2022年越南的經(jīng)濟真相和發(fā)展前景分析

來源：絲路印象 2024-07-19 17:34:01 瀏覽：2666 收藏

2019年第三季度東盟各國GDP數(shù)據(jù)陸續(xù)公布后，越南GDP以7.31%的同比增幅領(lǐng)跑東盟。在全球一片蕭條的背景下，越南的GDP增幅不但沒有出現(xiàn)放緩，反而逆勢上揚，其靚麗表現(xiàn)讓人羨艷不已。絲路印象投資分析越南事業(yè)部根據(jù)對越南市場多年的實地調(diào)研經(jīng)驗，系統(tǒng)的分析了

2022年越南的經(jīng)濟真相和發(fā)展前景。

更可貴的是，越南在GDP快速增長的同時，通脹情況也表現(xiàn)良好。據(jù)消費者價格司司長Do
Thi
Ngoc表示，由于食品價格保持穩(wěn)定，越南今年年底的通脹率可能會低于3%?？梢哉f，越南經(jīng)濟已經(jīng)進入穩(wěn)定快速增長的階段。放在當(dāng)前的世界經(jīng)濟背景里，越南即使不是一枝獨秀，也是名列前茅。

靚麗數(shù)據(jù)的背后，是越南制造業(yè)的高速發(fā)展過程。越南統(tǒng)計局局長Nguyen
Bich
Lam表示：“制造業(yè)是今年頭9個月經(jīng)濟增長的主要驅(qū)動力，其次是服務(wù)業(yè)?！倍瓌又圃鞓I(yè)的則是出口，尤其是對美出口。今年前9個月，越南出口總額為1943億美元，增長8.2%（前10個月出口總額2170.5億美元，同比增長7.4%），其中對美出口同比猛增28%（前10個月同比增長26.6%），是東盟國家里面最高的。

快速的發(fā)展也使得越南持續(xù)成為投資熱點，吸引外資積極擁入。根據(jù)絲路印象投資分析越南事業(yè)部撰寫并發(fā)布的《2022-2026年后疫情時代越南經(jīng)濟及發(fā)展?jié)摿蟾?/span>》數(shù)據(jù)顯示，從年初到9月20日，外國投資者對越南新簽、增資和購買股份總額達到261.6億美元，同比增長3.1%。共有109個國家和地區(qū)在越南展開投資項目，吸引外國投資項目達到2759個，項目數(shù)量增長26.4%。熱情的外資成為越南制造業(yè)的主要增長動力。今年前9個月，越南的外商直接投資企業(yè)出口額(含原油)達到1347.3億美元，同比增長5%，占出口額的69.3%，推動越南制造業(yè)連續(xù)四年實現(xiàn)兩位數(shù)增長。

可以說，越南基本已經(jīng)走上了一條出口導(dǎo)向的快速發(fā)展道路：外資帶動出口，出口行業(yè)帶動其他制造業(yè)，制造業(yè)推動經(jīng)濟快速成長。

越南經(jīng)濟的快速發(fā)展既有內(nèi)因，也有外因。主要有以下幾點：

1、越南處于工業(yè)化初期，土地和人口成本較低。

越南的人口結(jié)構(gòu)非常年輕化，教育程度較高，且用工成本低廉。2015年越南人口年齡中位數(shù)30.4歲（同期中國37歲），15歲以上識字率94.5%（中國為96.4%），用工成本則不到中國的一半（胡志明市和上海市的最低工資分別為1150元和2420元）。更重要的是越南人民在思想深處跟中國人有著較高的近似，對提高收入改善自身狀況有著較強的渴望，不象泰國等國那么“佛系”，有助于提高經(jīng)營效率，形成產(chǎn)能。

