2022年美國對外資的國家政策規(guī)定

來源：絲路印象 2024-07-19 17:34:02 瀏覽：2394 收藏

美國現(xiàn)行的外國投資審批制度是根據(jù)1950年國防生產(chǎn)法中的“艾克森-弗羅里奧規(guī)定”（The
Exon-Florio
Provision），于1988年設立的美國外國投資委員會（CFIUS，以下簡稱外資委），并由其具體體現(xiàn)的。該委員會的職能是監(jiān)督與評估外國投資并購美國企業(yè)，視其對美國國家安全的影響程度，授權進行相關調(diào)查，并視情上報總統(tǒng)就阻止外資并購做出最后決定。絲路印象投資分析美國事業(yè)部根據(jù)對美國市場多年的實地調(diào)研經(jīng)驗，系統(tǒng)的分析了美國對外資的國家政策規(guī)定。

美國外國投資委員會是一個橫跨13個部門的機構。辦公機構設在財政部，財政部作為主席單位負責總牽頭，共有下列12個部門參加：

財政部、國務院、國防部、商務部、貿(mào)易談判代表處、司法部、國土安全部、以及總統(tǒng)國家安全事務助理、總統(tǒng)經(jīng)濟政策助理、經(jīng)濟顧問委員會主席、科學技術辦公室主任、管理及預算辦公室主任等。

根據(jù)絲路印象投資分析美國事業(yè)部撰寫并發(fā)布的《2022-2026年后疫情時代美國投資環(huán)境及發(fā)展?jié)摿蟾?/a>》數(shù)據(jù)顯示，美國政府對其外資政策的把握，是基于總體開放和適度管理兩個基本原則。美國多年來一直是外商投資的受益國，到2004年底，外國投資者共在美國投資了2.7萬億美元的有形資產(chǎn)和1.9萬億美元的美國公司股票。這些外國企業(yè)給美國帶來530萬個就業(yè)機會?？傮w上開放而透明的投資環(huán)境給美國的經(jīng)濟繁榮和就業(yè)帶來巨大的利益。外資委設置的初衷是為了保障國家安全，但在具體的購并案審批過程中，考慮到外資對美國產(chǎn)業(yè)振興以及就業(yè)的貢獻，該委員會一般會把握比較寬松的尺度。

自1988年以來，美國外資委正式受理的1500例外資并購案中，僅有25例進入調(diào)查程序，其中12例提交總統(tǒng)裁定，遭到否決的只有一例（中國航空技術進出口公司1990年購買美國西雅圖飛機零部件制造商MAMCO公司）。
2004年的45例并購案僅有1例提交總統(tǒng)審議。

美國外資委裁定進行調(diào)查的比例雖然僅占受理的并購案總量的1.6%,但是該委員會設立后對外資企業(yè)并購敏感行業(yè)的美國公司的威懾作用不可低估。美國本土的相關企業(yè)也對外資并購起了一定的限制作用，如果他們發(fā)覺某項外資并購影響了自身的市場地位和優(yōu)勢，他們會憑借敏感的嗅覺、從自身利益考慮，通過媒體造勢、國會游說等方式，以國家安全、壟斷等借口阻止收購，以最終達到對自己有利的結果。在這種情況下，許多外國企業(yè)為了避嫌、不捅“國家安全”這個馬蜂窩，會或多或少地做一些妥協(xié)：如一些外國投資商會盡量調(diào)整和削減并購規(guī)模，以免去過美國外國投資委員會這一關的麻煩。還有一些外資企業(yè)，考慮到美國外國投資委員會的監(jiān)管制度，會自動放棄有關收購。

一、美國對外資并購審批的特點

1、美國外資委機構和運作程序由國會確定，但國會不參與具體的審批事宜。外資委不代表任何黨派利益，成員來自12個政府部門?？偨y(tǒng)每4年向國會匯報一次外資審批的情況。

2、“艾克森-弗羅里奧規(guī)定”，沒有對“國家安全”做出明確的界定。根據(jù)美國外資委的規(guī)定，外國投資人在并購時自愿決定是否上報項目，既如果認為項目不構成損害美國國家安全，則不需上報。但是外資委有權視情況通過發(fā)送傳票方式，強行要求外國并購方提供有關并購情況。

