2022年泰國投資環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告和不利因素分析

來源：絲路印象 2024-07-19 17:34:00 瀏覽：640 收藏

泰國位于亞洲中南半島中部，東南臨泰國灣(太平洋)，西南瀕安達(dá)曼海(印度洋)，與馬來西亞相接，其狹窄部分居印度洋與太平洋之間。泰國屬熱帶季風(fēng)氣候，全年分為熱、雨、旱三季。截至2014年3月，泰國總?cè)丝跒?450萬。全國共有30
多個(gè)民族，泰族為主要民族，占人口總數(shù)的40%。那么泰國投資環(huán)境分析報(bào)告怎么樣？泰國投資環(huán)境有什么策略？泰國投資環(huán)境政策有哪些？絲路印象投資分析泰國事業(yè)部根據(jù)對(duì)泰國市場多年的實(shí)地調(diào)研經(jīng)驗(yàn)，系統(tǒng)的分析了2022年泰國投資環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告和不利因素。

泰國為君主立憲制國家。國家立法議會(huì)負(fù)責(zé)制定法律，行使國會(huì)和上、下兩院職權(quán)。泰國自然資源豐富，主要有鉀鹽、錫、褐煤、油頁巖、天然氣，還有鋅、鉛、鎢、鐵、銻、鉻、重晶石、寶石和石油等。泰國政治局勢目前總體保持平穩(wěn)，政府將發(fā)展經(jīng)濟(jì)、改善民生作為施政重點(diǎn)，同時(shí)，泰國政府大力吸引外資和推進(jìn)公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，不斷推出新的經(jīng)濟(jì)政策和舉措，并積極開展與我國的友好合作。泰國的發(fā)展規(guī)劃及戰(zhàn)略與我國推動(dòng)的“一帶一路”倡議和產(chǎn)能合作戰(zhàn)略具有高度的契合性，中資企業(yè)在泰發(fā)展面臨新的歷史機(jī)遇。

概況

1.經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展概況

泰國經(jīng)濟(jì)增長波動(dòng)幅度較大，但近幾年有所穩(wěn)定。受全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)沖擊，2009年泰國經(jīng)濟(jì)增速一度降至-0.7%。2010年在私人消費(fèi)需求帶動(dòng)下沖高至7.5%，2011年再度回落至0.8%，2012年和2013年則又分別達(dá)到了7.2%和2.7%。2015年以來，隨著國內(nèi)政局的穩(wěn)定和全球經(jīng)濟(jì)的向好，泰國經(jīng)濟(jì)增速逐漸在3%-4%的區(qū)間穩(wěn)定下來，2015-2017年分別為3.0%、3.3%和3.9%。

(1)貨幣金融方面，利率水平有進(jìn)一步降低的可能性。根據(jù)絲路印象投資分析泰國事業(yè)部撰寫并發(fā)布的《2022-2026年后疫情時(shí)代泰國投資環(huán)境及發(fā)展?jié)摿?bào)告》數(shù)據(jù)顯示，縱觀2000-2016年泰國政策基準(zhǔn)利率的走勢，最高為2006年6月的5%，最低為2009年4月的1.25%。2009年以來，為促進(jìn)泰國經(jīng)濟(jì)增長，泰國貨幣政策委員會(huì)采取較寬松的利率政策，目前政策基準(zhǔn)利率維持在1.5%。泰國當(dāng)前通脹率處于較低水平，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇遲緩，因此泰國未來仍存在一定的降息可能性。

(2)財(cái)政收支方面，財(cái)政支出受政治影響較大，赤字持續(xù)上升。泰國政府利用財(cái)政政策刺激經(jīng)濟(jì)增長，大量的財(cái)政支出使財(cái)政赤字呈現(xiàn)上升趨勢。2016年，財(cái)政支出占GDP的比例已上升至21.4%，財(cái)政赤字達(dá)到2.1%。

