2021年新冠疫情對(duì)全球及中國水泥行業(yè)價(jià)格的影響

來源：絲路印象 2024-07-19 17:34:00 瀏覽：2153 收藏

2020年初出現(xiàn)的全球新冠肺炎疫情，對(duì)各國水泥產(chǎn)品消費(fèi)和貿(mào)易造成重大負(fù)面影響。1-3月份，全球水泥消費(fèi)量跌幅超過10%，其中中國下降23.9%。隨著中國疫情得到及時(shí)有效控制，全國復(fù)工復(fù)產(chǎn)扎實(shí)推進(jìn)，中國水泥需求逐漸恢復(fù)穩(wěn)定增長，預(yù)估今年中國水泥消費(fèi)量與2019年基本持平。那么，疫情對(duì)水泥行業(yè)有哪些影響？疫情又對(duì)水泥行業(yè)價(jià)格有什么影響？絲路印象投資分析中國事業(yè)部根據(jù)對(duì)水泥市場多年的實(shí)地調(diào)研經(jīng)驗(yàn)，系統(tǒng)的分析了2021年新冠疫情對(duì)全球及中國水泥行業(yè)價(jià)格的影響。

圖1 2020年全球水泥消費(fèi)量預(yù)測

圖1 2020年全球水泥消費(fèi)量預(yù)測

目前，全年時(shí)間已經(jīng)過半，全球范圍內(nèi)疫情仍未得到徹底控制，2020年一季度全球水泥消費(fèi)量和貿(mào)易量總體下降，且可能會(huì)持續(xù)到2021年。疫情后期，由于各國經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的手段和力度不同，水泥消費(fèi)量的回升也不盡相同。中國水泥消費(fèi)量的企穩(wěn)將是全球同行的亮點(diǎn)。全球水泥貿(mào)易量的回升只是時(shí)間問題，但貿(mào)易壁壘帶來全球化的倒退，以及疫情可能產(chǎn)生的金融風(fēng)險(xiǎn)給未來全球水泥貿(mào)易造成較大的不確定性。

圖2 2013-2020年全國月度累計(jì)水泥產(chǎn)量增速

圖2 2013-2020年全國月度累計(jì)水泥產(chǎn)量增速

一、疫情對(duì)水泥消費(fèi)量的影響

(一)中國以外主要國家水泥消費(fèi)量情況

根據(jù)絲路印象投資分析中國事業(yè)部建材冶金課題組發(fā)布的《2022-2026年中國水泥行業(yè)投資前景及風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，疫情爆發(fā)后，根據(jù)1-2月數(shù)據(jù)，法國巴黎銀行(Exane BNP Paribas)預(yù)測(見圖1)，2020年，除少數(shù)地區(qū)如圭亞那水泥需求量增長幅度超4%，中非地區(qū)以及東南亞等國(老撾、柬埔寨、緬甸)水泥需求量下降幅度在5%以內(nèi)，全球大部分地區(qū)水泥需求量下降5%至15%，包括北美地區(qū)、東非、南非，以及一些中歐國家。歐洲大部地區(qū)、韓國、墨西哥、委內(nèi)瑞拉、巴西、巴拉圭、阿爾及利亞、伊朗、澳大利亞等國家和地區(qū)水泥需求量下降幅度超15%。

圖3 2019-2020中國水泥月平均發(fā)貨率指數(shù)

圖3 2019-2020中國水泥月平均發(fā)貨率指數(shù)

(二)中國水泥消費(fèi)量情況

受疫情影響，2020年一季度中國水泥熟料產(chǎn)量2.4億噸，同比下降11.75%，窯產(chǎn)能利用率比去年同期下降6.8個(gè)百分點(diǎn)，僅為45%。水泥產(chǎn)量2.99億噸，與上年同比下降23.9%(見圖2)。如此大的下降幅度主要是中國政府為控制疫情幾乎采取了經(jīng)濟(jì)“休克療法”；同時(shí)，冬季和春節(jié)期間也是一年中水泥消費(fèi)的淡季。

