引發(fā)的動蕩[10]，這些問題雖然類型不同，卻彼此交纏，互相影響，至今仍是影響地區(qū)穩(wěn)定的主要變量及地區(qū)國家最為關(guān)注的議題之一，在短期內(nèi)難以有效解決，導(dǎo)致這一世界主要油氣產(chǎn)區(qū)長期處于動蕩不安的狀況之中。
4、中沙能源化工領(lǐng)域合作措施建議
4.1 貿(mào)易及銷售
進(jìn)一步穩(wěn)固雙邊原油貿(mào)易，并充分發(fā)揮其引領(lǐng)和支撐作用，擴(kuò)大雙邊貿(mào)易范圍；隨著各類貿(mào)易的做大，促進(jìn)銷售網(wǎng)絡(luò)的合作；適時(shí)探索開拓第三方市場。
在原油貿(mào)易方面，需從四方面著手。一是把航煤、燃料油、潤滑油、化工產(chǎn)品、裝備材料等貿(mào)易作為新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)；二是兩國給予便利化通關(guān)政策，簡化雙邊通關(guān)流程，建立國家級綠色通道；三是共同增強(qiáng)貿(mào)易話語權(quán)。在原油貿(mào)易中加大長期合同的比例，適當(dāng)增加中沙兩國在貿(mào)易上的優(yōu)惠待遇；四是共同搭建跨境電商平臺，助力雙邊貿(mào)易融通。
在銷售方面，兩國共同擴(kuò)大銷售網(wǎng)絡(luò)。將雙方的油品及化工品的銷售網(wǎng)絡(luò)同產(chǎn)能進(jìn)行聯(lián)動，形成資源互補(bǔ)，實(shí)現(xiàn)從生產(chǎn)到銷售的全鏈條合作。擴(kuò)展海外成品油銷售網(wǎng)點(diǎn)，利用雙方現(xiàn)有貿(mào)易網(wǎng)絡(luò)和資源，探索拓展第三方成品油市場，尋找新的利潤增長點(diǎn)。
4.2 煉化產(chǎn)能
煉化產(chǎn)能擴(kuò)大應(yīng)突出基地化、一體化、綠色化、智能化，通過升級已有合資產(chǎn)能，放大油氣資源的價(jià)值創(chuàng)造水平。
升級改造已有合資項(xiàng)目主要集中在：實(shí)現(xiàn)低碳綠色生產(chǎn)，減少能源化工產(chǎn)品的凈碳足跡；數(shù)字技術(shù)、智能技術(shù)與傳統(tǒng)產(chǎn)能的深度融合；由燃料型轉(zhuǎn)向化工型，向下延伸業(yè)務(wù)鏈。
4.3 工程服務(wù)
工程服務(wù)由單一承包商向綜合服務(wù)商發(fā)展，為沙特阿拉伯業(yè)主提供一站式整體解決方案，形成規(guī)模陣地；帶動自主技術(shù)和裝備出口，打造“中國制造”國家名片。
一是鞏固現(xiàn)有市場。石油工程做大做強(qiáng)沙特阿拉伯的物探、鉆井、管道等業(yè)務(wù)，煉化工程強(qiáng)化現(xiàn)有EPC（設(shè)計(jì)、采購和施工）總承包能力。二是擴(kuò)大服務(wù)范圍。發(fā)展技術(shù)含量高的中高端業(yè)務(wù)，做強(qiáng)設(shè)計(jì)和施工管理。石油工程探索非常規(guī)整體開發(fā)項(xiàng)目和新的項(xiàng)目模式，推進(jìn)各項(xiàng)資質(zhì)預(yù)審。煉化工程爭取在天然氣化工業(yè)務(wù)、新能源等新領(lǐng)域有所突破。三是豐富服務(wù)模式。關(guān)注帶資承包、延期付款項(xiàng)目、BOT（建設(shè)－經(jīng)營－轉(zhuǎn)讓）等，為沙特阿拉伯客戶提供融咨詢、研發(fā)、制造、服務(wù)于一體的綜合解決方案。四是發(fā)揮帶動作用。以工程服務(wù)促進(jìn)鉆具、儀器儀表等優(yōu)勢產(chǎn)品的銷售，實(shí)現(xiàn)自主煉化技術(shù)授權(quán)使用，打造新的利潤增長點(diǎn)。通過與本土企業(yè)成立合資公司，建設(shè)制造和服務(wù)基地，滿足本土化要求。
4.4 上游勘探開發(fā)
上游勘探開發(fā)中，在石油領(lǐng)域尚無明確意向，需等待機(jī)會；在天然氣領(lǐng)域，雙方均持開放態(tài)度，可成為未來合作開發(fā)的重點(diǎn)領(lǐng)域。
沙特阿拉伯天然氣儲量豐富，發(fā)展前景大，但外資可進(jìn)入機(jī)會十分有限。沙特阿拉伯擁有世界第七大天然氣儲量，資源稟賦良好。受現(xiàn)實(shí)需求及遠(yuǎn)景規(guī)劃驅(qū)動，未來沙特阿拉伯將快速增加天然氣產(chǎn)量，勘探開發(fā)具有良好的前景。在未來產(chǎn)量增長中，海上常規(guī)氣及陸上非常規(guī)氣是主要增長點(diǎn)，但受限于沙特阿拉伯對油氣勘探開發(fā)領(lǐng)域的強(qiáng)勢把控，未來外資可進(jìn)入機(jī)會十分有限。
