加納信創(chuàng)市場(chǎng)全景調(diào)研解析

加納，作為西非地區(qū)的重要國(guó)家，近年來(lái)在信創(chuàng)市場(chǎng)展現(xiàn)出巨大的潛力。本文將圍繞加納信創(chuàng)市場(chǎng)的全景進(jìn)行調(diào)研解析，幫助讀者全面了解這一新興市場(chǎng)的現(xiàn)狀與未來(lái)趨勢(shì)。

加納政局相對(duì)穩(wěn)定，是西非熱門的外商投資地。自1992年實(shí)行多黨制以來(lái)，加納的民主政治改革有效進(jìn)行，暴亂很少，常被視為非洲民主國(guó)家的典范。目前兩大主要政黨分別為新愛(ài)國(guó)黨（NPP)和全國(guó)民主大會(huì)黨（NDC），每4年進(jìn)行一次大選，總統(tǒng)連任不得超過(guò)兩屆。現(xiàn)任總統(tǒng)Nana Akuffo-Addo的政策重點(diǎn)是復(fù)興農(nóng)業(yè)、促進(jìn)就業(yè)、在全國(guó)普及免費(fèi)的高中教育，并積極推動(dòng)工業(yè)化發(fā)展。

盡管加納營(yíng)商環(huán)境略有下降，但外商投資熱情仍然高漲。長(zhǎng)久以來(lái)，加納營(yíng)商環(huán)境一直以對(duì)外資友好、開放著稱。不過(guò)，2019年加納在世界銀行全球營(yíng)商環(huán)境的排名中有小幅下降，主要原因是新的稅政策調(diào)整里，除VAT稅外，將對(duì)進(jìn)口和本地生產(chǎn)的商品和服務(wù)征收教育信托基金和醫(yī)療保險(xiǎn)稅。此外，企業(yè)獲貸困難、電力供應(yīng)不穩(wěn)定、水電費(fèi)成本高也是營(yíng)商的阻礙。然而這并沒(méi)有阻擋外商直接投資（FDI）的步伐。2018年加納吸收FDI達(dá)35億美金，且行業(yè)多元，不止有傳統(tǒng)的可可、油氣等領(lǐng)域，可再生能源、金融服務(wù)、房地產(chǎn)等行業(yè)也迎頭趕上。

加納經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇成效突出，資本市場(chǎng)發(fā)展迅速。加納擁有著豐富的礦產(chǎn)資源，尤以黃金為多，是世界第二大黃金和可可出產(chǎn)國(guó)。目前GDP總量為650億美金，經(jīng)歷了2014年至2016年短暫的經(jīng)濟(jì)衰退，隨著新的油氣項(xiàng)目的開發(fā)(2016年Tweneboa-Eyenra油田投入生產(chǎn)，日產(chǎn)量約20萬(wàn)桶；2017年Sankofa石油天然氣項(xiàng)目開工)，2017年以后加納經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了平穩(wěn)的復(fù)蘇期，GDP增速恢復(fù)至7%，而且通脹率從2016年接近20%控制到10%以下，2018年成為非洲增長(zhǎng)最快的經(jīng)濟(jì)體。

金融系統(tǒng)躍進(jìn)式發(fā)展，是西非重要的資本市場(chǎng)。加納的金融行業(yè)雖然開始得較晚，但自2010年來(lái)增長(zhǎng)迅速。從數(shù)量和質(zhì)量上來(lái)說(shuō)，金融機(jī)構(gòu)得到了很好的發(fā)展，目前資產(chǎn)總量接近GDP的80%。同時(shí)，金融服務(wù)也越來(lái)越普及，尤其在農(nóng)村地區(qū)，使用移動(dòng)錢包等非銀行提供的金融服務(wù)的人數(shù)已在2010年基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)了翻倍。不過(guò)，傳統(tǒng)銀行發(fā)展面臨諸多挑戰(zhàn)，例如不良貸款率居高，資本結(jié)構(gòu)待合理化等。加納央行已經(jīng)開始對(duì)銀行業(yè)采取更嚴(yán)格的監(jiān)管措施，包括提高儲(chǔ)備資本最低限額（至少4億賽地），合并部分銀行，重組國(guó)有銀行等等。

