2021年菲律賓可再生能源(新能源)市場發(fā)展現(xiàn)狀、能源結(jié)構(gòu)分析以及貿(mào)易數(shù)據(jù)
來源：絲路印象
2024-07-19 17:34:00
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絲路印象投資分析菲律賓事業(yè)部根據(jù)對菲律賓能源市場多年的實地調(diào)研經(jīng)驗，系統(tǒng)的分析了2019年，菲律賓在全球經(jīng)濟低迷背景下依舊實現(xiàn)了GDP5.9%的增長率，保持了近10年來高速增長的勢頭，也因此獲取了亞洲經(jīng)濟小虎的美譽。中國已于2019年四季度成長為菲律賓最大的海外投資國，雙方愿意積極商討將海上油氣勘探、能源、礦產(chǎn)及其他海洋資源等包含在內(nèi)的海上資源可持續(xù)利用地合作。
當前新冠疫情對菲律賓宏觀經(jīng)濟和各行業(yè)造成的影響也逐漸顯現(xiàn)，對于國際化程度較高的能源行業(yè)影響尤甚。菲律賓為穩(wěn)定自身經(jīng)濟發(fā)展、緩解電力供應(yīng)壓力與缺口，已逐漸加大了電力項目的發(fā)展力度。在此背景下，把握好新能源的投資開發(fā)機遇，將是中資企業(yè)轉(zhuǎn)變角色、提升市場布局的關(guān)鍵契機。 1、菲律賓新能源發(fā)展概況 1.1 風電發(fā)展概況 菲律賓設(shè)定了2030年將實現(xiàn)可再生能源1548兆瓦的目標，并納入了《2012-2030年國家可再生能源計劃》中，其中占總份額38%（593兆瓦）的風電成為最大份額。根據(jù)絲路印象投資分析菲律賓事業(yè)部能源電力課題組發(fā)布的《2022-2026年菲律賓新能源行業(yè)投資前景及風險分析報告》數(shù)據(jù)顯示，截至目前，已建風電的價格僅次于太陽能的價格，達到了8.53比索/kWh，是第二高的購買價格（太陽能為8.69比索/kWh）。目前，菲律賓累計風力發(fā)電裝機容量在東盟所有國家中最大，圣洛倫佐和納巴斯的Visayas島鏈上兩點及皮利亞、卡帕里皮桑、布爾戈斯和班吉灣呂宋島等四個地點總計達到了426兆瓦的運行量。 1.2 光電發(fā)展概況 地處于東南亞地區(qū)的菲律賓，日照量充足，每日平均日照量達到4.5-5.5kWh/m2。截至2018年，菲律賓光伏裝機量達到了896兆瓦。其中，新增裝機量最高年份為2016年，一次性實現(xiàn)了600兆瓦的新增量。菲律賓現(xiàn)有光伏項目依舊是以2016年前的FIT階段為主，項目通常偏小，參考性幾乎不存在，業(yè)主非純商業(yè)開發(fā)。2020年菲擬實行新一輪的《綠色能源補貼計劃》，旨在通過競價上網(wǎng)的形式促進光伏等新能源項目落地，加之不斷降低的再生能源技術(shù)成本，菲律賓今后再生能源項目將會為投資者提供豐厚的機會。 1.3 地熱發(fā)展概況 地處于太平洋火環(huán)帶的菲律賓，地熱資源相當豐富，是世界最大地熱發(fā)電國之一。2018年3月9日，菲律賓在八打雁省圣托馬斯進行了Maibarara地熱發(fā)電廠的投產(chǎn)，該發(fā)電廠達到12兆瓦。結(jié)合國際地熱協(xié)會（IGA）的數(shù)據(jù)不難發(fā)現(xiàn)，菲律賓地熱能生產(chǎn)方面在全球范圍內(nèi)位居第二，僅次于美國。根據(jù)最新的IGA統(tǒng)計數(shù)據(jù)得知，菲律賓發(fā)電總量中，約有17%來自于棉蘭老島、萊特島及呂宋島等6個地熱田綜合能源，且菲律賓80%的地熱電廠都隸屬于該國最大地熱能源生產(chǎn)商——EDC。 2、菲律賓新能源發(fā)展中的機遇分析 隨著全球光伏、風電等再生能源發(fā)電成本的持續(xù)走低，相較于亞洲其他國家，菲律賓電力開放的市場化開發(fā)模式已經(jīng)相對成熟，總體上是一個有競爭力和可持續(xù)性的電力市場，能夠為投資者提供一個相對公平、透明的競爭市場環(huán)境。就菲律賓新能源發(fā)展中的機遇而言，主要表現(xiàn)在以下方面。 2.1 發(fā)展?jié)摿薮?/strong> 根據(jù)《2012-2030年國家可再生能源計劃》，到2030年，菲律賓計劃水電容量將增加160%，風電容量將增至2,345MW，光伏容量將增至1,528MW。