2021年匈牙利光伏發(fā)電裝機(jī)發(fā)展現(xiàn)狀與匈牙利光伏發(fā)電政策分析
來源：絲路印象
2024-07-19 17:34:00
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匈牙利光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)近年呈井噴式發(fā)展，2020年光伏總裝機(jī)達(dá)到1953MW，比2016年增長731%。而且按照匈牙利的戰(zhàn)略規(guī)劃，其光伏領(lǐng)域還有巨大的開發(fā)潛力。那么，2021年匈牙利光伏裝機(jī)量是多大？有哪些光伏發(fā)電政策？中國企業(yè)投資開發(fā)匈牙利光伏市場會面臨的哪些機(jī)遇、挑戰(zhàn)？絲路印象投資分析匈牙利事業(yè)部根據(jù)對匈牙利電力市場多年的實地調(diào)研經(jīng)驗，系統(tǒng)的分析了2021年匈牙利光伏發(fā)電裝機(jī)發(fā)展現(xiàn)狀與匈牙利光伏發(fā)電政策。
1、匈牙利國家概況
匈牙利地處歐洲中部，地理位置優(yōu)越，是連接?xùn)|、西歐的交通要地，也是中國進(jìn)入歐洲的門戶。匈牙利是重要的歐盟成員國，據(jù)2020年度世界銀行數(shù)據(jù)匈牙利人口約974萬，近年來經(jīng)濟(jì)增長較快。2021年國際評級機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾和惠譽(yù)對匈牙利主權(quán)債務(wù)評級均為“BBB”，展望穩(wěn)定。在世界銀行發(fā)布的《2020全球營商環(huán)境報告》中，匈牙利營商環(huán)境便利度在190個國家中排名第52位，較2019年上升1位。
2、匈牙利光伏裝機(jī)情況
2015年12月《巴黎協(xié)定》簽署后，歐盟對各成員國可再生能源運營水平提出了剛性要求，并由此引發(fā)近年來歐洲各國新一輪可再生能源建設(shè)熱潮。其中，基于匈牙利政府具有傾向性的激勵政策，光伏產(chǎn)業(yè)近年在匈牙利發(fā)展迅速，呈井噴狀態(tài)。根據(jù)絲路印象投資分析匈牙利事業(yè)部能源電力課題組發(fā)布的《2022-2026年匈牙利電力行業(yè)投資前景及風(fēng)險分析報告》數(shù)據(jù)顯示，2020年匈牙利光伏總裝機(jī)達(dá)到1953MW(包括地面光伏和屋頂光伏)，較2016年增長731%。
3、匈牙利光伏發(fā)展前景
據(jù)匈牙利能源和公共事業(yè)監(jiān)管局(Hungary En-ergy and Public Utility Regulatory Authority，MEKH)與匈牙利國家輸電公司(MAVIR)共同出具的2019年報中的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至2019年12月31日，匈牙利境內(nèi)電力總裝機(jī)為9441.8MW，地面光伏總裝機(jī)為936.3MW，占總裝機(jī)的9.9%。匈牙利《國家能源與氣候規(guī)劃》設(shè)定在2030年可再生能源在能源最終消費總額中的比例至少提高至21%，而2019年該比例僅為12.6%。另外，由于各種原因，匈牙利政府不再簽發(fā)風(fēng)電項目相關(guān)許可，將重點發(fā)展光伏項目。根據(jù)政府最新的《能源與氣候戰(zhàn)略》，匈牙利計劃至2022年將光伏裝機(jī)增至3GW，2030年增至6.6GW，2040年增至12GW。按2020年匈牙利光伏裝機(jī)1953MW計，則每年需增加500MW以上的光伏裝機(jī)才能達(dá)到目標(biāo)。綜上，匈牙利市場光伏投資領(lǐng)域開發(fā)潛力巨大。
