2015年中國(guó)合成樹脂市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀回顧及2016年展望

來源：絲路印象 2024-07-19 17:33:24 瀏覽：2879 收藏

2015年，中國(guó)合成樹脂新增產(chǎn)能主要來自聚烯烴，其中聚乙烯(PE)新增產(chǎn)能60萬噸/年，聚丙烯(PP)新增產(chǎn)能110萬噸/年。新建裝置多采用煤制烯烴(CTO)和丙烷脫氫(PDH)工藝，因此非石腦油基路線產(chǎn)能占比由2014年的25.9%提升至2015年的30.0%。

2015年，國(guó)內(nèi)五大合成樹脂總體需求增速約為5.6%，各產(chǎn)品需求增減不一。其中，房地產(chǎn)行業(yè)低迷拖累聚氯乙烯(PVC)和可發(fā)性聚苯乙烯(EPS)的消費(fèi)，尤其是東北地區(qū)房地產(chǎn)的不景氣更大地影響EPS消費(fèi)(東北為EPS外墻保溫的主要消費(fèi)地)，PVC表觀消費(fèi)基本保持2014年水平，EPS表觀消費(fèi)則明顯低于2014年；受益于包裝行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展及聚烯烴應(yīng)用領(lǐng)域的拓展和對(duì)其他材料及廢舊塑料的替代，PE和PP表觀消費(fèi)保持了較高增速增長(zhǎng)；小家電的發(fā)展及丙烯腈–丁二烯-苯乙烯共聚物(ABS)與共聚PP價(jià)差的縮小推動(dòng)了ABS消費(fèi)增長(zhǎng)，增速約為6.4%。

預(yù)計(jì)2016年中國(guó)合成樹脂產(chǎn)業(yè)將迎來又一輪擴(kuò)能高峰，超過500萬噸/年的新增產(chǎn)能將加劇國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)；受全球經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步增長(zhǎng)和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速進(jìn)一步下滑的影響，國(guó)內(nèi)合成樹脂需求增速將小幅回落；受原油價(jià)格缺乏上揚(yáng)動(dòng)力影響，聚烯烴價(jià)格仍存在下行風(fēng)險(xiǎn)，毛利基本保持上年水平或略低。

1、2015年中國(guó)合成樹脂市場(chǎng)回顧

1.1生產(chǎn)狀況

2015年，受原油價(jià)格大幅下跌影響，國(guó)內(nèi)多套非石腦油基新建項(xiàng)目延后，五大合成樹脂擴(kuò)能速度明顯低于預(yù)期，新增產(chǎn)能僅為173萬噸/年，不及2014年新增產(chǎn)能的三分之一。受2014年下半年和2015年年初新增產(chǎn)能釋放的影響，2015年國(guó)內(nèi)五大合成樹脂產(chǎn)量約5326萬噸，同比增長(zhǎng)11.8%。其中，PE產(chǎn)量1385萬噸，同比增加7.8%；PP產(chǎn)量1579萬噸，同比增長(zhǎng)13.5%；PVC產(chǎn)量1609萬噸，同比減少1.7%。

1)PE

截至2015年底，中國(guó)PE生產(chǎn)企業(yè)近30家，生產(chǎn)能力合計(jì)為1511萬噸/年，較上年增加60萬噸/年，新增能力來自于年初投產(chǎn)的蒲城清潔能源全密度聚乙烯裝置和年底投產(chǎn)的神華陜西低密度聚乙烯(LDPE)裝置。分產(chǎn)品來看，LDPE產(chǎn)能增加30萬噸/年至219萬噸/年；高密度聚乙烯(HDPE)沒有新建裝置，產(chǎn)能仍保持在585萬噸/年；線性低密度聚乙烯(LLDPE，含全密度聚乙烯)產(chǎn)能增加30萬噸/年至707萬噸/年。2015年國(guó)內(nèi)PE產(chǎn)量約為1385萬噸，較上年增加100萬噸，同比增幅達(dá)7.8%。

