2021年美國能源獨立、轉(zhuǎn)型現(xiàn)狀以及結(jié)構(gòu)分析

來源：絲路印象 2024-07-19 17:34:00 瀏覽：2703 收藏

對于前些日子剛結(jié)束的第二十六屆聯(lián)合國氣候變化大會，雖然被許多氣候活動家詬病進展不大，但這場會議的確有資格稱為歷史的轉(zhuǎn)折點：全球主要經(jīng)濟體都已經(jīng)承諾將在2050-2070年間實現(xiàn)碳中和，這也標志著寬泛的氣候政策開始聚焦能源轉(zhuǎn)型，意味著世界工業(yè)政策又進入了大變革時期?？v觀工業(yè)革命的歷史，這類變化往往會帶來海量“發(fā)財”的機會。美國能源特使約翰·特里在氣候大會上直言：那些敢于在能源轉(zhuǎn)型上創(chuàng)新并押下賭注的公司將開啟“工業(yè)革命后最大的經(jīng)濟機遇”。那么，美國能源市場發(fā)展現(xiàn)狀如何？能源結(jié)構(gòu)是怎么樣？美國能源轉(zhuǎn)型有哪些政策？絲路印象投資分析美國事業(yè)部根據(jù)對美國能源市場多年的實地調(diào)研經(jīng)驗，系統(tǒng)的分析了2021年美國能源獨立、轉(zhuǎn)型現(xiàn)狀以及結(jié)構(gòu)。

哥大經(jīng)濟史教授、《崩盤-全球金融危機如何重塑世界》作者亞當·圖茲在最新文章中警告稱，千萬不要以為（推進）能源轉(zhuǎn)型的政策已經(jīng)成為定局，特別是在美國，這一變革甚至可能會觸發(fā)系統(tǒng)性的經(jīng)濟失調(diào)，從而拖累美國經(jīng)濟。

搖擺氣候政策根植于美國政治土壤

從上世紀90年代開始討論氣候政策開始，美國從來就是是一個充滿爭議的角色。雖然現(xiàn)在人們很喜歡拿特朗普粗魯?shù)臍夂蛘邅砼e例子，但背后的根基要更加根深蒂固。

首先，美國是全球最大的能源消費國，這本身也是政策阻力的主要來源。那些應對氣候變化好處的觀點，對于傳統(tǒng)美式生活的擁護者而言沒有一絲一毫影響。更不要忘記，美國傳統(tǒng)能源公司，特別是原油企業(yè)，更是保守政策在國會游說的堅定支持者。從上世紀80年代“卡特主義”開始，美國的地緣政策聚焦于確保對中東區(qū)域的控制。所以在早期討論氣候政策時，美國經(jīng)常以“大惡魔”的形象出現(xiàn)。

考慮到背后的利益關系，共和黨對氣候變化的否認態(tài)度至少是存在連貫性的，真正搖擺并糾結(jié)的是民主黨，經(jīng)常處于美國政治經(jīng)濟現(xiàn)實和氣候變化緊迫性的夾擊中。舉例而言，奧巴馬政府一邊推進《巴黎氣候協(xié)定》，另一邊也在額準更多的美國油氣出口。跳過特立獨行的特朗普，拜登政府也展現(xiàn)了同樣的糾結(jié)：一邊標榜著氣候變化領導者的位置，另一邊批準更多的油氣開發(fā)，并公開督促OPEC國家多生產(chǎn)點原油。

這種不協(xié)調(diào)是根植在政治經(jīng)濟的土壤中：美國不僅是化石燃料產(chǎn)品的主要消費國和生產(chǎn)國，很多時候也以“全球油氣政策警察”自居。如果只是從表面上理解約翰·克里的講話，我們可能會認為美國化石燃料世紀的落幕更多是技術(shù)和工業(yè)轉(zhuǎn)型的結(jié)果，但在美國，政治問題從來都不能被放在一邊。

