印度尼西亞電力投資有利與不利因素、各類(lèi)型電站投資前景及中資企業(yè)投資現(xiàn)狀分析

來(lái)源：絲路印象 2024-07-19 17:33:24 瀏覽：509 收藏

面對(duì)蘊(yùn)藏巨大電力投資機(jī)會(huì)的印尼市場(chǎng)，絲路印象提醒企業(yè)應(yīng)明確自身定位，深入研究印尼電力市場(chǎng)游戲規(guī)則、仔細(xì)識(shí)別和控制風(fēng)險(xiǎn)，善用國(guó)家“一帶一路”各項(xiàng)政策支持，獲取有實(shí)實(shí)在在投資經(jīng)濟(jì)收益的電力項(xiàng)目。

印尼電力投資環(huán)境分析

一、有利因素

1.市場(chǎng)需求巨大印尼電力供應(yīng)不足，電力需求存在巨大缺口。按照2016-2025年電力規(guī)劃(RUPTL)判斷，印尼電力將長(zhǎng)期保持需求巨大、供應(yīng)不足的狀態(tài)。加大電力項(xiàng)目建設(shè)，已成為印尼經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要解決的一個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題。

在2016-2025年RUPTL規(guī)劃中，印尼為滿(mǎn)足印尼年均6.7%的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，需要在10年內(nèi)新增加裝機(jī)80,538MW，年均增加約8,000MW，需要總投資估計(jì)1,537億美元，所需IPP投資超過(guò)1,000億美元［(按照70%新增裝機(jī)由獨(dú)立發(fā)電商(IPP)IPP投資來(lái)考慮)］，市場(chǎng)總規(guī)模相當(dāng)大。

2.投資環(huán)境優(yōu)越印尼自然經(jīng)濟(jì)資源豐富、國(guó)家政治穩(wěn)定、人口結(jié)構(gòu)年輕，同時(shí)中產(chǎn)階級(jí)規(guī)模龐大，內(nèi)需持續(xù)增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)將長(zhǎng)期保持較快、積極增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。從IPP電力項(xiàng)目投資實(shí)踐來(lái)看，印尼已有數(shù)量眾多的IPP電力投資項(xiàng)目成功實(shí)施，國(guó)家電力公司(PLN)對(duì)IPP項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)模式、項(xiàng)目實(shí)施、各階段管控都有比較成熟的經(jīng)驗(yàn)，PLN簽署的電力購(gòu)買(mǎi)協(xié)議(PPA)被中國(guó)融資機(jī)構(gòu)和中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司接受和認(rèn)可。

同時(shí)，為加快推進(jìn)電力項(xiàng)目實(shí)施，印尼政府在審批程序、招標(biāo)程序、土地征收、項(xiàng)目稅收等方面推出了一系列優(yōu)惠促進(jìn)措施。

二、不利因素

1.政府效率低民主國(guó)家的決策機(jī)制、多政黨之間的博弈、地方政府與中央政府的權(quán)力分配模糊、各政府部門(mén)缺乏配合，以及政府機(jī)構(gòu)腐敗狀況嚴(yán)重等因素，導(dǎo)致政府的決策和執(zhí)行效率低下，決策過(guò)程漫長(zhǎng)。議而不決，反復(fù)變化，成為投資項(xiàng)目多年來(lái)的常態(tài)，極大地考驗(yàn)投資者耐心。

2.征地困難土地私有導(dǎo)致征地困難，地價(jià)日益趨高，釘子戶(hù)難于處理等狀況，使得項(xiàng)目征地成為許多項(xiàng)目推進(jìn)的關(guān)鍵制約因素。某些時(shí)候處于“有項(xiàng)目必須有地，有地就可以運(yùn)作項(xiàng)目”狀態(tài)。

3.勞務(wù)成本高隨著外來(lái)投資項(xiàng)目不斷增多，外國(guó)勞務(wù)的涌入引起印尼社會(huì)的極大關(guān)注，外國(guó)勞務(wù)準(zhǔn)入限制將會(huì)越來(lái)越嚴(yán)格，勞務(wù)成本將大幅提高，對(duì)項(xiàng)目工期也將造成不利影響。

4.配套設(shè)施落后電網(wǎng)和輸電配套建設(shè)滯后，影響電力調(diào)度和消納，成為電力投資項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估考慮的關(guān)鍵因素。

5.競(jìng)爭(zhēng)激烈印尼電力市場(chǎng)吸引了眾多國(guó)內(nèi)外IPP投資人進(jìn)入，競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，一個(gè)項(xiàng)目經(jīng)常有超過(guò)30家投標(biāo)人購(gòu)買(mǎi)標(biāo)書(shū)，報(bào)出的電價(jià)時(shí)有非理性低價(jià)出現(xiàn)。

