“一帶一路”沿線國家投資環(huán)境評估及對策分析

來源：絲路印象 2024-07-19 17:33:24 瀏覽：1944 收藏

2015年3月27日，中國國家發(fā)展和改革委、外交部和商務(wù)部在海南博鰲亞洲論壇上聯(lián)合發(fā)布《推動(dòng)共建絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶和21世紀(jì)海上絲綢之路的愿景與行動(dòng)》，闡明了“一帶一路”旨在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)要素有序自由流動(dòng)、資源高效配置和市場深度融合，推動(dòng)開展更大范圍、更高水平、更深層次的區(qū)域合作，共同打造開放、包容、均衡、普惠的區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作架構(gòu)。共建“一帶一路”將是以中國“走出去”為鮮明特征的全球化深入發(fā)展的過程，同時(shí)隨著中國經(jīng)濟(jì)實(shí)力的增強(qiáng)和境外投資規(guī)模的擴(kuò)大，國際上對中國企業(yè)正常的投資活動(dòng)的疑慮日漸增多，限制措施和眾多審查的風(fēng)險(xiǎn)有所增加；大部分中國境外投資分布在亞洲、非洲、拉丁美洲等發(fā)展中國家，目前存在部分國家政局不穩(wěn)定，資源利用和開發(fā)爭議增多，吸引投資政策變化較大等因素，使我國企業(yè)對外投資面臨的風(fēng)險(xiǎn)性增大；同時(shí)由于國際化競爭考慮不足以及文化差異等原因，部分企業(yè)不甚了解投資所在地的情況，處理不好與投資對象國和當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)的關(guān)系，引發(fā)的海外投資風(fēng)險(xiǎn)逐年遞增。因此“一帶一路”投資需要適合的對外直接投資理論來支撐。

絲路印象通過建立“一帶一路”投資環(huán)境評估體系，客觀評估“一帶一路”的投資環(huán)境，為我國“一帶一路”“走出去”戰(zhàn)略的投資決策提供科學(xué)參考。

1、“一帶一路”沿線國家投資環(huán)境評估指標(biāo)體系

“投資環(huán)境”(Investment Environment)一詞的產(chǎn)生始于“二戰(zhàn)”后，國際跨國公司為尋找理想的投資區(qū)位，而對發(fā)展中國家的投資環(huán)境進(jìn)行了普遍研究。1968年，美國學(xué)者伊西?特利法克和彼德?班廷在其文章“國際商業(yè)安排的概念構(gòu)架”中最先提出“投資環(huán)境”的概念，使投資環(huán)境的研究上升至理論的高度。投資環(huán)境的定義很多，有代表性的有以下幾種：“投資者進(jìn)行投資活動(dòng)所具備的外部條件，包括投資硬環(huán)境和投資軟環(huán)境”；“投資環(huán)境又稱投資氣候，指工程項(xiàng)目建設(shè)和生產(chǎn)運(yùn)營所必須的各項(xiàng)條件的綜合”。實(shí)際上，投資環(huán)境是一個(gè)內(nèi)涵和外延豐富的系統(tǒng)，包含了對投資有直接或間接影響的區(qū)域范圍內(nèi)的地理區(qū)位、自然資源、基礎(chǔ)設(shè)施、原材料供應(yīng)、市場化程度、競爭狀況、人力資源、信息渠道、資金融通、納稅負(fù)擔(dān)、社會(huì)服務(wù)、經(jīng)濟(jì)政策、法律法規(guī)、社會(huì)秩序、政治形勢等這些有利或不利的條件與因素，涵蓋了經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、政治、文化、法律、自然地理、基礎(chǔ)設(shè)施、信息、服務(wù)以及政策等方方面面。

圖1 2013年“一帶一路”沿線國家社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平空間分布

20世紀(jì)60年代以來，國內(nèi)外關(guān)于對外投資環(huán)境評估進(jìn)行了一系列研究，評估方法主要有：“冷”“熱”國對比分析法、等級尺度法、國家風(fēng)險(xiǎn)等級法、多因素分析法和關(guān)鍵因素分析法等。近年來，通過評估指數(shù)進(jìn)行綜合分析成為評估投資環(huán)境的主要研究方向，現(xiàn)有研究多致力于從該角度進(jìn)行評估指標(biāo)和方法合理化設(shè)置，如KaufinannKraay等用6個(gè)指數(shù)測度投資環(huán)境；Goberman和Shapiro使用人類發(fā)展指數(shù)、治理基礎(chǔ)指數(shù)、環(huán)境可持續(xù)指數(shù)、管制負(fù)擔(dān)指數(shù)等角度多維評估投資環(huán)境。