非常規(guī)天然氣勘探開發(fā)未來或存在投資機(jī)會，但須注意具體區(qū)塊的勘探開發(fā)難度及商業(yè)性問題。沙特阿拉伯曾對外資開放過部分非常規(guī)天然氣區(qū)塊的勘探開發(fā)特許權(quán)，但多數(shù)區(qū)塊都未獲得發(fā)現(xiàn)或缺乏商業(yè)性，當(dāng)年進(jìn)入的外國石油公司絕大多數(shù)都已退出相應(yīng)區(qū)塊。一些像魯卜哈利（Rub'al-Khali）區(qū)塊這種風(fēng)險(xiǎn)較高勘探未取得成果的區(qū)域可能再次引入外資共同合作開發(fā)，但必須做好前期可研，綜合風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇進(jìn)行決策。
中國的上游勘探開發(fā)領(lǐng)域已對外資開放。未來中國天然氣需求還將有很大增長空間，但天然氣產(chǎn)業(yè)建設(shè)還不完善，可鼓勵(lì)沙特阿拉伯企業(yè)參與產(chǎn)供儲銷體系建設(shè)，提前鎖定中國天然氣市場。
4.5 新能源
新能源的研究和運(yùn)用將是兩國優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)、進(jìn)一步深化能源開發(fā)合作的主要領(lǐng)域。
兩國在太陽能、風(fēng)能領(lǐng)域互補(bǔ)優(yōu)勢明顯，合作應(yīng)注重上下游一體化。中國公司具有技術(shù)優(yōu)勢和裝備制造能力，可參與沙特阿拉伯光伏電站、風(fēng)電場建設(shè)，分享運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)。
中沙雙方可在氫能領(lǐng)域合作進(jìn)行基礎(chǔ)研究，適時(shí)推動商業(yè)化運(yùn)作?？紤]到沙特阿拉伯擁有可再生能源發(fā)電的產(chǎn)能及成本優(yōu)勢，研究發(fā)展電氫一體化項(xiàng)目的可行性。
4.6 科技創(chuàng)新
中沙應(yīng)發(fā)揮兩國科技優(yōu)勢，圍繞制約本國能源發(fā)展的瓶頸問題，共同研發(fā)具有自主知識產(chǎn)權(quán)的石油化工主體技術(shù)。
中沙應(yīng)共同推動兩國在國家、企業(yè)、高校、研究機(jī)構(gòu)之間的科研合作，圍繞雙方共同關(guān)注的領(lǐng)域，開展聯(lián)合技術(shù)攻關(guān)。兩國企業(yè)還可嘗試共同出資成立風(fēng)險(xiǎn)投資公司或基金，布局前瞻性技術(shù)。
1、沙特阿拉伯能源化工產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢
1.1 產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)
沙特阿拉伯能源結(jié)構(gòu)單一，石油占絕對優(yōu)勢，是能源產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟(jì)的支柱。依靠極為豐富的油氣資源，成為世界第一大原油出口國。也是世界第三大煉油國，煉油與化工均以出口為導(dǎo)向，逐漸成為全球的產(chǎn)能中心。沙特阿拉伯于2016年推出“2030愿景”，促進(jìn)多元化和本地化發(fā)展，以減少對石油出口的依賴。2019年沙特阿拉伯發(fā)布了《2030年可再生能源規(guī)劃》，支持太陽能和風(fēng)能的發(fā)展，積極涉足氫能產(chǎn)業(yè)，建設(shè)加氫站和制氫工廠。
1.2 產(chǎn)業(yè)政策環(huán)境
沙特阿拉伯營商環(huán)境整體優(yōu)良。根據(jù)絲路印象投資分析沙特阿拉伯事業(yè)部能源電力課題組發(fā)布的《2022-2026年沙特阿拉伯能源行業(yè)投資前景及風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，綜合得分71.6，在世界190個(gè)經(jīng)濟(jì)體中綜合排名62，相比上年提高30位。市場準(zhǔn)入方面，外資可以以合資方式進(jìn)入沙特阿拉伯煉油、化工、成品油零售、可再生能源行業(yè)；石油勘探開發(fā)領(lǐng)域禁止外資進(jìn)入；工程服務(wù)對外完全開放，市場高度競爭。值得注意的是，上游領(lǐng)域的天然氣勘探開發(fā)允許外資進(jìn)入，但現(xiàn)有開放區(qū)塊均為缺乏商業(yè)價(jià)值的陸上非常規(guī)天然氣區(qū)塊；煉化領(lǐng)域，外資股份占比一般不超過50%；油品銷售領(lǐng)域，本土合資方必須持有25%以上的股份。