就房價而言波動較大，胡志明市（相當(dāng)于越南的上海）高的地方也有1萬美元/平米，但通常僅相當(dāng)于上海的1/5。

總的來說，當(dāng)?shù)氐土纳a(chǎn)要素成本給了外資以超額利潤的想象空間，吸引外資積極涌入。

2、全球制造業(yè)格局調(diào)整帶來的機遇

世界經(jīng)濟自2009年走出危機以來，各國經(jīng)濟發(fā)展一改以往危機后迅速恢復(fù)的局面，始終磕磕絆絆步履蹣跚。為突破制約，降低本輪周期金融泡沫的影響，世界各國都不約而同地喊出了加強本國制造的口號，上到美國為首的發(fā)達國家，下到中印等發(fā)展中國家，無不以制造業(yè)發(fā)展作為經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的核心訴求。越南當(dāng)然也是如此。但信息革命紅利已到末期，世界經(jīng)濟增量匱乏，哪有那么多新增產(chǎn)能供各國進行調(diào)整？可如果是存量調(diào)整，又會有哪個國家忍心對自己動刀來助人為樂呢？真實情況是各國為了自保，甚至不惜以鄰為壑。所以，除非天上掉餡餅，否則后發(fā)國家很難有制造業(yè)成長的空間。

然而，天上還真是掉餡餅了。

首先是中國在三期疊加的背景下，產(chǎn)生了制造業(yè)升級的壓力。其次，中美貿(mào)易戰(zhàn)也迫使出口導(dǎo)向型企業(yè)調(diào)整生產(chǎn)布局，以規(guī)避貿(mào)易戰(zhàn)。中國制造業(yè)增加值占全球三成，產(chǎn)能調(diào)整帶動的固定資產(chǎn)投資更是一個天量，如果后發(fā)國家能夠參與進來分一杯羹，對他們來說這就是一個天大的餡餅。事實上中國也意識到這一點，正在主動以經(jīng)濟利益為紐帶構(gòu)筑利益共同體。這其中越南政府以埋頭肯干低調(diào)吸籌的務(wù)實姿態(tài)吸引了中國投資者的注意。為充分融入這一波全球制造業(yè)調(diào)整，越南積極加入各種國際組織，參與各項自貿(mào)協(xié)定，好為接納中國制造業(yè)創(chuàng)造條件。所以當(dāng)企業(yè)家們被中美貿(mào)易戰(zhàn)打得焦頭爛額的時候，轉(zhuǎn)頭之際赫然發(fā)現(xiàn)，越南竟然提供了一個全套解決方案，不管你出口到什么地方，必有一款自貿(mào)協(xié)定適合你。零關(guān)稅配合低成本，越南投資價值盡顯。

越南也毫不避諱這一點，其統(tǒng)計總局稱，越南將繼續(xù)利用CPTPP、EVFTA等自貿(mào)協(xié)定的機遇，尋找和擴大出口市場，特別是農(nóng)產(chǎn)品和水產(chǎn)品方面，加強中美貿(mào)易摩擦中兩國加征關(guān)稅名單上商品的生產(chǎn)和出口。

但是成本因素和外部環(huán)境只是必要條件，并不能保證推動越南經(jīng)濟的起飛。幸運的是還有第3點：越南啟動了全面革新開放（越南版改革開放）。

越南的全面革新開放

認真的講，越南經(jīng)濟的轉(zhuǎn)折點是1986年的革新開放，只是這兩年越南GDP在中美貿(mào)易戰(zhàn)的背景下顯得格外耀眼。正是革新開放這一點，讓越南經(jīng)濟跟中國有了更多的相似性。

1975年越南統(tǒng)一后經(jīng)濟建設(shè)走了一段彎路，使得經(jīng)濟陷入嚴重困局，老百姓的生活日用品出現(xiàn)嚴重短缺，通貨膨脹率一度達到300%。越南政府也試圖進行一些改革和改變，推進了價格、工資和貨幣革新，但結(jié)果卻完全失敗。窮則思變。底層百姓開始自發(fā)的進行一些改變，最突出的就是海防市郊區(qū)秘密試行的聯(lián)產(chǎn)承包制。