3、中國企業(yè)投資開發(fā)匈牙利光伏市場面臨的機(jī)遇、挑戰(zhàn)與相應(yīng)對策
21世紀(jì)以來，中國“一帶一路”倡議和匈牙利“向東開放”政策完美對接，雙方在各領(lǐng)域合作取得了豐碩成果，匈牙利成為“一帶一路”在歐洲最堅定的支持者和最積極的參與者。能源板塊，匈牙利近年頒布的激勵補(bǔ)貼政策創(chuàng)造了新的利好機(jī)遇，為投資者提供了一個15～25年收益相對穩(wěn)定的保障。該政策不僅與中國企業(yè)、尤其是國有企業(yè)傾向于長期持有項目資產(chǎn)且追求穩(wěn)定現(xiàn)金流的投資目標(biāo)相契合，而且對于項目成功融資、獲取更有利的融資條件也將有益處。
固定電價補(bǔ)貼到基于競拍的溢價補(bǔ)貼，可以預(yù)見的是，在未來補(bǔ)貼年限將越來越短，補(bǔ)貼電價會越來越低，可以開發(fā)的并網(wǎng)點也越來越少，但已申請到手的項目發(fā)電許可仍處在有效期，將在市場上表現(xiàn)活躍，奇貨可居，轉(zhuǎn)讓對價勢必居高不下。截至2021年底，預(yù)計KáT機(jī)制下簽發(fā)的項目將全部完成建設(shè)，匈牙利地面光伏裝機(jī)將達(dá)到2GW以上，市場將逐漸平穩(wěn)。因此，近幾年是匈牙利市場光伏項目建設(shè)的黃金時期，同時又是對投資者充滿挑戰(zhàn)的時期。
投資者在項目篩選、選擇開發(fā)模式、參與競拍、履約等各個環(huán)節(jié)都需要加以關(guān)注。基于目前市場出現(xiàn)的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，筆者提出如下建議：
3.1 深耕匈牙利市場，選擇多樣靈活的開發(fā)模式
基于上述分析，顯然KáT機(jī)制相對于METáR機(jī)制有更好的收益，因此大批電力生產(chǎn)商在2017年前集中申請了項目KáT發(fā)電許可。匈牙利對KáT機(jī)制下批準(zhǔn)的發(fā)電許可約2GW，預(yù)計實際能夠建成的約1.5GW，其余過期許可將被取消。
目前，匈牙利市場上達(dá)到開工條件的KáT項目較為緊缺，由于項目收益率好，可享受KáT補(bǔ)貼機(jī)制的項目供不應(yīng)求，售價不斷攀升，而且已形成賣方市場，給予收購方的評估時間很短。操作方式為雙方簽署保密協(xié)議，賣方提供基本資料，要求收購方一個月內(nèi)確定收購意向并提交約束性報價函。待進(jìn)一步確定后，買賣雙方簽署收購協(xié)議并設(shè)定交割條件，將約定款項率先存入雙方同意的監(jiān)管賬戶或買方向賣方出具保函，條件滿足后完成交割。
3.2 關(guān)注競拍和補(bǔ)貼規(guī)則的變化
2021～2030年是匈牙利可再生能源戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃中最為關(guān)鍵的一段時期。2021年7月14日，歐盟通過綠色協(xié)議法案(A European Green Deal)，對歐盟溫室氣體減排提出了更高的要求，將歐盟2030年的減排目標(biāo)，從比1990年減少40%提高到至少比1990年減少50%，并努力爭取達(dá)到減少55%。匈牙利作為歐盟國家需積極響應(yīng)歐盟“碳減排”號召，勢必會制定適配的法律和配套激勵政策，鼓勵發(fā)展可再生能源，并根據(jù)本國實際情況不斷做出調(diào)整。每一輪METáR競拍中的細(xì)則也會出現(xiàn)變動，例如每年競拍籃子的劃分、劃撥的年度補(bǔ)貼金額和單一最終受益人補(bǔ)貼電量限制等。建議投資者要密切關(guān)注競拍和補(bǔ)貼機(jī)制規(guī)則的變化，從而規(guī)避開發(fā)過程中的風(fēng)險。