圖4 中國近年水泥行業(yè)庫容比情況

圖4 中國近年水泥行業(yè)庫容比情況

隨著政府對(duì)疫情的有效控制，從3月起，水泥下游建工領(lǐng)域的復(fù)工復(fù)產(chǎn)逐步恢復(fù)，全國水泥需求呈快速回升。到3月底全國需求發(fā)貨量已經(jīng)達(dá)到70%。南部需求回升最明顯，除湖北外，多數(shù)地區(qū)恢復(fù)80-90%的發(fā)貨水平(見圖3)。

圖5 水泥消費(fèi)增長與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系圖

圖5 水泥消費(fèi)增長與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系圖

進(jìn)入3月份，雖然中國水泥市場需求明顯恢復(fù)，但還沒有到消化庫存的階段，3月份庫存與之前相比沒有大的變化。直到進(jìn)入4月份，在南部市場需求大幅度的增加的背景下，庫存水平開始較大幅度的下降(見圖4)。

表1 以金融危機(jī)中的美國為例

表1 以金融危機(jī)中的美國為例

(三)2020年全球水泥消費(fèi)趨勢

受疫情影響，全球水泥消費(fèi)量大幅下降。從圖5和表1可以看出，水泥消費(fèi)的增長會(huì)略微滯后于經(jīng)濟(jì)增長。在經(jīng)濟(jì)增長的情況下，水泥市場超速增長。經(jīng)濟(jì)增長放緩時(shí)，水泥消費(fèi)大致與經(jīng)濟(jì)增長趨平。但在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期，水泥市場也會(huì)大幅下滑。

圖6 全球主要大宗商品貿(mào)易量

圖6 全球主要大宗商品貿(mào)易量

因此，依據(jù)這一趨勢預(yù)測，盡管不同地區(qū)水泥消費(fèi)量的下降情況會(huì)有不同，可預(yù)計(jì)2020年全球水泥總體消費(fèi)量將大幅下降，且可能會(huì)持續(xù)到2021年。預(yù)計(jì)數(shù)年后，全球水泥消費(fèi)才能回到2019年的水平。但由于中國對(duì)疫情的有效控制，復(fù)工復(fù)產(chǎn)啟動(dòng)的早，更重要是政府推出了一系列提振經(jīng)濟(jì)的有效措施，其中交通運(yùn)輸和城鎮(zhèn)化建設(shè)的基礎(chǔ)建設(shè)對(duì)水泥需求依然強(qiáng)勁，預(yù)估今年中國水泥消費(fèi)量與2019年基本持平。

圖7 全球主要商品貿(mào)易額

圖7 全球主要商品貿(mào)易額

二、新冠肺炎疫情對(duì)全球水泥貿(mào)易的影響

過去幾年，受行業(yè)整體產(chǎn)能過剩和供需不平衡的影響，全球水泥和熟料貿(mào)易量未見明顯增長。水泥產(chǎn)品高密度和低單價(jià)的特性使運(yùn)費(fèi)成為遠(yuǎn)距離運(yùn)輸?shù)某钢狻?020年的新冠肺炎疫情更加讓全球需求展望以及貿(mào)易量蒙塵。

圖8 2014-2019年泰國水泥消費(fèi)與出口

圖8 2014-2019年泰國水泥消費(fèi)與出口

(一)2019年全球水泥貿(mào)易情況

根據(jù)統(tǒng)計(jì)，全球水泥貿(mào)易量在2019年達(dá)到2.8億噸，相比于全球超過40億噸的產(chǎn)量，只占比7%左右。全球水泥貿(mào)易額在2019年雖然達(dá)到100億美元以上(同期全球水泥行業(yè)總收入達(dá)到3,000億美元以上-貿(mào)易額之占比+3%)，但是相比于原油、鐵礦石、煤炭、鋼材、有色金屬和農(nóng)產(chǎn)品等其他大宗商品，水泥的貿(mào)易額并沒有太多亮眼的表現(xiàn)，見表2，圖6、7。

