2015年世界乙烯工業(yè)現(xiàn)狀及展望

來源：絲路印象 2024-07-19 17:33:24 瀏覽：756 收藏

1、世界乙烯供需繼續(xù)穩(wěn)步增長

2015年，世界乙烯生產(chǎn)有效能力增加405萬噸/年至1.60億噸/年，為過去5年的最大增幅。其中，近35%的新增有效能力來自東北亞地區(qū)，31%來自中東地區(qū)。

同期，世界乙烯消費(fèi)量達(dá)1.41億噸，同比增長3.9%，較上年提高1.1個(gè)百分點(diǎn)。其中，中東乙烯消費(fèi)因建設(shè)下游裝置及伊朗制裁減輕，增速從上年的2.6%回升至7.3%，成為推動(dòng)世界乙烯消費(fèi)增長的最主要?jiǎng)恿Α４送?，北美、印巴等地區(qū)消費(fèi)增速也較上年有不同程度回升；而東北亞、南美、西歐等地區(qū)因經(jīng)濟(jì)下行、下游產(chǎn)能退出等原因，消費(fèi)增速出現(xiàn)下降。

2015年，世界乙烯裂解裝置開工率已連續(xù)第三年回升，達(dá)88.5%左右，其主要原因是下游產(chǎn)品需求持續(xù)增長，特別是近年來北美乙烯基產(chǎn)品重獲競爭力，中東因伊朗制裁減輕以及一體化裝置增多，使得這兩個(gè)地區(qū)的乙烯消費(fèi)再度出現(xiàn)較快增長。從具體消費(fèi)領(lǐng)域來看，低油價(jià)刺激了部分產(chǎn)品終端消費(fèi)的提高，如聚氯乙烯(PVC)等傳統(tǒng)乙烯路線產(chǎn)品競爭力增強(qiáng)，原生料對(duì)紙制、木制以及廢舊料的替代都支撐了需求的增長，估計(jì)廢舊料替代提高了當(dāng)年世界乙烯消費(fèi)0.6個(gè)百分點(diǎn)。

表1 2015-2016年全球主要乙烯新增/減少能力(萬噸/年)

年份	國家或地區(qū)	公司	新增能力	原料路線
2015	美國	Geismar	25.8	輕烴/石腦油
	日本	住友化學(xué)	-41.5	石腦油
	中國臺(tái)灣省	臺(tái)灣中油	-50.0	石腦油/輕柴油/其他重組分
	西歐	Repsol Quimica	-15.5	輕烴/石腦油
	西歐	道達(dá)爾	-34.0	石腦油
	小計(jì)		-115.2
2016	埃及	ETHYDCO	46.0	乙烷
	美國	陶氏	25.0	輕烴/石腦油
	美國	Equistar	36.3	輕烴/石腦油/輕柴油/其他重組分
	墨西哥	Braskem-Idesa JV	100.0	乙烷
	日本	旭化成	-50.0	石腦油
	沙特	Petro-Rabigh	30.0	輕烴
	沙特	Sadara Chemical	150.0	輕烴/石腦油
	伊朗	Kavyan PC	100.0	乙烷
	印度	BCPL	22.0	輕烴/石腦油
	印度	GAIL	45.0	乙烷
	印度	OPAL	110.0	輕烴/石腦油
	印尼	Chandra Asri PC	26.0	石腦油
	中東歐	Uz-Kor Gas Chemical	40.0	輕烴
	小計(jì)		680.3

預(yù)計(jì)2016年世界乙烯產(chǎn)能擴(kuò)張將進(jìn)一步加速，新增能力775萬噸/年至1.67億噸/年。除中國外，印度和中東地區(qū)均有多個(gè)大型項(xiàng)目建成投產(chǎn)。其中，東北亞地區(qū)繼2015年關(guān)停了90余萬噸/年乙烯產(chǎn)能后，2016年還將有約50萬噸/年的產(chǎn)能關(guān)停，屆時(shí)區(qū)域內(nèi)仍將面臨短期局部供應(yīng)緊張局面。在需求方面，隨著中東、北美等地區(qū)乙烯下游裝置陸續(xù)達(dá)產(chǎn)，以及一體化裝置在低油價(jià)時(shí)期仍維持較好開工水平，將繼續(xù)推動(dòng)乙烯需求的增長。但考慮到新興經(jīng)濟(jì)體將面臨較大的經(jīng)濟(jì)下行壓力和去產(chǎn)能挑戰(zhàn)，預(yù)計(jì)2016年世界乙烯消費(fèi)將達(dá)1.47億噸，增速與上年基本持平。乙烯裝置開工負(fù)荷將因新增產(chǎn)能集中而略有下降，但仍維持在88%左右。2015–2016年全球主要乙烯新增與減少能力詳見表1。

2、乙烯原料多元化和輕質(zhì)化趨勢(shì)并未改變

近年來，世界乙烯原料繼續(xù)保持多元化趨勢(shì)，以石腦油為原料的乙烯生產(chǎn)比例已逐年下降至45%左右；以煤(甲醇)為原料的乙烯生產(chǎn)份額已逐年擴(kuò)大至6%左右。盡管北美地區(qū)輕烴制乙烯的裝置能力在持續(xù)增加，但因中東地區(qū)乙烯產(chǎn)能建設(shè)的放緩和該地區(qū)混合進(jìn)料裝置的投產(chǎn)，使得以輕烴為原料的乙烯生產(chǎn)比例維持在49%左右。即使是在低油價(jià)背景下的2015–2016年，乙烯原料輕質(zhì)化的這一趨勢(shì)也仍難改變。在東北亞等地區(qū)，由于傳統(tǒng)的裂解裝置受原料適應(yīng)性、全廠原料平衡等條件限制，乙烯裂解裝置原料并未大規(guī)模從液化氣向石腦油切換。2015年，由于東北亞地區(qū)成品油需求疲弱，柴油供應(yīng)過剩的壓力加大，部分煉化一體化企業(yè)大幅提高了裂解裝置原料中輕柴油的進(jìn)料比例，一些企業(yè)裂解裝置輕柴油進(jìn)料的比例甚至高達(dá)30%以上，在一定程度上擠壓了石腦油的使用份額。