在現(xiàn)實面前，越南政府開始認識到計劃經(jīng)濟的弊端，并準(zhǔn)備著手進行體制改革。反思從1979年8月召開的越共四屆六中全會開始，到1986年12月以越共六大為標(biāo)志，越南政府正式提出“革新”路線，以華為師，確立了“按照市場機制運行的，由國家管理的，堅持社會主義方向的，多種成分的商品經(jīng)濟”的改革發(fā)展總路線，決定以經(jīng)濟革新為龍頭，逐步走向政治、社會、文化等各個方面深入，進行全面的革新。

1989年3月越共六屆六中全會頂住東歐劇變的壓力，繼續(xù)推動社會主義理論革新，提出六項革新原則，并成功施行了單一價格政策，經(jīng)濟革新取得重大突破。1991年6月，越共中央召開了越共七大對過去5年的革新進行了總結(jié)，在明確了社會主義過渡時期的基本矛盾的基礎(chǔ)上，強調(diào)了多種成分并存的必要性和重要性。到1995年，革新成果已經(jīng)顯著體現(xiàn)，越共七屆中期會議提出的消除經(jīng)濟社會危機的目標(biāo)基本完成，結(jié)束了過渡時期第一階段的任務(wù)。因此，1996年6月召開的越共八大宣布越南社會主義過渡時期步入第二個階段，亦即實施國家工業(yè)化、現(xiàn)代化階段。

越南的國家工業(yè)化、現(xiàn)代化的目標(biāo)是在1996至2020年期間內(nèi)，把越南建成具有現(xiàn)代物質(zhì)技術(shù)基礎(chǔ)、合理經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、適合生產(chǎn)力發(fā)展水平的先進生產(chǎn)關(guān)系、物質(zhì)和精神生活程度高以及民富國強、社會公平、文明的工業(yè)國家。2001年越共九大對社會主義過渡時期經(jīng)濟理論和認識再次深化，開始用“社會主義定向市場經(jīng)濟”（即越南特色社會主義市場經(jīng)濟）替代“沿著市場機制運行的、有國家管理的、社會主義定向的多種成分商品經(jīng)濟”的概念。市場經(jīng)濟開始發(fā)揮核心作用。

由上面的過程可以看到，越南的革新開放過程跟中國的改革開放過程幾乎完全一樣，都是隨著思想認識的深入將市場經(jīng)濟一步一步地引入經(jīng)濟建設(shè)當(dāng)中，發(fā)揮資源配置的核心作用。工業(yè)化過程也走出口導(dǎo)向的路子，從低端工業(yè)和輕工業(yè)逐漸向上發(fā)展和替代。

在越南全面革新開放的推動下，越南煥發(fā)出百倍活力參與到經(jīng)濟建設(shè)當(dāng)中。越南認真研究北方鄰居，從中國身上汲取能量，摸著中國過河，降低改革成本。本著黑貓白貓能抓住耗子就是好貓的原則，越南放下意識形態(tài)限制，積極參與到各種國際組織和自貿(mào)協(xié)定當(dāng)中，東西通吃，將革新開放的活力釋放到各個領(lǐng)域，很好地完成了每一期五年規(guī)劃。這種精神和活力，中國人絕不陌生。

在革新過程中，越南以華為師，抓住機會承接產(chǎn)能，如今在服裝紡織領(lǐng)域已經(jīng)是頗有成就。耐克、阿迪達斯的代工企業(yè)裕元集團，早在1996年就已經(jīng)在越南建廠。2009年，耐克的越南代工廠完成了對中國產(chǎn)能的全面超越。如今，耐克、阿迪達斯50%產(chǎn)自越南，僅20%出自中國。2018年4月，優(yōu)衣庫宣布中國產(chǎn)能向東南亞轉(zhuǎn)移，越南將承擔(dān)生產(chǎn)總量的40%。受益于產(chǎn)業(yè)鏈的轉(zhuǎn)移，越南2017年的鞋業(yè)出口額達180億美元，成為僅次于中國的全球第二大鞋類出口國。

