2022年美國風(fēng)投公司是做什么的

來源：絲路印象 2024-07-19 17:34:02 瀏覽：2322 收藏

一個典型的風(fēng)險投資公司會收到許多項(xiàng)目建議書。如美國新企業(yè)協(xié)進(jìn)公司每年接到二、三千份項(xiàng)目建議書;經(jīng)過初審篩選出二、三百家后，經(jīng)過嚴(yán)格審查，最終挑出二、三十個項(xiàng)目進(jìn)行投資，可謂百里挑一。這些項(xiàng)目最終每10個平均有5個會以失敗告終，3個不賠不賺，2個能夠成功。絲路印象投資分析美國事業(yè)部根據(jù)對美國市場多年的實(shí)地調(diào)研經(jīng)驗(yàn)，系統(tǒng)的分析了美國風(fēng)投公司是做什么的。

一個典型的風(fēng)險投資公司會收到許多項(xiàng)目建議書。如美國"新企業(yè)協(xié)進(jìn)公司"每年接到二、三千份項(xiàng)目建議書;經(jīng)過初審篩選出二、三百家后，經(jīng)過嚴(yán)格審查，最終挑出二、三十個項(xiàng)目進(jìn)行投資，可謂百里挑一。這些項(xiàng)目最終每10個平均有5個會以失敗告終，3個不賠不賺，2個能夠成功。成功的項(xiàng)目為風(fēng)險資本家賺取年均不低于35%的回報(按復(fù)利計(jì)算)。換句話說，這家風(fēng)險投資公司接到的每一項(xiàng)目平均只有1%的可能性能得到認(rèn)可，最終成功機(jī)會只有0.2%。
風(fēng)險投資家尋找能使他們獲得高額回報(35%以上的年收益率)的公司或機(jī)會。有時，要在盡可能短的時間內(nèi)實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，通常在3-7年。成功的風(fēng)險投資家有許多寶貴的經(jīng)驗(yàn)，包括選擇投資對象、落實(shí)投資、其后對該公司進(jìn)行監(jiān)督、帶領(lǐng)公司成長，能駕馭公司順利通過難關(guān)快速發(fā)展。
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初審

風(fēng)險投資家所從事的工作包括：籌資、管理資金、尋找最佳投資對象、談判并投資，對投資進(jìn)行管理以實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)，并力爭使其投資者滿意。以前風(fēng)險投資家用60%左右的時間去尋找投資機(jī)會，如今這一比例已降低到40%，其他大部分時間用來管理和監(jiān)控已投資的資金。因此，風(fēng)險投資家在拿到經(jīng)營計(jì)劃和摘要后，往往只用很短的時間走馬觀花地瀏覽一遍，以決定在這件事情上花時間是否值得。必須有吸引他的東西才能使之花時間仔細(xì)研究。因此第一感覺特別重要。風(fēng)險投資家之間的磋商在大的風(fēng)險投資公司，相關(guān)的人員會定期聚在一起，對通過初審的項(xiàng)目建議書進(jìn)行討論。決定是否需要進(jìn)行面談或者回絕。

面談

如果風(fēng)險投資家對企業(yè)家提出的項(xiàng)目感興趣，他會與企業(yè)家接觸，直接了解其背景、其管理隊(duì)伍和企業(yè)，這是整個過程中最重要的一次會面。如果進(jìn)行得不好，交易便告失敗。如果面談成功，風(fēng)險投資家會希望進(jìn)一步了解更多的有關(guān)企業(yè)和市場的情況，或許他還會動員可能對這一項(xiàng)目感興趣的其他風(fēng)險投資家。

責(zé)任審查

如果初次面談較為成功，接下來便是風(fēng)險投資家開始對企業(yè)家的經(jīng)營情況進(jìn)行考察以及盡可能多地對項(xiàng)目進(jìn)行了解。他們通過審查程序?qū)σ庀蚱髽I(yè)的技術(shù)、市場潛力和規(guī)模以及管理隊(duì)伍進(jìn)行仔細(xì)的評估，這一程序包括與潛在的客戶接觸、向技術(shù)專家咨詢并與管理隊(duì)伍舉行幾輪會談。

風(fēng)險投資對項(xiàng)目的評估是理性與靈感的結(jié)合。其理性分析與一般的商業(yè)分析大同小異，如市場分析、成本核算的方法以及經(jīng)營計(jì)劃的內(nèi)容等與一般企業(yè)基本相同。所不同的是靈感?
險投資中占有一定比重，如對技術(shù)的把握和對人的評價。

條款清單

審查階段完成之后，如果風(fēng)險投資家認(rèn)為所申請的項(xiàng)目前景看好，那么便可開始進(jìn)行投資形式和估價的談判。通常企業(yè)家會得到一個條款清單，概括出涉及的內(nèi)容。這個過程可能要持續(xù)幾個月。因?yàn)槠髽I(yè)家可能并不了解談判的內(nèi)容，他將付出多少，風(fēng)險投資家希望獲得多少股份，還有誰參與項(xiàng)目，對他以及現(xiàn)在的管理隊(duì)伍會發(fā)生什么。對于企業(yè)家來講，要花時間研究這些內(nèi)容，盡可能將條款減少。

簽定合同

根據(jù)絲路印象投資分析美國事業(yè)部撰寫并發(fā)布的《2022-2026年后疫情時代美國投資環(huán)境及發(fā)展?jié)摿蟾?/a>》數(shù)據(jù)顯示，風(fēng)險資本家力圖使他們的投資回報與所承擔(dān)的風(fēng)險相適應(yīng)。根據(jù)切實(shí)可行的計(jì)劃，風(fēng)險資本家對未來3至5年的投資價值進(jìn)行分析，首先計(jì)算其現(xiàn)金或收入預(yù)測，而后根據(jù)對技術(shù)、管理層、技能、經(jīng)驗(yàn)、經(jīng)營計(jì)劃、知識產(chǎn)權(quán)及工作進(jìn)展的評估，決定風(fēng)險大小，選取適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率，計(jì)算出其所認(rèn)為的風(fēng)險企業(yè)的凈現(xiàn)值。

基于各自對企業(yè)價值的評估，投資雙方通過談判達(dá)成最終成交價值。