2016年上半年我國維生素市場回顧及下半年展望

來源：絲路印象 2024-07-19 17:33:24 瀏覽：360 收藏

2016年在G20峰會的背景下，隨著2015年“水十條”的公布加上環(huán)保事件頻發(fā)，維生素市場從低價競爭階段，轉(zhuǎn)向合作和控制產(chǎn)能時期。維生素市場供給側(cè)會出現(xiàn)階段性的短缺，而環(huán)保嚴厲的大背景下整體行業(yè)進入壁壘被大幅提高，一定程度上緩解了供應(yīng)商在產(chǎn)品提價的后顧之憂。上半年，維生素市場價格上行占據(jù)了主導(dǎo)。

2016年上半年，我國維生素類產(chǎn)品出口總量繼續(xù)提升，上半年共計出口維生素產(chǎn)品為156279t，同比上升了4.9%，其中，VB2、VC和其他未混合維生素增幅分別達到23%、15%和19%。除了其他混合維生素下降，剩下的維生素均有不同比例的增幅。

1、VA、VE

1.1 VA進出口基本概況

2016年上半年，我國VA及其衍生物累計出口1776t（圖1），同比上升了7.5%；出口金額為4558萬美元，同比提高了14.9%。VA主要出口的國家有美國（586t）和德國（579t），占出口總量的65.6%，與2015年同比下降了2.1個百分點。2016年上半年年我國VA及其衍生物累計進口655.9t，同比下降了10.5%；進口金額為1126萬美元，同比下降了8.9%。

圖1 2010-2016年上半年我國VA進出口總量對比

2016年上半年VA出口均價為25.6美元/kg，同比下提高了18%。2016年上半年我國VA進口均價為17.2美元/kg，較2015年下降了2.9美元/kg，幅度達9.9%（圖2）。

1.2 VE進出口基本概況

2016年上半年VE市場脫離底部，震蕩上揚。2016年1月30日，吉林北沙制藥有限公司生產(chǎn)1車間發(fā)生火災(zāi)，雖無人員傷亡，但也影響了市場的整體供應(yīng)和終端的采購心理。4月20日，江蘇南通海安縣針對市民反映的化工園區(qū)出現(xiàn)異味導(dǎo)致化工園區(qū)所有化工企業(yè)停產(chǎn)整頓。江蘇天成化工公司是為浙江醫(yī)藥、浙江新和成提供VE中間體-乙酰乙酸甲酯的主要供應(yīng)商，除此之外還是雙乙烯酮的主要生產(chǎn)廠家，其中雙乙烯酮產(chǎn)能為4萬t，在行業(yè)總產(chǎn)能占比約20%，而雙乙烯酮還是VE中間體乙酰乙酸甲酯的原料，故而此次江蘇天成化工停產(chǎn)將令VE原料供應(yīng)趨緊。上游原料供應(yīng)愈加緊張加上下游需求的持續(xù)增加，同時推動VE市場升溫。

圖2 2008-2016年上半年我國VA進出口均價對比

目前全球VE的生產(chǎn)企業(yè)主要有DSM、BASF，新和成和浙江醫(yī)藥。其中DSM和BASF約占60%的產(chǎn)能，新和成和浙江醫(yī)藥占40%的產(chǎn)能。四家企業(yè)均是以間甲酚等為基礎(chǔ)原料，經(jīng)過20多次化學(xué)反應(yīng)制備VE，具有很強的技術(shù)壁壘。

2016年上半年，我國VE及其衍生物累計出口33108t，同比增加8.9%；出口金額20149萬美元，同比下降2%（圖3）。我國VE主要出口的國家有美國（9473t）、德國（8828t）、荷蘭（3567t）、日本（1256t）、泰國（961t）、巴西（1416t）、越南（1182t），向上述幾個國家出口的VE占總量的80.6%。

圖3 2010-2016年上半年我國VE進出口總量對比

2016年上半年我國VE及其衍生物累計進口4565t，同比增加1.9%；進口金額為4232萬美元，同比下降23.2%。2016年上半年我國VE進口均價為9.27美元/kg，與2015年同比下降21.4%；2016年上半年我國VE的出口均價為6.1美元/kg，同比下降10.3%（圖4）。