2016年，在國家再生能源計劃的基礎(chǔ)上，菲能源部（DOE）進一步制定了《2017-2040年菲律賓能源計劃》，到2040年，菲律賓將實現(xiàn)再生能源裝機容量達20,000MW，相比2030年的裝機容量目標更是提高了約30%。 根據(jù)DOE公布的數(shù)據(jù)，2018年菲律賓已實現(xiàn)再生能源裝機容量7,227MW，占2030年計劃裝機容量的47.2%，尚存在8,077.3MW的缺口。 2.2 市場靈活自由 發(fā)電企業(yè)和購電方可以在電力競價池通過競價的方式購售電力。目前，除輸電網(wǎng)絡(luò)全部由國家壟斷之外，發(fā)電和配電領(lǐng)域基本已經(jīng)全面開放。發(fā)電企業(yè)除了可以與配電企業(yè)簽署長期供電協(xié)議售電，還可以與適格電力消費者簽署短期購電協(xié)議售電，以及通過參與WESM售電等多個售電途徑為發(fā)電企業(yè)提供更靈活的市場選擇。 長久以來，菲律賓對電力能源市場可持續(xù)發(fā)展都予以了足夠的重視，近期內(nèi)出臺的多項能源方面的新政也是以本國電力產(chǎn)出與零售市場競爭力的提升作為主要目標。菲律賓政府與我國之間的合作始終保持著密切關(guān)系，兩國新能源領(lǐng)域發(fā)展得到巨大推動力。預(yù)計到2024年，天然氣資源將面臨枯竭，主流逐漸轉(zhuǎn)化為儲氣站和燃氣項目，這也將良好的機遇提供給中資企業(yè)向菲律賓電力市場的進軍。 2.3 政府補貼到位 根據(jù)《綠色能源補貼計劃》（GreenEnergyTariffProgram），2020年2月份菲律賓能源部已經(jīng)發(fā)布了2,000MW的再生能源項目招標計劃，在封頂電價范圍內(nèi)，通過競價方式確定再生能源電價，即綠色能源電價。2020年的第一輪競價預(yù)計將在下半年啟動，相關(guān)配套措施也將隨即出臺。 2.4 新能源行業(yè)發(fā)展大勢所趨 在快速發(fā)展的產(chǎn)業(yè)鏈狀況以及技術(shù)提升的驅(qū)動下，全球光伏項目LCOE（平準化度電成本）下降將日益明顯，其替代傳統(tǒng)能源的趨勢也將逐漸顯現(xiàn)。2020年全球光伏去補貼化將成為常態(tài)。 由于新冠疫情爆發(fā)后全球各地采取的封城及行動管制等措施，嚴重沖擊了傳統(tǒng)的石油及天然氣行業(yè)，原油期貨價格暴跌更加打擊了投資者的信心。這意味著在新冠疫情襲擊之前原本計劃的大部分投資將被推遲甚至報廢，該部分投資則勢必轉(zhuǎn)向新能源領(lǐng)域，筆者聯(lián)系多家菲電力行業(yè)的業(yè)主，均表示疫情結(jié)束后將進一步擴大對新能源行業(yè)的投資?？深A(yù)測，在新冠疫情后可再生能源將戰(zhàn)勝石油和天然氣，并改變各種能源的市場動態(tài)，投資市場將更加側(cè)重風能、太陽能和水力發(fā)電等可再生能源。 3、中資企業(yè)開拓菲律賓新能源的策略 3.1 深入研究菲律賓法律對新能源項目的股權(quán)比例限制問題，最大化地保障出資權(quán)益和對項目資產(chǎn)的控制權(quán) 菲律賓憲法規(guī)定，外資參與能源勘探、開發(fā)和利用的項目，最多只能占40%的股份，菲律賓公民（或企業(yè)）需要占60%股份和經(jīng)營投票權(quán)。即中資企業(yè)如果想?yún)⑴c風力、光伏、水利、地熱等新能源項目開發(fā)需要與當?shù)毓瘢ɑ蚱髽I(yè)）按40%-60%比例合資。同時，為促進新能源行業(yè)發(fā)展，菲政府已宣布從2019年11月開始，生物質(zhì)發(fā)電和/或垃圾發(fā)電項目的外商投資不再受40%的投資比例限制，不排除再生能源項目將來進一步對外資開放的可能。 為保障投資方利益，中資公司對中間層進行投資并擁有資產(chǎn)（土地除外），土地業(yè)主將土地租給外資及菲律賓合資運營公司，收取土地租金。合資公司擁有設(shè)備等資產(chǎn)，并通過長期租賃協(xié)議和服務(wù)協(xié)議將項目設(shè)備等租賃給菲律賓合資運營公司并收取租費。 通過設(shè)備擁有權(quán)和運營權(quán)分離，并通過運用公司與資產(chǎn)公司簽訂的租賃協(xié)議、服務(wù)協(xié)議以及其他可能的融資協(xié)議等間接對運營公司進行控制，減少公司風險。