2015年我國丙烯市場(chǎng)現(xiàn)狀回顧及2016年展望

來源：絲路印象 2024-07-19 17:33:24 瀏覽：2623 收藏

“十二五”期間國內(nèi)丙烯生產(chǎn)能力和產(chǎn)量年均增長率達(dá)15.6%和11.2%，煤制烯烴、煤制丙烯和PDH工藝取得突破，出現(xiàn)多套以甲醇、液化氣丙烷為原料生產(chǎn)丙烯的裝置。國內(nèi)丙烯供應(yīng)量顯著增加，進(jìn)口量沖高后回落，下游需求穩(wěn)步增長，丙烯市場(chǎng)平穩(wěn)發(fā)展。

1、能力增長放緩，供應(yīng)全面增加，進(jìn)口持續(xù)減少

2015年，國內(nèi)丙烯生產(chǎn)能力2897萬噸/年，增長349萬噸/年，增量比2014年減少220萬噸/年；同年生產(chǎn)丙烯2245萬噸，同比增長17.4%；進(jìn)口量達(dá)277萬噸，開始減少。預(yù)計(jì)2016年，丙烯生產(chǎn)能力將繼續(xù)增長350萬噸/年左右，產(chǎn)量將達(dá)2460萬噸，進(jìn)口將進(jìn)一步下降。

2015年國內(nèi)丙烯產(chǎn)量大幅增加，主要原因有兩點(diǎn)：一是2014年新增能力較多，2015年裝置產(chǎn)能發(fā)揮作用，僅有少數(shù)幾套裝置開工率較低，因此產(chǎn)量增加明顯；二是以中國石化、中國石油為代表的國有企業(yè)丙烯產(chǎn)量繼續(xù)增加，以山東地?zé)捚髽I(yè)為代表的裝置開工率大幅提升，由之前的30%提升到50%左右，帶來丙烯產(chǎn)量增加明顯。

預(yù)計(jì)2016年新增裝置將逐漸開工穩(wěn)定，地?zé)捚髽I(yè)裝置開工率仍將維持高位，丙烯產(chǎn)量仍將較快增長，進(jìn)口量仍將減少。

2、PDH裝置改變丙烯市場(chǎng)供應(yīng)格局，繼續(xù)影響價(jià)格

2015年，國內(nèi)PDH裝置共有6套，能力合計(jì)345萬噸/年。PDH裝置的投產(chǎn)改變了國內(nèi)丙烯供應(yīng)局面。在投產(chǎn)的PDH企業(yè)中，一部分裝置是為下游產(chǎn)品配套，主要是為擺脫原料依靠進(jìn)口或者市場(chǎng)采購的局面，如紹興三錦、浙江衛(wèi)星和東華能源等企業(yè)在正常生產(chǎn)后，影響到國內(nèi)對(duì)進(jìn)口丙烯的需求；另一部分裝置生產(chǎn)的丙烯全部或部分外售，使得國內(nèi)市場(chǎng)丙烯資源增加，如浙江海越公司生產(chǎn)的丙烯全部外售，煙臺(tái)萬華和天津渤化正常生產(chǎn)后每天將有500噸左右的丙烯供應(yīng)市場(chǎng)。

圖1 2013年以來聚丙烯與丙烯價(jià)格關(guān)系

國內(nèi)丙烯生產(chǎn)廠家大部分有下游配套裝置，除進(jìn)口資源外，商品丙烯主要集中在華東地區(qū)。PDH裝置生產(chǎn)的丙烯和進(jìn)口丙烯使得市場(chǎng)丙烯資源更加豐富，下游廠商可選擇方式增多，價(jià)格出現(xiàn)松動(dòng)。2015年9月底進(jìn)口量增加，國內(nèi)供應(yīng)增加，市場(chǎng)丙烯價(jià)格曾一度跌破4000元/噸。進(jìn)入2016年，國內(nèi)煙臺(tái)萬華、天津渤化的PDH裝置停車檢修將直接對(duì)國內(nèi)丙烯價(jià)格產(chǎn)生影響，但整體上丙烯價(jià)格仍處于低位震蕩，預(yù)計(jì)全年丙烯均價(jià)仍在5400元/噸左右。

3、國內(nèi)丙烯下游部分產(chǎn)品出現(xiàn)過剩態(tài)勢(shì)

2015年，國內(nèi)丙烯當(dāng)量消費(fèi)3014萬噸，增速達(dá)8.0%，預(yù)計(jì)2016年增速將降至7%左右。國內(nèi)丙烯下游產(chǎn)品以聚丙烯、丁辛醇、環(huán)氧丙烷、丙烯腈、丙烯酸、苯酚丙酮等為主，其中聚丙烯出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性過剩，丁辛醇、丙烯酸等產(chǎn)品已經(jīng)出現(xiàn)過剩趨勢(shì)，環(huán)氧丙烷基本實(shí)現(xiàn)供需平衡。