(3)貿(mào)易及國際收支方面，經(jīng)常賬戶盈余擴(kuò)大。隨著泰國政局趨于穩(wěn)定，旅游收入得以恢復(fù)，
出口貿(mào)易也得以改善，2014-2016年，泰國經(jīng)常賬戶順差不斷擴(kuò)大。2016年泰國經(jīng)常項(xiàng)目盈余464億美元，資本項(xiàng)目收支相抵，金融項(xiàng)目赤字248億美元，
國際收支總體盈余128.44億美元。

(4)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)方面，泰國屬外向型經(jīng)濟(jì)，依賴美、日、中等外部市場，實(shí)行自由經(jīng)濟(jì)政策，農(nóng)產(chǎn)品出口是外匯收入的主要來源。20世紀(jì)80年代，
電子工業(yè)等制造業(yè)發(fā)展迅速，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化明顯。受自然災(zāi)害和經(jīng)常性政治動(dòng)蕩的影響，近些年泰國經(jīng)濟(jì)增長不夠強(qiáng)勁，同時(shí)，2012年以來泰國最低工資水平大幅提高，造成用工成本的快速上升，對(duì)制造業(yè)形成負(fù)面影響，其制造業(yè)的國際競爭力有所下降。2016年泰國GDP構(gòu)成中，農(nóng)業(yè)占8.9%，工業(yè)占35.9%，服務(wù)業(yè)占55.3%。

2.政策環(huán)境

(1)貨幣政策方面，泰國貨幣政策由貨幣政策委員會(huì)制訂。泰國自2015年4月29日以來一直維持1.5%的政策性年利率，2017年7月6日，泰國中央銀行國家貨幣政策委員會(huì)宣布繼續(xù)維持政策性年利率1.5%的水平不變。貨幣政策委員會(huì)認(rèn)為，國家經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇好轉(zhuǎn)勢頭持續(xù)，其中又以出口不斷好轉(zhuǎn)和增長勢頭較快最為明顯，同時(shí)國內(nèi)需求逐步穩(wěn)定好轉(zhuǎn)和增長，相對(duì)寬松的貨幣政策將促使經(jīng)濟(jì)保持增長趨勢。

(2)財(cái)政政策方面，目前泰國政府實(shí)行寬松的財(cái)政政策。內(nèi)閣在2017年9月啟動(dòng)泰國2018年財(cái)政預(yù)算支取加速措施的方案，旨在更高效地實(shí)現(xiàn)財(cái)政預(yù)算有效利用，進(jìn)而為經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入更多的動(dòng)力。泰國政府編制的2018年全年財(cái)政預(yù)算總金額約為2.9萬
億泰銖，其中包括 4500億泰銖的赤字額。

3.評(píng)級(jí)概況

2017年科法斯對(duì)泰國的國家風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)為A4，營商環(huán)境評(píng)級(jí)為A4。標(biāo)普、惠譽(yù)及穆迪認(rèn)為泰國主權(quán)信用風(fēng)險(xiǎn)中等偏低，未來展望為穩(wěn)定。中信保對(duì)泰國國家風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)定為中等，未來風(fēng)險(xiǎn)展望為穩(wěn)定。世界銀行《2018年?duì)I商環(huán)境報(bào)告》對(duì)190個(gè)國家及地區(qū)的營商環(huán)境進(jìn)行了排名，泰國排名第26位，比2016年上升20位。世界經(jīng)濟(jì)論壇發(fā)布的《2016-2017
年全球競爭力報(bào)告》中，泰國的全球競爭力指數(shù)(Global Competitiveness
Index，GCI)在138個(gè)國家中排名第34位。

