土耳其醫(yī)藥生物投資前景及風(fēng)險(xiǎn)分析

土耳其醫(yī)藥生物投資前景及風(fēng)險(xiǎn)分析

土耳其作為“一帶一路”的重要節(jié)點(diǎn)國(guó)家，其醫(yī)藥生物行業(yè)近年來(lái)發(fā)展迅速，成為全球醫(yī)藥市場(chǎng)中的重要一環(huán)。土耳其地處歐亞非三大洲交界處，是連接歐亞的十字路口，地緣優(yōu)勢(shì)突出，也是世界貿(mào)易中心之一。其面積為78萬(wàn)平方公里，在歐洲國(guó)土面積僅次于俄羅斯。人口8200萬(wàn)，位居歐洲第三。作為“一帶一路”的重要節(jié)點(diǎn)國(guó)家，土耳其是我醫(yī)藥企業(yè)走出去不可忽略的市場(chǎng)。據(jù)IMS統(tǒng)計(jì)，2018年土耳其醫(yī)藥市場(chǎng)總量約60億美元，占比全球醫(yī)藥市場(chǎng)0.5%，位列全球第14位，比5年前世界排名提高了三位。土政府已制定宏偉遠(yuǎn)景，力爭(zhēng)2023年進(jìn)入全球前十大醫(yī)藥市場(chǎng)。

土耳其共有83家符合國(guó)際生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)的制藥工廠(chǎng)，包括17家跨國(guó)公司的生產(chǎn)基地，如山德士公司(Sandoz), 阿斯利康(Astra Zeneca),輝瑞(Pfizer), 葛蘭素史克(GSK), 默克(Merck), 雅培(Abbot), 凱西(Chiesi), 梯瓦(Teva)等。這些跨國(guó)公司在土耳其醫(yī)藥市場(chǎng)中占據(jù)著舉足輕重的地位，占市場(chǎng)份額的69%。2019年，土耳其藥品出口14億美元，出口地區(qū)主要為中東，中亞，中東等國(guó)。但其醫(yī)藥進(jìn)口量遠(yuǎn)大于出口，目前醫(yī)藥行業(yè)的外貿(mào)赤字排其全行業(yè)的第三位。

土耳其藥品監(jiān)管主要由Turkish Medicines and Medical Devices Agency(TITCK)負(fù)責(zé)。2018年土耳其正式成為國(guó)際藥品檢查組織 ( PIC/S) 成員國(guó)。土耳其原來(lái)計(jì)劃2020年加入國(guó)際人用藥品注冊(cè)技術(shù)協(xié)調(diào)會(huì)(ICH)成員國(guó)，因疫情影響現(xiàn)已延后。

然而，土耳其醫(yī)藥生物行業(yè)的發(fā)展也面臨著一些挑戰(zhàn)和風(fēng)險(xiǎn)。首先，原料藥行業(yè)高度依賴(lài)進(jìn)口。以前土耳其國(guó)內(nèi)擁有較多原料藥生產(chǎn)商，但隨著國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)加劇，特別是來(lái)自中國(guó)和印度的競(jìng)爭(zhēng)，大多本地原料藥生產(chǎn)商現(xiàn)已逐漸被淘汰。目前土耳其國(guó)內(nèi)仿制藥生產(chǎn)所需的API主要依靠進(jìn)口。據(jù)統(tǒng)計(jì)，土耳其國(guó)內(nèi)250個(gè)制劑品種，只有5個(gè)品種原料藥可以自己生產(chǎn)。2019年，土耳其從我進(jìn)口原料藥4.4億美元。2019-2020財(cái)年，土耳其從印度進(jìn)口原料藥1.4億美元。土國(guó)內(nèi)專(zhuān)業(yè)人士呼吁政府出臺(tái)政策，支持本地仿制藥企業(yè)向上游延伸生產(chǎn)原料藥，但受限于上游中間體及化工產(chǎn)業(yè)配套不完善，加之人工成本相比中國(guó)、印度較高，目前還很難實(shí)現(xiàn)原料藥本土化大規(guī)模生產(chǎn)。近些年，由于土耳其里拉持續(xù)貶值，給土國(guó)內(nèi)企業(yè)進(jìn)口原料藥也帶來(lái)不小挑戰(zhàn)。