各類(lèi)型電站投資前景

印尼有儲(chǔ)量豐富的煤炭、天然氣、地?zé)嵋约八Y源，土地幅員遼闊，有建設(shè)電力項(xiàng)目的良好資源條件。

一、水電站

1.現(xiàn)狀印尼水電資源蘊(yùn)含裝機(jī)量達(dá)75,670MW，已開(kāi)發(fā)4,200MW，開(kāi)發(fā)比例9.2%，目前尚有眾多水電資源蘊(yùn)藏豐富的流域和水電站沒(méi)有開(kāi)發(fā)。

2.難點(diǎn)輸電網(wǎng)絡(luò)脆弱，輸配電能力不足；印尼各島各地區(qū)用電不均衡，受水電站特定壩址、廠(chǎng)址等位置局限，所發(fā)電力輸送、消納存在風(fēng)險(xiǎn)；環(huán)境影響評(píng)價(jià)、征地和移民、各種施工許可辦理難度大；水電開(kāi)發(fā)權(quán)證大多都被印尼當(dāng)?shù)仄髽I(yè)瓜分，獲取開(kāi)發(fā)權(quán)證代價(jià)大；水電電價(jià)較高，在現(xiàn)有PLN電價(jià)和購(gòu)電協(xié)議確定模式下，談判過(guò)程會(huì)很漫長(zhǎng)，簽訂購(gòu)電協(xié)議的難度越來(lái)越大；水電開(kāi)發(fā)周期長(zhǎng)。

3.前景在2016-2025規(guī)劃中，到2025年，包括水電、地?zé)?、垃圾發(fā)電、太陽(yáng)能等在內(nèi)的新能源要站到印尼整個(gè)電力裝機(jī)的25%，其中水電在新能源中占比為52%，計(jì)劃新增裝機(jī)13,000MW。長(zhǎng)期來(lái)看，水電項(xiàng)目是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，印尼水電項(xiàng)目開(kāi)發(fā)盤(pán)子大、項(xiàng)目個(gè)數(shù)多，未來(lái)將會(huì)有大量電力項(xiàng)目推向市場(chǎng)，電力投資機(jī)會(huì)將會(huì)持續(xù)出現(xiàn)。鑒于水電項(xiàng)目開(kāi)發(fā)特點(diǎn)，宜采取積極獲取、穩(wěn)健開(kāi)發(fā)、謹(jǐn)慎投資的戰(zhàn)略，并做好長(zhǎng)時(shí)間項(xiàng)目開(kāi)發(fā)的心里準(zhǔn)備和計(jì)劃安排。

二、燃煤電站

1.現(xiàn)狀燃煤發(fā)電依然是當(dāng)前的主流。從電源結(jié)構(gòu)來(lái)看，對(duì)燃煤發(fā)電的依賴(lài)度較高，燃煤發(fā)電量占總發(fā)電量的比重過(guò)半。印尼煤電已開(kāi)發(fā)23,345MW，占全部已裝機(jī)容量比例51.2%。

印尼煤炭資源非常豐富，據(jù)印尼能礦部統(tǒng)計(jì)，煤炭資源儲(chǔ)量為580億噸，已探明儲(chǔ)量193億噸，其中54億噸為商業(yè)可開(kāi)采儲(chǔ)量。由于很多地區(qū)尚未探明儲(chǔ)量，印尼政府估計(jì)煤炭資源總儲(chǔ)量或達(dá)900億噸以上。據(jù)美國(guó)能源署統(tǒng)計(jì)，印尼是世界第四大煤炭?jī)?chǔ)藏國(guó)。

印尼已探明煤炭?jī)?chǔ)量主要分布在蘇門(mén)答臘和加里曼丹兩島，特別是集中在蘇門(mén)答臘島的中部和南部，以及加里曼丹島的中部、東部和南部。印尼的煤礦多為露天礦，開(kāi)采條件較好，印尼的煤炭多具有高水分、低灰分、低硫分、高揮發(fā)等特性，其中又以褐煤和次煙煤為主(褐煤占58.68%，次煙煤占26.60%)，可采儲(chǔ)量達(dá)44.5億噸，是特優(yōu)質(zhì)的環(huán)保動(dòng)力煤。

2.難點(diǎn)征地問(wèn)題風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大；如是坑口電站，前期煤礦資源的勘察核實(shí)需要較大投入；中資企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)愈來(lái)愈白熱化；未來(lái)煤電項(xiàng)目的環(huán)保要求將會(huì)提高。