沙特阿拉伯在勞動用工、物資及服務(wù)采購等方面推行一系列嚴(yán)格的本土化政策，油氣勘探開發(fā)及煉化行業(yè)“沙化”要求高，油品銷售企業(yè)“沙化”要求較低。
沙特阿拉伯石油化工行業(yè)雖有稅制改革，但稅負(fù)依然較高。外資企業(yè)在沙特阿拉伯設(shè)立公司一般需要繳納企業(yè)所得稅、增值稅和外籍人稅；涉及石油行業(yè)或天然氣行業(yè)的企業(yè)實(shí)行單獨(dú)所得稅稅收標(biāo)準(zhǔn)并需繳納特許權(quán)使用費(fèi)，稅負(fù)較高。石油和石油產(chǎn)品行業(yè)需按投資額度分四檔繳納企業(yè)所得稅；天然氣領(lǐng)域投資需繳納的企業(yè)所得稅稅率為20%。
圖4 2015-2030年沙特?zé)捰湍芰?/span>
沙特阿拉伯最大的投資機(jī)會是化工產(chǎn)能擴(kuò)張，其次是煉油；石油領(lǐng)域雖不對外開發(fā)，但其高水平的產(chǎn)能帶來了巨大的工程服務(wù)市場，以及原油貿(mào)易機(jī)會；天然氣領(lǐng)域雖有放開，但產(chǎn)業(yè)機(jī)會有限；新能源剛剛發(fā)展，可以搶占先發(fā)機(jī)會。
1.3.1 油氣勘探開發(fā)
產(chǎn)業(yè)機(jī)會：一是工程服務(wù)市場需求將保持較高水平；二是沙特阿拉伯視亞洲為原油出口第一大客戶，并謀求更多穩(wěn)定的出口量；三是天然氣謀求出口，產(chǎn)能建設(shè)需要更多投入保障。
沙特阿拉伯石油資源極其豐富，儲量規(guī)模世界第二，儲采比達(dá)70年以上，長期內(nèi)還有較大增產(chǎn)潛力。2019年沙特阿拉伯原油產(chǎn)量為5.6億噸，是世界第二大產(chǎn)油國。2019年沙特阿拉伯原油出口量高達(dá)4億噸以上，是世界第一大原油出口國。其中77%銷往亞洲。
中國、日本、美國、印度和新加坡為其五大出口目的國。
圖5 2015-2030年沙特乙烯生產(chǎn)能力、消費(fèi)量及開工率
1.3.2 煉油與銷售
產(chǎn)業(yè)機(jī)會：一是沙特阿拉伯煉油領(lǐng)域市場環(huán)境開放，可以充分利用其成本優(yōu)勢開展合資合作；二是布局燃料—化工型煉廠或煉化聯(lián)合體是未來的投資趨勢；三是沙特阿拉伯成品油零售市場具備一定市場吸引力及進(jìn)入可能，可考慮進(jìn)行進(jìn)一步的投資可行性研究。
沙特阿拉伯是世界第三大煉油國，未來產(chǎn)能將持續(xù)增長。2019年沙特阿拉伯煉油總產(chǎn)能已達(dá)到1.42億噸/年。未來產(chǎn)能將以2.7%的年增速持續(xù)擴(kuò)張，預(yù)計(jì)到2030年，產(chǎn)能將達(dá)到1.9億噸/年。沙特阿拉伯煉廠開工率始終保持在較高水平（見圖4）。
沙特阿拉伯煉油領(lǐng)域市場環(huán)境開放，可以充分利用其成本優(yōu)勢，開展合資合作。合資煉廠約占沙特阿拉伯總煉廠數(shù)的一半，市場環(huán)境開放，有利于合資合作?？紤]油輪運(yùn)費(fèi)和關(guān)稅影響，沙特阿拉伯煉廠的本地平均成本在國際上也具備競爭優(yōu)勢，其中原油成本及操作成本均處于較低水平。
表1 2019年和2030年沙特主要化工產(chǎn)品的產(chǎn)能及世界排名
沙特阿拉伯成品油零售市場具備一定市場吸引力及進(jìn)入可能，可考慮進(jìn)行進(jìn)一步的投資可行性研究。從市場增長前景分析，沙特阿拉伯汽柴油消費(fèi)量市場較大并將迎來較快增長；從盈利空間分析，沙特阿拉伯成品油零售價(jià)格及批零價(jià)差管控嚴(yán)格，近年來盈利空間仍較為有限但已經(jīng)有所上調(diào)，投資回報(bào)預(yù)期較為穩(wěn)定；從市場競爭格局及競爭對手分析，沙特阿拉伯成品油零售市場碎片化程度高，尚未出現(xiàn)具有絕對優(yōu)勢的市場主體，市場具備進(jìn)入可能性。
1.3.2 化工
產(chǎn)業(yè)機(jī)會：一是沙特阿拉伯化工產(chǎn)業(yè)原料成本低，增長潛力大，具備布局吸引力；二是投資選擇上，應(yīng)關(guān)注聚乙烯和甲醇，及沙特阿拉伯?dāng)M重點(diǎn)發(fā)展的18種特種化學(xué)品和塑料、橡膠制品。
沙特阿拉伯積極發(fā)展石油化工產(chǎn)業(yè)，已躋身世界石化產(chǎn)品生產(chǎn)大國行列。因其本土需求有限，石化產(chǎn)品以出口為導(dǎo)向，主要出口目標(biāo)地區(qū)為亞太和歐洲。受困于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一以及主要產(chǎn)品未來市場空間壓縮，將結(jié)合自身的原料優(yōu)勢將化工產(chǎn)業(yè)鏈向特種化學(xué)品和合成材料延伸。