4.外交政策

泰國奉行獨(dú)立自主的外交政策。重視周邊外交，積極發(fā)展睦鄰友好關(guān)系，維持大國平衡。泰國是東盟成員國，與除菲律賓外的其他八個(gè)東盟成員國建立了內(nèi)閣聯(lián)席會(huì)議機(jī)制。倡建泰、老、柬、緬、越五國經(jīng)濟(jì)合作戰(zhàn)略(ACEMC)，推動(dòng)泰馬、泰緬、泰老邊境經(jīng)濟(jì)區(qū)發(fā)展。泰國積極參與瀾滄江-湄公河合作與大湄公河次區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作，發(fā)起并推動(dòng)亞洲合作對(duì)話(ACD)機(jī)制，積極參加亞太經(jīng)濟(jì)合作組織(APEC)、亞歐會(huì)議(ASEM)、世界貿(mào)易組織(WTO)、東盟地區(qū)論壇(ARF)和博鰲亞洲論壇(BFA)等國際組織活動(dòng)。積極發(fā)展與穆斯林國家關(guān)系。

5.與我國經(jīng)貿(mào)合作關(guān)系

我國是泰國最大的貿(mào)易伙伴，泰國是我國在東盟國家中第四大貿(mào)易伙伴。1985年兩國成立部長級(jí)經(jīng)貿(mào)聯(lián)委會(huì)，2003年6月升格為副總理級(jí)，迄今已舉行五次會(huì)議。隨著中泰兩國政治互信不斷加深，在中國-東盟自貿(mào)區(qū)建成并不斷深化，以及“一帶一路”倡議全方位推進(jìn)的大背景下，兩國經(jīng)貿(mào)合作已進(jìn)入歷史最好時(shí)期。中國企業(yè)在泰投資質(zhì)量穩(wěn)步提升，經(jīng)濟(jì)影響與日俱增，越來越多的大企業(yè)在泰投資建廠，一批大型項(xiàng)目相繼投產(chǎn)。中泰之間的投資合作已逐步形成多層次、多渠道、全方位的合作格局。

中資工商企業(yè)在泰國的投資機(jī)會(huì)及風(fēng)險(xiǎn)分析

自2010年建立中國-東盟自由貿(mào)易區(qū)以來，我國在泰國的投資穩(wěn)步增長。

1.中資企業(yè)的投資機(jī)遇

近年來，泰國政府相繼推出泰國4.0、數(shù)字泰國以及東部經(jīng)濟(jì)走廊等發(fā)展戰(zhàn)略，聚焦轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，構(gòu)建以創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)為主的新的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，
這同“一帶一路”倡議發(fā)展理念、方式和目標(biāo)高度契合。泰國總理巴育表示，泰國歡迎并愿積極參與“一帶一路”等重大合作倡議，推進(jìn)鐵路、農(nóng)業(yè)及旅游等各領(lǐng)域合作，促進(jìn)人員往來，增進(jìn)傳統(tǒng)友誼。2016年12月，中泰經(jīng)貿(mào)聯(lián)委會(huì)第五次會(huì)議在北京舉行，雙方一致同意在“一帶一路”倡議和泰國4.0戰(zhàn)略基礎(chǔ)上，將基礎(chǔ)設(shè)施、產(chǎn)業(yè)集群、信息通信技術(shù)、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、科技和能源列為未來五年雙方經(jīng)貿(mào)合作重點(diǎn)領(lǐng)域，雙方在發(fā)展戰(zhàn)略和政策理念上實(shí)現(xiàn)全面對(duì)接。未來，“一帶一路”將給兩國企業(yè)合作帶來更多機(jī)遇，給兩國民眾帶來更多實(shí)惠，也將推動(dòng)中泰各領(lǐng)域務(wù)實(shí)合作提質(zhì)升級(jí)。

2.中資企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)分析

(1)政治風(fēng)險(xiǎn)方面，泰國2017年憲法頒布后，
政黨權(quán)利和生存空間遭到極大壓縮，泰國政黨和政治團(tuán)體與軍人集團(tuán)的博弈隨之展開，未來可能出現(xiàn)大型政治集會(huì)和示威游行，從而影響泰國社會(huì)穩(wěn)定。宗教矛盾也是泰國社會(huì)安定發(fā)展面臨的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。因此，我國企業(yè)在對(duì)泰國進(jìn)行投資的過程中，
應(yīng)該充分考慮到泰國的政治風(fēng)險(xiǎn)。