3.前景在2016-2025規(guī)劃中，到2025年，燃煤電站新增裝機(jī)容量34,800MW，占新增裝機(jī)的43%。

盡管來(lái)自環(huán)境保護(hù)方面的訴求降低燃煤發(fā)電依賴(lài)度的壓力不斷增大，但由于印尼煤炭資源豐富，燃煤開(kāi)采成本低，燃煤發(fā)電成本相對(duì)較低，加之煤炭資源可獲得性較為普遍，燃煤發(fā)電規(guī)模還在擴(kuò)大。PLN規(guī)劃推出了一大批規(guī)模較大的煤電項(xiàng)目，以盡快解決印尼電力供應(yīng)缺口問(wèn)題，燃煤電站機(jī)會(huì)較多。

鑒于非坑口燃煤電站IPP項(xiàng)目競(jìng)爭(zhēng)激烈，企業(yè)應(yīng)從擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模、避開(kāi)低電價(jià)競(jìng)爭(zhēng)、提高成功率考慮投資，重點(diǎn)關(guān)注坑口燃煤電站的跟蹤和開(kāi)發(fā)。

三、燃?xì)怆娬?/span>

1.現(xiàn)狀印尼擁有亞太地區(qū)最大、世界第11大已探明天然氣儲(chǔ)量，達(dá)109萬(wàn)億立方英尺。目前，印尼燃?xì)饧叭紮C(jī)聯(lián)合循環(huán)電站已開(kāi)發(fā)14,164MW，占全部已裝機(jī)容量比例31.1%。隨著印尼國(guó)內(nèi)液化天然氣(LNG)需求量增加，且受制于天然氣長(zhǎng)期出口協(xié)議限制，印尼從LNG出口大國(guó)成為進(jìn)口國(guó)。印尼政府也在轉(zhuǎn)變政策，限制天然氣出口，努力確保國(guó)內(nèi)天然氣供應(yīng)。

2.難點(diǎn)燃?xì)夤?yīng)來(lái)源、供應(yīng)量、燃?xì)夤?yīng)過(guò)程等風(fēng)險(xiǎn)不能有效分擔(dān)，成為印尼燃?xì)怆娬镜闹萍s瓶頸；燃?xì)庠O(shè)備制造、運(yùn)維控制技術(shù)在西方發(fā)達(dá)國(guó)家廠(chǎng)家手里；后期運(yùn)維成本較高；電價(jià)較高。

3.前景在2016-2025規(guī)劃中，到2025年，燃?xì)饧叭紮C(jī)聯(lián)合循環(huán)電站新增裝機(jī)容量23,186MW，占新增裝機(jī)的29%。從最近PLN對(duì)于燃?xì)忭?xiàng)目的開(kāi)發(fā)策略來(lái)看，PLN傾向于承擔(dān)天然氣供應(yīng)和保障風(fēng)險(xiǎn)，并在最新的JAVA1燃?xì)怆娬?1×1,600MW)項(xiàng)目招標(biāo)中進(jìn)行了實(shí)踐。未來(lái)加強(qiáng)燃?xì)怆娬鹃_(kāi)發(fā)力度，是避開(kāi)中國(guó)國(guó)內(nèi)電力投資商對(duì)印尼IPP電站過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)的一個(gè)方向。

四、地?zé)犭娬?/span>

1.現(xiàn)狀印尼地?zé)豳Y源占全球40%，地?zé)釢撛谘b機(jī)容量達(dá)29,164MW，已開(kāi)發(fā)1,346MW，占全部已裝機(jī)容量比例3%。

2.難點(diǎn)地?zé)犭娬鹃_(kāi)發(fā)技術(shù)門(mén)檻要求高，地?zé)犭娬驹O(shè)備制造基本控制在日本、美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家手中，中國(guó)企業(yè)沒(méi)有國(guó)外地?zé)犭娬鹃_(kāi)發(fā)經(jīng)驗(yàn)；電價(jià)很高。

3.前景在2016-2025規(guī)劃中，到2025年，地?zé)嵩谛履茉囱b機(jī)中占比為24%，要新增裝機(jī)6,150MW，新增裝機(jī)絕對(duì)量比較大，實(shí)現(xiàn)的可能性存疑。適宜跟蹤了解地?zé)犭娬镜拈_(kāi)發(fā)進(jìn)度、開(kāi)發(fā)程序，做一些技術(shù)儲(chǔ)備。