圖6 沙特歷年光伏和風(fēng)電的新增投資
沙特阿拉伯化工產(chǎn)品結(jié)構(gòu)較為單一，產(chǎn)能集中于聚乙烯、聚丙烯、PX、乙二醇、甲醇等五大產(chǎn)品（見表1）。
2019年，沙特阿拉伯生產(chǎn)的聚乙烯中有89%用于出口，聚丙烯中有86%用于出口，甲醇有71%用于出口，PX中有81%用于出口，乙二醇中有97%用于出口。聚乙烯和乙二醇是出口量最大的兩種產(chǎn)品，2019年歷史值和2030年預(yù)測出口值均超過600萬噸。亞太是沙特阿拉伯最主要的石化產(chǎn)品出口地區(qū)，中國是沙特阿拉伯最重要的石化產(chǎn)品出口目的國。從地區(qū)來看，2019年沙特阿拉伯5種主要石化產(chǎn)品的總
出口量為2589萬噸，其中約70%出口到亞太。從國家來看，出口到中國約1148萬噸，約占其總出口量的44%。
沙特阿拉伯化工產(chǎn)業(yè)原料成本低，增長潛力大，具備布局吸引力。沙特阿拉伯化工行業(yè)允許外資進(jìn)入，具備外資進(jìn)入的門檻條件。從發(fā)展規(guī)劃看，沙特阿拉伯的石化產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)雄厚，在沙特阿拉伯國家規(guī)劃的指引下未來將進(jìn)一步擴(kuò)張，相關(guān)投資具有一定發(fā)展空間。再者，從資源優(yōu)勢上看，沙特阿拉伯擁有乙烷、天然氣、原油等原料較低的獲取成本，使得出口的化工產(chǎn)品有較強(qiáng)競爭力。從地理位置和貿(mào)易基礎(chǔ)上看，沙特阿拉伯的地理位置處于亞歐非中心，且與亞歐非保持良好的貿(mào)易往來，為出口導(dǎo)向型生產(chǎn)提供貿(mào)易便利。
投資選擇上，從全球供需方面分析，沙特阿拉伯5種主要化工產(chǎn)品中應(yīng)關(guān)注聚乙烯和乙二醇；從未來發(fā)展規(guī)劃分析，應(yīng)關(guān)注沙特阿拉伯?dāng)M重點(diǎn)發(fā)展的18種特種化學(xué)品和塑料、橡膠制品。目前沙特阿拉伯的五種主要產(chǎn)品聚乙烯、聚丙烯、PX、乙二醇、甲醇中聚乙烯的出口潛力最大，這也是未來沙特阿拉伯本國主要擴(kuò)大聚烯烴產(chǎn)量規(guī)模的原因。據(jù)《愿景2030》戰(zhàn)略下設(shè)的《國家工業(yè)發(fā)展和物流項(xiàng)目》，沙特阿拉伯?dāng)M在化工行業(yè)的3個(gè)細(xì)分領(lǐng)域建立產(chǎn)業(yè)集群：一是基礎(chǔ)及中間化學(xué)品，例如乙烯等大宗石化產(chǎn)品、有機(jī)中間產(chǎn)品、合成樹脂等合成產(chǎn)品；二是特種化學(xué)品，例如建筑用化學(xué)品、催化劑、黏合劑和潤滑劑；三是合成材料，如塑料和橡膠制品。具體分析，建筑用化學(xué)品、催化劑、黏合劑等18種特種化學(xué)品以及塑料和橡膠制品等合成材料是未來發(fā)展重點(diǎn)，也是在沙特阿拉伯進(jìn)行化工產(chǎn)業(yè)布局值得關(guān)注之處。
1.3.4 新能源
產(chǎn)業(yè)機(jī)會：資源基礎(chǔ)好，國家戰(zhàn)略支持，沙特阿拉伯新能源迎來發(fā)展機(jī)遇期，發(fā)電項(xiàng)目鼓勵(lì)外資進(jìn)入。
沙特阿拉伯在新能源方面的國家戰(zhàn)略不斷調(diào)整，發(fā)展目標(biāo)不斷提高，發(fā)展速度持續(xù)加快。從政策方面來看，2016年沙特阿拉伯能源部宣布將其新能源的總體目標(biāo)從2040年占比50%提前至2023年占比 10%。之后又在“2030愿景”中提出到2023年新能源裝機(jī)量達(dá)到9.5吉瓦。2019年，沙特阿拉伯發(fā)布了《2030年可再生能源規(guī)劃》，將大力建設(shè)新能源發(fā)電項(xiàng)目，以替代燃油電廠，太陽能是最重要的發(fā)展方向，其次是風(fēng)能。規(guī)劃將2023年新能源裝機(jī)目標(biāo)從此前的9.5吉瓦提升至27.3吉瓦；2030年新能源裝機(jī)目標(biāo)58.7吉瓦，包括光伏40吉瓦、風(fēng)電16吉瓦、光熱發(fā)電2.7吉瓦。如果發(fā)展順利，沙特阿拉伯將在太陽能發(fā)電領(lǐng)域取得國際領(lǐng)先地位，到2030年，沙特阿拉伯企業(yè)投資新建的太陽能發(fā)電裝機(jī)有望達(dá)到200吉瓦，沙特阿拉伯未來將成為世界重要的太陽能發(fā)電項(xiàng)目建設(shè)市場。從投資方面來看，從2018年開始，光伏和風(fēng)電的投資開始激增。其中2018年以光伏投資為主，達(dá)到3.4億美元，2019年以風(fēng)電為主，達(dá)到約5億美元。正在執(zhí)行的可再生能源項(xiàng)目有4個(gè)，合同總額約13億美元，其中太陽能項(xiàng)目有2個(gè)，合同額占63%，風(fēng)能項(xiàng)目有1個(gè)，合同額占32%。處于預(yù)執(zhí)行階段的可再生能源項(xiàng)目有22個(gè)，合同總額為179億美元。其中太陽能項(xiàng)目有16個(gè)，風(fēng)能項(xiàng)目有4個(gè)，見圖6。
