2022年英國股市值得投資嗎
來源：絲路印象
2024-07-19 17:34:02
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今天市場有一個大新聞：滬倫通開通了。絲路印象投資分析英國事業(yè)部根據(jù)對英國市場多年的實地調(diào)研經(jīng)驗，系統(tǒng)的分析了英國股市值得投資嗎。
這也是A股互聯(lián)互通的一部分。 最早A股跟港股實現(xiàn)互聯(lián)互通；前段時間，A股也新增了日本股市的ETF；今天，滬倫通也正式開始啟動了。 這也意味著世界上市值規(guī)模比較大的幾個股票市場，投資者們都可以想辦法參與進去了，大大增加了我們投資的可選面。 今天，螺絲釘就跟大家分享一下英國股票市場的特點，以及它對應(yīng)的指數(shù)基金的投資價值。 英國股市有哪些指數(shù) 這次開通的滬倫通，說的是倫敦證券交易所。 倫敦證券交易所在1801年就成立了，到今天已經(jīng)有218年的歷史，也是全球三大證券交易所之一（紐約、倫敦、東京）。 實際上在17世紀(jì)末的時候，也就是明末清初時，英國就已經(jīng)有一些零散的證券交易集散中心了。后來為了提高效率，在1773年成立了倫敦交易所，并在1801年得到了官方的認(rèn)可。 目前倫敦交易所的上市公司總市值是4-5萬億美元左右，略低于上海證券交易所。 英國股票市場的指數(shù)主要是這么幾個： ▼富時100指數(shù) 英國股票市場對應(yīng)的指數(shù)是富時100指數(shù)，是挑選英國股票市場中市值最大的前100只上市公司組成的。 這是英國股票市場大盤股的代表，其中很多公司都是世界知名企業(yè)，例如匯豐、皇家殼牌等等。 ▼富時250指數(shù) 從定位上來看，富時250指數(shù)類似于A股的中證500指數(shù)。它挑選的是英國股票市場中除去富時100指數(shù)之后，規(guī)模最大的250家公司。 這是中盤股的代表。 ▼富時350指數(shù) 富時350指數(shù)等于富時100+富時250，類似于A股的中證800指數(shù)。 不過英國股市最出名的還是富時100指數(shù)，國內(nèi)也有基金公司申報了富時100指數(shù)的基金產(chǎn)品，估計后面很快我們也可以通過富時100指數(shù)基金來投資英國股票市場的大盤股了。 所以我們主要圍繞富時100指數(shù)來分析一下。 富時100指數(shù)的特點 富時100指數(shù)這幾個特點。 ▼特點一 行業(yè)分布相對均勻，機構(gòu)投資者為主。 富時100指數(shù)的行業(yè)分布相對比較均勻，整體比較分散，沒有哪一個行業(yè)一家獨大。 富時100指數(shù)以機構(gòu)投資者為主，絕大部分股票被機構(gòu)投資者持有，這使得富時100指數(shù)的波動顯著比A股要低很多。 投資A股寬基指數(shù)基金，可能一年會面對30%左右的波動，而在英國股票市場，一年的波動平均在百分之十幾左右。 以機構(gòu)投資者為主的市場，散戶想要超越指數(shù)的收益是非常困難的。 成熟市場里指數(shù)基金是主力，對個人投資者來說，參與英國股市最好的方法，還是走指數(shù)基金。 ▼特點二 市凈率估值更穩(wěn)定。 富時100指數(shù)的歷史比較悠久。它的市盈率長期中樞大約是在15倍上下，市凈率長期在1.5-2倍之間。 富時100指數(shù)中，金融、資源、能源類的股票占比略高一些。 這些行業(yè)的周期性也比較強，容易受到一些經(jīng)濟情況的影響，導(dǎo)致盈利大幅波動 富時100指數(shù)最近十幾年，經(jīng)歷過兩次盈利大幅下滑。 一次是2008年金融危機，短期里上市公司的盈利下滑，導(dǎo)致富時100指數(shù)的市盈率被動提升到了六七十倍。 一次是前幾年英國脫歐事件，英國上市公司的盈利也出現(xiàn)了下降，市盈率被動提升到了60倍。 這兩段時間里，市盈率都因為盈利的下滑而大幅提升，但實際上富時100指數(shù)當(dāng)時是下跌的，這段時間里它的市盈率是失效的。 不過這些公司的盈利雖然下滑，但凈資產(chǎn)還是穩(wěn)定的。由于具有這種特征，所以富時100指數(shù)更適合參考市凈率。 從2004年以來，富時100指數(shù)的歷史市凈率，最高大約是2.6倍左右，最低在1.2倍左右，大部分時間里，市凈率在1.5-2倍之間。 根據(jù)絲路印象投資分析英國事業(yè)部撰寫并發(fā)布的《2022-2026年后疫情時代英國投資環(huán)境及發(fā)展?jié)摿蟾?/a>》數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前富時100指數(shù)的估值，市盈率大約是17倍左右，市凈率大約是1.8倍，處于正常水平，相比A股的低估品種來說，目前吸引力還不大。 就螺絲釘來說，會把富時100作為一個備選產(chǎn)品。 未來如果A股市場再次進入牛市，市場低估品種減少，會考慮投資一些其他股票市場的低估指數(shù)基金，富時100指數(shù)就是一個不錯的備選品種。 總結(jié) 隨著滬倫通的開通，未來從A股買到英國富時100指數(shù)基金，是遲早的事情。 目前在A股，已經(jīng)可以買到投資標(biāo)普500、納斯達克100、日本日經(jīng)225、港股恒生、德國DAX30等股票市場的指數(shù)基金。 這已經(jīng)覆蓋了全世界80%的主流股票市場了。 站在2019年這個時間點，A股的投資者，真正意義上第一次可以從A股配置全球資產(chǎn)。 這也是以前從來沒有出現(xiàn)過的事情。 基于全世界的股票資產(chǎn)品種和債券資產(chǎn)品種進行投資，購買全世界的低估資產(chǎn)，也是螺絲釘組合最終要實現(xiàn)的目標(biāo)。
2026-2031年英國房地產(chǎn)行業(yè)投資前景及風(fēng)險分析報告
報告頁數(shù)：146頁
圖表數(shù)：100
報告類別：前景預(yù)測報告
最后修訂：2025.01
2026-2031年英國基礎(chǔ)建設(shè)行業(yè)投資前景及風(fēng)險分析報告
報告頁數(shù)：117頁
圖表數(shù)：86
報告類別：前景預(yù)測報告
最后修訂：2025.01
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