五、燃油電站

燃油發(fā)電比例一度占到印尼總裝機(jī)的35%，但燃油發(fā)電成本不具有優(yōu)勢(shì)，過(guò)去政府每年補(bǔ)貼幾十億美元，現(xiàn)在燃油發(fā)電已不是主流，目前發(fā)電裝機(jī)2,360MW，占總裝機(jī)比例為5.2%。2016-2025電力規(guī)劃中燃油電站已沒(méi)有新增裝機(jī)規(guī)劃。

六、其他類(lèi)型

印尼其他新能源包括風(fēng)電、太陽(yáng)能、生物質(zhì)發(fā)電、潮汐能、垃圾發(fā)電等，占總裝機(jī)容量0.5%不到。在2016-2025規(guī)劃中，到2025年，其他新能源新增裝機(jī)中占比為7%，新增裝機(jī)5,877MW。雖然印尼風(fēng)電、太陽(yáng)能、生物質(zhì)發(fā)電、潮汐能、垃圾發(fā)電等電力資源相當(dāng)豐富，但考慮到這些新能源項(xiàng)目規(guī)模小，項(xiàng)目碎片化，以及過(guò)高的電價(jià)，新增裝機(jī)5877MW實(shí)現(xiàn)的可能性存疑。

中資企業(yè)投資現(xiàn)狀

日本、韓國(guó)、馬來(lái)西亞、新加坡、德國(guó)、法國(guó)、美國(guó)、英國(guó)、加拿大等發(fā)達(dá)國(guó)家比中國(guó)更早進(jìn)入印尼電力IPP市場(chǎng)，多年經(jīng)營(yíng)，對(duì)印尼電力投資市場(chǎng)有深入了解，在中國(guó)電力投資企業(yè)進(jìn)入印尼初期，占有相當(dāng)有大優(yōu)勢(shì)。

隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力日益強(qiáng)大，加上印尼正在成為為數(shù)不多的電力項(xiàng)目投資熱土，大量中國(guó)電力投資商涌入印尼，憑借著成熟的技術(shù)、強(qiáng)勁的裝備實(shí)力、雄厚的中國(guó)資金支持和對(duì)印尼電力投資游戲規(guī)則的理解和不斷熟悉，在多次角逐中成功獲標(biāo)。

目前，發(fā)達(dá)國(guó)家已撤出印尼燃煤、水電項(xiàng)目的投資開(kāi)發(fā)，集中于有較高技術(shù)門(mén)檻的燃?xì)?、地?zé)?、太?yáng)能、生物質(zhì)、垃圾發(fā)電等領(lǐng)域。中國(guó)主要的電力開(kāi)發(fā)商都已進(jìn)入印尼，其中神華集團(tuán)和華電集團(tuán)為較早進(jìn)入印尼市場(chǎng)的中資企業(yè)。

一、神華集團(tuán)

神華集團(tuán)旗下電力投資集團(tuán)國(guó)華電力近兩年成功獲取了多個(gè)大型電力項(xiàng)目，一舉成為在印尼投資規(guī)模最大的中國(guó)電力開(kāi)發(fā)商。神華集團(tuán)計(jì)劃在海外發(fā)電項(xiàng)目總裝機(jī)將到達(dá)1000萬(wàn)千瓦，而在印尼的裝機(jī)目標(biāo)是超過(guò)500萬(wàn)千瓦，印尼將成為神華在海外最重要的發(fā)電基地。

二、華電集團(tuán)

華電集團(tuán)是印尼IPP投資較早且項(xiàng)目數(shù)量最多的中資企業(yè)。華電集團(tuán)下設(shè)三家子企業(yè)在印尼，華電香港負(fù)責(zé)以IPP方式參與項(xiàng)目的市場(chǎng)開(kāi)發(fā)，華電工程在印尼主要作為項(xiàng)目的EPC總承包商，華電運(yùn)營(yíng)主要負(fù)責(zé)項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)工作。

已簽貸款協(xié)議的博雅坑口電站，由于海底電纜計(jì)劃擱淺，不得不在近期調(diào)整裝機(jī)規(guī)模，準(zhǔn)備于PLN重談PPA，整個(gè)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)時(shí)間仍然未定。印尼電力投資項(xiàng)目競(jìng)爭(zhēng)激烈，以印尼爪哇7號(hào)項(xiàng)目為例，華電集團(tuán)曾經(jīng)申請(qǐng)中國(guó)發(fā)改委協(xié)調(diào)，下了大力氣最終卻沒(méi)有中標(biāo)，投標(biāo)價(jià)排第五，前幾位中國(guó)電力開(kāi)發(fā)商報(bào)出的價(jià)相當(dāng)?shù)汀?/span>