再生紙漿進(jìn)口現(xiàn)狀及前景探討

來源：絲路印象 2024-07-19 17:34:01 瀏覽：2896 收藏

自2017年中國(guó)限制廢紙進(jìn)口政策發(fā)布以來，再生纖維原料數(shù)量與質(zhì)量均面臨巨大挑戰(zhàn)，再生紙漿產(chǎn)品開始進(jìn)入紙廠與海外廢紙供應(yīng)商的視野。FastmarketsRISI廢紙高級(jí)分析師徐婉成撰文分析了再生紙漿進(jìn)口量變化情況與原因、價(jià)格行情、再生紙漿投資情況及前景展望。

中國(guó)利用進(jìn)口再生纖維造紙由來已久，近20年來，進(jìn)口廢紙?jiān)谥袊?guó)造紙?jiān)辖Y(jié)構(gòu)中占據(jù)重要地位，然而自2017年中國(guó)限制廢紙進(jìn)口政策發(fā)布以來，再生纖維原料數(shù)量與質(zhì)量均面臨巨大挑戰(zhàn)，再生紙漿產(chǎn)品開始進(jìn)入紙廠與海外廢紙供應(yīng)商的視野，在中國(guó)大陸以外地區(qū)利用廢紙初步加工成再生紙漿產(chǎn)品進(jìn)口中國(guó)，成為了中國(guó)市場(chǎng)對(duì)進(jìn)口再生纖維需求補(bǔ)足的新方式，也是中國(guó)部分紙廠加強(qiáng)原料質(zhì)量、優(yōu)化產(chǎn)成品結(jié)構(gòu)的重要手段，在成品紙市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)中擴(kuò)大優(yōu)勢(shì)地位。

1、再生紙漿的定義及分類

再生紙漿即利用廢紙加工而成的紙漿。根據(jù)紙漿水分含量分為干漿和濕漿。根據(jù)紙漿纖維種類分為本色再生紙漿、白色廢紙?jiān)偕垵{和含機(jī)械漿再生紙漿。根據(jù)紙漿包裝形式分為卷筒漿、平板漿、散漿和絮(塊)狀漿。

從用途上來說，本色再生紙漿即以O(shè)CC為主要原料制成的纖維漿，主要用于生產(chǎn)箱板瓦楞紙；白色廢紙?jiān)偕垵{和含機(jī)械漿再生紙漿，即以辦公用紙為主要原料、以及以廢舊報(bào)紙雜志為主要原料制成的再生紙漿，可用于生產(chǎn)新聞紙、白紙板和再生文化用紙等品類。

2、中國(guó)再生紙漿進(jìn)口量激增

2018年至今，中國(guó)再生紙漿進(jìn)口量持續(xù)高速增長(zhǎng)（見圖1）。根據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2017年中國(guó)再生紙漿進(jìn)口量?jī)H為1.2萬(wàn)t，2020年增至176.6萬(wàn)t；2021年1—5月，中國(guó)進(jìn)口再生紙漿到港總量約85.2萬(wàn)t，同比增長(zhǎng)約17.6%。同時(shí)，進(jìn)口來源地也在不斷變化。

2021年1—5月，馬來西亞是中國(guó)進(jìn)口再生紙漿數(shù)量最大的來源地，約占進(jìn)口總量的29.2%（見圖2）。這與2020年進(jìn)口量排序一致，2020年中國(guó)進(jìn)口馬來西亞再生紙漿約42萬(wàn)t，占比約23.8%。來自馬來西亞的進(jìn)口量的高速增長(zhǎng)得益于中國(guó)大型紙廠在該地區(qū)再生紙漿產(chǎn)能的擴(kuò)張，包括玖龍紙業(yè)在2019年9月宣布收購(gòu)的48萬(wàn)t/a再生紙漿生產(chǎn)線，以及理文造紙?jiān)?020年3月投產(chǎn)的40萬(wàn)t/a再生紙漿產(chǎn)能。未來，另有景興紙業(yè)80萬(wàn)t/a再生紙漿項(xiàng)目計(jì)劃于2021年底投產(chǎn)；玖龍紙業(yè)60萬(wàn)t/a再生紙漿項(xiàng)目計(jì)劃于2023年第二季度投產(chǎn)。