加納的資本市場(chǎng)增長(zhǎng)很快。從私募股權(quán)市場(chǎng)的表現(xiàn)來(lái)說(shuō)，在2012年至2016年期間，加納在非洲市場(chǎng)私募融資總額排名第五，與埃及規(guī)模相當(dāng)。而成立于1990年的加納證券交易所Ghana Stock Exchange (GSE) 也經(jīng)歷了飛速增長(zhǎng)，目前共有40家上市公司，礦產(chǎn)/能源公司和銀行占多數(shù)。隨著2017年加納經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，當(dāng)年GSE上市公司總市值同比增長(zhǎng)了52.7%。截至目前，總市值已達(dá)6.7億美金。其中，MTN Ghana 在2017年 IPO ，是迄今為止規(guī)模最大的 IPO ，也是加納第一例電信公司在 GSE 上市。值得一提的是，Ghana Alternative Exchange 是平行于 GSE 的板塊，面向初創(chuàng)公司和中小企業(yè)，盡管目前仍在早期發(fā)展階段，但不失為成長(zhǎng)期企業(yè)可考慮的一種融資途徑。

加納中產(chǎn)群體消費(fèi)動(dòng)力大，年輕勞動(dòng)力人口素質(zhì)高。加納有2900萬(wàn)人，雖無(wú)法與人口大國(guó)尼日利亞相比，但中產(chǎn)占比超過(guò)46%，提供了很強(qiáng)大的消費(fèi)者群體。A.T Kearney 咨詢公司調(diào)研了包括加納、塞內(nèi)加爾、尼日利亞在內(nèi)的30個(gè)發(fā)展中國(guó)家，認(rèn)為從零售行業(yè)消費(fèi)力度來(lái)說(shuō)，加納排名第4，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于西非鄰國(guó)。庫(kù)馬西地區(qū)的Kejetia市場(chǎng)也是西非地區(qū)最大的露天集市。

而且，和其他很多非洲國(guó)家一樣，加納的人口結(jié)構(gòu)年輕化態(tài)勢(shì)明顯，有至少1300萬(wàn)活躍的勞動(dòng)力。同時(shí)，得益于政府長(zhǎng)久以來(lái)對(duì)教育的重視，以及 Nana Akuffo-Addo 大力推行的全民免費(fèi)參與高中教育，年輕人識(shí)字率超過(guò)90%，以英語(yǔ)作為官方語(yǔ)言，這在法語(yǔ)國(guó)家眾多的西部非洲是一大優(yōu)勢(shì)。而且，教育水平的提高并沒(méi)有顯著增加人力成本，根據(jù)Enpact的調(diào)查，普通大學(xué)畢業(yè)生月平均工資為220美金，程序開發(fā)人員月平均工資為570美金，這對(duì)于初創(chuàng)科技公司來(lái)說(shuō)在可負(fù)擔(dān)的范圍之內(nèi)（尼日利亞軟件開發(fā)人員的月平均工資約750美元）。

移動(dòng)支付普及，引領(lǐng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展。ICT基礎(chǔ)設(shè)施良好，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)普及率高，資費(fèi)便宜。1994年政府對(duì)電信行業(yè)的自由化、2003年 ICT 加速發(fā)展政策(Ghana Accelerated ICT Development Policy) 推動(dòng)了加納 ICT 領(lǐng)域的高速發(fā)展。普通人群中手機(jī)普及率極高，平均每個(gè)人不止擁有一臺(tái)手機(jī)，移動(dòng)手機(jī)賬戶約4000萬(wàn)。此外，加納的互聯(lián)網(wǎng)滲透率也非常高，根據(jù)GSMA的數(shù)據(jù)，截至2023年，加納的互聯(lián)網(wǎng)用戶已經(jīng)超過(guò)了2000萬(wàn)，占總?cè)丝诘慕?0%。

綜上所述，加納的信創(chuàng)市場(chǎng)具有巨大的發(fā)展?jié)摿Α７€(wěn)定的政局、積極的外商投資環(huán)境、快速?gòu)?fù)蘇的經(jīng)濟(jì)、發(fā)達(dá)的金融系統(tǒng)以及高素質(zhì)的年輕勞動(dòng)力都為信創(chuàng)市場(chǎng)的發(fā)展提供了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。未來(lái)，隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展和更多創(chuàng)新企業(yè)的涌現(xiàn)，加納信創(chuàng)市場(chǎng)將迎來(lái)更加廣闊的前景。