但該架構(gòu)需要考慮稅務(wù)成本，最好通過融資盡調(diào)結(jié)果綜合考量。有部分中資企業(yè)擬采取小比例股權(quán)投資帶動EPC工程的模式，需要以再生能源項目實際情況為根據(jù)，并與現(xiàn)有法律實踐相結(jié)合，挑選更適宜的項目公司合作方，最大限度促進自身工程建設(shè)經(jīng)驗與優(yōu)勢的發(fā)揮。需要注意的是，股權(quán)交易文件中應(yīng)當對小股東利益的保護機制予以關(guān)注并權(quán)衡，以便能夠貫徹落實EPC合同。 3.2 做好項目盡調(diào)，選好本地合作伙伴 由于菲律賓相關(guān)法律規(guī)定，投資開發(fā)能源的合資公司在利潤分配方面，不受股權(quán)投資比例限制，外資可獲得的利潤分配比例合理上限為90%。有意參與菲律賓再生能源項目的投資者建議通過法律盡職調(diào)查，進一步了解外商投資的法律實踐的動態(tài)，結(jié)合具體的商業(yè)訴求搭建符合當?shù)胤梢?guī)定的交易結(jié)構(gòu)。因此，中資企業(yè)要進入菲律賓投資新能源項目，選擇好本地合作伙伴尤為重要。遭遇困難與挫折的項目多是因為盡職調(diào)查仍不夠深入，中資企業(yè)需要認真、詳細地研究新能源項目的行業(yè)政策、新能源資源情況及接入電網(wǎng)條件。同時，在項目開發(fā)過程中堅持誠信守法，與項目所在地政府及居民搞好關(guān)系，重視環(huán)保，與政治紛爭保持足夠的距離。 在菲律賓新能源項目上進行投資，必須重視優(yōu)選本地合作伙伴。中資企業(yè)應(yīng)挑選專業(yè)能力強且對華友好的本地合作伙伴，經(jīng)營過程中也應(yīng)當密切關(guān)注政局變化、勞資糾紛、匯率波動及設(shè)計施工標準差異等，最大限度避免此類風險的產(chǎn)生。 3.3 做好新能源資源的普查及現(xiàn)場接入電網(wǎng)的實際情況勘察，主動搶占優(yōu)質(zhì)資源 菲律賓具備較好的風能潛力。最大的風力資源位于北部和中部地區(qū)，如巴丹尼斯和巴布揚以及呂宋島北部和中部地區(qū)。菲律賓光照資源豐富，擁有平均每日約4.5-5.5/kwh/m2的日照量。投資者除了尋找較好的新能源資源，還需考慮就近接入附近變電站的距離和電壓等級以及變電站是否有足夠的容量接入。優(yōu)質(zhì)的新能源資源是項目是否未來具有較好經(jīng)濟性的前提條件。 3.4 新冠疫情掩蓋下的勃勃生機 從光伏等新能源設(shè)備制造到石油天然氣等資源的進口，中國能源行業(yè)在國際市場扮演日益重要角色的同時，也越來越多地受到海外供需格局的影響。不過，從長遠來看，新能源發(fā)展的趨勢并不會發(fā)生變化。中國投資者、供應(yīng)廠商若能順應(yīng)時勢搶占市場的良機、加大在菲新能源投資力度，不僅促成菲律賓完成新能源產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，更加促使中國資本向菲產(chǎn)業(yè)鏈上游轉(zhuǎn)型。因此需對菲律賓再生能源電力市場保持密切關(guān)注。 最后菲律賓能源領(lǐng)域具有足夠的開放性，其能源部正在制定綠色能源電價方案并已經(jīng)公布草案向社會征求意見，隨著2,000MW的新能源項目招標計劃的公布，新的再生能源電價方案即將出臺，此將惠及在太陽能、風能、地熱及生物質(zhì)能等領(lǐng)域進行投資的企業(yè)。投資菲律賓新能源項目具有可觀前景，且加大投資有助于改善中資在菲律賓能源領(lǐng)域的布局。中國在菲律賓電力供應(yīng)、建設(shè)及燃料等物流業(yè)務(wù)的建設(shè)中予以了很大的幫助，一定程度上促進了兩國貿(mào)易額的增長。 隨著能源領(lǐng)域中兩國之間貿(mào)易合作的開展，不但能敲開菲律賓能源投資的大門，同時也能促進中國其他企業(yè)的發(fā)展，提升中國企業(yè)的競爭力。
2026-2031年菲律賓基礎(chǔ)建設(shè)行業(yè)投資前景及風險分析報告
報告頁數(shù)：100頁
圖表數(shù)：83
報告類別：前景預(yù)測報告
最后修訂：2025.01
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