來自泰國(guó)的進(jìn)口量排名第二，約占總量的27.8%。來自泰國(guó)的進(jìn)口量排名不斷攀升，從2020的第五位（占比約7.6%）升至目前僅次于馬來西亞的水平。2020年，山鷹國(guó)際在泰國(guó)設(shè)立了金鶴（巴真武里）有限公司以及金鶴（金龍）有限公司，投資建設(shè)再生紙漿產(chǎn)能。位于春武里府的金鶴（金龍）有限公司70萬(wàn)t/a干法制漿項(xiàng)目于2020年下半年投產(chǎn)；位于巴真武里府的40萬(wàn)t/a再生紙漿項(xiàng)目于2021年5月開機(jī)。2020年初，山鷹國(guó)際曾與泰國(guó)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)合作建設(shè)30萬(wàn)t/a再生紙漿生產(chǎn)線，后因未知原因該項(xiàng)目不再被企業(yè)公開提及。2021年上半年，東莞建暉紙業(yè)與森林包裝分別宣布在泰國(guó)投產(chǎn)干法制漿項(xiàng)目。

印度尼西亞是在馬來西亞和泰國(guó)之后，2021年1—5月進(jìn)口量排名第三的地區(qū)，占比約12.2%。這一排名較2020年有較大增長(zhǎng)，2020年印度尼西亞進(jìn)口量占比僅為2.6%，排名第七位。在印度尼西亞公開發(fā)布的項(xiàng)目?jī)H為2020年上半年理文造紙投產(chǎn)的10萬(wàn)t/a干法制漿項(xiàng)目；但據(jù)市場(chǎng)人士稱，在巴淡島共有4家再生紙漿廠，產(chǎn)能將明顯大于目前已公開的水平。

2021年1—5月，來自中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的再生紙漿進(jìn)口量排名第四位，占比約9.9%。該排名較2020年相比下降一位，2020年我國(guó)自中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)進(jìn)口再生紙漿29.5萬(wàn)t，占比約16.7%。事實(shí)上，在2018—2019年，中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)曾是中國(guó)進(jìn)口再生紙漿最大的來源地。其供應(yīng)主要來自中國(guó)大陸紙廠在中國(guó)臺(tái)灣的母公司或姊妹公司，產(chǎn)品自用為主。另有中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)個(gè)別紙廠利用剩余產(chǎn)能生產(chǎn)再生紙漿產(chǎn)品出售給中國(guó)大陸的造紙企業(yè)。

美國(guó)是2021年1—5月中國(guó)再生紙漿進(jìn)口來源國(guó)排名第五的地區(qū)，占比約8.9%。2020年該排名為第四位，占比約13.1%。2018年玖龍紙業(yè)在美國(guó)收購(gòu)了4家工廠，位于美國(guó)西弗吉尼亞州的Fairmont工廠年產(chǎn)22萬(wàn)t再生紙漿，產(chǎn)品已經(jīng)于2019年初開始出口中國(guó)。在2019年9月24日發(fā)布的2019財(cái)年業(yè)績(jī)報(bào)告中，玖龍紙業(yè)曾表示，計(jì)劃在2021年底前將在美國(guó)現(xiàn)有漿紙廠再增加56萬(wàn)t/a再生紙漿產(chǎn)能及20萬(wàn)t/a木漿產(chǎn)能。然而，在2020年9月22日及2021年玖龍紙業(yè)發(fā)布的業(yè)績(jī)公告中，未提及美國(guó)纖維增產(chǎn)計(jì)劃，猜測(cè)或有變更。2021年4月FastmarketsRISI消息，玖龍紙業(yè)NDPaper美國(guó)OldTown工廠新增7.3萬(wàn)t/a再生紙漿產(chǎn)能。Sonoco與Norpac是另外2家美國(guó)再生紙漿的主要供應(yīng)商，但供應(yīng)并不穩(wěn)定。

未來，EmpireRecycledFiber將在美國(guó)賓夕法尼亞州FairlessHills新建年產(chǎn)40萬(wàn)t再生紙漿項(xiàng)目，原料為70%OCC和30%混合廢紙，產(chǎn)品將發(fā)運(yùn)至中國(guó)。報(bào)道稱，該項(xiàng)目擁有一家中國(guó)造紙生產(chǎn)商作為合作伙伴，簽署了20年的承購(gòu)協(xié)議，并持有賓夕法尼亞工廠的多數(shù)股權(quán)。該項(xiàng)目計(jì)劃于2022年投產(chǎn)。此外，老撾和印度是中國(guó)進(jìn)口再生紙漿來源地中不得不提及的地區(qū)。2020年老撾在中國(guó)再生紙漿進(jìn)口來源國(guó)中排名位居第二，約占總量的18.6%。太陽(yáng)紙業(yè)年產(chǎn)40萬(wàn)t再生紙漿生產(chǎn)線于2019年5月運(yùn)行，同年6月起中國(guó)自老撾進(jìn)口再生紙漿數(shù)量穩(wěn)定增長(zhǎng)。但是，在2021年3—4月，該地區(qū)進(jìn)口量顯示為0，并于5月恢復(fù)。據(jù)悉，太陽(yáng)紙業(yè)老撾工廠分別于2020年12月和2021年1月投產(chǎn)52萬(wàn)t/a箱紙板機(jī)PM1和48萬(wàn)t/a箱紙板機(jī)PM2，美廢原料需求進(jìn)一步擴(kuò)大。猜測(cè)老撾再生紙漿進(jìn)口量的中斷或因新紙機(jī)的投產(chǎn)導(dǎo)致再生紙漿排產(chǎn)受到影響。