受政策支持及大量投資涌入，沙特阿拉伯光伏裝機(jī)量及發(fā)電量躍升，風(fēng)電亦有所發(fā)展但相對滯后。2016年“2030”愿景發(fā)布后，太陽能的裝機(jī)量及發(fā)電量迎來快速增長，2019年的裝機(jī)量是2016年的16倍。據(jù)彭博新能源財(cái)經(jīng)預(yù)測，到2022年將達(dá)到2.2吉瓦，是2019年的6倍，與2021年相比增速將升至171%。相比于2018年，2019年光伏的發(fā)電量增長了179%，步入了快速增長期。與光伏相比，風(fēng)電的發(fā)展略顯滯后，但也開始有所增長，只是較為緩慢。由于裝機(jī)量的絕對領(lǐng)先優(yōu)勢，光伏的發(fā)電量遠(yuǎn)高于風(fēng)電，這種領(lǐng)先優(yōu)勢將持續(xù)到未來。
圖7 沙特光伏及風(fēng)電裝機(jī)量
沙特阿拉伯鼓勵(lì)私營資本進(jìn)入發(fā)電市場，允許外資擁有項(xiàng)目的全部權(quán)益。沙特阿拉伯電力市場上最重要的實(shí)體是國有公司，其中最主要的是沙特阿拉伯電力公司（SEC）。在輸變電及配電領(lǐng)域引入外部競爭的進(jìn)程十分緩慢，仍由國有公司控制，但電力供應(yīng)方面私營資本的參與程度卻在增加，目前可再生能源獨(dú)立發(fā)電商的發(fā)電量約占17.4%。沙特阿拉伯擁有強(qiáng)大的發(fā)電裝機(jī)投資框架，政府希望增加私營資本在電力領(lǐng)域的比重。近年來，可再生能源拍賣計(jì)劃允許外資通過拍賣競標(biāo)獲得項(xiàng)目100%的所有權(quán)。沙特阿拉伯計(jì)劃將電力供應(yīng)的30%通過競爭性招標(biāo)授予獨(dú)立發(fā)電商，此舉降低了兩家最大的公共發(fā)電商SEC和SWCC擁有的裝機(jī)容量份額。2017年沙特阿拉伯成立沙特阿拉伯電力采購公司（Saudi Power Procurement Company），以幫助管理沙特阿拉伯的電力市場。截至目前，沙特阿拉伯已經(jīng)發(fā)布了3.37吉瓦的可再生能源發(fā)電的招標(biāo)項(xiàng)目，所有項(xiàng)目均由獨(dú)立發(fā)電商開發(fā)，并同沙特阿拉伯電力采購公司簽署了25年的電力采購協(xié)議。
2、中沙能源化工領(lǐng)域合作成果
在雙邊能源對話機(jī)制的推動下，中沙能源合作數(shù)量不斷增加，合作領(lǐng)域和范圍也在持續(xù)拓展。
2.1 中沙經(jīng)貿(mào)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，經(jīng)貿(mào)結(jié)構(gòu)互補(bǔ)性強(qiáng)
雙方資源稟賦和本國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)差異塑造了互補(bǔ)性的貿(mào)易結(jié)構(gòu)，使得中沙貿(mào)易長期處于穩(wěn)定上升態(tài)勢。2019年，中沙雙邊貿(mào)易額創(chuàng)歷史新高，占沙特阿拉伯同期外貿(mào)總量的19.28%，中國成為沙特阿拉伯第一大貿(mào)易伙伴。同時(shí)，沙特阿拉伯也是中國在西亞北非地區(qū)最大的貿(mào)易伙伴。
2.2 直接投資集中在中下游板塊，產(chǎn)能建設(shè)成績斐然
中沙目前在中下游領(lǐng)域有4個(gè)在運(yùn)營項(xiàng)目，及9個(gè)意向合作項(xiàng)目，并形成了以合資建廠為代表的成熟合作模式。近年來沙特阿拉伯能源企業(yè)布局中國速度進(jìn)一步提升，合作對象不斷豐富，投資方式也更加多元。中國石化與沙特阿拉伯阿美合建的延布煉廠是中國能源企業(yè)在沙特阿拉伯進(jìn)行的標(biāo)桿投資項(xiàng)目。
圖8 沙特光伏及風(fēng)電的發(fā)電量