聚丙烯繼2014年產(chǎn)能大幅增長之后，2015年新增產(chǎn)能140萬噸/年，產(chǎn)能達(dá)1994萬噸/年，產(chǎn)量1580萬噸，表觀消費(fèi)量2048萬噸。行業(yè)整體開工率不高，平均僅為79.2%。近兩年每年進(jìn)口聚丙烯約500萬噸，聚丙烯產(chǎn)品呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性過剩。預(yù)計(jì)2016年隨著久泰能源、中天合創(chuàng)、福建美德、云南石化等企業(yè)聚丙烯裝置投入運(yùn)行，產(chǎn)量增幅約5%，進(jìn)口仍將大量存在。

近年來，隨著國內(nèi)技術(shù)突破，關(guān)鍵設(shè)備逐步國產(chǎn)化，裝置投資下降，一些民營企業(yè)開始大舉進(jìn)入丁辛醇領(lǐng)域。2015年，國內(nèi)丁醇和辛醇的產(chǎn)能均突破200萬噸/年，產(chǎn)量分別為145萬噸和150萬噸。丁辛醇裝置開工率不足70%，產(chǎn)能滿足率已經(jīng)達(dá)到148%和127%。2014年之前噸產(chǎn)品毛利達(dá)1000元以上，2015年隨著原料價(jià)格下跌，市場(chǎng)供應(yīng)增加，價(jià)格明顯下降，多數(shù)時(shí)間裝置處于盈虧平衡點(diǎn)，部分裝置選擇檢修或低負(fù)荷運(yùn)行以維持市場(chǎng)供需平衡。預(yù)計(jì)未來兩年丁辛醇裝置難以回到之前的盈利情況。

與丁辛醇類似的丙烯酸產(chǎn)品2015年產(chǎn)能達(dá)314萬噸/年，平均開工負(fù)荷率不到70%，產(chǎn)能滿足率已經(jīng)達(dá)到170%，也不再是高利潤產(chǎn)品。2015年，國內(nèi)環(huán)氧丙烷和丙烯腈產(chǎn)能分別達(dá)325萬噸/年和191萬噸/年，需求量為271萬噸和200萬噸。國內(nèi)環(huán)氧丙烷以氯醇法裝置為主，考慮到氯醇法的環(huán)保問題，如國內(nèi)企業(yè)能夠維持穩(wěn)定生產(chǎn)，基本可達(dá)供需平衡。

4、下游聚丙烯利潤達(dá)近年高點(diǎn)，2016年將有所下降

2015年，丙烯價(jià)格大幅下跌，聚丙烯的跌幅相對(duì)較小。同年拉絲級(jí)聚丙烯與丙烯價(jià)格差達(dá)近年高點(diǎn)，達(dá)到1692元/噸(見圖1)，預(yù)計(jì)2016年價(jià)差將有所收窄。

造成聚丙烯與丙烯價(jià)差較大的原因主要是2015年市場(chǎng)上丙烯價(jià)格下跌較快，而聚丙烯下跌相對(duì)緩慢。2014–2015年，聚丙烯新增能力占丙烯新增能力的50%左右，低于聚丙烯對(duì)丙烯的整體消費(fèi)占比，市場(chǎng)上丙烯資源相對(duì)豐富，價(jià)格快速下跌。而聚丙烯產(chǎn)品更加貼近直接消費(fèi)市場(chǎng)，離編織、注塑、BOPP、纖維和管板等領(lǐng)域的終端消費(fèi)者較近，跌價(jià)較慢；另一方面，由于聚乙烯(PE)、聚氯乙烯(PVC)、聚苯乙烯(PS)等產(chǎn)品價(jià)格跌幅較小，考慮到樹脂產(chǎn)品價(jià)格的相互關(guān)聯(lián)，對(duì)聚丙烯價(jià)格下跌有抑制作用。國內(nèi)聚丙烯市場(chǎng)高利潤空間不會(huì)長期維持，預(yù)計(jì)2016年聚丙烯與丙烯的價(jià)差將有所收窄。

預(yù)計(jì)“十三五”時(shí)期國內(nèi)仍有多套不同路線的丙烯裝置建成投產(chǎn)，生產(chǎn)能力和產(chǎn)量的年均增長率將回落至6.1%和7.0%。到2020年，甲醇制烯烴和PDH的合計(jì)產(chǎn)能將占丙烯產(chǎn)能的50%以上；丙烯進(jìn)口量將持續(xù)下降；下游聚丙烯、苯酚丙酮、丙烯腈、環(huán)氧丙烷等產(chǎn)品的產(chǎn)能和需求將持續(xù)增長，帶動(dòng)國內(nèi)丙烯需求增長。