1.3 2016年上半年VA和VE的價格走勢

1.3.1 VA價格大幅飆升

圖5顯示，2016上半年國內(nèi)VA市場價格呈現(xiàn)直線上漲，直至高位穩(wěn)定運行。1-3月份國內(nèi)VA經(jīng)歷了兩次翻倍的增長，1月19日，國內(nèi)VA生產(chǎn)龍頭企業(yè)新和成將50萬IU/gVA粉出廠價格提到180元/kg，與前期市場價格相比上漲幅度超過80%，同時，廈門金達威、浙江醫(yī)藥仍然暫停報價，國內(nèi)經(jīng)銷商以前期訂單為主。2月份國內(nèi)VA市場受帝斯曼VA停產(chǎn)檢修，浙江新和成股份有限公司在2月下旬也暫停報價，廈門金達威、浙江醫(yī)藥仍然暫停報價，推高價格上漲至200元/kg，與年初比上漲了1倍。3月14日，新和成對VA提高報價至295元/kg，3月24日，浙江醫(yī)藥股份有限公司恢復(fù)對VA公開報價300元/kg。隨后金達威股份有限公司也恢復(fù)對VA進行報價，目前公開報價320元/kg。二季度VA市場持續(xù)高位運行，VA發(fā)貨繼續(xù)緊張，5月9日，新和成將VA報價調(diào)整到360元/kg。

圖4 2009-2016年上半年我國VE進出口均價對比

浙江醫(yī)藥報價320元/kg，廠家均限量簽單，國內(nèi)經(jīng)銷商報價320～345元/kg。廠家均滿負荷開工，同時，歐洲市場同步國內(nèi)市場上行，報價上漲至50～58元/kg，貿(mào)易商貨源相對緊張，大部分還未簽訂三季度合同。

全球VA僅帝斯曼、巴斯夫、安迪蘇、新和成、金達威、浙江醫(yī)藥等6家生產(chǎn)企業(yè)。帝斯曼廠家VA產(chǎn)能目前占全球的28%。巴斯夫在馬來西亞投建檸檬醛一體化工廠，并且擴大25%的VA產(chǎn)能，巴斯夫VA產(chǎn)能占全球VA產(chǎn)能的22%。國內(nèi)巨頭新和成不斷擴大檸檬醛的生產(chǎn)能力，目前廠家VA產(chǎn)能占全球VA產(chǎn)能的21%。安迪蘇目前占全球VA產(chǎn)能的16%。金達威投資年產(chǎn)800tVA油的項目，目前廠家VA產(chǎn)能占全球VA產(chǎn)能的8%。浙江醫(yī)藥上馬3000t檸檬醛，目前廠家VA產(chǎn)能占全球VA產(chǎn)能的6%。

圖5 2011-2016年上半年VA價格走勢

1.3.2 VE如熊途漫漫

上半年VE在一系列停產(chǎn)和限產(chǎn)的刺激下，VE價格開始震蕩上揚。4月初，生產(chǎn)巨頭浙江新和成、浙江醫(yī)藥停止接單停止報價后，國內(nèi)貿(mào)易商開始觀望，VE價格開始節(jié)節(jié)攀升，從年初的41元/kg，上漲之6月底的88元/kg，漲幅超過1倍。1-3月份國內(nèi)外VE市場出現(xiàn)大幅上漲。據(jù)了解，廠家價格上漲18%左右，出廠價格平均上漲至47元/kg，部分經(jīng)銷商開始囤貨，后市仍然看漲。二季度國內(nèi)外VE繼續(xù)上行，4月6日起，浙江新和成股份有限公司上調(diào)VE出廠價格至72元/kg，4月19日，該公司對生產(chǎn)的VE執(zhí)行停報停簽。4月25日，吉林北沙制藥有限公司提高VE報價為80元/kg，較4月8日73元/kg的報價上漲9.6%。6月末，隨著國內(nèi)VE龍頭企業(yè)浙江醫(yī)藥停止接單停止報價，導(dǎo)致國內(nèi)經(jīng)銷商多以觀望為主。歐洲VE報價上調(diào)至8～9歐元/kg，用戶已簽訂完三季度訂單，計劃準備四季度訂單，導(dǎo)致國內(nèi)VE出口訂單大，發(fā)貨持續(xù)緊張，支持內(nèi)VE市場（圖6）。

圖6 2014-2016年上半年VE價格走勢

2、VB2

2016年上半年我國VB2及其衍生物累計出口1244t，同比下降了23.9%，出口金額4080萬美元，同比上漲了35.7%。從海關(guān)數(shù)據(jù)可以看出，2015我國VB2及其衍生物主要出口美國、德國、印度、印度尼西亞等國家，美國出口占據(jù)主導(dǎo)，上半年出口305t，占出口總量24.5%。進口VB2主要來自德國和韓國，占比超過94%。