沙特阿拉伯是中國企業(yè)在石油、煉化工程服務(wù)領(lǐng)域的第二大服務(wù)市場。2018–2019年中國企業(yè)在海外石化工程服務(wù)的新簽合同額和完成營業(yè)額中，沙特阿拉伯市場均排名第二，積累了良好的口碑聲譽(yù)和穩(wěn)定的客戶群體。在鉆井和物探方面，中國工程服務(wù)公司在沙特阿拉伯已具備強(qiáng)大的國際競爭力。下游煉化工程方面，沙特阿拉伯是中國煉化服務(wù)公司的第一大市場。
2.4 交流形式豐富，涉及能源化工全產(chǎn)業(yè)鏈
中沙現(xiàn)有科研合作從上游勘探到下游煉油化工技術(shù)均有涉獵。2012年起，中國石化、SABIC和沙特阿拉伯阿美分別在達(dá)蘭、上海和北京設(shè)立研發(fā)中心。同時(shí)，兩國能源企業(yè)還依托海外研發(fā)機(jī)構(gòu)與對方國家的企業(yè)、高校、實(shí)驗(yàn)室等機(jī)構(gòu)進(jìn)行多層次技術(shù)交流。交流內(nèi)容涵蓋油氣全產(chǎn)業(yè)鏈，包括勘探開發(fā)、煉化及新材料等各領(lǐng)域。
3、中沙能源化工產(chǎn)業(yè)合作風(fēng)險(xiǎn)及挑戰(zhàn)
3.1 全球化進(jìn)程放緩，合作機(jī)會和效果將受影響
全球產(chǎn)業(yè)鏈由一體化向本土化、區(qū)域化轉(zhuǎn)變的趨勢，深刻改變了各國在國際經(jīng)濟(jì)體系中的決策思路。當(dāng)前，單邊主義、貿(mào)易保護(hù)主義逐漸抬頭，全球產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)一步割裂。一方面，以WTO為代表的多邊貿(mào)易體系遭到了嚴(yán)重破壞，全球經(jīng)貿(mào)規(guī)則進(jìn)入重構(gòu)期；另一方面，傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)分工和貿(mào)易格局難以為繼，疫情催化產(chǎn)業(yè)鏈的地域范圍縮短并開始深度重構(gòu)，從效率最優(yōu)為導(dǎo)向變?yōu)橐园踩珵橹?，全球產(chǎn)業(yè)鏈更加本土化、區(qū)域化和多元化。
3.2 宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇前景不明，行業(yè)市場空間受到?jīng)_擊
全球化退潮與新冠疫情相疊加，世界經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)急劇收縮，經(jīng)濟(jì)下行壓力較大。在此背景下，中沙在能源化工領(lǐng)域的合作空間趨于收窄。需求持續(xù)緊縮，能源化工行業(yè)景氣度顯著下行，石油公司利潤大幅下降，虧損面擴(kuò)大。上游重回寒冬期，大型油氣開發(fā)建設(shè)項(xiàng)目將被推遲或放棄；出現(xiàn)消費(fèi)萎縮、物流不暢、庫存高企等問題，下游進(jìn)入下行周期。全球經(jīng)濟(jì)及能源需求的未來走向?qū)⒃诤艽蟪潭壬先Q于疫情發(fā)展?fàn)顩r。如果世界經(jīng)濟(jì)負(fù)增長不斷加深，將進(jìn)一步拉低全球能源需求，供給過剩局面將更加嚴(yán)峻。此外，匯率大幅波動、國際貿(mào)易市場需求不振等風(fēng)險(xiǎn)，都將造成跨國經(jīng)營成本增加。
3.3 文化及管理體制存在差異，影響企業(yè)經(jīng)營效率
企業(yè)要開展跨國合作，既要有優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目作為平臺，也要融入所在國的文化環(huán)境，正確認(rèn)識跨文化差異現(xiàn)象并進(jìn)行積極處理，才能更好地促進(jìn)項(xiàng)目落地，推動企業(yè)在所在國更好地運(yùn)轉(zhuǎn)。中沙兩國在歷史進(jìn)程、政治體制、傳統(tǒng)文化等方面各具特色，在思想觀念、行為模式、社會風(fēng)俗、政治信仰等方面也存在較大不同。這些社會文化上的差異將可能增大合資企業(yè)文化融合的難度，影響運(yùn)營效率。
3.4 中東安全態(tài)勢嚴(yán)峻，對業(yè)務(wù)開展及人員安全構(gòu)成威脅
從地區(qū)形勢看，中東安全問題錯(cuò)綜復(fù)雜，既有歷史遺留的宗教、種族、領(lǐng)土等傳統(tǒng)熱點(diǎn)問題，也有大國博弈因素對地區(qū)局勢的沖擊，還有中東國家轉(zhuǎn)型發(fā)展、內(nèi)部權(quán)力更迭遭遇困境引發(fā)的動蕩[10]，這些問題雖然類型不同，卻彼此交纏，互相影響，至今仍是影響地區(qū)穩(wěn)定的主要變量及地區(qū)國家最為關(guān)注的議題之一，在短期內(nèi)難以有效解決，導(dǎo)致這一世界主要油氣產(chǎn)區(qū)長期處于動蕩不安的狀況之中。