從生產(chǎn)企業(yè)結(jié)構(gòu)來看，PE產(chǎn)量仍然集中在中國(guó)石化和中國(guó)石油兩大集團(tuán)，分別占全國(guó)總量的53%和31%左右。但兩大集團(tuán)占比呈下降趨勢(shì)，與2014年對(duì)比，中國(guó)石化和中國(guó)石油產(chǎn)量占比分別下降2.5和3.4個(gè)百分點(diǎn)。

從生產(chǎn)工藝路線看，來自CTO工藝路線的產(chǎn)量進(jìn)一步大幅提升，在國(guó)內(nèi)總量中的占比較2014年提高6.8個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到10.9%。

2)PP

2015年，隨著江蘇揚(yáng)子江石化和神華陜西新建裝置的先后投產(chǎn)，國(guó)內(nèi)PP產(chǎn)能增加70萬噸/年至1964萬噸/年。受上年及本年新建產(chǎn)能釋放影響，PP產(chǎn)量達(dá)到了1579萬噸，較上年增加188萬噸，增幅高達(dá)13.5%，明顯高于產(chǎn)能增幅。

從生產(chǎn)企業(yè)結(jié)構(gòu)來看，PP生產(chǎn)仍集中在中國(guó)石化和中國(guó)石油兩大集團(tuán)，分別占全國(guó)總產(chǎn)量的41%和21%左右。但隨著西部煤炭企業(yè)轉(zhuǎn)向煤化工和東部沿海地方企業(yè)的發(fā)展，與2014年相比，中國(guó)石化和中國(guó)石油的PP產(chǎn)量占比已分別下降4.0和1.6個(gè)百分點(diǎn)。

從生產(chǎn)工藝路線看，近兩年新建裝置主要來自CTO工藝和PDH工藝，兩種工藝路線的PP產(chǎn)量迅速增加，2015年分別達(dá)到242萬噸和116萬噸，在全國(guó)總產(chǎn)量中的占比較2014年分別提高7.3和0.6個(gè)百分點(diǎn)。

3)PVC

中國(guó)PVC產(chǎn)業(yè)已進(jìn)入嚴(yán)重的產(chǎn)能過剩狀態(tài)，在低價(jià)格市場(chǎng)情景下，西北地區(qū)PVC生產(chǎn)企業(yè)擁有發(fā)電和自備電石等成本優(yōu)勢(shì)，企業(yè)利潤(rùn)仍然得到保障。處于西南、華中及華北地區(qū)的企業(yè)則無成本優(yōu)勢(shì)，在西北低價(jià)貨源沖擊下，被迫采取檢修停產(chǎn)來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。受國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)低迷拖累和出口受阻的影響，國(guó)內(nèi)PVC裝置平均開工負(fù)荷下降，產(chǎn)量?jī)H為1609萬噸，同比減少1.7%。

中國(guó)PVC以電石法工藝為主，裝置主要分布在中西部地區(qū)。2015年，新疆和內(nèi)蒙古PVC產(chǎn)量仍位居全國(guó)前兩位，分別達(dá)353萬噸和341萬噸，占全國(guó)總產(chǎn)量的21.9%和21.2%；其次為陜西、天津和山東，產(chǎn)量分別為131萬噸、121萬噸和100萬噸，分別占全國(guó)總產(chǎn)量的8.1%、7.8%和6.2%。

近年來，中國(guó)石化和中國(guó)石油兩大集團(tuán)停止了PVC產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，只有齊魯一家PVC生產(chǎn)企業(yè)，產(chǎn)能為60萬噸/年，而2015年產(chǎn)量不到23萬噸。可見，國(guó)內(nèi)PVC生產(chǎn)企業(yè)所有制形式已多元化。

1.2貿(mào)易狀況

2015年，合成樹脂價(jià)格大幅下跌，新料與回收料價(jià)差明顯縮小，導(dǎo)致在下游消費(fèi)領(lǐng)域回收料使用比例下滑。由于新料替代回收料促使新料需求量增加，因此即使在國(guó)內(nèi)五大合成樹脂產(chǎn)量大幅增加的情況下，進(jìn)口量仍較2014年增加2.9%達(dá)1808萬噸。分產(chǎn)品來看，PE進(jìn)口大幅增加，PVC進(jìn)口基本保持2014年水平，其他三種產(chǎn)品進(jìn)口同比減少，具體呈現(xiàn)以下特點(diǎn)。