在再生紙漿的進(jìn)口來源地中，印度進(jìn)口量始終沒有突出性增長(zhǎng)，2020年1—5月，中國(guó)自印度進(jìn)口再生紙漿數(shù)量?jī)H為1.6萬(wàn)t，這與市場(chǎng)感受相距甚遠(yuǎn)。據(jù)悉，中國(guó)進(jìn)口再生紙漿除了以稅則號(hào)47062000來報(bào)關(guān)的數(shù)量，另有部分外觀與成品紙相近的卷筒漿以稅則號(hào)48059190、48059200、48059300來報(bào)關(guān)，我們無(wú)法統(tǒng)計(jì)該進(jìn)口量中有多少是作為原料來使用，但2020年以來其數(shù)量有明顯增長(zhǎng)。根據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2017—2019年，上述3個(gè)稅則號(hào)進(jìn)口總量為7萬(wàn)～10萬(wàn)t/a，2020全年進(jìn)口量激增至102萬(wàn)t。2021年1—5月該進(jìn)口量為48.3萬(wàn)t，同比增長(zhǎng)79.7%；其中來自印度的進(jìn)口量尤為突出，占比約44.5%，至21.5萬(wàn)t，同比增長(zhǎng)約519%。

根據(jù)市場(chǎng)反饋，自2020年底至今，印度卷筒漿產(chǎn)品幾乎是中國(guó)再生紙漿市場(chǎng)貿(mào)易中的主流，但稅則號(hào)47062000中來自印度的再生紙漿到港量遠(yuǎn)不及市場(chǎng)估算，上述3個(gè)稅則號(hào)印度進(jìn)口量的激增或可對(duì)此做出解釋。

3、再生紙漿項(xiàng)目投資情況

2018年起，為應(yīng)對(duì)廢紙進(jìn)口政策變化，中國(guó)造紙企業(yè)開始投資海外市場(chǎng)（見表1）。除以上已公開發(fā)布的項(xiàng)目，在美國(guó)、歐洲和中國(guó)大陸以外的其他亞洲地區(qū)，另有部分造紙生產(chǎn)商利用成品紙排產(chǎn)之外的剩余產(chǎn)能來生產(chǎn)再生紙漿產(chǎn)品，據(jù)調(diào)查顯示，涉及相關(guān)產(chǎn)能超過100萬(wàn)t/a，但受到外廢供應(yīng)與當(dāng)?shù)爻善芳埿星橛绊懀@部分再生紙漿供應(yīng)并不穩(wěn)定。

投資所在地政策變化風(fēng)險(xiǎn)。2018年以來，隨著大量進(jìn)口廢紙涌入，中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)、印度、印度尼西亞等地陸續(xù)發(fā)布針對(duì)廢紙進(jìn)口的限制政策。2021年3月，馬來西亞國(guó)家認(rèn)證機(jī)構(gòu)SIRIM的全資公司SIRIMQASInternational印發(fā)廢紙進(jìn)口指南的全新草稿，并開始在業(yè)內(nèi)征求意見，可能將禁止混合廢紙進(jìn)口，并對(duì)其他標(biāo)號(hào)的進(jìn)口廢紙開展運(yùn)前和運(yùn)后檢查；而后這一新政被推遲執(zhí)行，或計(jì)劃于2021年二季度末實(shí)施。其他地區(qū)也在增加對(duì)進(jìn)口廢紙質(zhì)量的擔(dān)憂和對(duì)環(huán)境的關(guān)注。