(2)安全風(fēng)險(xiǎn)方面，泰國市場對(duì)外開放較早、法律法規(guī)相對(duì)健全，絕大多數(shù)在泰國的中資企業(yè)能夠做到遵紀(jì)守法、規(guī)范經(jīng)營，與當(dāng)?shù)馗鞣矫鏅C(jī)構(gòu)和人員建立起比較和諧的社會(huì)關(guān)系，總體不存在大的風(fēng)險(xiǎn)。但近幾年，隨著我國對(duì)泰投資的飛速增長及企業(yè)數(shù)量的急劇增加，泰國媒體和非政府組織對(duì)我國的關(guān)注度有所提升，一些夸大渲染甚至不實(shí)報(bào)道偶有露頭，對(duì)中資企業(yè)和我國國家形象造成了一定的負(fù)面影響。

(3)市場風(fēng)險(xiǎn)方面，泰國的市場競爭較為激烈。一方面，泰國企業(yè)自身投資能力較好，另一方面，泰國的主要外資來自泰國、美國、歐洲、韓國、新加坡以及中國臺(tái)灣和中國香港等國家和地區(qū)。傳統(tǒng)優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)投資市場幾乎均已被先期投資者占領(lǐng)，從市場布局、資金實(shí)力、技術(shù)水平和國際投資經(jīng)驗(yàn)等方面看，都對(duì)我國企業(yè)的進(jìn)入形成很大挑戰(zhàn)。

中資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展機(jī)遇及風(fēng)險(xiǎn)分析

目前，在泰國的中資銀行有中國銀行(泰國)
股份有限公司(簡稱中銀泰國)、中國工商銀行(泰國)(簡稱工銀泰國)有限公司。工銀泰國是泰國機(jī)構(gòu)數(shù)量最多、業(yè)務(wù)規(guī)模最大的中資銀行，持有泰國最高等級(jí)的本地銀行牌照。中銀泰國共在泰國設(shè)立了9個(gè)實(shí)體分支機(jī)構(gòu)和1個(gè)電子分行，提供的金融服務(wù)包括公司存款、貿(mào)易金融、外匯資金、公司貸款、人民幣業(yè)務(wù)綜合服務(wù)以及個(gè)人存款、個(gè)人匯兌、銀行卡等業(yè)務(wù)。

1.政策監(jiān)管環(huán)境

泰國中央銀行主要負(fù)責(zé)監(jiān)管國內(nèi)的金融體系、維護(hù)金融體系的穩(wěn)定、制定貨幣及匯率政策、發(fā)行貨幣等。泰國的商業(yè)銀行系統(tǒng)是泰國金融體系的支柱，提供現(xiàn)金管理、資金運(yùn)營、投資、大中小企業(yè)業(yè)務(wù)和零售業(yè)務(wù)金融服務(wù)，還涵蓋證券、保險(xiǎn)、租賃、租購、保理、基金管理和私人財(cái)富管理金融產(chǎn)品等全能金融服務(wù)，由泰國銀行(BOT)負(fù)責(zé)監(jiān)管。2008年修訂的《泰國銀行法》，賦予中央銀行更多獨(dú)立性，加強(qiáng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)控制。

外匯管理方面，泰國外匯管制法規(guī)定對(duì)所有居民持有的外匯在攜帶入泰國時(shí)沒有數(shù)量限制，但在帶入境后的7天內(nèi)須出售或存入泰國的商業(yè)銀行。對(duì)投資者帶入泰國的外匯如投資基金、離岸貸款等沒有限制，但這些外匯需在收到或進(jìn)入泰國7天內(nèi)出售或兌換成泰銖，或存入一家授權(quán)銀行的外匯賬戶。外資公司向其海外總部匯出利潤將征收10%的匯款稅，匯出款項(xiàng)的公司在匯款7天內(nèi)須付清稅金。