2016年上半年VB2價格繼續(xù)維持高位，2015年年底，恩貝轉(zhuǎn)產(chǎn)新產(chǎn)品后價格普遍上調(diào)至230～240元/kg，上半年價格最高上漲至275～280元/kg，同比上漲了近1倍。6月底價格漲幅已經(jīng)翻倍。貨源緊張推動市場價格，加上歐洲采購節(jié)奏加快，推動國內(nèi)貨源緊張繼續(xù)上行。國內(nèi)主要生產(chǎn)企業(yè)有湖北廣濟、上海迪賽諾、寧夏啟元、山東新發(fā)、山東恩貝等，國外主要生產(chǎn)企業(yè)有帝斯曼和巴斯夫。

圖7 2013-2016年上半年VB2價格走勢

3、VD3

國內(nèi)具備生產(chǎn)VD3油及粉的廠家主要為浙江花園、浙江新和成、廈門金達威、浙江醫(yī)藥、東營天潤、臺州海盛。脂溶性VD3廠家諾邦特退出，同輝進入市場?；▓@生物近兩年已打造從羊毛脂到NF級膽固醇再到多品種VD3的上下游產(chǎn)業(yè)鏈，氣膽固醇產(chǎn)能擴建至200t，切入25-羥基維生素D3高端市場，2015年底帝斯曼與花園生物簽署了為期10年的膽固醇《采購協(xié)議》，其主導(dǎo)低位更加突出。目前，具有25-羥基維生素D3生產(chǎn)能力的廠家有DSM、圖62014-2016年上半年VE價格走勢花園，其余如山東海能生物自主開發(fā)出以“25-羥基維生素D3”的發(fā)酵生產(chǎn)工藝。具備納米維生素D3生產(chǎn)能力的廠家為陜西金冠，產(chǎn)能500t。

圖8 2013-2016年上半年國內(nèi)VD3價格走勢

圖8顯示，上半年，國內(nèi)VD3震蕩上行，花園報價220元/kg，新和成報價210元/kg，依持挺價心態(tài)，而今年環(huán)保標準要求嚴格，加之G20峰會對江浙原料藥企業(yè)的環(huán)保制約，VD3看漲氣氛濃厚。隨著歐洲市場率先反彈，國內(nèi)外VD3市場價格重心逐步上移。VD3用量雖小，國內(nèi)年需求量在1300t左右，但市場波動較大。

4、泛酸鈣

泛酸鈣主要以杭州鑫富藥業(yè)和新發(fā)藥業(yè)，國外主要以帝斯曼和巴斯夫為主。自去年開始跌漲不停，波動較大，行業(yè)內(nèi)小生產(chǎn)規(guī)模的企業(yè)已經(jīng)逐漸退出市場。萬邦、弘景等廠家價格大多隨市場價格變化而變化，成交多以實單為主。由于上游產(chǎn)品丙烯腈供應(yīng)相對充足，由于面臨檢修，泛酸鈣原料受到一定壓力。

圖9 2013-2016年上半年氯化膽堿價格走勢

2016上半年，泛酸鈣市場價格呈現(xiàn)直線上漲，直至高位穩(wěn)定運行。截至6月底，國內(nèi)泛酸鈣市場成交價維持在270～300元/kg附近。一季度泛酸鈣整體價格上行后相對平穩(wěn)。4月份泛酸鈣大幅上漲，部分廠家最近生產(chǎn)不正常，發(fā)貨較為緊張，該月內(nèi)泛酸鈣廠家價格波動較大，最高報價為300～350元/kg，但實際成交價格與報價有所差距，廠家處觀望狀態(tài)。5月19日億帆鑫富提高泛酸鈣報價至400元/kg，5月份前公開報價360元/kg，市場價格重心上移。6月份泛酸鈣價格高位運行，實際成交價格為270～300元/kg，F(xiàn)OB出口報價漲至38～40美元/kg之間。

5、葉酸

2016年上半年，葉酸價格在經(jīng)過2014-2015年過山車似的的漲跌后，價格平穩(wěn)在300～400元/kg，雖然因價格偏高，刺激部分廠家投產(chǎn)，但因環(huán)保壓力，新投產(chǎn)廠家有限。國內(nèi)主要葉酸廠家包括牛塘、江西天新等。價格繼續(xù)理性回歸。

6、膽堿及其鹽

2016年上半年，我國氯化膽堿的出口總量略有回調(diào)，累計出口30054t，同比下降了14.9%；出口金額2800萬美元，同比下降了8.1%。2016年上半年我國膽堿及其鹽主要出口的國家有美國（2063t）加拿大（1900t）、巴西（5362t）、俄羅斯（2078t）、土耳其（1094t）、菲律賓（1544t）、泰國（1570t）、印度尼西亞（1688t）等。海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，上半年我國向巴西出口量激增，印度尼西亞提高的也比較大。其他國家出口差不多。上半年我國膽堿及其鹽的進口量為64.4t，同比下降18.8%。