投資再生紙漿的品種發(fā)生變化。2020年起，干磨漿受到市場(chǎng)人士的廣泛關(guān)注。此前，再生紙漿多使用傳統(tǒng)制漿造紙工藝生產(chǎn)，經(jīng)過碎漿±凈化±打漿±壓榨±干燥等流程（濕漿無(wú)干燥流程），加工成為卷筒漿、平板漿、壓縮團(tuán)漿、散漿等形態(tài)。

對(duì)比常規(guī)制漿工藝，干磨漿幾乎省去了絕大部分生產(chǎn)流程，僅將廢紙?jiān)现苯咏?jīng)由粉碎機(jī)粉碎制成，而后打包成漿包。其最大優(yōu)勢(shì)是投資小、見效快，但其弊端也顯而易見。主要問題集中于，如何控制雜質(zhì)含量、如何保持纖維相對(duì)完整、避免細(xì)小纖維流失，以及能否符合未來發(fā)布的進(jìn)口標(biāo)準(zhǔn)。

干磨漿的生產(chǎn)由于缺少常規(guī)的碎漿去雜質(zhì)等流程，可能對(duì)原料的選擇將十分苛刻，或僅可使用DLK，或者對(duì)優(yōu)質(zhì)的OCC進(jìn)行人工揀選以及切膠等操作。因此，原料的供應(yīng)量和生產(chǎn)線的工作效率均可能成為限制干磨漿供應(yīng)的因素。

再生紙漿進(jìn)口標(biāo)準(zhǔn)尚未發(fā)布。據(jù)了解，有關(guān)部門正在加速推進(jìn)進(jìn)口標(biāo)準(zhǔn)的制定。關(guān)于卷筒、平張等部分類紙的再生紙漿產(chǎn)品與成品紙之間的定義區(qū)分，兩者進(jìn)口關(guān)稅的差異將對(duì)紙廠的纖維成本產(chǎn)生較大影響；而濕漿和干磨漿品種的定義以及含雜率等相關(guān)的技術(shù)指標(biāo)也同樣影響未來再生紙漿市場(chǎng)的供需格局。

4、再生紙漿價(jià)格行情

根據(jù)市場(chǎng)調(diào)查，紙業(yè)聯(lián)訊選取以美廢OCC為主要原料、產(chǎn)地分別為美國(guó)和亞洲地區(qū)的再生紙漿產(chǎn)品作為價(jià)格跟蹤的2個(gè)品種（見圖3）。

由圖3可見，再生紙漿價(jià)格與國(guó)廢價(jià)格走勢(shì)的關(guān)聯(lián)度很高。中國(guó)紙廠會(huì)根據(jù)國(guó)內(nèi)成品紙價(jià)格、國(guó)廢價(jià)格來核算購(gòu)買再生紙漿原料的成本線，供應(yīng)商也會(huì)在再生紙漿生產(chǎn)成本的基礎(chǔ)上、綜合國(guó)廢價(jià)格變化來給出報(bào)盤。

從產(chǎn)品產(chǎn)地來區(qū)分，中國(guó)市場(chǎng)人士普遍認(rèn)為來自美國(guó)的再生紙漿產(chǎn)品在質(zhì)量上是最優(yōu)選擇，其價(jià)格也基本處于同類產(chǎn)品的最高水平；來自中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)和東南亞國(guó)家的產(chǎn)品略次之，產(chǎn)自印度的再生紙漿產(chǎn)品是相對(duì)而言不被中國(guó)買家所青睞的品種，該地區(qū)生產(chǎn)商較多且多為低產(chǎn)能舊紙機(jī)，其產(chǎn)品質(zhì)量的控制上存在局限性。

然而，各產(chǎn)地美廢纖維的供應(yīng)情況、海運(yùn)運(yùn)輸成本、艙位緊缺程度，以及美國(guó)和亞洲各地本土成品紙需求也對(duì)再生紙漿產(chǎn)品的供應(yīng)和價(jià)格產(chǎn)生較大影響。

2019年5月，美國(guó)Sonoco公司Hartsville工廠開始試生產(chǎn)再生紙漿產(chǎn)品銷往中國(guó)市場(chǎng)，此后一年多時(shí)間，該公司是中國(guó)買家采購(gòu)美產(chǎn)再生紙漿最主要的供應(yīng)商，但自2020年9月起該產(chǎn)品暫停報(bào)價(jià)，截至2021年6月仍未恢復(fù)生產(chǎn)。據(jù)稱，由于美國(guó)成品紙市場(chǎng)需求良好，該工廠并沒有剩余產(chǎn)能用于排產(chǎn)再生紙漿。此后，美國(guó)OCC再生紙漿在市場(chǎng)上供應(yīng)甚少。