1)進(jìn)口主要來自周邊國(guó)家和地區(qū)，其中來自日本、韓國(guó)、中國(guó)臺(tái)灣省的進(jìn)口進(jìn)一步下降，來自東盟的進(jìn)口持續(xù)增加。2015年，在中國(guó)五大通用樹脂的進(jìn)口量中，來自亞太地區(qū)的進(jìn)口量約1044萬噸，占總進(jìn)口量的57.7%，比2014年增加68萬噸，占比與2014年基本持平。

近年來，受原料成本和人工成本影響，日、韓、臺(tái)地區(qū)合成樹脂工業(yè)發(fā)展放緩，尤其是日本，部分裝置關(guān)停。2015年，從日、韓、臺(tái)地區(qū)進(jìn)口的合成樹脂僅579萬噸，較2014年減少10萬噸，同比下降1.7%。

中國(guó)–東盟自貿(mào)區(qū)的建立，促進(jìn)了東盟國(guó)家對(duì)中國(guó)合成樹脂的出口。2015年，來自東盟的五大合成樹脂進(jìn)口量約365萬噸，較2014年增加18萬噸，同比增幅達(dá)5.1%。

2)中東地區(qū)已成為中國(guó)聚烯烴主要進(jìn)口來源地

中東地區(qū)擁有廉價(jià)資源，大力發(fā)展石化產(chǎn)業(yè)，尤其是聚烯烴產(chǎn)能增長(zhǎng)迅猛。其產(chǎn)品成本競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，近年來對(duì)中國(guó)的出口呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2015年，中國(guó)自中東進(jìn)口聚烯烴產(chǎn)品共計(jì)630萬噸，同比增長(zhǎng)8.2%，約占中國(guó)聚烯烴進(jìn)口總量的42.7%。

中國(guó)自中東進(jìn)口的聚烯烴主要來自沙特、伊朗、阿聯(lián)酋、卡塔爾和科威特。2015年，自沙特進(jìn)口的聚烯烴約235萬噸，較2014年下降2.9%，但仍高于其他中東國(guó)家；來自伊朗的聚烯烴較上年增加14萬噸，增幅最大，達(dá)到8.9%。

分品種來看，2015年，中國(guó)自中東進(jìn)口PE516萬噸，約占PE進(jìn)口總量的52.3%，較2014年提高0.7個(gè)百分點(diǎn)；進(jìn)口PP114萬噸，約占PP進(jìn)口總量的23.3%。其中伊朗、沙特和阿聯(lián)酋已位居中國(guó)PE進(jìn)口來源地的前三位；沙特位居中國(guó)PP進(jìn)口來源地第三位。

3)PP進(jìn)口結(jié)構(gòu)趨向于高端化

2015年，中國(guó)進(jìn)口PP488萬噸，較2014年減少近15萬噸。其中，共聚PP進(jìn)口量約149萬噸，在PP進(jìn)口總量中的占比較2014年提高2.7個(gè)百分點(diǎn)。

4)五大通用合成樹脂主要進(jìn)口地仍為廣東省，但比例逐年下降

2015年，中國(guó)五大通用合成樹脂進(jìn)口集中在廣東、浙江、上海、山東、江蘇五省市，進(jìn)口量均在150萬噸以上，合計(jì)占全國(guó)總進(jìn)口量的80.5%。

廣東省塑料加工業(yè)發(fā)達(dá)，合成樹脂進(jìn)口量多年位居全國(guó)榜首。2015年，該省五大合成樹脂進(jìn)口量增至568萬噸，占全國(guó)進(jìn)口總量的31.4%，超過第二大進(jìn)口省份浙江省約250萬噸。