絲路印象結(jié)合現(xiàn)有研究，將“一帶一路”投資環(huán)境評價(jià)體系劃分為社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、交通基礎(chǔ)設(shè)施水平、信息化水平、戰(zhàn)略資源賦存度、政治環(huán)境、安全環(huán)境6個(gè)子模塊進(jìn)行評估。其中，社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平是指一個(gè)國家社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的規(guī)模、速度和所達(dá)到的水準(zhǔn)。交通基礎(chǔ)設(shè)施是指為社會(huì)生產(chǎn)和居民生活提供貨運(yùn)及出行的公共服務(wù)的物質(zhì)工程設(shè)施，是用于保證國家或地區(qū)社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)正常進(jìn)行的公共交通服務(wù)系統(tǒng)；而基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)具有所謂“乘數(shù)效應(yīng)”，即能帶來幾倍于投資額的社會(huì)總需求和國民收入，是一個(gè)國家或地區(qū)經(jīng)濟(jì)能否長期持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的重要基礎(chǔ)。國家信息化水平可以通過信息化水平總指數(shù)反映，它是繼國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)之后反映信息時(shí)代國家綜合實(shí)力的重要指標(biāo)，是由包括資源開發(fā)利用、信息網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、信息技術(shù)應(yīng)用、信息產(chǎn)品與服務(wù)、信息化人力資源和信息化發(fā)展環(huán)境等6個(gè)方面的20項(xiàng)指標(biāo)綜合測算出來的。有人形象地稱之為信息時(shí)代的“國家智商”(NIQ)。戰(zhàn)略資源是指對戰(zhàn)爭全局起重要作用的人力資源、自然資源和人工資源的統(tǒng)稱。

圖2 2013年“一帶一路”沿線國家交通基礎(chǔ)設(shè)施水平空間分布

戰(zhàn)略資源的狀況是由國家地理位置、土地面積、人口數(shù)量及質(zhì)量、地形和地質(zhì)結(jié)構(gòu)以及能否合理開發(fā)、運(yùn)輸、儲(chǔ)備、分配、消費(fèi)等因素決定的。它是制定國家戰(zhàn)略和軍事戰(zhàn)略的重要依據(jù)。政治環(huán)境是指一個(gè)國家或地區(qū)在一定時(shí)期內(nèi)的政治大背景，比如說政府是否經(jīng)常變更，政策是否經(jīng)常變動(dòng)等，是各種不同因素的綜合反映。國家安全環(huán)境是指影響一個(gè)國家安全的政治、經(jīng)濟(jì)、軍事等外部情況和條件。這些情況和條件既有全球性的，也有地區(qū)性和周邊性。安全環(huán)境反映了國家與國家間關(guān)系的狀況，基本的著眼點(diǎn)是國家利益。

2、投資環(huán)境綜合評估

①社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平評價(jià)

“一帶一路”沿線國家社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展空間不平衡，呈現(xiàn)兩邊高中間低的分布特點(diǎn)。根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、人口和消費(fèi)市場水平、進(jìn)出口貿(mào)易水平3個(gè)大類指標(biāo)的評價(jià)，2013年社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平高的國家主要包括俄羅斯、德國、沙特阿拉伯、印度、馬來西亞和印度尼西亞；哈薩克斯坦、伊朗發(fā)展水平較高；中亞國家(五國)存在中部凹陷現(xiàn)象，五國中除哈薩克斯坦外均處于較低的發(fā)展水平(圖1)。

圖3 2013年“一帶一路”沿線國家信息化水平空間分布

②交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)評價(jià)

