2016年上半年賴氨酸市場(chǎng)回顧及下半年市場(chǎng)展望

來(lái)源：絲路印象 2024-07-19 17:33:24 瀏覽：1815 收藏

2016年上半年賴氨酸市場(chǎng)在受到原料與瘋狂豬價(jià)的共同作用下，賴氨酸價(jià)格先下降到底部區(qū)間后堅(jiān)挺上揚(yáng)。2016年廠家采用控量挺價(jià)策略，在一季度需求偏弱、原料價(jià)格低位盤(pán)整的情況下，賴氨酸弱勢(shì)走軟，市場(chǎng)價(jià)格逐步下探，隨后二季度豬價(jià)一再上漲，養(yǎng)殖利潤(rùn)大幅提高，從而飼料需求增加，另外玉米和豆粕價(jià)格轉(zhuǎn)為比較強(qiáng)勢(shì)，側(cè)面提振賴氨酸市場(chǎng)，加之賴氨酸出口持續(xù)向好，使國(guó)內(nèi)賴氨酸現(xiàn)貨市場(chǎng)供應(yīng)偏緊，賴氨酸價(jià)格出現(xiàn)一波強(qiáng)勢(shì)上漲，賴氨酸價(jià)格逐漸走出“V”型走勢(shì)。

1、2016年上半年賴氨酸進(jìn)出口情況回顧

1.1 2016年上半年度出口情況

據(jù)海關(guān)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2016年我國(guó)賴氨酸出口形勢(shì)可謂大好，2016年上半年我國(guó)賴氨酸累計(jì)出口量依然較大，同比仍然呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)(圖1)。2016年上半年我國(guó)累計(jì)共出口賴氨酸161007.29t，同比增加18613.24t或增長(zhǎng)13.00%，與近五年均值相比增加了42419.31t，增幅為35.77%。這對(duì)平衡我國(guó)市場(chǎng)供應(yīng)過(guò)剩形勢(shì)有著相對(duì)重要的影響，尤其是在今年廠家供應(yīng)下降的情況下。

圖1 2012-2016年賴氨酸上半年出口總量對(duì)比

1.2 月度出口情況

據(jù)海關(guān)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2016年上半年我國(guó)賴氨酸月度出口量均保持在2萬(wàn)t以上，除1月份外同比均高于2015年(圖2)。其中3月和6月賴氨酸出口量達(dá)到歷史性峰值水平，賴氨酸出口量分別達(dá)到29863.82t和30999.29t，出口量環(huán)比增長(zhǎng)21.80%和17.23%；同比增長(zhǎng)42.82%和50.45%，賴氨酸出口量首度突破3萬(wàn)t大關(guān)，同環(huán)比增幅均異常顯著。

1.3 分國(guó)別出口情況

2016年上半年我國(guó)賴氨酸的出口國(guó)家主要有俄羅斯(31587.58t)、荷蘭(23410.36t)、德國(guó)(13796.77t)、比利時(shí)(5583.04t)、立陶宛(9003.65t)、越南(7608.00t)等。其中我國(guó)除了對(duì)德國(guó)、越南和比利時(shí)的出口比例與2015年相比有小幅下降外，對(duì)其他主要國(guó)家的賴氨酸出口量均有不同程度的提高，其中對(duì)荷蘭的出口比例增加3個(gè)百分點(diǎn)，對(duì)立陶宛的出口比例增加2個(gè)百分點(diǎn)(圖3)。我國(guó)賴氨酸對(duì)歐洲出口量仍占居高位，對(duì)歐洲地區(qū)出口量達(dá)到歷史峰值。