4、中沙能源化工領(lǐng)域合作措施建議
4.1 貿(mào)易及銷售
進(jìn)一步穩(wěn)固雙邊原油貿(mào)易，并充分發(fā)揮其引領(lǐng)和支撐作用，擴(kuò)大雙邊貿(mào)易范圍；隨著各類貿(mào)易的做大，促進(jìn)銷售網(wǎng)絡(luò)的合作；適時(shí)探索開拓第三方市場。
在原油貿(mào)易方面，需從四方面著手。一是把航煤、燃料油、潤滑油、化工產(chǎn)品、裝備材料等貿(mào)易作為新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)；二是兩國給予便利化通關(guān)政策，簡化雙邊通關(guān)流程，建立國家級綠色通道；三是共同增強(qiáng)貿(mào)易話語權(quán)。在原油貿(mào)易中加大長期合同的比例，適當(dāng)增加中沙兩國在貿(mào)易上的優(yōu)惠待遇；四是共同搭建跨境電商平臺，助力雙邊貿(mào)易融通。
在銷售方面，兩國共同擴(kuò)大銷售網(wǎng)絡(luò)。將雙方的油品及化工品的銷售網(wǎng)絡(luò)同產(chǎn)能進(jìn)行聯(lián)動，形成資源互補(bǔ)，實(shí)現(xiàn)從生產(chǎn)到銷售的全鏈條合作。擴(kuò)展海外成品油銷售網(wǎng)點(diǎn)，利用雙方現(xiàn)有貿(mào)易網(wǎng)絡(luò)和資源，探索拓展第三方成品油市場，尋找新的利潤增長點(diǎn)。
4.2 煉化產(chǎn)能
煉化產(chǎn)能擴(kuò)大應(yīng)突出基地化、一體化、綠色化、智能化，通過升級已有合資產(chǎn)能，放大油氣資源的價(jià)值創(chuàng)造水平。
升級改造已有合資項(xiàng)目主要集中在：實(shí)現(xiàn)低碳綠色生產(chǎn)，減少能源化工產(chǎn)品的凈碳足跡；數(shù)字技術(shù)、智能技術(shù)與傳統(tǒng)產(chǎn)能的深度融合；由燃料型轉(zhuǎn)向化工型，向下延伸業(yè)務(wù)鏈。
4.3 工程服務(wù)
工程服務(wù)由單一承包商向綜合服務(wù)商發(fā)展，為沙特阿拉伯業(yè)主提供一站式整體解決方案，形成規(guī)模陣地；帶動自主技術(shù)和裝備出口，打造“中國制造”國家名片。
一是鞏固現(xiàn)有市場。石油工程做大做強(qiáng)沙特阿拉伯的物探、鉆井、管道等業(yè)務(wù)，煉化工程強(qiáng)化現(xiàn)有EPC（設(shè)計(jì)、采購和施工）總承包能力。二是擴(kuò)大服務(wù)范圍。發(fā)展技術(shù)含量高的中高端業(yè)務(wù)，做強(qiáng)設(shè)計(jì)和施工管理。石油工程探索非常規(guī)整體開發(fā)項(xiàng)目和新的項(xiàng)目模式，推進(jìn)各項(xiàng)資質(zhì)預(yù)審。煉化工程爭取在天然氣化工業(yè)務(wù)、新能源等新領(lǐng)域有所突破。三是豐富服務(wù)模式。關(guān)注帶資承包、延期付款項(xiàng)目、BOT（建設(shè)－經(jīng)營－轉(zhuǎn)讓）等，為沙特阿拉伯客戶提供融咨詢、研發(fā)、制造、服務(wù)于一體的綜合解決方案。四是發(fā)揮帶動作用。以工程服務(wù)促進(jìn)鉆具、儀器儀表等優(yōu)勢產(chǎn)品的銷售，實(shí)現(xiàn)自主煉化技術(shù)授權(quán)使用，打造新的利潤增長點(diǎn)。通過與本土企業(yè)成立合資公司，建設(shè)制造和服務(wù)基地，滿足本土化要求。
4.4 上游勘探開發(fā)
上游勘探開發(fā)中，在石油領(lǐng)域尚無明確意向，需等待機(jī)會；在天然氣領(lǐng)域，雙方均持開放態(tài)度，可成為未來合作開發(fā)的重點(diǎn)領(lǐng)域。
沙特阿拉伯天然氣儲量豐富，發(fā)展前景大，但外資可進(jìn)入機(jī)會十分有限。沙特阿拉伯擁有世界第七大天然氣儲量，資源稟賦良好。受現(xiàn)實(shí)需求及遠(yuǎn)景規(guī)劃驅(qū)動，未來沙特阿拉伯將快速增加天然氣產(chǎn)量，勘探開發(fā)具有良好的前景。在未來產(chǎn)量增長中，海上常規(guī)氣及陸上非常規(guī)氣是主要增長點(diǎn)，但受限于沙特阿拉伯對油氣勘探開發(fā)領(lǐng)域的強(qiáng)勢把控，未來外資可進(jìn)入機(jī)會十分有限。