浙江省也是中國(guó)塑料加工大省，2015年其五大合成樹脂進(jìn)口量增至313萬噸，占全國(guó)進(jìn)口總量的17.3%。

5)一般貿(mào)易比例小幅提高，來進(jìn)料加工貿(mào)易比例略有下降

2015年，中國(guó)五大合成樹脂進(jìn)口貿(mào)易方式中，一般貿(mào)易進(jìn)口量達(dá)到1027萬噸，在全國(guó)總進(jìn)口量中的占比升至56.8%，較2014年提高4個(gè)百分點(diǎn)；來進(jìn)料加工貿(mào)易的進(jìn)口量進(jìn)一步降至606萬噸，占比降至33.5%，較上年下降了2.6個(gè)百分點(diǎn)。

6)進(jìn)口價(jià)格小幅下滑

2015年，受原油價(jià)格一路下滑影響，五大通用合成樹脂進(jìn)口總金額降至255.2億美元，較2014年減少15.2%；平均進(jìn)口單價(jià)為1460美元/噸，較2014年下跌185美元/噸，跌幅為11.2%，低于合成樹脂價(jià)格同期跌幅，說明進(jìn)口產(chǎn)品中高端產(chǎn)品占比在不斷提升。

7)PVC出口減少，由凈出口再次回歸凈進(jìn)口2015年，受印度對(duì)華實(shí)施PVC新反傾銷稅大幅提升稅額和俄羅斯受低油價(jià)拖累經(jīng)濟(jì)下滑的共同影響，中國(guó)PVC出口約88萬噸，較2014年減少30余萬噸，由凈出口再次回歸凈進(jìn)口。

1.3消費(fèi)狀況

2015年，中國(guó)五大合成樹脂表觀消費(fèi)量約6960萬噸，同比增長(zhǎng)5.5%，其中，PE表觀消費(fèi)量約2344萬噸，同比增長(zhǎng)8.0%；PP為2047萬噸，同比增長(zhǎng)9.0%；PVC為1614萬噸，同比增長(zhǎng)0.3%。五大合成樹脂消費(fèi)仍保持較高增速，主要原因如下。

1)合成樹脂原料對(duì)廢舊塑料回收料的取代

2015年，受原油價(jià)格低位運(yùn)行等因素影響，合成樹脂價(jià)格較2014年下跌15%以上，導(dǎo)致合成樹脂原料與回收料價(jià)差進(jìn)一步縮小，下游行業(yè)更多地采用合成樹脂新原料取代廢舊塑料回收料，促進(jìn)合成樹脂需求增幅較大。同年，中國(guó)廢舊塑料進(jìn)口量約735.5萬噸，較2014年減少10.9%。

2)國(guó)內(nèi)消費(fèi)穩(wěn)定增加

2015年，國(guó)內(nèi)社會(huì)消費(fèi)品零售總額30.09萬億元，同比增長(zhǎng)10.7%。其中，大部分與石化相關(guān)的產(chǎn)品產(chǎn)量均保持了穩(wěn)定增長(zhǎng)，如汽車產(chǎn)量為2483.8萬輛，同比增長(zhǎng)2.7%；彩色電視機(jī)產(chǎn)量16206.7萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)7.1%。

3)包裝行業(yè)發(fā)展及包裝方式改變

2015年，國(guó)內(nèi)與聚烯烴包裝袋、包裝容器及包裝膜息息相關(guān)的商品產(chǎn)量穩(wěn)定增加，如初級(jí)形態(tài)的塑料產(chǎn)量7691.1萬噸，同比增加10.5%；合成洗滌劑產(chǎn)量1264.4萬噸，同比增長(zhǎng)4.3%；農(nóng)用氮磷鉀化肥(折純)7627.4萬噸，同比增長(zhǎng)7.3%。另外，包裝的精細(xì)化和小包裝化已成為當(dāng)今包裝業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，也在很大程度上促進(jìn)包裝材料需求增長(zhǎng)。