越南承接的可不只是中國的低端產(chǎn)業(yè)。2018年5月，三星、奧林巴斯關(guān)閉各自的深圳工廠遷往越南。2019年10月2日，三星電子宣布關(guān)閉在中國最后一家智能手機工廠，至此三星將自己的手機終端生產(chǎn)全部撤出中國，它也成為唯一一個不在中國生產(chǎn)手機終端的手機巨頭廠商。想當(dāng)初，居然有一些媒體在為日韓制造潰不成軍而莫名傲嬌，殊不知三星已在西貢高科技園區(qū)累計投資150億美元，生產(chǎn)了三星近80%的智能手機。此外，微軟、英特爾、富士康、松下等國際巨頭也都紛紛身體力行節(jié)約成本，進行轉(zhuǎn)移。2015年微軟關(guān)閉北京和東莞的諾基亞工廠，將之遷往河內(nèi)，9000人為之失去工作。2019年6月，英特爾宣布旗下的300系芯片組將從當(dāng)月12日起從中國成都轉(zhuǎn)向越南胡志明市的工廠生產(chǎn)，未來300系的芯片組將變成“越南制造”，取代目前的“中國制造”。富士康早于2007年3月即開始在越南北寧、北江及一些省市投資工廠，生產(chǎn)耳機，網(wǎng)絡(luò)設(shè)備及各類數(shù)據(jù)線等電子配件。2018年12月4日，富士康為規(guī)避貿(mào)易戰(zhàn)影響計劃將IPHONE產(chǎn)能從中國遷往越南，2019年再次準(zhǔn)備在越南廣寧新建組裝電視屏幕組件的工廠。

快速發(fā)展的制造業(yè)推動越南迅速實現(xiàn)其邁向世界新制造中心的雄心。在2015年和2016年，在同類新興市場國家出口普遍負增長的情況，越南出口增速依然超過7.5%。其中，出口額占比最大的手機及配件、計算機及元件等，過去5年復(fù)合增速超過25%，紡織服裝和鞋子復(fù)合增速也超過10%。2017年，越南手機出口額達450億美元，生產(chǎn)了全球十分之一的智能手機，手機成為越南制造的標(biāo)志性產(chǎn)品。在此基礎(chǔ)上，中美貿(mào)易戰(zhàn)又給越南添了一把火。2018年，越南商品出口額達2447億美元，同比增長13.8%，超過國會提出的7-8%的增長目標(biāo)，成為經(jīng)濟發(fā)展的亮點。值得一提的是，內(nèi)資企業(yè)商品出口額增長（16%）首次超過外資企業(yè)（13.6%），表明內(nèi)資企業(yè)的經(jīng)營管理水平已經(jīng)達到一個新的高度，開始適應(yīng)國際競爭。

除了制造業(yè)，越南在互聯(lián)網(wǎng)等新經(jīng)濟領(lǐng)域也取得較快的發(fā)展。其中電商是增長最快的領(lǐng)域，每年增長率為30%，2018年的營收約80億美元，預(yù)計2020年的營收至少達100億美元。互聯(lián)網(wǎng)廣告發(fā)展也非常迅速，2020年的營收預(yù)計超過10億美元，比2016年增長3倍。

總的來看，越南經(jīng)濟自革新開放以來基本走上快速發(fā)展的軌道。2000年到2018年，越南GDP年均增長率6.4%。30年來人均GDP飆升了27.4倍，去年達到近2590美元。
有了這些經(jīng)濟成就，越南政府的底氣也足了起來，他們給自己定下了更高目標(biāo)：2030年要成為中高收入國家，2045年要邁入高收入國家之列。