2.中資銀行的發(fā)展機(jī)遇

(1)泰國政局相對(duì)穩(wěn)定，營造了深度合作的良好外部環(huán)境。泰國政府穩(wěn)定政局的一系列努力頗有成效，2015年末至今，泰國政治局勢保持相對(duì)穩(wěn)定。這將為中泰深度合作營造良好外部環(huán)境，促進(jìn)旅游、商業(yè)和對(duì)外經(jīng)貿(mào)關(guān)系正常、有序開展，帶動(dòng)雙方經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平提升，經(jīng)濟(jì)發(fā)展所創(chuàng)造的各領(lǐng)域資金需求將為兩國銀行業(yè)深度合作提供持續(xù)性發(fā)展動(dòng)力。

(2)泰國政府管制逐步放寬，法律和監(jiān)管健全，強(qiáng)化合作內(nèi)在基礎(chǔ)。隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，泰國政府適度放開管制，實(shí)行銀行市場化運(yùn)作，提升經(jīng)營管理水平，增強(qiáng)銀行市場競爭力。近年來泰國銀行法律制度不斷放寬外國銀行管制標(biāo)準(zhǔn)。新制度旨在增強(qiáng)競爭力，提高泰國金融系統(tǒng)運(yùn)作效率，為外國銀行在泰國經(jīng)營創(chuàng)造更好的條件，將有效提升中泰雙方銀行業(yè)未來深度合作過程中的信息溝通、共享和交叉核實(shí)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題或不良發(fā)展趨勢，
及時(shí)預(yù)警和懲戒，促進(jìn)雙邊互設(shè)分行的合法、穩(wěn)健經(jīng)營。

(3)持續(xù)增加的中資企業(yè)帶來商業(yè)良機(jī)。作為東盟的重要國家之一，泰國具有政治和經(jīng)濟(jì)環(huán)境相對(duì)穩(wěn)定、國內(nèi)市場容量大和生產(chǎn)成本相對(duì)較低等優(yōu)勢，成為我國國內(nèi)企業(yè)對(duì)外投資的重要選擇。中國-
東盟自由貿(mào)易區(qū)建設(shè)的啟動(dòng)、“走出去”戰(zhàn)略的實(shí)施以及私營經(jīng)濟(jì)主體的不斷壯大，使得國內(nèi)企業(yè)赴泰投資的前景較為樂觀，進(jìn)一步為我國銀行業(yè)拓展東南亞市場帶來商業(yè)良機(jī)。

3.中資銀行面臨的挑戰(zhàn)

(1)中資銀行在泰國存貸款增長乏力，利潤率有待提高。近年來，中資銀行泰國分支機(jī)構(gòu)的存貸款總額均呈現(xiàn)較大幅度的下降趨勢。根據(jù)絲路印象撰寫并發(fā)布的《泰國投資環(huán)境及風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，2016年工銀泰國分行客戶貸款同比下降4%，2015年同比下降7.5%；2016年存款額同比僅增長0.9%，2015年則同比下降7.7%。2016年中銀泰國分行客戶貸款同比下降48%，存款額同比下降12%。中資銀行的境外存款業(yè)務(wù)增長速度普遍低于境外貸款業(yè)務(wù)增速，境外貸款業(yè)務(wù)存差較小，制約銀行利潤空間。

(2)中資銀行多元化服務(wù)能力有待提升。中資銀行的境外業(yè)務(wù)以信貸業(yè)務(wù)為主，且多以“走出去”企業(yè)為主要客戶，業(yè)務(wù)單一化程度較高。而一些泰國本土銀行可為中資企業(yè)投資泰國提供完善服務(wù)，業(yè)務(wù)涵蓋行業(yè)調(diào)查、合作伙伴介紹及量身定制金融工具等全方位的服務(wù)，這對(duì)中資銀行的相同業(yè)務(wù)構(gòu)成較大競爭。