2020年四季度開始，印度產(chǎn)再生紙漿產(chǎn)品成為貿(mào)易市場(chǎng)上供應(yīng)的主流，在這一階段，對(duì)比東南亞地區(qū)，印度無(wú)論是從美廢纖維的采購(gòu)亦或是再生紙漿產(chǎn)品的發(fā)運(yùn)上，均具有海運(yùn)運(yùn)輸成本上的優(yōu)勢(shì)，訂艙也相對(duì)容易。同期，在美國(guó)、東南亞和中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)，除了中國(guó)紙廠合作和自有產(chǎn)能，其余當(dāng)?shù)丶垙S基本已經(jīng)暫停生產(chǎn)再生紙漿，沒有足量的供應(yīng)。

5、前景展望

中國(guó)自2021年起禁止廢紙進(jìn)口，再生紙漿產(chǎn)品幾乎是目前乃至未來幾年內(nèi)中國(guó)紙廠補(bǔ)充進(jìn)口再生纖維原料的唯一途徑。但是，廢紙二次加工過程中產(chǎn)生的加工成本和運(yùn)輸成本、以及海外投資的政策風(fēng)險(xiǎn)，或讓投資者保持謹(jǐn)慎態(tài)度，尋找其平衡點(diǎn)，將產(chǎn)能投放限制在一定規(guī)模。眾所周知，中國(guó)使用進(jìn)口再生纖維原料，不僅僅是作為數(shù)量上的補(bǔ)充，更大程度上是對(duì)美廢高強(qiáng)度纖維的依賴，以支撐對(duì)強(qiáng)度有一定要求的箱紙板等成品紙的生產(chǎn)。因此，利用2015—2020年美廢OCC纖維與箱紙板產(chǎn)量的比值粗略估算，2021年中國(guó)箱紙板生產(chǎn)若保持此前的產(chǎn)成品結(jié)構(gòu)，大約需要約20%的美廢纖維，或可轉(zhuǎn)化為450萬(wàn)t的進(jìn)口再生紙漿需求；但這并不意味著中國(guó)再生紙漿進(jìn)口量會(huì)達(dá)到該水平，實(shí)際的市場(chǎng)規(guī)模會(huì)受到消費(fèi)需求、海運(yùn)運(yùn)力、產(chǎn)能投放進(jìn)度等多種因素影響。

2020年以來，新冠肺炎疫情在全球多地區(qū)的蔓延對(duì)廢紙的回收、貿(mào)易以及海運(yùn)物流均帶來重大沖擊。進(jìn)口廢紙?zhí)貏e是美廢在再生紙漿的主要產(chǎn)區(qū)成本不斷上漲、供應(yīng)持續(xù)偏緊狀態(tài)，這也意味著目前中國(guó)進(jìn)口再生紙漿基本不具備成本上的優(yōu)勢(shì)，而僅可作為高強(qiáng)纖維補(bǔ)充的方式，保障部分高規(guī)格紙張的生產(chǎn)。

中國(guó)廢紙禁令以及對(duì)進(jìn)口再生纖維的需求持續(xù)影響著全球廢紙市場(chǎng)，一方面中國(guó)紙廠通過進(jìn)口再生紙漿的方式補(bǔ)充再生纖維原料，另一方面中國(guó)企業(yè)在大陸以外地區(qū)投建成品紙產(chǎn)能，為下游提供更多的進(jìn)口成品紙供給；這有效地推進(jìn)了中國(guó)禁廢之后再生纖維在全球范圍內(nèi)的再平衡，同時(shí)由于新冠肺炎疫情的發(fā)生也為該平衡的重建提供了更多的緩沖時(shí)間。美國(guó)、歐洲等主要的廢紙供應(yīng)地不斷有基于再生纖維生產(chǎn)的新產(chǎn)能增加，中國(guó)企業(yè)在歐美和亞洲地區(qū)的再生紙漿、紙產(chǎn)能逐步推進(jìn)，進(jìn)口再生纖維正在以進(jìn)口再生紙漿原料和成品紙的形式進(jìn)入中國(guó)。

中國(guó)造紙?jiān)辖Y(jié)構(gòu)持續(xù)調(diào)整，除了進(jìn)口再生紙漿，其他原生漿種也在更多地加入到造紙生產(chǎn)中，未來中國(guó)對(duì)進(jìn)口再生纖維原料的需求量將有賴于其他原生漿種的擴(kuò)張規(guī)模以及中國(guó)市場(chǎng)更傾向于進(jìn)口成品紙亦再生紙漿。