越南的雄心和機遇

越南實現(xiàn)遠期目標(biāo)的可能性有多大？我認為非常大。之所以這么判斷，是有這么幾個理由。

首先，越南經(jīng)濟領(lǐng)域的革新開放是在摸著中國過河，如果中國不犯錯，越南也不會；如果中國犯錯了，越南也有機會繞開。所以，有中國在前闖路，越南經(jīng)濟改革路線圖的成功率會顯著提高。我們當(dāng)然不愿意預(yù)計中國改革會失?。ㄎ覀兞?xí)慣叫賭國運），那么這就意味著越南也會跟隨中國取得成功。

其次，越南的革新開放比中國還要全面和徹底。越南的革新開放叫全面革新開放，是以經(jīng)濟改革牽頭，帶動政治、社會、文化等各個領(lǐng)域的全方位改革。這些非經(jīng)濟領(lǐng)域的改革容易觸及靈魂，但越南政府并沒有因為畏難情緒而將難點后置，而是努力做到協(xié)調(diào)推進，以不斷調(diào)整生產(chǎn)力和生產(chǎn)關(guān)系的適配組合。這樣做的革新難度雖然很大，但卻避免了在深水區(qū)拆雷的風(fēng)險，操作得當(dāng)?shù)脑?，有助于持續(xù)煥發(fā)改革動力?？陀^的講，全面革新某種程度上已經(jīng)使越南成為中國的老師。

最后，越南最大的機遇就在中國。越南是小國經(jīng)濟，只要不盲目出頭，跟在大國的后面參與國際產(chǎn)業(yè)分工就可以保證自己的經(jīng)濟利益。從目前的情況來看，越南基本能夠認清現(xiàn)實，控制自己的民族情緒，放棄意識形態(tài)之爭，以經(jīng)濟建設(shè)為龍頭開展國際合作，這種務(wù)實的態(tài)度對越南是非常有利的。

這一點不光體現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，僅從進出口商品和地區(qū)結(jié)構(gòu)上也能看出端倪。

出口方面，今年頭10個月，有29類產(chǎn)品出口金額在10億美元以上，占總出口金額的91.2%。其中，手機及其配件出口金額最高，達到435億美元，占比達到20%，同比增長5%；電子，計算機及零配件出口288億美元，增長17.1%；紡織品出口274億美元，增長8.7%；鞋子出口146億美元，增長11.2%；機械設(shè)備出口146億美元，增長7.6%。出口市場方面，則以美國市場為主導(dǎo)，達499億美元，同比增長26.6%。

進口方面，前10個月有32類商品進口金額在10億美元以上，占總進口金額的88.6%，品類和出口高度重合，其中電子、計算機及其零配件進口430億美元；機械設(shè)備進口300億美元，手機及其配件進口122億美元，布匹進口109億美元，其余為鋼鐵（81億美元）、塑料（75億美元）、汽車（61億美元）、普通金屬（54億美元）、塑料產(chǎn)品（54億美元）。進口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)方面，進口原材料用作生產(chǎn)的產(chǎn)品達到1913億美元，同比增長7.2%，占總進口91.1%；消費產(chǎn)品進口187億美元，增長14.7%，占8.9%。進口市場方面，中國則是越南最大的進口來源，從中國進口產(chǎn)品達620億美元，同比增長16.1%。

將進出口產(chǎn)品和市場結(jié)構(gòu)對比來看，越南在從中國大量進口電子產(chǎn)品的同時，又向美國出口大量電子產(chǎn)品；越南在面向中國保持300億美元逆差的同時，又從美國拿回377億美元順差。中國制造業(yè)產(chǎn)能轉(zhuǎn)移的跡象非常明顯。越南是小國經(jīng)濟，只要越南保留其在中國產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部的分工位置，經(jīng)濟成長就有了依靠。

越南的挑戰(zhàn)

當(dāng)然，越南的前方也并非只有坦途，它還面臨著很大的挑戰(zhàn)。

1、越南經(jīng)濟過于依賴外資。外資的大量涌入雖然助力經(jīng)濟發(fā)展，但也造成越南經(jīng)濟對外資的嚴重依賴。目前越南總投資中將近25%都是外資貢獻，手機等行業(yè)出口幾乎被外資壟斷。

