2022年投資美國股票的基金

來源：絲路印象 2024-07-19 17:34:02 瀏覽：2382 收藏

美國股市擺脫經(jīng)濟(jì)和政治擔(dān)憂的影響，以穩(wěn)健的表現(xiàn)結(jié)束了2010年；雖然投資者對(duì)市場缺乏信心，但美國股票型共同基金2010年超過10%的漲幅可能會(huì)改變這種情況。共同基金股東則認(rèn)為基金市場似乎準(zhǔn)備大干一場。絲路印象投資分析美國事業(yè)部根據(jù)對(duì)美國市場多年的實(shí)地調(diào)研經(jīng)驗(yàn)，系統(tǒng)的分析了投資美國股票的基金。

根據(jù)晨星公司(MorningstarInc.)的資料，截至2010年12月30日，美國分散化股票型基金2010年平均漲幅接近19%，僅第四季度就上漲12%。這一表現(xiàn)好于標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)15%的漲幅，也高于道瓊斯工業(yè)股票平均價(jià)格指數(shù)14%的漲幅(包含股息再投資收益)。

美國的股票型基金的表現(xiàn)也輕松超越了國際同類基金，國外基金去年全年上漲近14%，第四季度上漲7.4%。

交易所交易基金(ETF)供應(yīng)商iShares的首席投資策略師RussKoesterich表示，今年市場的表現(xiàn)好于很多人的預(yù)期。盡管美國經(jīng)濟(jì)依然疲弱，但美國企業(yè)狀況相當(dāng)不錯(cuò)。

美國股市2010年波動(dòng)劇烈，但連續(xù)第二年實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁上漲。2010年中，美國股市一度遭遇到似乎不可逾越的障礙，如標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)第二季度重挫13%。

不過波動(dòng)是市場的本質(zhì)，因此2010年的實(shí)際情況是很多投資者再度踏空這一輪上漲行情。據(jù)基金行業(yè)組織美國投資公司學(xué)會(huì)(InvestmentCompanyInstitute)估算，2010年撤出美國股票型共同基金的資金凈額超過810億美元。對(duì)很多人而言，2008年市場下跌造成的痛苦仍歷歷在目，股市的風(fēng)險(xiǎn)依然太大。

當(dāng)然來年市場也將面臨挑戰(zhàn)，同時(shí)頗具諷刺意味的是，股市中剛剛出現(xiàn)的樂觀情緒可能是最可怕的挑戰(zhàn)之一。

但基金投資者必須適應(yīng)市場趨勢(shì)。2011年是美國現(xiàn)任總統(tǒng)四年任期的第三年，此前每位總統(tǒng)任期的第三年股市往往都是上漲的。此外，始于2009年3月的牛市也將在2011年進(jìn)入第三年；根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)普爾的資料，自1949年來的每一輪牛市都持續(xù)了至少三年。

Jordan機(jī)會(huì)基金(JordanOpportunityFund)的經(jīng)理JerryJordan表示，美國股市將迎來一輪傳統(tǒng)的牛市行情。該基金2010年上漲15%。

今年表現(xiàn)出色的共同基金可能與2010年表現(xiàn)優(yōu)秀的基金如出一轍?？傮w而言，不考慮投資風(fēng)格，成長性股票基金表現(xiàn)強(qiáng)于價(jià)值型股票基金、周期性股票基金表現(xiàn)勝過抗跌股基金，小型股基金強(qiáng)于大型股基金。2010年標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)成份股中表現(xiàn)最好的是工業(yè)類基金，漲幅達(dá)30%，非必需消費(fèi)品類基金以27.8%的漲幅緊隨其后，科技類基金的回報(bào)率達(dá)到20.5%。

很多投資者沉迷于白銀、黃金等金屬的猛烈漲勢(shì)。貴金屬類共同基金2010年上漲40%，季度回報(bào)率達(dá)到11%，表現(xiàn)超出其他所有傳統(tǒng)類型的基金。

2010年表現(xiàn)最好的非杠桿型分散化股票型基金是Dynamic美國成長基金(DynamicU.S.GrowthFund,DWUGX)，這只大型股基金飆升52%。其姊妹基金Dynamic黃金和貴金屬基金(DynamicGold&PreciousMetalsFund,DWGOX)在所有基金中表現(xiàn)最好，漲幅達(dá)到71%。