圖2 2012-2016年賴氨酸月度出口量對(duì)比

1.4 主要海關(guān)出口情況

2016年上半年我國(guó)賴氨酸出口的主要海關(guān)有大連海關(guān)(28357.20t)、滿洲里海關(guān)(32028.18t)、天津海關(guān)(47895.10t)、青島海關(guān)(23246.11t)、南京海關(guān)(351.65t)、合肥海關(guān)(31.00t)、濟(jì)南海關(guān)(23078.05t)、烏魯木齊海關(guān)(4513.50t)等(圖4)，其中南京港口和合肥港口同比出口量大幅縮減，降幅高達(dá)93.95%和99.58%。滿洲里港口、青島港口和濟(jì)南港口同比出口量增加，尤其是滿洲里港口同比提高了79.84%。由于安徽中糧生產(chǎn)持續(xù)停產(chǎn)，自2016年開(kāi)始我國(guó)合肥港出口量降至冰點(diǎn)水平，2月與4月出口量為0。受我國(guó)部分廠家新投產(chǎn)、擴(kuò)產(chǎn)影響，尤其是部分廠家新增產(chǎn)能設(shè)在內(nèi)蒙，滿洲里海關(guān)出口量增勢(shì)十分迅猛。

圖3 2015年上半年賴氨酸分國(guó)別出口統(tǒng)計(jì)

1.5 進(jìn)出口均價(jià)情況

2016年上半年以來(lái)我國(guó)賴氨酸出口單價(jià)處于低谷震蕩態(tài)勢(shì)(圖5)，從而拉動(dòng)了出口量的增長(zhǎng)。2016年上半年我國(guó)賴氨酸出口總額為17023.25萬(wàn)美元，同比下降8.00%，賴氨酸的出口均價(jià)為1.05美元/kg，同比下降19.23%。2月出口單價(jià)下滑至1.03美元/kg，為歷史性新低水平，環(huán)比下降1.02%，同比下降21.37%。3月份和6月份我國(guó)賴氨酸的出口均價(jià)出現(xiàn)低位反彈，但同比下跌態(tài)勢(shì)仍明顯，3月出口單價(jià)為下降近7個(gè)月以來(lái)的首次回升，出口單價(jià)為1.08美元/kg，環(huán)比上漲4.67%，同比下降15.63%。而6月份出口單價(jià)升至1100美元/t以上，環(huán)比小幅增長(zhǎng)5.65%，而同比仍下跌12.00%。

1.6 我國(guó)賴氨酸進(jìn)口情況

據(jù)海關(guān)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2016年上半年我國(guó)累計(jì)共進(jìn)口賴氨酸1300.68t，同比增加603.60t或增長(zhǎng)86.60%。2016年我國(guó)賴氨酸進(jìn)口總額為278.66萬(wàn)美元，同比增加64.89t或增長(zhǎng)30.40%。

圖4 2016年上半年賴氨酸分國(guó)別出口統(tǒng)計(jì)

2、2016年上半年賴氨酸市場(chǎng)價(jià)格分析

2.1 國(guó)內(nèi)價(jià)格分析

2016年上半年國(guó)內(nèi)賴氨酸年均價(jià)為8.30元/kg，同比下跌2.70%。2016年上半年我國(guó)賴氨酸市場(chǎng)平均價(jià)格大體呈“V”型走勢(shì)，與2014年上半年賴氨酸市場(chǎng)平均價(jià)格走勢(shì)極為相似(圖6)。2016年第一季度我國(guó)賴氨酸市場(chǎng)價(jià)格大體上呈弱勢(shì)平穩(wěn)走勢(shì)，一季度國(guó)內(nèi)賴氨酸市場(chǎng)價(jià)格繼續(xù)受上游廠家貨源收緊，供應(yīng)面逐漸緊縮影響，賴氨酸市場(chǎng)價(jià)格延續(xù)2015年年末的偏強(qiáng)走勢(shì)，但從3月下旬開(kāi)始，受?chē)?guó)內(nèi)飼料原料玉米去庫(kù)存和豆粕價(jià)格觸底反彈的影響，國(guó)內(nèi)賴氨酸市場(chǎng)成本面、替代面均受利空影響，且國(guó)內(nèi)飼料消費(fèi)增速仍以下降為主，國(guó)內(nèi)賴氨酸市場(chǎng)難掩頹勢(shì)，至4月下旬我國(guó)賴氨酸市場(chǎng)均價(jià)已低至7.56元/kg，較年初相比下降了11.37%，同比下降了14.29%。二季度隨著賴氨酸市場(chǎng)購(gòu)銷(xiāo)逐漸轉(zhuǎn)好，價(jià)格開(kāi)始筑底反彈后并持續(xù)上漲，6月上旬已突破2015年同期價(jià)格，至6月底，我國(guó)賴氨酸市場(chǎng)均價(jià)已漲至9.37元/kg，較年初相比上漲了9.85%，同比上漲了16.83%。