4)電子商務(wù)快速發(fā)展

近年來，中國(guó)電子商務(wù)交易呈爆發(fā)式增長(zhǎng)。2013年，國(guó)內(nèi)快遞量為91.9億件，是2006–2010年5年總和的1.2倍，2014年繼續(xù)大幅增至139.6億件，同比增幅高達(dá)51.9%。2015年1–11月同比增幅雖較2014年有所回落，但也達(dá)到48.1%，快遞量增至182.4億件，參見圖1。快遞業(yè)的快速發(fā)展有力地推動(dòng)了塑料包裝膜的消費(fèi)增長(zhǎng)。

另外，互聯(lián)網(wǎng)＋模式的發(fā)展也在拓寬合成樹脂的應(yīng)用領(lǐng)域，如透明PP在快餐速遞領(lǐng)域的應(yīng)用推動(dòng)了PP需求增長(zhǎng)。

5)出口小幅增長(zhǎng)

2015年，中國(guó)塑料制品企業(yè)進(jìn)出口貿(mào)易較為活躍，全年塑料制品出口量達(dá)到1432.9萬噸，同比增長(zhǎng)3.4%，出口增長(zhǎng)促進(jìn)了聚烯烴的消費(fèi)增加。

1.4價(jià)格分析

2015年，國(guó)內(nèi)合成樹脂價(jià)格呈先漲后跌走勢(shì)，2季度在原油價(jià)格止跌反彈和東北亞及國(guó)內(nèi)裝置集中檢修的影響下，合成樹脂價(jià)格出現(xiàn)一輪上漲行情，價(jià)格達(dá)到年內(nèi)高值。下半年，隨著原油價(jià)格下跌和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，國(guó)內(nèi)合成樹脂價(jià)格呈一路下滑走勢(shì)，到年末已較年內(nèi)高值下跌20%以上，尤其是PP新增產(chǎn)能較多，對(duì)市場(chǎng)沖擊較大，價(jià)格下跌最為明顯，其中拉絲級(jí)PP價(jià)格跌幅高達(dá)30%。

從全年平均價(jià)格來看，LDPE平均價(jià)格(下同)為10408元/噸，同比下滑14.4%；LLDPE為9415元/噸，同比下跌16.5%；HDPE為10146元/噸，同比下跌16.3%；拉絲級(jí)PP為8081元/噸，同比下跌26.7%；共聚PP為8777元/噸，同比下跌24.5%；GPPS為9774元/噸，同比下跌20.4%；ABS為11574元/噸，同比下跌19.5%；PVC為5780元/噸，同比下跌13.1%。

2、2016年中國(guó)五大合成樹脂市場(chǎng)展望

2.1供需趨勢(shì)

在大宗商品價(jià)格走低、大量資本外流以及金融市場(chǎng)波動(dòng)幅度加大的背景下，2015年發(fā)展中國(guó)家和轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)增速下降至2008年全球金融危機(jī)以來低值，尤其是俄羅斯和巴西，以能源出口為主的經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)持續(xù)疲軟。

在全球財(cái)政緊縮普遍減緩和貨幣政策維持寬松的環(huán)境下，2016–2017年全球經(jīng)濟(jì)將穩(wěn)中回升。據(jù)IMF預(yù)測(cè)，全球GDP增速將由2015年的3.1%提高到3.4%。其中，美國(guó)GDP增速將由2015年的2.5%增至2016年的2.6%，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)復(fù)蘇，GDP增速將由2014年的1.5%提高到1.7%。

目前，中國(guó)經(jīng)濟(jì)存在產(chǎn)能過剩問題嚴(yán)重、新增投資后勁不足及行業(yè)發(fā)展不均衡等問題，2016年經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整將進(jìn)一步深入，預(yù)計(jì)GDP增速將由2015年的6.9%進(jìn)一步回調(diào)至6.5%～7%。

2.1.1供應(yīng)預(yù)測(cè)

2016年，中國(guó)聚烯烴產(chǎn)業(yè)又將迎來一個(gè)新的擴(kuò)能高峰，預(yù)計(jì)新增產(chǎn)能517萬噸/年，其中PE新增181萬噸/年，PP新增336萬噸/年。