仿制藥市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)異常激烈也是一個(gè)不容忽視的問(wèn)題。2003年，土耳其政府宣布實(shí)施覆蓋全國(guó)95%人口的全民免費(fèi)醫(yī)保。為節(jié)省開(kāi)支，政府對(duì)藥品進(jìn)行了嚴(yán)格限價(jià)。通過(guò)實(shí)施一套價(jià)格參考體系，土耳其將藥品價(jià)格限至歐洲最低水平。該體系規(guī)定，土耳其藥品價(jià)格參照希臘、葡萄牙、西班牙、意大利和法國(guó)五個(gè)歐洲國(guó)家最低的價(jià)格，同時(shí)將土耳其里拉對(duì)歐元的匯率固定于遠(yuǎn)低實(shí)際市場(chǎng)的匯率。如市場(chǎng)匯率曾為1歐元兌6.56 里拉時(shí)，政府卻將兌換匯率設(shè)定為1歐元兌3.40 里拉，造成實(shí)際價(jià)格遠(yuǎn)低于歐洲五國(guó)的參考價(jià)格。土耳其藥品生產(chǎn)嚴(yán)格按照歐洲生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，造成土國(guó)內(nèi)藥品高質(zhì)量和低價(jià)格的獨(dú)特組合。2019年，我企業(yè)對(duì)土制劑出口金額僅1905萬(wàn)美金。2019-2020財(cái)年，印度對(duì)其制劑與生物制品出口也僅有4000萬(wàn)美元。由此可見(jiàn)土耳其仿制藥市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)異常激烈。

盡管面臨諸多挑戰(zhàn)，但土耳其生物醫(yī)藥行業(yè)的投資前景依然廣闊。政府通過(guò)提供稅收優(yōu)惠、資金補(bǔ)貼等措施鼓勵(lì)創(chuàng)新和研發(fā)，為行業(yè)的發(fā)展提供了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。此外，隨著生物制劑市場(chǎng)的快速增長(zhǎng)，這一格局正在發(fā)生變化。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2018年土耳其的生物制劑市場(chǎng)增長(zhǎng)30%，達(dá)到8.6億美元，占土國(guó)內(nèi)處方總數(shù)的17%。生物仿制藥市場(chǎng)更是增長(zhǎng)42.2%，市場(chǎng)份額為4750萬(wàn)美元。為了減輕生物制劑帶給醫(yī)保費(fèi)用的負(fù)擔(dān)，土政府大力鼓勵(lì)發(fā)展生物制劑。本土企業(yè)Nobel、Deva和Ilko在生物制劑方面已有布局，傳統(tǒng)化藥巨頭Abdi Ibrahim投資的AbdiBio公司未來(lái)有望打造成土耳其最大的生物制藥工廠(chǎng)。

對(duì)于投資者而言，深入了解土耳其本地市場(chǎng)的需求、與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)建立合作關(guān)系、關(guān)注政策動(dòng)態(tài)是成功投資的關(guān)鍵。同時(shí)，多元化投資策略也有助于分散風(fēng)險(xiǎn)。總之，土耳其生物醫(yī)藥行業(yè)在政府的支持下正迎來(lái)快速發(fā)展期，市場(chǎng)潛力巨大。然而，行業(yè)內(nèi)的監(jiān)管體系仍在不斷完善中，可能會(huì)對(duì)新入市的企業(yè)帶來(lái)一定的不確定性。此外，土耳其里拉的匯率波動(dòng)也可能影響投資回報(bào)。投資者在考慮進(jìn)入這一市場(chǎng)時(shí)，需要關(guān)注行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)、政策環(huán)境以及潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素。