圖10 2013-2016年上半年國內(nèi)VH價格走勢

2016年上半年，氯化膽堿市場呈降低走勢。1月初飼料級氯化膽堿均價為4825元/t，6月末均價為4625元/t，跌幅為0.27%。一季度價格維持平穩(wěn)，廠家開工率達到90%以上，貿(mào)易商走貨順利，庫存低位。二季度氯化膽堿價格有所松動，價格加上下游環(huán)氧乙烷下跌，市場弱勢明顯。

7、VB1、VB6、VB12、VK3

2016年上半年，我國VB1出口總量為2646t，同比上漲了6.4%；出口金額6580萬美元，同比增加59%；VB6出口總量為2349t，同比增加7.2%；出口金額4971萬美元，同比增加61%。VB12出口總量為148t，出口金額5806萬美元，同比上漲27%。

由于我國維生素市場受到環(huán)保壓力，在2016年上半年體現(xiàn)更加突出，部分B族維生素價格進入提價期，上半年VB2由230～240元/kg，上漲至275～280元/kg，漲幅為16%～19%；VB12由178～180元/kg，上漲至245元/kg，漲幅35～36%。VB6和VK3弱勢回調(diào)，價格分別由330～350元/kg和48～50元/kg，下降6月底的至200元/kg和45～48元/kg，降幅分別為39%～42.8%和4%～6.3%。

8、生物素（VH）

圖10顯示，2016年上半年，我國VH市場價格震蕩上揚，一季度相對穩(wěn)定，從3月24日開始，VH價格上調(diào)，部分廠家停報，部分廠家因環(huán)保壓力，停產(chǎn)現(xiàn)象比較多，VH均價上漲至95元/kg，與年初比上漲了50%，同比上漲了4.3%，本輪上漲的高價達到100元/kg。隨著后期市場供應(yīng)提升，價格維持高位平穩(wěn)。6月下旬浙江圣達將VH提價至120元/kg，由于需求低于預(yù)期，市場觀望者居多，市場價格維持在均價97.5元/kg的均價左右。

2016年上半年，我國VH市場仍以浙江醫(yī)藥、浙江新和成及浙江圣達為主，其他部分公司停產(chǎn)或者減量生產(chǎn)，國外帝斯曼以生產(chǎn)藥品級的VH為主。

9、煙酸與煙酰胺（維生素PP）

2016年上半年煙酰胺市場經(jīng)過一個倒“n”型的走勢后，價格區(qū)間整體在36～42元/kg的區(qū)間內(nèi)運行，價差為16%。1-2月份由于上游原料吡啶價格相對穩(wěn)定，煙酰胺價格維持平穩(wěn)為主，貨源相對充足，試產(chǎn)訂單量少，剛需補貨意愿不強。隨著春節(jié)采購意愿提升，下游采購節(jié)奏加快，煙酰胺有一個上漲過程。二季度隨著上游吡啶市場交易清單，走貨量下降，加上百草枯的需求疲軟，導(dǎo)致上游的吡啶價格回調(diào)，打壓煙酰胺的出廠成本。同時，下游需求一般，導(dǎo)致市場支撐力度下降，預(yù)計對下半年的煙酰胺的價格走勢形成壓力。

10、VC

2016年上半年VC出口總量為73467t，同比2015年的121983t，上漲了15.4%；出口總額為23501萬美元，同比上漲了5.1%。

上半年VC市場雖然有一波上行行情，價格從22～23元/kg，上漲至25～26元/kg，漲幅13%。VC市場在環(huán)保壓力下，市場價格弱勢平穩(wěn)。4月份后，需求開始轉(zhuǎn)旺，加上上游磷酸酯供應(yīng)相對緊張，價格小幅上調(diào)，但因供應(yīng)充裕，市場再次恢復(fù)穩(wěn)定，到6月份后價格再次疲軟。VC的生產(chǎn)廠家主要集中在中國，包括石家莊制藥、東北制藥、華藥維爾康、及江山制藥以及魯維制藥，加上DSM在蘇格蘭的廠家。目前，全球VC市場供需處于飽和狀態(tài)。近幾年，VC的產(chǎn)能過剩，我國VC的出口量提升，增量主要來自歐洲國家的消費提升。

11、后市預(yù)測

下半年在G20峰會召開期間，維生素市場仍面臨一定的供應(yīng)壓力，但由于上半年市場已經(jīng)部分消化這一消息，預(yù)計下半年整體市場會維持穩(wěn)中偏強的市場。下半年在供應(yīng)收縮，養(yǎng)殖整體會好于上年的基礎(chǔ)上，隨著飼料養(yǎng)殖市場結(jié)構(gòu)繼續(xù)深化調(diào)整，預(yù)計，在消費上對維生素市場也形成支撐，價格易漲難跌。