2016年新建項(xiàng)目較多，同時(shí)考慮到神華陜西新建裝置于2015年底投產(chǎn)，60萬噸/年的聚烯烴產(chǎn)能也將在2016年釋放。估計(jì)2016年國(guó)內(nèi)聚烯烴產(chǎn)量將大幅增加，增幅在10%左右。產(chǎn)能的大幅增加和釋放，將進(jìn)一步加劇國(guó)內(nèi)低端聚烯烴市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)。

2.1.2需求預(yù)測(cè)

2016年，在全球經(jīng)濟(jì)增速有望略有回升、中國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行穩(wěn)中趨緩的背景下，預(yù)計(jì)合成樹脂相關(guān)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)及需求將穩(wěn)中趨升，仍將有較好增長(zhǎng)。

1)包裝業(yè)

包裝業(yè)是合成樹脂的最大應(yīng)用領(lǐng)域。隨著人們生活水平的提高和生活方式的改變，糧油及食品更多地采用小包裝，加大了對(duì)包裝材料的需求。今后較長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，食品加工的年增長(zhǎng)率可望超過12%。未來產(chǎn)品小包裝化是支撐包裝材料需求增長(zhǎng)的有力因素，農(nóng)副產(chǎn)品加工也將推動(dòng)塑料包裝需求增長(zhǎng)。

但隨著包裝企業(yè)擴(kuò)能步伐減緩，未來包裝行業(yè)的發(fā)展增速也將有所放慢。從對(duì)材料的需求看，針對(duì)商品不同的包裝要求，包裝行業(yè)將開發(fā)新型復(fù)合包裝產(chǎn)品，進(jìn)一步延伸包裝工業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，從而對(duì)包裝材料尤其是樹脂性能提出更高的要求。

2)農(nóng)業(yè)

中國(guó)人口多、人均耕地少，農(nóng)作物總播種面積增速持續(xù)偏低。受播種面積限制，農(nóng)膜使用量增速一直保持在5.5%左右，預(yù)計(jì)未來農(nóng)膜對(duì)合成樹脂的需求將保持在5%以內(nèi)的增速。

中國(guó)養(yǎng)殖業(yè)的發(fā)展及養(yǎng)殖技術(shù)的提升，帶動(dòng)了養(yǎng)殖膜及養(yǎng)殖箱的消費(fèi)，進(jìn)而促進(jìn)合成樹脂需求增長(zhǎng)。

3)建筑業(yè)

2010年以來，國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)投資增速不斷下滑。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示：2015年房地產(chǎn)投資增速已由2010年的33.2%下滑至1.0%，房地產(chǎn)新開工施工面積也同比減少14.0%。房地產(chǎn)行業(yè)的不景氣，嚴(yán)重影響國(guó)內(nèi)塑料管和異型材生產(chǎn)企業(yè)的生產(chǎn)，削弱建筑行業(yè)對(duì)聚烯烴產(chǎn)品的需求。

2015年下半年以來，房地產(chǎn)行業(yè)略顯向好跡象，表現(xiàn)在商品房銷售面積增速不斷提升，房地產(chǎn)新開工施工面積累計(jì)值也由負(fù)增長(zhǎng)轉(zhuǎn)為正增長(zhǎng)。2016年1–2月，商品房銷售面積累計(jì)同比增長(zhǎng)28.2%，房地產(chǎn)新開工施工面積累計(jì)同比增長(zhǎng)13.7%。

4)汽車業(yè)

2015年，中國(guó)汽車產(chǎn)量為2483.8萬輛，同比增長(zhǎng)2.7%，比上年同期降低4.4個(gè)百分點(diǎn)。2016年，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩，汽車產(chǎn)業(yè)政策仍將繼續(xù)以調(diào)整車型結(jié)構(gòu)和改善市場(chǎng)環(huán)境為主，對(duì)市場(chǎng)需求的拉動(dòng)作用較弱。

5)電子電器業(yè)