世界邁向新能源，美國油氣產(chǎn)業(yè)最受傷

在氣候變化大會召開前夕，《自然-能源》期刊上出現(xiàn)了一篇雄心勃勃的論文，描述了全球氣候轉(zhuǎn)型的路線圖，這篇文章預測太陽能(000591,股吧)光伏將在2025-2030年期間成為成本最低的發(fā)電方式，電動車將在晚些時候呈現(xiàn)“贏者通吃”的現(xiàn)象，取暖技術(shù)的發(fā)展也使得家庭碳密度逐步降低。

這篇文章也引用了技術(shù)發(fā)展的S曲線，即新技術(shù)都會經(jīng)歷一段時間的緩慢發(fā)展，進入成長期后接受程度將會呈現(xiàn)指數(shù)級增長，就像當年智能手機的普及一樣。以新能源技術(shù)為例，正處于緩慢發(fā)展的尾端，即將進入大爆發(fā)時代。

對于能源消耗大國而言，這也意味著能源轉(zhuǎn)型的不可避免和時代賦予的機遇。最好的例子就是氣候大會上印度意外地喊出了2070碳中和的承諾（雖然附加了外部投資的條件）。對于印度而言，雖然自身對于火電的依賴極高，還有2000萬工人靠煤炭謀生，但可再生能源帶來的成本暴跌為印度創(chuàng)造了強力的轉(zhuǎn)型動力。同樣的情況對歐盟、中國、日本、韓國、印尼都適用。

當然，能源轉(zhuǎn)型并不是板上釘釘?shù)氖虑?。例如印度就提出未來十年獲得1萬億美元的外部投資。雖然看上去這是一大筆錢，但從歷史上經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的標準來看，這筆投資與GDP的比重相對適中。至少對占全球95%經(jīng)濟活動和排放的國家來說，資金不應該是主要的障礙。時至今日，氣候投資是一種“道德成本”的講法已經(jīng)過時，唯一的問題就是誰的動作最快。

如果歐洲、亞洲的主要能源進口國在未來數(shù)十年里快速推進減碳，意味著目前大部分已經(jīng)探明的原油、天然氣和煤儲備將永遠地躺在地下。暴跌的需求也將引發(fā)能源生產(chǎn)國的斗爭，美國的油氣行業(yè)也無法獨善其身。

然而美國的油氣產(chǎn)業(yè)，也存在天然的缺陷。

拋開特朗普時期“能源自主”的論調(diào)，美國2010年后出現(xiàn)了一波頁巖油開發(fā)熱潮，但這背后是低利率和華爾街的狂熱，超過5000億美元流入這個行業(yè)。在狂熱的投資背后，美國的原油生產(chǎn)商從來就無法與中東產(chǎn)油國比拼成本——兩者的天然條件存在的顯著差異，也使得美國油氣投資陷入嚴重的風險。

隨著主要消費國加速推進減碳進程，OPEC、俄羅斯不可能再繼續(xù)與頁巖油共享市場，大打價格戰(zhàn)將是最佳的策略。最終的結(jié)果將是化石燃料需求顯著萎縮，低油價將成為永恒。在這場變革中，高成本產(chǎn)油國將是最大的輸家，這里特指美國和加拿大。

站在這個角度來看，積極有遠見的政策即便不禁止這個產(chǎn)業(yè)擴張，至少也要警告風險并移除對資金錯配提供的獎勵。在政策巔峰時，這個行業(yè)拉動了美國GDP整整一個點的增長，而到了今天，問題已經(jīng)變成這些資產(chǎn)到底還要多久才會變成經(jīng)濟的拖累。

能源轉(zhuǎn)型恐進一步撕裂美國社會

從化石燃料游說的角度來看，手頭其實有現(xiàn)成的保護主義防御政策，而且這也不是美國歷史上第一次出現(xiàn)這種事情。20世紀的美國能源市場與自由市場經(jīng)濟完全沒有關系，在1959-1973年間，中東低成本原油根本無法進入美國本土市場，國內(nèi)生產(chǎn)也受到大蕭條時代（供應過剩）留下的規(guī)則約束。到1960年代末，美國的油價甚至能超過中東原油價格60%-70%，直到1973年需求超出國內(nèi)生產(chǎn)能力后，相關的約束才逐步放開。