圖5 2015年上半年和2016年上半年國(guó)內(nèi)主要港口賴氨酸出口量對(duì)比

2.2 歐洲價(jià)格分析

2016年上半年歐洲賴氨酸市場(chǎng)價(jià)格呈現(xiàn)平穩(wěn)-上升-平穩(wěn)的走勢(shì)(圖7)。2016年第一季度歐洲因賴氨酸市場(chǎng)供應(yīng)充足，整體以穩(wěn)定為主，期間小幅波動(dòng)。一季度歐洲賴氨酸市場(chǎng)價(jià)格大體在10.40~10.72元/kg之間波動(dòng)。二季度中期，我國(guó)賴氨酸生產(chǎn)商提價(jià)，并通知客戶未來(lái)幾周會(huì)出現(xiàn)供應(yīng)緊張，一家北美的廠家表示遇到持久的產(chǎn)量問(wèn)題影響維持市場(chǎng)占有率，西方生產(chǎn)商供應(yīng)量偏緊，歐洲市場(chǎng)趨堅(jiān)，賴氨酸市價(jià)逐漸上漲，5月末，歐洲賴氨酸市場(chǎng)價(jià)格漲至11.64元/kg，較年初相比上漲了10.23%，同比上漲了5.43%，隨后歐洲賴氨酸市場(chǎng)一直趨強(qiáng)震蕩，市場(chǎng)價(jià)格大體在11.57~11.70元/kg之間波動(dòng)，多數(shù)歐洲客戶尚未簽訂三季度訂單，一些大型戰(zhàn)略報(bào)告表示他們正在研究至2016年第四季度的訂單，更強(qiáng)的賴氨酸需求促使中國(guó)賴氨酸價(jià)格上漲。

3、影響賴氨酸市場(chǎng)行情主要因素

3.1 廠家貨源收緊賴氨酸市價(jià)脫底上揚(yáng)

2016年第一季度因我國(guó)賴氨酸開(kāi)工率上升，令市場(chǎng)供應(yīng)過(guò)剩，價(jià)格趨弱運(yùn)行，二季度初廠家報(bào)價(jià)跌至2016年上半年的谷底，且從價(jià)格上看，基本趨近廠家生產(chǎn)成本區(qū)間。而一季度，我國(guó)飼料需求仍處于季節(jié)性的谷底，因此廠家報(bào)價(jià)進(jìn)入底部區(qū)間，吸引市場(chǎng)成交。隨后因廠家采用控貨提價(jià)策略，4月末國(guó)內(nèi)賴氨酸市場(chǎng)供應(yīng)緊張態(tài)勢(shì)顯現(xiàn)，主流廠家因階段出口形勢(shì)較好，報(bào)價(jià)繼續(xù)呈現(xiàn)偏強(qiáng)上漲態(tài)勢(shì)。另外國(guó)內(nèi)玉米市場(chǎng)出現(xiàn)社會(huì)糧源短缺，部分賴氨酸廠家因玉米庫(kù)存低下而難以收到社會(huì)糧而減產(chǎn)、提價(jià)，此外，國(guó)內(nèi)生豬養(yǎng)殖效益仍處于超高區(qū)間范圍之內(nèi)，以及豆粕市場(chǎng)價(jià)格強(qiáng)勢(shì)上漲，均令賴氨酸市場(chǎng)價(jià)格脫底上揚(yáng)。