由于中國(guó)大家電普及率較高，大家電的發(fā)展趨緩，受房地產(chǎn)疲軟拖累，2015年大家電行業(yè)發(fā)展增速進(jìn)一步放緩。與此同時(shí)，由于小家電新產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，整體發(fā)展態(tài)勢(shì)良好。

未來智能化是家電行業(yè)發(fā)展的一大特點(diǎn)，新產(chǎn)品的研發(fā)將推動(dòng)家電行業(yè)的升級(jí)和轉(zhuǎn)型發(fā)展，同時(shí)商品房銷售面積的不斷增加也利好大家電。預(yù)計(jì)2016年國(guó)內(nèi)主要大家電產(chǎn)量保持緩慢增長(zhǎng)，小家電產(chǎn)量和品種將保持較好發(fā)展態(tài)勢(shì)。

綜上所述，預(yù)計(jì)2016年中國(guó)五大合成樹脂需求增速將達(dá)5.0%，其中PE需求增速將達(dá)7.3%，PP需求增速將達(dá)7.0%，聚苯乙烯需求增速將為–0.9%，PVC需求增速將達(dá)1.6%，ABS需求增速將達(dá)3.6%。

2.2價(jià)格及毛利預(yù)測(cè)

預(yù)計(jì)2016年國(guó)際原油價(jià)格仍將低位運(yùn)行，布倫特原油年度均價(jià)較2015年將下跌15%左右。受全球經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步增長(zhǎng)和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速進(jìn)一步下滑的影響，國(guó)內(nèi)合成樹脂需求增速將小幅回落。

2015年多套非石腦油路線聚烯烴新建項(xiàng)目延后，2016年將迎來又一輪擴(kuò)能高峰，預(yù)計(jì)新增產(chǎn)能接近520萬噸/年，將加劇國(guó)內(nèi)聚烯烴市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。受原油價(jià)格缺乏上揚(yáng)動(dòng)力影響，聚烯烴價(jià)格仍存在下行風(fēng)險(xiǎn)，毛利基本保持上年水平或略低。

綜合原油價(jià)格走勢(shì)、國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)以及國(guó)內(nèi)合成樹脂供需情況，預(yù)計(jì)2016年國(guó)內(nèi)合成樹脂價(jià)格仍有下行風(fēng)險(xiǎn)，整體年度均價(jià)較2015年下跌4.5%左右。

從毛利和不同工藝路線產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力來看，全球資源相對(duì)較為充裕，裝置平均開工負(fù)荷基本保持2015年水平。國(guó)內(nèi)新增產(chǎn)能較多，尤其是PP，對(duì)市場(chǎng)沖擊較大。原油價(jià)格仍保持低位，石腦油路線聚烯烴產(chǎn)品將保持一定競(jìng)爭(zhēng)力。

3、結(jié)語

2016年全球經(jīng)濟(jì)有望擺脫低迷態(tài)勢(shì)逐步向好，國(guó)內(nèi)仍處于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整期，經(jīng)濟(jì)增速將進(jìn)一步回落，在去產(chǎn)能化和節(jié)能環(huán)保的大環(huán)境下，化工市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)格局和產(chǎn)品需求升級(jí)都將帶來產(chǎn)業(yè)的巨大變化。

從合成樹脂產(chǎn)業(yè)來看，多套PDH和CTO等路線新建裝置投產(chǎn)時(shí)間延后將導(dǎo)致2016年中國(guó)聚烯烴產(chǎn)業(yè)面臨大量擴(kuò)能；從需求層面看，受宏觀經(jīng)濟(jì)及下游行業(yè)發(fā)展影響，增速將有所放緩。預(yù)計(jì)原油價(jià)格仍將低位運(yùn)行，從成本上不支撐合成樹脂價(jià)格上揚(yáng)，2016年合成樹脂價(jià)格仍有下行風(fēng)險(xiǎn)。原料多元化以降低原料成本、研發(fā)新產(chǎn)品及差異化生產(chǎn)將是合成樹脂產(chǎn)業(yè)未來的發(fā)展趨勢(shì)。