2.外債偏高。根據(jù)越南央行數(shù)據(jù)顯示，越南外匯儲備僅為635億美元，但據(jù)《西貢經(jīng)濟時報》報道越南債務(wù)總額約為1250億美元，外債與外儲呈現(xiàn)倒掛。為此，匯豐銀行將越南列為東南亞最需要鞏固財政的國家。

3.過于依賴國際市場。2018年，越南的對外貿(mào)易依存度接近200%，比韓國還韓國（韓國為70%，就已經(jīng)號稱世界經(jīng)濟的金絲雀了），面對復(fù)雜多變的國際環(huán)境，越南勢必面臨更大的不確定性和更多的干擾。這就對越南對國際格局的判斷能力提出很高的要求。說白了，走對一步順風(fēng)順?biāo)?，走錯一步滿盤皆輸。值得一提的是，越南當(dāng)前外匯儲備僅約600多億美元，非常薄弱，基本上可以說沒有犯錯的本錢。

4.人力和土地成本提升過快。由于越南經(jīng)濟的快速發(fā)展，導(dǎo)致人力和土地成本提升過快，部分行業(yè)和城市甚至出現(xiàn)了用工荒。以胡志明市為例，招聘一個金融白領(lǐng)或者技能熟手也需要2萬元人民幣；土地方面，好地段的商業(yè)地產(chǎn)租金已經(jīng)不低于北上廣深的水平?？焖偬岣叩娜肆屯恋爻杀竟倘唤o當(dāng)?shù)厣a(chǎn)要素持有者帶來了利益，但卻消耗了未來的成長空間，給越南下一步的持續(xù)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)升級帶來很大的挑戰(zhàn)。

5.越南的最大挑戰(zhàn)來自于中越關(guān)系的未來走向。

越南對中國的情緒非常復(fù)雜。由于歷史上有著長期的被統(tǒng)治和藩屬關(guān)系，越南始終對中國抱以警惕、甚至敵視的目光。這種民族情緒是統(tǒng)治者所不理解，甚至不關(guān)心的。以東漢光武帝劉秀派伏波將軍馬援赴交趾（即越南）平叛為例，這在中國歷史上只是很小一筆，多數(shù)人都未必知道，但在越南一側(cè)卻被記錄成一場轟轟烈烈地反抗壓迫、爭取民族獨立的贊歌，并以“二征夫人起義”的故事流傳至今，家喻戶曉。所以，也許中方一切無所謂，但站在越方角度來看，越中雙方不太可能真正形成平等合作關(guān)系，因為二者心理基礎(chǔ)完全不同。

平等關(guān)系不現(xiàn)實，親密關(guān)系更是缺乏基礎(chǔ)。越南是一個有大國夢想的國家。歷史上的越南就是在打著抵抗中國爭取民族獨立旗幟的過程中，把自己的地盤從北部平原擴張到半島南端的。1975年越南統(tǒng)一后，又屢次向西用兵，企圖統(tǒng)一印支半島，直到1979年中越戰(zhàn)爭爆發(fā)導(dǎo)致矛盾激化。后，越南雖然向現(xiàn)實低頭，但越南對華態(tài)度更多的是隱忍，甚至是臥薪嘗膽，假以時日越南會如何定義中越關(guān)系殊不可知。

事實上，即使是1990年中越關(guān)系正?；?，越南仍然多次出現(xiàn)反華排華運動。尤其是2014年的反華浪潮甚至得到了官方的默許，完全違背了1990年雙方達成的共識。越南的對華戒心由此可見一斑，顯然雙方不可能形成親密關(guān)系。

既不平等，又不親密，這種合作關(guān)系能維持多久，自然讓人生疑。

中國是越南避不開的鄰居。越南未來最大的機遇和挑戰(zhàn)都來自中國，但選擇在越南的手里。