交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)水平的評估采用了公路、鐵路、港口和航空4個(gè)評價(jià)指標(biāo)，數(shù)據(jù)來源為《全球競爭力報(bào)告2014-2015》，評估前將各評價(jià)指標(biāo)歸一化到1-10，1表示該項(xiàng)指標(biāo)建設(shè)水平最低，10表示該項(xiàng)指標(biāo)建設(shè)水平最高。將各指標(biāo)歸一化結(jié)果按照海運(yùn)0.6、航空0.2、公路0.1、鐵路0.1的權(quán)重加權(quán)求和，得到最終評價(jià)結(jié)果，數(shù)值越小表示交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)水平越低?！耙粠б宦贰蹦媳眹腋?，中亞、東歐地區(qū)水平較低。2013年“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”交通基礎(chǔ)設(shè)施水平高的國家主要包括德國、阿拉伯聯(lián)合酋長國和馬來西亞；俄羅斯、西亞、東歐、南亞、東南亞大部分國家的交通基礎(chǔ)設(shè)施水平較高；中亞五國、東歐國家和蒙古處于中等水平(圖2)。

③信息化水平評價(jià)

信息化水平評估采用了每百人擁有移動(dòng)電話數(shù)量和每百人互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)量2項(xiàng)指標(biāo)，數(shù)據(jù)來源于世界銀行數(shù)據(jù)庫。將各國兩組數(shù)據(jù)分別歸一化到1-10，求其平均值得到“一帶一路”沿線國家信息化水平的評估結(jié)果。

圖4 2013年“一帶一路”沿線國家戰(zhàn)略資源賦存度空間分布

結(jié)果表明，信息化水平沿“一帶一路”呈現(xiàn)西部高，東部低分布特征。信息化水平最高的國家為德國；俄羅斯、哈薩克斯坦、沙特阿拉伯、馬來西亞和部分東歐國家信息化水平較高；西亞、中亞和南亞地區(qū)信息化水平處于中等或低水平(圖3)。

④戰(zhàn)略資源賦存評價(jià)

對能源、耕地、森林、糧食和水5類資源進(jìn)行評價(jià)，其評價(jià)的具體指標(biāo)包括耕地面積、森林面積、人均可再生內(nèi)陸淡水資源和石油剩余探明儲(chǔ)量等數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)來源于世界銀行數(shù)據(jù)庫，數(shù)據(jù)歸一化后求均值，來判斷“一帶一路”沿線國家戰(zhàn)略資源總體的豐富程度。俄羅斯、東歐、中亞、中東地區(qū)國家戰(zhàn)略資源賦存豐富。俄羅斯是“一帶一路”戰(zhàn)略資源賦存度最高的國家，且其賦存度指數(shù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他國家。哈薩克斯坦及東歐國家擁有較高的戰(zhàn)略資源賦存度(圖4)。

圖5 2013年“一帶一路”沿線國家政治環(huán)境態(tài)勢空間分布

⑤政治環(huán)境評價(jià)

根據(jù)對政策指數(shù)、清廉指數(shù)和法治指數(shù)的評價(jià)結(jié)果進(jìn)行加權(quán)求和，判斷“一帶一路”沿線國家的政治環(huán)境。結(jié)果表明，西歐地區(qū)國家政治環(huán)境穩(wěn)定，俄羅斯、中亞、東歐、東南亞地區(qū)為較穩(wěn)定區(qū)域。敘利亞、伊拉克、也門和利比亞為政治環(huán)境不穩(wěn)定的國家(圖5)。

⑥安全環(huán)境評價(jià)

選擇2014年各國恐怖主義指數(shù)，評價(jià)“一帶一路”沿線國家的安全環(huán)境態(tài)勢。安全環(huán)境國集中在歐洲、中亞區(qū)域；中亞、歐洲、蒙古總體上處于安全態(tài)勢；阿富汗、巴基斯坦、印度、敘利亞、伊拉克、也門為不安全的國家(圖6)。

3、“一帶一路”沿線國家投資戰(zhàn)略選擇

基于“一帶一路”的社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、交通基礎(chǔ)設(shè)施水平、信息化水平、戰(zhàn)略資源賦存度、政治環(huán)境、安全環(huán)境綜合評價(jià)，應(yīng)用專家德爾菲法確定權(quán)重，加權(quán)求和，權(quán)重分別為0.2、0.15、0.15、0.2、0.15、0.15。將“一帶一路”劃分為優(yōu)先投資區(qū)、重點(diǎn)投資區(qū)、潛力投資區(qū)和風(fēng)險(xiǎn)區(qū)(表1和圖7)。