從投資風(fēng)格來看，表現(xiàn)最好的是小型股成長型基金；根據(jù)晨星的數(shù)據(jù)，這類基金2010年全年上漲近28%，第四季度上漲近14%。小型股價(jià)值型基金和小型混合型基金緊隨其后，回報(bào)率略高于26%。面向散戶投資者的小型股成長型基金中表現(xiàn)最好的是瑞銀美國小型股成長基金(UBSUSSmallCapGrowth,BNSCX)的A類股基金，漲幅39%。

大型股基金中，成長型基金全年上漲約16%，第四季度漲12%；而價(jià)值型和混合型基金全年上漲14%，第四季度漲10%。

而規(guī)模最大的美國股票基金年度漲幅較小。先鋒500指數(shù)基金(Vanguard500IndexFund,VFINX)漲15%；FidelityContrafund(FCNTX)漲17%；AmericanFunds美國成長基金(AmericanFundsGrowthFundofAmerica,AGTHX)漲12%。

而表現(xiàn)最好的ETF則主要是金屬和大宗商品類基金的天下。其中，iShares白銀信托基金(iSharesSilverTrust,SLV)漲80%；MarketVectors小型金礦股ETF(MarketVectorsJuniorGoldMinersETF,GDXJ)漲64%；ProSharesUltraBasicMaterials(UYM)漲57%；最大的黃金ETFSPDRGoldShares(GLD)上漲約28%。

大型股將獲得青睞

很多市場觀察人士預(yù)計(jì)2011年大型股表現(xiàn)將強(qiáng)于小型股，不過這種轉(zhuǎn)變可能要到年中才會(huì)出現(xiàn)。

Jordan預(yù)計(jì)，預(yù)計(jì)年初投資者還將買入小型股，但隨后大型股將逐漸獲得青睞。

Prospector資本增值基金(ProspectorCapitalAppreciationFund,PCAFX)的經(jīng)理RichHoward也表示，如果投資者重新買入股票型基金(去年12月末的數(shù)據(jù)就體現(xiàn)出這種趨勢(shì))，那么散戶投資者通常投資的大型股就將重新獲得青睞。該基金2010年上漲逾17%。

Howard稱，藍(lán)籌股存在較大的補(bǔ)漲空間。

很多基金經(jīng)理看好業(yè)務(wù)遍布全球的跨國公司。

根據(jù)絲路印象投資分析美國事業(yè)部撰寫并發(fā)布的《2022-2026年后疫情時(shí)代美國投資環(huán)境及發(fā)展?jié)摿?bào)告》數(shù)據(jù)顯示，Wintergreen基金(WintergreenFund,WGRNX)的經(jīng)理DavidWinters表示，全球很多地區(qū)的經(jīng)濟(jì)都很活躍。他指出，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)成份股公司大約有一半的利潤來自于美國以外地區(qū)。Wintergreen基金2010年上漲21%。

全球經(jīng)濟(jì)增長將是大型股基金和其他美國股票基金連續(xù)第三年實(shí)現(xiàn)上漲的關(guān)鍵因素。相對(duì)于僅擁有較高現(xiàn)金管理技術(shù)的企業(yè)，市場人士將越來越傾向于投資那些銷售狀況強(qiáng)勁并擁有定價(jià)能力的企業(yè)。

過去幾年中，股票價(jià)格和政府經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)之間沒有表現(xiàn)出什么聯(lián)系。自經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)以來，提振企業(yè)利潤并使一家公司成為優(yōu)秀投資目標(biāo)的因素主要是削減支出、裁員和成本控制等，而這些因素對(duì)于整體經(jīng)濟(jì)而言卻無甚裨益。

盡管圍繞美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇可持續(xù)性的擔(dān)憂情緒已經(jīng)減弱，但并未完全消失。經(jīng)濟(jì)衰退已經(jīng)結(jié)束，但對(duì)很多美國人而言，衰退仍在持續(xù)。

S&PEquityResearch的首席投資策略師SamStovall表示，市場此前關(guān)注的首要問題現(xiàn)在已退居次要位置，但仍在市場的關(guān)注范圍內(nèi)。