3.3 嚴(yán)控開發(fā)進(jìn)度，合理把控風(fēng)險
METáR競拍“寬進(jìn)嚴(yán)出”，參與門檻低，僅要求項目提交并網(wǎng)批復(fù)即可，但實現(xiàn)商業(yè)運營有嚴(yán)格時間限制，成功中標(biāo)的項目在三年內(nèi)需完成并網(wǎng)并開始售電。因此電力生產(chǎn)商即便成功中標(biāo)，但項目可能本身處于開發(fā)初期，距離實現(xiàn)成功并網(wǎng)售電仍有多項必要且審核嚴(yán)格的權(quán)證或政府批復(fù)需要獲取。如果電力生產(chǎn)商無法如期履約，則項目將失去補(bǔ)貼資質(zhì)，且此前支付的百余萬歐元的履約保障金將無法返還。建議投資者細(xì)化項目開發(fā)流程及權(quán)證申請要點，嚴(yán)控開發(fā)進(jìn)度，合理把握風(fēng)險，確保在規(guī)定時間內(nèi)完成項目商業(yè)運行。
3.4 細(xì)致分析影響收益的因素
競拍中標(biāo)的項目補(bǔ)貼年限是15年，但光伏項目的運營期一般都可在20年以上，投資者要從項目的全生命周期考慮項目收益。同時，如上文分析，中標(biāo)履約電價呈現(xiàn)逐年下降的趨勢，隨著競爭更加激烈，對于競標(biāo)方的報價能力和技巧有越來越高的要求，中標(biāo)難度增加。
需要特別提示的是，享受電價補(bǔ)貼項目的收益并不是絕對固定的。因為影響項目售電收益的三大因素分別是：電力生產(chǎn)商在現(xiàn)貨市場的實時交易報價、競拍中標(biāo)電價與匈牙利電力交易所(HUPX)公布的每月高峰電價平均值的差值，以及因申報和實際出力偏差產(chǎn)生的不平衡費用。建議投資者要時刻關(guān)注市場行情，提高競拍報價能力、發(fā)電預(yù)測水平等，同時可考慮與大型公司簽署中長期購電協(xié)議，多項并舉在一定程度上確保項目收益穩(wěn)中有增。
1、匈牙利國家概況
匈牙利地處歐洲中部，地理位置優(yōu)越，是連接?xùn)|、西歐的交通要地，也是中國進(jìn)入歐洲的門戶。匈牙利是重要的歐盟成員國，據(jù)2020年度世界銀行數(shù)據(jù)匈牙利人口約974萬，近年來經(jīng)濟(jì)增長較快。2021年國際評級機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾和惠譽(yù)對匈牙利主權(quán)債務(wù)評級均為“BBB”，展望穩(wěn)定。在世界銀行發(fā)布的《2020全球營商環(huán)境報告》中，匈牙利營商環(huán)境便利度在190個國家中排名第52位，較2019年上升1位。
表1 兩次METáR競拍結(jié)果匯總表
2、匈牙利光伏裝機(jī)情況
2015年12月《巴黎協(xié)定》簽署后，歐盟對各成員國可再生能源運營水平提出了剛性要求，并由此引發(fā)近年來歐洲各國新一輪可再生能源建設(shè)熱潮。其中，基于匈牙利政府具有傾向性的激勵政策，光伏產(chǎn)業(yè)近年在匈牙利發(fā)展迅速，呈井噴狀態(tài)。根據(jù)絲路印象投資分析匈牙利事業(yè)部能源電力課題組發(fā)布的《2022-2026年匈牙利電力行業(yè)投資前景及風(fēng)險分析報告》數(shù)據(jù)顯示，2020年匈牙利光伏總裝機(jī)達(dá)到1953MW(包括地面光伏和屋頂光伏)，較2016年增長731%。
3、匈牙利光伏發(fā)展前景