圖6 2014年“一帶一路”沿線國家安全環(huán)境態(tài)勢空間分布

結(jié)果表明：俄羅斯、蒙古國、巴基斯坦、中亞五國和歐洲的德國、荷蘭、意大利、匈牙利為優(yōu)先投資區(qū)域，東歐國家、印度、伊朗等為重點(diǎn)投資區(qū)域。

4、“一帶一路”沿線國家投資對策

(1)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)等級，按照“大國是重點(diǎn)，周邊是首要”的原則，建議國家相關(guān)部門、行業(yè)協(xié)會(huì)、大型企業(yè)與沿線國家對口部門聯(lián)合開展基礎(chǔ)科技支撐和保障投資環(huán)境研究，成立“一帶一路”資源環(huán)境與投資環(huán)境研究聯(lián)合中心、啟動(dòng)“一帶一路”跨國投資交流合作與人才計(jì)劃，在綜合研究投資國資源環(huán)境承載力和投資環(huán)境基礎(chǔ)上，因地制宜分別開展沿線國家投資活動(dòng)。

(2)積極依托“上合組織”等合作平臺(tái)將“一帶一路”與沿線其他區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作組織進(jìn)行政策對接，為企業(yè)“走出去”創(chuàng)造良好宏觀環(huán)境。發(fā)揮上海合作組織(SCO)、中國－東盟“10+1”、亞太經(jīng)合組織(APEC)、亞歐會(huì)議(ASEM)、亞洲合作對話(ACD)、亞信會(huì)議(CICA)、中阿合作論壇、中國－海合會(huì)戰(zhàn)略對話、大湄公河次區(qū)域(GMS)經(jīng)濟(jì)合作、中亞區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作(CAREC)等現(xiàn)有多邊合作機(jī)制作用，加強(qiáng)同“一帶一路”其他區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作組織的交流溝通，探討降低投資風(fēng)險(xiǎn)、解決糾紛的機(jī)制，為中國企業(yè)走出去創(chuàng)造良好宏觀環(huán)境。

圖7 “一帶一路”沿線國家投資環(huán)境戰(zhàn)略區(qū)域空間分布

(3)中國政府應(yīng)積極與投資國簽訂或修訂區(qū)域性的投資準(zhǔn)入與保護(hù)協(xié)定，以確保中資企業(yè)在投資地區(qū)的合法權(quán)益與長遠(yuǎn)發(fā)展。重點(diǎn)從完善區(qū)域性促進(jìn)相互投資的協(xié)定開始，至發(fā)展的成熟階段設(shè)立日常性的協(xié)調(diào)工作機(jī)構(gòu)，建立日常聯(lián)動(dòng)互動(dòng)框架和投資安全保障，有利于“一帶一路”經(jīng)濟(jì)與社會(huì)持續(xù)發(fā)展。

(4)積極開展分國別法律政策研究，培養(yǎng)專門人才服務(wù)于跨國投資企業(yè)。國家相關(guān)部門和行業(yè)協(xié)會(huì)建立分國別法律政策研究機(jī)構(gòu)，培養(yǎng)熟悉“一帶一路”相關(guān)國家法律政策的專門人才。熟悉掌握對象國與投資產(chǎn)業(yè)有關(guān)的法律、政策，及時(shí)掌握其政策動(dòng)向，避免盲目投資。開展對象國的文化、風(fēng)俗、宗教以及項(xiàng)目所在地區(qū)情進(jìn)行調(diào)查和分析，評估其風(fēng)險(xiǎn)。

表1 “一帶一路”沿線國家優(yōu)先投資國別

(5)投資者要加強(qiáng)與對象國政府主管部門溝通。主動(dòng)征求和吸納政府的意見和建議，遵守當(dāng)?shù)氐姆煞ㄒ?guī)，搞好與政府和當(dāng)?shù)鼐用竦年P(guān)系，特別是慎重處理與政府官員的關(guān)系，確保企業(yè)持續(xù)經(jīng)營。

(6)做好項(xiàng)目可行性研究。對項(xiàng)目的可行性進(jìn)行充分的論證。應(yīng)在投資前制定出一套完整的投資計(jì)劃，以避免盲目性。如果是通過合作的方式進(jìn)行投資，應(yīng)慎重選擇合作伙伴和合作開發(fā)項(xiàng)目。

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