3、低油價(jià)、供應(yīng)偏緊帶來乙烯價(jià)高利好

2015年，因國際油價(jià)大幅下跌，東北亞市場(chǎng)乙烯價(jià)格隨之下跌，年均價(jià)格約1106美元/噸。從全年價(jià)格月度走勢(shì)來看，乙烯價(jià)格在5月達(dá)到年內(nèi)最高點(diǎn)1405美元/噸，9月觸及年內(nèi)最低點(diǎn)830美元/噸，年內(nèi)價(jià)格波動(dòng)幅度達(dá)575美元/噸，成為經(jīng)濟(jì)危機(jī)以來價(jià)格波動(dòng)幅度最大的一年。這除了與油價(jià)大幅波動(dòng)、裝置集中檢修以及意外關(guān)停等因素相關(guān)以外，還與近年來東北亞地區(qū)乙烯商品資源偏緊、西歐現(xiàn)貨季節(jié)性輸入增加也有很大關(guān)聯(lián)。

作為乙烯裝置的副產(chǎn)品，丙烯對(duì)乙烯的價(jià)格也產(chǎn)生較大影響。由于丙烷脫氫(PDH)等項(xiàng)目集中投產(chǎn)以及區(qū)域貿(mào)易不暢對(duì)丙烯價(jià)格造成了較大影響，2015年丙烯月度價(jià)格一度跌至581美元/噸。為維持裂解裝置利潤，生產(chǎn)企業(yè)盡可能提高乙烯價(jià)格并保持相對(duì)穩(wěn)定的生產(chǎn)，這也使得乙烯與丙烯的價(jià)格比(東北亞乙烯CFR價(jià)格/東北亞丙烯CFR價(jià)格)在2015年一度達(dá)到了歷年之最的1.75，乙烯價(jià)格在部分時(shí)段看似脫離了原料和市場(chǎng)的支撐。

預(yù)計(jì)2016年國際油價(jià)將低于上年，東北亞地區(qū)乙烯年均價(jià)格亦將略低于上年，在1000美元/噸上下波動(dòng)。但受區(qū)域內(nèi)供應(yīng)偏緊支撐，乙烯價(jià)格跌幅可能仍小于同期石腦油的跌幅。全年乙烯價(jià)格仍面臨較大波動(dòng)，但幅度將小于上年，乙烯丙烯價(jià)格比仍將維持在較高水平。

圖1 東北亞乙烯和石腦油價(jià)格及裂解裝置毛利回顧及預(yù)測(cè)

從毛利來看，由于2015年乙烯年均價(jià)格較上年下跌約22%，遠(yuǎn)小于石腦油價(jià)格43%左右的跌幅，東北亞地區(qū)石腦油裂解裝置的年均毛利達(dá)538美元/噸。盡管受丙烯等產(chǎn)品價(jià)格下跌的影響，裝置整體毛利較上年略降，但依然維持在較高水平，部分東北亞地區(qū)的裂解裝置因此推遲或縮短了檢修計(jì)劃。預(yù)計(jì)2016年，在乙烯價(jià)格維持堅(jiān)挺以及丙烯價(jià)格走出超跌區(qū)間的背景下，東北亞地區(qū)石腦油裂解裝置的毛利將可能略好于2015年。東北亞地區(qū)乙烯、石腦油價(jià)格及裂解裝置毛利回顧及預(yù)測(cè)見圖1。

4、油價(jià)下跌改變了各地區(qū)裂解裝置的相對(duì)競爭力

2015年，國際市場(chǎng)原油價(jià)格的大幅下跌極大地改變了各地區(qū)乙烯生產(chǎn)的相對(duì)成本。以各地區(qū)典型裝置為例，西歐地區(qū)裂解裝置的現(xiàn)金成本下降了約30%，東北亞地區(qū)下降了約43%，北美地區(qū)下降了16%，中東地區(qū)則因乙烷采取固定計(jì)價(jià)，而副產(chǎn)品價(jià)格下跌導(dǎo)致其成本反而上漲5%左右。綜合來看，2015年北美地區(qū)典型裂解裝置的成本比中東地區(qū)略低，兩者均處于最低成本區(qū)間，其次是西歐和東北亞地區(qū)，后兩者與中東地區(qū)的成本差距較2014年分別縮小了46%和66%，見圖2。

隨著油價(jià)的持續(xù)走低，預(yù)計(jì)2016年地區(qū)間的成本差距將進(jìn)一步縮小。其中，北美地區(qū)因天然氣價(jià)格進(jìn)一步走低，原料乙烷價(jià)格仍有下降空間，其現(xiàn)金成本仍將低于中東地區(qū)。盡管各地區(qū)間的成本差距縮小，但北美及中東地區(qū)的乙烯仍擁有絕對(duì)的成本優(yōu)勢(shì)，其產(chǎn)品出口競爭力仍較強(qiáng)。