菲律賓半導(dǎo)體封裝市場(chǎng)分析

半導(dǎo)體封裝市場(chǎng)是全球電子工業(yè)中的重要組成部分，菲律賓作為東南亞重要的半導(dǎo)體生產(chǎn)基地，近年來(lái)在這一領(lǐng)域取得了顯著的發(fā)展。本文將圍繞菲律賓半導(dǎo)體封裝市場(chǎng)進(jìn)行詳細(xì)分析，從市場(chǎng)規(guī)模、技術(shù)現(xiàn)狀、競(jìng)爭(zhēng)格局等多個(gè)方面展開(kāi)討論，幫助讀者深入了解這一領(lǐng)域的最新動(dòng)態(tài)和未來(lái)趨勢(shì)。

一、事件背景

2019年12月20日，菲律賓國(guó)家減災(zāi)委舉行發(fā)布會(huì)介紹臺(tái)風(fēng)“雷伊”的最新災(zāi)情。根據(jù)減災(zāi)委統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)，“雷伊”導(dǎo)致基礎(chǔ)設(shè)施方面的損失超過(guò)2億菲律賓比索，約合人民幣2800萬(wàn)元。值得注意的是，菲律賓的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈主要集中在首都馬尼拉附近，而封測(cè)工廠則散落在菲律賓各地。此次臺(tái)風(fēng)雖然對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施造成了一定影響，但由于MLCC工廠主要集中在馬尼拉附近，封測(cè)工廠分布較廣，整體影響相對(duì)較小。

二、認(rèn)識(shí)半導(dǎo)體封測(cè)行業(yè)

半導(dǎo)體封裝是指將生產(chǎn)加工后的晶圓進(jìn)行切割、焊線塑封，使電路與外部器件實(shí)現(xiàn)連接，并為半導(dǎo)體產(chǎn)品提供機(jī)械保護(hù)，使其免受物理、化學(xué)等環(huán)境因素?fù)p失的工藝。封裝屬于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的后裝工序，加工完成的晶圓只有經(jīng)過(guò)封裝和測(cè)試，才能用于銷售。

三、行業(yè)現(xiàn)狀

1. 市場(chǎng)規(guī)模

根據(jù)Yole的數(shù)據(jù)，全球封測(cè)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模保持平穩(wěn)增長(zhǎng)，年均復(fù)合增速約4%。中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，年均復(fù)合增速約11.6%，顯著高于全球增速。

2. 技術(shù)現(xiàn)狀

隨著晶圓代工制程不斷縮小，摩爾定律逼近極限，先進(jìn)封裝成為后摩爾時(shí)代的必然選擇。先進(jìn)封裝包括倒裝、晶圓級(jí)封裝、扇出型封裝、3D封裝、系統(tǒng)級(jí)封裝等多種形式。根據(jù)Yole的數(shù)據(jù)，2019年全球先進(jìn)封裝市場(chǎng)規(guī)模為290億美元，預(yù)計(jì)到2025年將達(dá)到420億美元，年均復(fù)合增速約6.6%，高于整體封裝市場(chǎng)4%的增速和傳統(tǒng)封裝市場(chǎng)1.9%的增速。

3. 先進(jìn)封裝的崛起

移動(dòng)設(shè)備和消費(fèi)電子對(duì)集成度要求高，是先進(jìn)封裝最大的細(xì)分市場(chǎng)。從先進(jìn)封裝收入構(gòu)成來(lái)看，倒裝技術(shù)占比遙遙領(lǐng)先，2018年占比81%。

4. 競(jìng)爭(zhēng)格局

封測(cè)領(lǐng)域的廠商主要有兩類：一類是IDM公司的封測(cè)部門，另一類是外包封測(cè)廠商OSAT。隨著摩爾定律接近極限，基于硅平臺(tái)的先進(jìn)封裝技術(shù)不斷發(fā)展，晶圓代工廠利用其在硅平臺(tái)的積累正在進(jìn)入封測(cè)領(lǐng)域，尤其是先進(jìn)封裝。

四、投資策略及相關(guān)上市公司

1. 投資策略

半導(dǎo)體行業(yè)目前仍處于上行周期，封測(cè)產(chǎn)能供不應(yīng)求，先進(jìn)封裝更是后摩爾時(shí)代的必然選擇。從我國(guó)而言，封測(cè)環(huán)節(jié)是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈中實(shí)力最強(qiáng)的部分，具備國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)先進(jìn)封裝為半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)創(chuàng)造更多的價(jià)值，封測(cè)企業(yè)的話語(yǔ)權(quán)和產(chǎn)業(yè)地位提高，進(jìn)而增厚盈利。

2. 相關(guān)上市公司

康強(qiáng)電子：半導(dǎo)體封裝龍頭股，公司產(chǎn)品的銷售范圍已遍及全國(guó)各地配套電子封裝企業(yè)，并出口日本、韓國(guó)、菲律賓等國(guó)家和地區(qū)。

通富微電：近5日通富微電股價(jià)下跌0.95%，總市值下跌了2.26億，當(dāng)前市值為238.3億元。

歌爾股份：回顧近5個(gè)交易日，歌爾股份有5天下跌。期間整體下跌11.31%，最高價(jià)為44.87元，最低價(jià)為43.02元，總成交量2.18億手。

新朋股份：近5個(gè)交易日股價(jià)下跌0.55%，最高價(jià)為5.58元，總市值下跌了2315.31萬(wàn)，當(dāng)前市值為41.83億元。

五、獨(dú)家核心提示

以上是我自己研究的方向和思路，分享給大家。本人不推薦任何個(gè)股，不收會(huì)員，沒(méi)有QQ群，也沒(méi)有微信群，也從不與任何人發(fā)生利益關(guān)系，所有信息只為自己學(xué)習(xí)使用，不作為買賣依據(jù)，買者自負(fù)，賣者也自負(fù)。老概不求名不求利，但求各位鄉(xiāng)親看完之后點(diǎn)個(gè)贊，關(guān)注下，如果能留個(gè)言表個(gè)態(tài)更好，贈(zèng)人玫瑰，手有余香，如果有說(shuō)得不理想的地方，還求大家輕拍。