這樣的做法也與參議員民主黨“刺頭”曼欽對西弗吉尼亞州煤炭產(chǎn)業(yè)的愿景一致：在可預見的未來提供大量補貼維持火電站運作。雖然對環(huán)境和財政來說，這都不是什么好事情，但如果其后政策停留在科學家倡議和游行活動這個層面，這將是最有可能的結(jié)果。

誠然，眼下可持續(xù)發(fā)展并非只是停留在論文和呼吁層面上，消費者和商業(yè)組織也在轉(zhuǎn)變中，特斯拉就是這一變化的先兆。這家最成功的電動車企業(yè)目前的市值也超過全球所有其他汽車生產(chǎn)商之和，這還是在老牌車廠通用、大眾、福特都已經(jīng)提出要在2040年前結(jié)束內(nèi)燃機汽車銷售的背景下。華爾街的主流力量都在倡導ESG投資，科技行業(yè)更是為轉(zhuǎn)型搖旗吶喊。甚至一些發(fā)電企業(yè)也不再是化石燃料的忠實盟友。

總而言之，一些人將追隨曼欽，另一些人將新能源視為未來。這也引出另一個問題：美國歷史教導我們，社會經(jīng)濟的沖突可能以暴力的形式收場。如果美國能夠為蓄奴制打一場內(nèi)戰(zhàn)，被科技碾壓的生產(chǎn)者自然也不會悄然從歷史上消失。

雖然拿化石燃料的支持和反對勢力類比南北內(nèi)戰(zhàn)有些夸大和戲劇化，但不可否認的是，在美國歷史上不論共和黨還是民主黨，在管理和減輕深層經(jīng)濟變化引發(fā)的失業(yè)和社會動蕩方面，都存在令人遺憾的歷史。

這一問題眼下執(zhí)政的美國民主黨并非無動于衷。在2018年拿下參議院后，民主黨就順勢提出了《綠色新政》（Green New
Deal），在投資可再生能源的同時完成對勞動力的“適當轉(zhuǎn)變”。同樣在2020年激進政客伯尼·桑德斯結(jié)束競選總統(tǒng)后，他的多名關鍵參謀也加入了拜登團隊。

但在這里需要強調(diào)的是，拜登在2020年勝選并非是因為他的新能源政策引發(fā)了強烈的歡迎。今年入主白宮后，拜登的基建法案屢次遭到國會掣肘，同時明年中期選舉的前景黯淡也使得減碳更有希望成為部分行業(yè)的創(chuàng)業(yè)熱門賽道，但很難在政治平臺上獲得全面推動。

圍繞著氣候問題，美國發(fā)生嚴重社會政治分裂的可能性和政策不連貫、難以持續(xù)都是不可否認的問題。雖然像馬斯克這樣的“氣候創(chuàng)業(yè)家”可能會變得很有錢，但美國無法對能源轉(zhuǎn)型作出一致社會反映的擔憂也必須存在。

轉(zhuǎn)型仍存生機

雖然美國保守派轉(zhuǎn)向可再生能源的動作有些遲緩，但并非看起來那么令人難以置信。

根據(jù)絲路印象投資分析美國事業(yè)部能源電力課題組發(fā)布的《2022-2026年美國能源行業(yè)投資前景及風險分析報告》數(shù)據(jù)顯示，截至2020年末，美國風電裝機量最高的五個州并非都是《綠色新政》的票倉，例如主要產(chǎn)油區(qū)得克薩斯州。此外雖然加州領銜光伏發(fā)電，但身后跟著的卻是得州、北卡、佛羅里達、亞利桑那和內(nèi)華達州。每一份美國實現(xiàn)碳中和的合理路線圖，都給了共和黨鐵票倉成為可再生能源主要出口地的愿景。

更潛移默化的政治經(jīng)濟變化在于，新能源技術(shù)賦予了那些具有大量土地、風能和陽光的偏遠地區(qū)新的價值。理論上這可以是任何地方，但美國憲法給予人口稀少的農(nóng)村州不成比例的權(quán)重，原本意在阻撓激進政策，但現(xiàn)在卻能成為能源轉(zhuǎn)型的堅定助力：愛荷華州與得州擁有一樣多的參議員，為何他們對可再生能源的堅定程度就會弱于得州對原油，以及西弗吉尼亞州對煤炭和天然氣的態(tài)度呢？