非常規(guī)天然氣勘探開發(fā)未來或存在投資機(jī)會，但須注意具體區(qū)塊的勘探開發(fā)難度及商業(yè)性問題。沙特阿拉伯曾對外資開放過部分非常規(guī)天然氣區(qū)塊的勘探開發(fā)特許權(quán)，但多數(shù)區(qū)塊都未獲得發(fā)現(xiàn)或缺乏商業(yè)性，當(dāng)年進(jìn)入的外國石油公司絕大多數(shù)都已退出相應(yīng)區(qū)塊。一些像魯卜哈利（Rub'al-Khali）區(qū)塊這種風(fēng)險(xiǎn)較高勘探未取得成果的區(qū)域可能再次引入外資共同合作開發(fā)，但必須做好前期可研，綜合風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇進(jìn)行決策。
中國的上游勘探開發(fā)領(lǐng)域已對外資開放。未來中國天然氣需求還將有很大增長空間，但天然氣產(chǎn)業(yè)建設(shè)還不完善，可鼓勵(lì)沙特阿拉伯企業(yè)參與產(chǎn)供儲銷體系建設(shè)，提前鎖定中國天然氣市場。
4.5 新能源
新能源的研究和運(yùn)用將是兩國優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)、進(jìn)一步深化能源開發(fā)合作的主要領(lǐng)域。
兩國在太陽能、風(fēng)能領(lǐng)域互補(bǔ)優(yōu)勢明顯，合作應(yīng)注重上下游一體化。中國公司具有技術(shù)優(yōu)勢和裝備制造能力，可參與沙特阿拉伯光伏電站、風(fēng)電場建設(shè)，分享運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)。
中沙雙方可在氫能領(lǐng)域合作進(jìn)行基礎(chǔ)研究，適時(shí)推動商業(yè)化運(yùn)作?？紤]到沙特阿拉伯擁有可再生能源發(fā)電的產(chǎn)能及成本優(yōu)勢，研究發(fā)展電氫一體化項(xiàng)目的可行性。
4.6 科技創(chuàng)新
中沙應(yīng)發(fā)揮兩國科技優(yōu)勢，圍繞制約本國能源發(fā)展的瓶頸問題，共同研發(fā)具有自主知識產(chǎn)權(quán)的石油化工主體技術(shù)。
中沙應(yīng)共同推動兩國在國家、企業(yè)、高校、研究機(jī)構(gòu)之間的科研合作，圍繞雙方共同關(guān)注的領(lǐng)域，開展聯(lián)合技術(shù)攻關(guān)。兩國企業(yè)還可嘗試共同出資成立風(fēng)險(xiǎn)投資公司或基金，布局前瞻性技術(shù)。
2026-2031年沙特阿拉伯水泥工業(yè)投資前景及風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告
報(bào)告頁數(shù)：144頁
圖表數(shù)：95
報(bào)告類別：前景預(yù)測報(bào)告
最后修訂：2025.01
2026-2031年沙特阿拉伯礦業(yè)投資前景及風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告
報(bào)告頁數(shù)：155頁
圖表數(shù)：72
報(bào)告類別：前景預(yù)測報(bào)告
最后修訂：2025.01
2026-2031年沙特阿拉伯房地產(chǎn)行業(yè)投資前景及風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告
報(bào)告頁數(shù)：131頁
圖表數(shù)：149
報(bào)告類別：前景預(yù)測報(bào)告
最后修訂：2025.01
2026-2031年沙特阿拉伯基礎(chǔ)建設(shè)行業(yè)投資前景及風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告
報(bào)告頁數(shù)：135頁
圖表數(shù)：103
報(bào)告類別：前景預(yù)測報(bào)告
最后修訂：2025.01
2026-2031年沙特阿拉伯挖掘機(jī)行業(yè)投資前景及風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告
報(bào)告頁數(shù)：108頁
圖表數(shù)：71
報(bào)告類別：前景預(yù)測報(bào)告
最后修訂：2025.01
2026-2031年沙特阿拉伯化肥行業(yè)投資前景及風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告
報(bào)告頁數(shù)：99頁
圖表數(shù)：149
報(bào)告類別：前景預(yù)測報(bào)告
最后修訂：2025.01
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