據(jù)匈牙利能源和公共事業(yè)監(jiān)管局(Hungary En-ergy and Public Utility Regulatory Authority，MEKH)與匈牙利國家輸電公司(MAVIR)共同出具的2019年報中的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至2019年12月31日，匈牙利境內(nèi)電力總裝機(jī)為9441.8MW，地面光伏總裝機(jī)為936.3MW，占總裝機(jī)的9.9%。匈牙利《國家能源與氣候規(guī)劃》設(shè)定在2030年可再生能源在能源最終消費總額中的比例至少提高至21%，而2019年該比例僅為12.6%。另外，由于各種原因，匈牙利政府不再簽發(fā)風(fēng)電項目相關(guān)許可，將重點發(fā)展光伏項目。根據(jù)政府最新的《能源與氣候戰(zhàn)略》，匈牙利計劃至2022年將光伏裝機(jī)增至3GW，2030年增至6.6GW，2040年增至12GW。按2020年匈牙利光伏裝機(jī)1953MW計，則每年需增加500MW以上的光伏裝機(jī)才能達(dá)到目標(biāo)。綜上，匈牙利市場光伏投資領(lǐng)域開發(fā)潛力巨大。
3、中國企業(yè)投資開發(fā)匈牙利光伏市場面臨的機(jī)遇、挑戰(zhàn)與相應(yīng)對策
21世紀(jì)以來，中國“一帶一路”倡議和匈牙利“向東開放”政策完美對接，雙方在各領(lǐng)域合作取得了豐碩成果，匈牙利成為“一帶一路”在歐洲最堅定的支持者和最積極的參與者。能源板塊，匈牙利近年頒布的激勵補(bǔ)貼政策創(chuàng)造了新的利好機(jī)遇，為投資者提供了一個15～25年收益相對穩(wěn)定的保障。該政策不僅與中國企業(yè)、尤其是國有企業(yè)傾向于長期持有項目資產(chǎn)且追求穩(wěn)定現(xiàn)金流的投資目標(biāo)相契合，而且對于項目成功融資、獲取更有利的融資條件也將有益處。
固定電價補(bǔ)貼到基于競拍的溢價補(bǔ)貼，可以預(yù)見的是，在未來補(bǔ)貼年限將越來越短，補(bǔ)貼電價會越來越低，可以開發(fā)的并網(wǎng)點也越來越少，但已申請到手的項目發(fā)電許可仍處在有效期，將在市場上表現(xiàn)活躍，奇貨可居，轉(zhuǎn)讓對價勢必居高不下。截至2021年底，預(yù)計KáT機(jī)制下簽發(fā)的項目將全部完成建設(shè)，匈牙利地面光伏裝機(jī)將達(dá)到2GW以上，市場將逐漸平穩(wěn)。因此，近幾年是匈牙利市場光伏項目建設(shè)的黃金時期，同時又是對投資者充滿挑戰(zhàn)的時期。
投資者在項目篩選、選擇開發(fā)模式、參與競拍、履約等各個環(huán)節(jié)都需要加以關(guān)注。基于目前市場出現(xiàn)的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，筆者提出如下建議：
3.1 深耕匈牙利市場，選擇多樣靈活的開發(fā)模式
基于上述分析，顯然KáT機(jī)制相對于METáR機(jī)制有更好的收益，因此大批電力生產(chǎn)商在2017年前集中申請了項目KáT發(fā)電許可。匈牙利對KáT機(jī)制下批準(zhǔn)的發(fā)電許可約2GW，預(yù)計實際能夠建成的約1.5GW，其余過期許可將被取消。
目前，匈牙利市場上達(dá)到開工條件的KáT項目較為緊缺，由于項目收益率好，可享受KáT補(bǔ)貼機(jī)制的項目供不應(yīng)求，售價不斷攀升，而且已形成賣方市場，給予收購方的評估時間很短。操作方式為雙方簽署保密協(xié)議，賣方提供基本資料，要求收購方一個月內(nèi)確定收購意向并提交約束性報價函。待進(jìn)一步確定后，買賣雙方簽署收購協(xié)議并設(shè)定交割條件，將約定款項率先存入雙方同意的監(jiān)管賬戶或買方向賣方出具保函，條件滿足后完成交割。