對(duì)策建議

隨著中泰之間經(jīng)濟(jì)金融聯(lián)系的深化，我國企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)在與泰國加強(qiáng)經(jīng)貿(mào)合作和業(yè)務(wù)往來的同時(shí)，還應(yīng)特別注意相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的防范。

1.對(duì)政治風(fēng)險(xiǎn)做好預(yù)案

泰國總理巴育2017年10月稱，2018年政府會(huì)宣布下一屆大選日期，不會(huì)有任何推遲。但對(duì)企業(yè)與前政府簽署的合同，新政府有可能不予認(rèn)可，或取消項(xiàng)目或調(diào)整后重新招標(biāo)，這種做法將給企業(yè)帶來較大損失。鑒于基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目大多投資大，建設(shè)周期長，因此在泰國局勢明朗前，我國企業(yè)應(yīng)制定好市場開拓策略，做好防范風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)案，并及時(shí)就局勢發(fā)展征詢有關(guān)部門的意見。

2.主動(dòng)調(diào)整經(jīng)營方式

泰國市場不同于一般的亞非拉市場，具有準(zhǔn)高端市場的特點(diǎn)，我國企業(yè)可主動(dòng)調(diào)整經(jīng)營方式，
如在電力工程等有一定收益保障的項(xiàng)目上，可探討以投資方式開展合作；在市場選擇上，可由施工向設(shè)計(jì)、咨詢等上游產(chǎn)業(yè)鏈拓展，帶動(dòng)中國標(biāo)準(zhǔn)“走出去”，重點(diǎn)跟蹤超高層建筑、大型橋梁和隧道等技術(shù)含量高、增值空間大的項(xiàng)目；在屬地化經(jīng)營方面，可與本土企業(yè)建立穩(wěn)定的合作關(guān)系，泰本土企業(yè)信息靈通，人脈資源豐富，拿項(xiàng)目能力強(qiáng)，但也需要中國企業(yè)在技術(shù)、資質(zhì)和資金上提供支持，雙方合作互補(bǔ)性強(qiáng)，是我國企業(yè)開拓泰國市場的重要渠道。

3.維護(hù)有序的市場競爭局面

隨著泰國市場的發(fā)展，以及中泰鐵路合作的開展，越來越多的中國企業(yè)開始準(zhǔn)備進(jìn)入泰國市場。為避免市場開拓階段形成中國企業(yè)間直接競爭的局面，相關(guān)商會(huì)需要統(tǒng)一做好市場規(guī)劃和協(xié)調(diào)工作，
引導(dǎo)我國企業(yè)有序參與該地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目，以維護(hù)好市場秩序，降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

4.承擔(dān)必要的社會(huì)責(zé)任

我國企業(yè)在泰國開展投資合作，不僅要努力發(fā)展業(yè)務(wù)，還要承擔(dān)必要的社會(huì)責(zé)任，如關(guān)注業(yè)務(wù)發(fā)展帶來的資源、環(huán)境、勞工、安全以及社會(huì)治理等問題，以免引起當(dāng)?shù)鼐用竦姆锤泻偷种?。同時(shí)要增強(qiáng)安全生產(chǎn)意識(shí)，強(qiáng)化基礎(chǔ)管理，尤其是從事建筑、礦山和危險(xiǎn)化學(xué)品等高危行業(yè)的中資企業(yè)，一定要做好防范，避免安全生產(chǎn)事故發(fā)生。我國企業(yè)和工作人員，要知法守法，入鄉(xiāng)隨俗，不做違反當(dāng)?shù)胤珊蜕鐣?huì)公德的事情，對(duì)民族形象、企業(yè)聲譽(yù)和品牌建設(shè)負(fù)責(zé)。