3、美國外資委成員觀點也分左中右，各成員從行業(yè)利益考慮，對外資并購有不同的觀點。一般來講，商務部、財政部多從活躍經(jīng)濟、提高就業(yè)考慮，對外資并購采取較寬容的態(tài)度，而國防部、司法部則是貫唱白臉的，他們?yōu)榱藴p輕其對國家安全方面的顧慮，總要想方設法阻止或通過逼迫收購方簽署妥協(xié)條款為外資收購設置障礙。
2003年，隨著國土安全部的加入，他們又多了一個同盟軍。

4、近年來，外國投資方收購前與外資委有關成員單位的溝通、妥協(xié)及合同修改情況增多。國防部對于電信業(yè)特別是網(wǎng)絡行業(yè)的收購管理較嚴。他們多建議事先與并購的外方非正式交談，告知國防部對哪些收購部分比較敏感，并為收購的改進（妥協(xié)）方案提出建議。日本電報電話公司（NTT）對美國互聯(lián)網(wǎng)服務商Verio公司進行收購時，美外資委要求NTT必須簽署一項“網(wǎng)絡安全協(xié)議”后才同意并購。

5、根據(jù)1993年國會對“艾克森-弗羅里奧規(guī)定”的修改案,對于外國政府控制或有政府背景的外國公司的并購，以及涉及跨州間的商務經(jīng)營類型的并購，要獲得美國外資委的批準。

6、911以后外資審查尺度趨嚴。911以后，美國朝野對國家安全的敏感度提升，對“國家安全”的認定有擴大化趨勢，一些國防行業(yè)以外的行業(yè)，如港口、電訊等基礎設施領域以及石油產(chǎn)業(yè)也成了外資并購的敏感行業(yè)。一些正常的并購，經(jīng)過媒體負面炒作、相關的業(yè)界游說和國會的興風作浪后也成了關注的重點。今年初迪拜港務公司收購美國6家港口管理公司和我中海油收購美國尤尼科公司受阻就是典型的例子。

二、美國外資審批政策的基本走勢

美國在傳統(tǒng)上一直是自由貿(mào)易的受益者，作為世界上最大的貿(mào)易和投資國，它通過貿(mào)易與投資自由化，實現(xiàn)了經(jīng)濟振興、就業(yè)率提高，其眾多的跨國公司也獲取了巨額的利潤。然而，21世紀以來，經(jīng)濟全球化的進程，正逐步改變著國際分工的格局，90年代日本投資的大舉進入，美國中西部制造業(yè)的外移，特別是多年來巨額貿(mào)易逆差，使美國部分政界、學術界開始懷疑起多年來一直奉行的自由貿(mào)易政策。911以后人們對國家安全的關注和對自由貿(mào)易政策態(tài)度的轉變，決定了美國外資審批政策趨緊的基本走勢。

國會近期關于外資審批管理問題的辯論，也在一定程度上反映了上述走勢。美國國會正在推動一項旨在將現(xiàn)有的美國外資委進行大幅改革的議案，該案一旦通過，所有的外國購并項目的調(diào)查復議時間將再增加45天調(diào)查時間。此外，議案還擬將決策權力提升到內(nèi)閣級別。兩院均要求加強外資委的透明度，參院的態(tài)度比較強硬，要求一旦復議啟動要通報給國會，這將會暴露外資委內(nèi)各成員方的政治傾向。而眾院則簡單地要求通報復議的結果。另外，參院要求，政府制定以軍控劃線確定國家類別，國家類別將影響外資委的決策。眾院的觀點是：限制外國投資于道路、橋梁、港口等關鍵的基礎設施。

國會山關于外資的辯論結果所引出的關鍵問題是：從美國的長遠利益考慮，改革后的外資管理體制會不會影響外國投資入美，導致美國就業(yè)及經(jīng)濟的萎縮。此外，新的外資審批改革議案，會不會走的過遠，從而招致國際上其他國家對美國投資企業(yè)的進入采取“以其人之道，還治其人之身”式的報復，進而使“經(jīng)濟愛國主義”引發(fā)的投資保護主義之風在全球盛行。這也正是美國政府希望國會對此項改革要謹慎考慮的原因。