圖6 2013-2016年賴氨酸出口均價(jià)對(duì)比

3.2 飼料消費(fèi)呈恢復(fù)性增長(zhǎng)對(duì)賴氨酸市場(chǎng)需求形成利好提振

2016年上半年國(guó)內(nèi)能繁母豬存欄量同比繼續(xù)下降，能繁母豬存欄量已經(jīng)達(dá)到2012年以來(lái)的最低水平(圖8)，且遠(yuǎn)低于農(nóng)業(yè)部“4800萬(wàn)頭”的預(yù)警線。但根據(jù)農(nóng)業(yè)部定點(diǎn)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2016年3月我國(guó)能繁母豬存欄量開(kāi)始止跌，4月出現(xiàn)小幅增長(zhǎng)，環(huán)比上漲0.30%，同比上漲4.50%。2016年上半年我國(guó)能繁母豬存欄處于底部徘徊。2016年上半年我國(guó)生豬存欄量繼續(xù)保持小幅回升趨勢(shì)，生豬產(chǎn)能正在穩(wěn)步恢復(fù)，但大豬存欄比重依舊較低，由于環(huán)保、養(yǎng)殖轉(zhuǎn)型和部分中小養(yǎng)殖戶退市以及豬病等因素的影響，目前生豬生產(chǎn)能力的恢復(fù)不及預(yù)期，生豬供應(yīng)短缺的現(xiàn)狀催生2016年上半年超級(jí)牛市行情，帶動(dòng)了養(yǎng)殖戶補(bǔ)欄積極性，提振我國(guó)飼料消費(fèi)環(huán)比均以恢復(fù)性增長(zhǎng)為主，同時(shí)，我國(guó)生豬盈利水平仍居于超高區(qū)間范圍，雙向?qū)嚢彼崾袌?chǎng)需求形成利好提振。

3.3 玉米價(jià)格走勢(shì)影響賴氨酸成本

2016上半年，國(guó)內(nèi)玉米受供應(yīng)和需求及政策方面的影響比較大，上半年玉米價(jià)格來(lái)看，先后經(jīng)歷了震蕩下滑、區(qū)間震蕩及上揚(yáng)的走勢(shì)。2016年第一季度，玉米價(jià)格大幅下調(diào)，賴氨酸廠家生產(chǎn)成本降低、利潤(rùn)空間提升。而國(guó)內(nèi)賴氨酸市場(chǎng)供應(yīng)偏多、市場(chǎng)看空氛圍濃重、消費(fèi)形勢(shì)疲軟的情況，玉米價(jià)格的趨跌態(tài)勢(shì)也成為賴氨酸市場(chǎng)走弱的重要因素。

圖7 2012-2016年國(guó)產(chǎn)98.5%賴氨酸國(guó)內(nèi)價(jià)格走勢(shì)

從4月份開(kāi)始，全國(guó)各地輪換玉米陸續(xù)開(kāi)始出庫(kù)，價(jià)格基本隨行就市，進(jìn)入5月份，隨著臨儲(chǔ)收購(gòu)以12543萬(wàn)t的“天量”完美收官，市場(chǎng)貿(mào)易糧源逐漸陷入趨緊局面，尤其是東北地區(qū)現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格上漲，而深加工企業(yè)主要玉米來(lái)源為國(guó)儲(chǔ)輪換，部分企業(yè)如梅花生物大幅提價(jià)收購(gòu)國(guó)儲(chǔ)輪換玉米。受原料成本上升的影響，國(guó)內(nèi)淀粉價(jià)格急速上漲。國(guó)內(nèi)部分賴氨酸生產(chǎn)企業(yè)仍使用直接采購(gòu)淀粉生產(chǎn)的方式，因此短時(shí)淀粉價(jià)格上漲對(duì)其成本面影響較大，令部分企業(yè)被迫提價(jià)，是賴氨酸市場(chǎng)行情維持堅(jiān)挺行情的主要因素之一。

3.4 國(guó)內(nèi)豆粕價(jià)格影響賴氨酸市場(chǎng)替代需求

2016上半年，國(guó)內(nèi)豆粕價(jià)格先后經(jīng)歷了震蕩運(yùn)行，持續(xù)上漲的走勢(shì)。一季度呈現(xiàn)出震蕩格局，先偏強(qiáng)，后變?nèi)?，市?chǎng)整體信心不足，從替代面上抑制了賴氨酸消費(fèi)增長(zhǎng)量；二季度全球供需格局悄然改變，天氣及庫(kù)存等炒作推波助瀾，左右了豆粕價(jià)格的上揚(yáng)及調(diào)整走勢(shì)，國(guó)內(nèi)豆粕現(xiàn)貨價(jià)格轉(zhuǎn)為比較強(qiáng)勢(shì)，持續(xù)上漲，側(cè)面提振賴氨酸市場(chǎng)需求，對(duì)國(guó)內(nèi)賴氨酸廠家提價(jià)形成有效支撐。