圖9 2014-2019年老撾水泥消費(fèi)與出口

圖9 2014-2019年老撾水泥消費(fèi)與出口

全球參與水泥海運(yùn)貿(mào)易、分銷的水泥廠和粉磨站約1450家。

(二)全球主要水泥產(chǎn)能國家的水泥消費(fèi)與貿(mào)易動(dòng)向

從國別來看，美國和非洲依然是水泥流向的主要目的地；而東南亞、東北亞以及歐洲是主要的水泥流出區(qū)域見表3。

非洲擁有110多家粉磨站，是全球最大的熟料進(jìn)口地區(qū)。

東亞是全球最大的水泥出口基地，也是區(qū)域貿(mào)易和國內(nèi)分銷量最高的地區(qū)。

地中海地區(qū)是全球第二大水泥出口基地。

亞洲水泥出口在2019年貢獻(xiàn)了超過全球一半以上的貿(mào)易額，達(dá)到53億美元，而排在第二位的西歐出口水泥達(dá)到30億美元以上。從國別來看，越南、土耳其和泰國為排名前三的主要水泥輸出國，此三國出口額在2019年達(dá)到將近30億美元，在全球水泥貿(mào)易額中占比三成左右。其中，對(duì)于亞洲特別是中國影響較大的越南和泰國的水泥出口在2019年分別達(dá)到了3100萬噸和1200萬噸。ICD-CCA根據(jù)南亞6國的國家統(tǒng)計(jì)局、國家水泥協(xié)會(huì)，以及CEIC數(shù)據(jù)庫和彭博的資料匯編見圖8—圖13(注：進(jìn)口量以正數(shù)表示，出口量以負(fù)數(shù)表示)。

由于中國大力推進(jìn)水泥行業(yè)供給側(cè)改革，行業(yè)效益逐年增加，尤其近三年以來，東南沿海地區(qū)水泥價(jià)格的攀高帶來了熟料大量進(jìn)口，使中國正在逐漸從水泥出口國逐步轉(zhuǎn)變?yōu)樗噙M(jìn)口國。

歐洲從明年初即將施行的新的環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)也可能使供給受到一定程度的限制。

(三)新冠疫情對(duì)全球水泥貿(mào)易的影響

疫情發(fā)生導(dǎo)致各國經(jīng)濟(jì)活動(dòng)低迷，為控制疫情擴(kuò)散，多數(shù)國家嚴(yán)格控制人員往來，國際貿(mào)易受到嚴(yán)重沖擊，給全球水泥貿(mào)易也帶來較大的負(fù)面影響。根據(jù)Cement Distribution Consultants研究資料如下：

2020年1月份，歐洲水泥市場貿(mào)易區(qū)域化加強(qiáng)，輔助性膠凝材料(水泥混合材)貿(mào)易所占市場份額在逐漸增加。

2020年1月份，澳大利亞、新西蘭可能因關(guān)閉水泥工廠，大量進(jìn)口熟料和水泥，其他發(fā)達(dá)國家或步其后塵。

美國水泥進(jìn)口需求持續(xù)高漲，根據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局(USGS)的數(shù)據(jù)，2020年3月，美國進(jìn)口水泥、熟料同比增長7％，達(dá)到140萬噸。一季度，共進(jìn)口350萬噸，同比增長17％。

孟加拉國粉磨能力充足，熟料產(chǎn)能有限，是世界上最大的熟料進(jìn)口國之一。主要進(jìn)口來源為中國大陸、香港、印度、印度尼西亞、日本、韓國、馬來西亞、菲律賓、新加坡、泰國、巴基斯坦和越南。孟加拉國中央銀行發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，在19-20財(cái)年的前七個(gè)月中(2019年7月至2020年1月)，孟加拉國的熟料進(jìn)口量增長了3.6%。在此期間，進(jìn)口了5.548億美元的熟料，與18年-19財(cái)年前七個(gè)月進(jìn)口熟料5.530億美元相比，明顯增加。