圖1 2010-2020年匈牙利間光伏裝機(jī)統(tǒng)計
3.2 關(guān)注競拍和補(bǔ)貼規(guī)則的變化
2021～2030年是匈牙利可再生能源戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃中最為關(guān)鍵的一段時期。2021年7月14日，歐盟通過綠色協(xié)議法案(A European Green Deal)，對歐盟溫室氣體減排提出了更高的要求，將歐盟2030年的減排目標(biāo)，從比1990年減少40%提高到至少比1990年減少50%，并努力爭取達(dá)到減少55%。匈牙利作為歐盟國家需積極響應(yīng)歐盟“碳減排”號召，勢必會制定適配的法律和配套激勵政策，鼓勵發(fā)展可再生能源，并根據(jù)本國實際情況不斷做出調(diào)整。每一輪METáR競拍中的細(xì)則也會出現(xiàn)變動，例如每年競拍籃子的劃分、劃撥的年度補(bǔ)貼金額和單一最終受益人補(bǔ)貼電量限制等。建議投資者要密切關(guān)注競拍和補(bǔ)貼機(jī)制規(guī)則的變化，從而規(guī)避開發(fā)過程中的風(fēng)險。
3.3 嚴(yán)控開發(fā)進(jìn)度，合理把控風(fēng)險
METáR競拍“寬進(jìn)嚴(yán)出”，參與門檻低，僅要求項目提交并網(wǎng)批復(fù)即可，但實現(xiàn)商業(yè)運營有嚴(yán)格時間限制，成功中標(biāo)的項目在三年內(nèi)需完成并網(wǎng)并開始售電。因此電力生產(chǎn)商即便成功中標(biāo)，但項目可能本身處于開發(fā)初期，距離實現(xiàn)成功并網(wǎng)售電仍有多項必要且審核嚴(yán)格的權(quán)證或政府批復(fù)需要獲取。如果電力生產(chǎn)商無法如期履約，則項目將失去補(bǔ)貼資質(zhì)，且此前支付的百余萬歐元的履約保障金將無法返還。建議投資者細(xì)化項目開發(fā)流程及權(quán)證申請要點，嚴(yán)控開發(fā)進(jìn)度，合理把握風(fēng)險，確保在規(guī)定時間內(nèi)完成項目商業(yè)運行。
3.4 細(xì)致分析影響收益的因素
競拍中標(biāo)的項目補(bǔ)貼年限是15年，但光伏項目的運營期一般都可在20年以上，投資者要從項目的全生命周期考慮項目收益。同時，如上文分析，中標(biāo)履約電價呈現(xiàn)逐年下降的趨勢，隨著競爭更加激烈，對于競標(biāo)方的報價能力和技巧有越來越高的要求，中標(biāo)難度增加。
需要特別提示的是，享受電價補(bǔ)貼項目的收益并不是絕對固定的。因為影響項目售電收益的三大因素分別是：電力生產(chǎn)商在現(xiàn)貨市場的實時交易報價、競拍中標(biāo)電價與匈牙利電力交易所(HUPX)公布的每月高峰電價平均值的差值，以及因申報和實際出力偏差產(chǎn)生的不平衡費用。建議投資者要時刻關(guān)注市場行情，提高競拍報價能力、發(fā)電預(yù)測水平等，同時可考慮與大型公司簽署中長期購電協(xié)議，多項并舉在一定程度上確保項目收益穩(wěn)中有增。
2026-2031年匈牙利房地產(chǎn)行業(yè)投資前景及風(fēng)險分析報告
報告頁數(shù)：146頁
圖表數(shù)：142
報告類別：前景預(yù)測報告
最后修訂：2025.01
2026-2031年匈牙利基礎(chǔ)建設(shè)行業(yè)投資前景及風(fēng)險分析報告
報告頁數(shù)：128頁
圖表數(shù)：117
報告類別：前景預(yù)測報告
最后修訂：2025.01
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