圖8 2016年上半年歐洲98.5%賴氨酸與國(guó)內(nèi)98.5%賴氨酸價(jià)格走勢(shì)對(duì)比

3.5 人民幣匯率波動(dòng)利好賴氨酸出口

2016年上半年我國(guó)賴氨酸出口量大幅提高，月出口量均達(dá)到2萬(wàn)t以上，且6月份賴氨酸出口量首度突破3萬(wàn)t大關(guān)。自2016年4月初以來(lái)人民幣累計(jì)貶值幅度達(dá)到3.6%，人民幣匯率兌美元跌至5年內(nèi)最低水平，成為受英國(guó)退歐打擊的又一貨幣。而匯率的波動(dòng)變化對(duì)我國(guó)的出口將有所影響，尤其是在2016年以來(lái)我國(guó)賴氨酸出口形勢(shì)持續(xù)趨好的背景下，對(duì)我國(guó)以出口為主的賴氨酸產(chǎn)品無(wú)疑繼續(xù)利好，對(duì)提高我國(guó)國(guó)產(chǎn)賴氨酸的國(guó)際價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力提供強(qiáng)有力的支撐，對(duì)賴氨酸行業(yè)景氣度回升有顯著利好。

4、2016年國(guó)內(nèi)賴氨酸市場(chǎng)展望

4.1 即將進(jìn)入夏季檢修期廠家將持續(xù)控量

豬價(jià)在經(jīng)歷了前期的大幅上漲之后，6月中旬“返身”開(kāi)始“下跌”，加之我國(guó)豆粕玉米價(jià)格上漲，令養(yǎng)殖效益大幅縮水，但也仍難改變維持高盈利態(tài)勢(shì)，賴氨酸市場(chǎng)消費(fèi)形勢(shì)仍有所支撐。而部分生產(chǎn)企業(yè)即將進(jìn)入夏季檢修期，主流賴氨酸廠家將持續(xù)控量，繼續(xù)調(diào)高售價(jià)，國(guó)內(nèi)賴氨酸市場(chǎng)將繼續(xù)維持強(qiáng)勢(shì)行情。

4.2 賴氨酸出口形勢(shì)繼續(xù)趨好

據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2016年上半年我國(guó)賴氨酸出口形勢(shì)十分良好，其中人民幣匯率貶值對(duì)提振出口功不可沒(méi)，在2016年整體出口(指全商品)形勢(shì)繼續(xù)轉(zhuǎn)弱、外需依舊偏弱、貿(mào)易順差小幅回落的背景下，后期人民幣貶值壓力仍存，將繼續(xù)利好我國(guó)氨基酸出口市場(chǎng)。由于海外訂單火爆，部分工廠產(chǎn)品全部供應(yīng)出口，加上國(guó)內(nèi)大部分飼企前期合同訂單簽訂至8月末，上半年國(guó)內(nèi)廠家產(chǎn)品幾乎以執(zhí)行前期訂單與出口訂單為主，預(yù)計(jì)后期國(guó)內(nèi)市場(chǎng)偏緊態(tài)勢(shì)不改。

圖9 2011-2016年我國(guó)生豬和能繁母豬存欄量對(duì)比

綜上所述，由于大部分廠家銷(xiāo)售形勢(shì)良好，尤其是出口形勢(shì)尤其火爆，國(guó)內(nèi)供需天平傾向于供不應(yīng)求。賴氨酸市場(chǎng)價(jià)格也易漲難跌，不過(guò)，6月末國(guó)內(nèi)廠家報(bào)價(jià)均站在年內(nèi)相對(duì)高點(diǎn)，后期在廠家開(kāi)工率逐漸上升、供應(yīng)量增加的情況下，賴氨酸市場(chǎng)價(jià)格上漲的幅度或?qū)⒂邢蕖?/span>