2020年1月份，印度的國內(nèi)海運(yùn)分銷也在迅速增加。但自3月25日印度實(shí)行“封城”以來，水泥制造業(yè)幾乎停滯了一個(gè)月。由于“封城”抑制了需求并有工廠關(guān)閉，三月份印度水泥產(chǎn)量與去年同期相比下降了25%。大多數(shù)印度水泥生產(chǎn)商已經(jīng)暫時(shí)退出海運(yùn)市場。

除了今年的疫情影響外，全球水泥還長期存在著各國政府或地區(qū)會(huì)采取一系列反傾銷措施，如通過征收反傾銷關(guān)稅來抵制進(jìn)口水泥在當(dāng)?shù)氐膬A銷，保護(hù)當(dāng)?shù)氐乃嗌a(chǎn)商。但白水泥和膠凝材料受貿(mào)易限制和疫情影響較小，見圖14、15。

三、疫情對(duì)中國水泥貿(mào)易的影響

疫情對(duì)全球包括中國經(jīng)濟(jì)帶來了很大的負(fù)面影響，由于各國應(yīng)對(duì)手段不同，各國經(jīng)濟(jì)受影響的程度也不一樣。從中國市場來看，疫情發(fā)生后，政府采取了果斷有效的處理措施，經(jīng)濟(jì)受影響相對(duì)較小。為消除疫情影響、緩解經(jīng)濟(jì)下行壓力，中央和地方政府已實(shí)施各種政策和措施來穩(wěn)定投資，為水泥行業(yè)帶來新的發(fā)展機(jī)遇。

今年一季度，中國水泥需求量較2019年同期下降29.3%，疊加春節(jié)假期、建筑停工等因素，水泥產(chǎn)量同比下降23.9%。隨著4月份國內(nèi)疫情得到控制，全國復(fù)工復(fù)產(chǎn)扎實(shí)推進(jìn)，各地工程趕工，一季度積壓的水泥需求得到了集中釋放。

4月份，全國單月水泥產(chǎn)量2.23億噸，同比增長3.8%，環(huán)比大幅增長51.15%。從價(jià)格方面來看，目前國內(nèi)水泥價(jià)格基本企穩(wěn)，國外水泥熟料進(jìn)口到我國依然有較大的利潤空間。因此，疫情對(duì)我國水泥貿(mào)易影響不大。

目前，水泥行業(yè)仍然是產(chǎn)能嚴(yán)重過剩，水泥的產(chǎn)能利用率剛剛大于60%，熟料的產(chǎn)能利用率剛剛大于70%，進(jìn)口熟料的大幅增長，使得國內(nèi)沿海區(qū)域及相鄰的區(qū)域水泥市場遭到?jīng)_擊，使得行業(yè)內(nèi)勉力維持的供需平衡局面時(shí)常被打破，不但影響了相關(guān)企業(yè)的效益，也給國家推行行業(yè)的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革帶來極大的負(fù)面影響。

四、結(jié)束語

疫情下的各國水泥消費(fèi)都呈現(xiàn)大幅下降是必然的，中國水泥企業(yè)對(duì)銷量下降并不過于擔(dān)心，因?yàn)檎o出了強(qiáng)烈的刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的多項(xiàng)政策，事實(shí)也證明，4月起中國水泥銷量大幅提升，全年產(chǎn)量有望與上年持平，銷量在22-23億噸。由于中國水泥生產(chǎn)原燃料和消費(fèi)市場基本在國內(nèi)，國際貿(mào)易量的增減暫時(shí)對(duì)中國影響有限，但隨著中國企業(yè)境外水泥項(xiàng)目投資的增加，一旦國內(nèi)消費(fèi)大幅下降時(shí)，中國水泥企業(yè)參與國際貿(mào)易就會(huì)對(duì)市場形成較大的沖擊。中國水泥行業(yè)當(dāng)前一是要堅(jiān)持供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，逐步淘汰落后產(chǎn)能，提高產(chǎn)業(yè)集中度水平；二是要積極應(yīng)對(duì)進(jìn)口熟料對(duì)市場的沖擊。