2022年新加坡投資機(jī)會(huì)

來(lái)源：絲路印象 2024-07-19 17:34:02 瀏覽：214 收藏

新加坡交易所著重于服務(wù)企業(yè)持續(xù)成長(zhǎng)。2018年，新加坡交易所與美國(guó)納斯達(dá)克搭建起雙向合作機(jī)制，鼓勵(lì)科技企業(yè)在新加坡交易所先做上市融資，待逐漸壯大，規(guī)模可受美國(guó)市場(chǎng)注意時(shí)，再轉(zhuǎn)向美國(guó)發(fā)展，為創(chuàng)新型企業(yè)未來(lái)登陸納斯達(dá)克提供支持。新加坡交易所也看準(zhǔn)了以色列作為創(chuàng)新大國(guó)培育新興科技企業(yè)的氛圍，認(rèn)為它們的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)?zāi)茇S富新加坡在科技行業(yè)生態(tài)系統(tǒng)的建設(shè)。因此，新加坡交易所與以色列特拉維夫交易所建立合作，為它們的新技術(shù)、新產(chǎn)品走向資本市場(chǎng)提供助力。絲路印象投資分析新加坡事業(yè)部根據(jù)對(duì)新加坡市場(chǎng)多年的實(shí)地調(diào)研經(jīng)驗(yàn)，系統(tǒng)的分析了新加坡投資機(jī)會(huì)。

在新加坡交易所，科技研發(fā)與金融已經(jīng)形成了良性的互動(dòng)生態(tài)。新加坡交易所鼓勵(lì)和支持符合條件的企業(yè)通過IPO融資，既接受尚未盈利的公司，也廣泛接受采用雙層股權(quán)結(jié)構(gòu)的公司。

根據(jù)絲路印象投資分析新加坡事業(yè)部撰寫并發(fā)布的《2022-2026年后疫情時(shí)代新加坡投資環(huán)境及發(fā)展?jié)摿?bào)告》數(shù)據(jù)顯示，新加坡交易所曾經(jīng)迎來(lái)尚未盈利的初創(chuàng)企業(yè)以200倍市銷率完成IPO。新加坡也接受二次上市，為已在發(fā)達(dá)市場(chǎng)，如美國(guó)、倫敦、澳大利亞、中國(guó)香港、以色列、日本、加拿大等國(guó)家或地區(qū)上市的企業(yè)設(shè)置一個(gè)便于上市的通道，讓他們可以參與新加坡優(yōu)質(zhì)的、迎合科技企業(yè)需求的資本市場(chǎng)。

新加坡交易所對(duì)市場(chǎng)建設(shè)采取平穩(wěn)推進(jìn)的態(tài)度，大大地提升了每個(gè)板塊優(yōu)勢(shì)的持久性。例如，新加坡房地產(chǎn)投資信托市場(chǎng)就呈現(xiàn)出這種發(fā)展方式所帶來(lái)的成功。在新興科技板塊，新加坡交易所為增強(qiáng)行業(yè)可塑性，首先是匯聚了全球頂尖的私募股權(quán)投資(PE)/風(fēng)險(xiǎn)投資(VC)機(jī)構(gòu)，讓他們參與到新加坡的市場(chǎng)，然后通過這些機(jī)構(gòu)的投資經(jīng)驗(yàn)，幫助擴(kuò)大這個(gè)板塊，豐富企業(yè)類別。2017年，這些機(jī)構(gòu)就完成了超過235億美元的交易。今天，新加坡交易所的科技板塊已經(jīng)進(jìn)一步成長(zhǎng)壯大，目前平均市盈率超過23倍，具有很強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力和吸引力，為科技創(chuàng)新企業(yè)融資、各類投資人投資提供了更多的選擇。

大力推動(dòng)醫(yī)療保健板塊的深度發(fā)展

在醫(yī)療保健方面，亞洲因行業(yè)服務(wù)供需不對(duì)稱而有了很大的發(fā)展空間。人口老齡化加速、不健康生活方式導(dǎo)致疾病的概率提升都加大了對(duì)醫(yī)療保健的需求。新加坡交易所醫(yī)療保健板塊規(guī)模趁著這個(gè)趨勢(shì)在過去10年增長(zhǎng)了11倍，目前行業(yè)總市值約400億新元，表現(xiàn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)勝于同期增長(zhǎng)約6倍的亞太其他地區(qū)。全球中產(chǎn)階級(jí)人口也持續(xù)迎來(lái)急速增長(zhǎng)，由2009年的18億人預(yù)計(jì)將增至2030年的49億人。這當(dāng)中的財(cái)富累積和醫(yī)療服務(wù)的目標(biāo)人口將維持醫(yī)療保健行業(yè)的需求。

新加坡對(duì)生命科學(xué)的生態(tài)系統(tǒng)建設(shè)起步較早。新加坡將生態(tài)環(huán)境分為企業(yè)、機(jī)構(gòu)、法律、銀行、會(huì)計(jì)和投資人六大類別。企業(yè)方面，世界排名前10位的大醫(yī)藥公司有8家在新加坡設(shè)置機(jī)構(gòu);全球收入排名前10位的制藥公司有4家在新加坡設(shè)置工廠;新加坡有超過25家醫(yī)療技術(shù)研發(fā)中心和超過220家醫(yī)療技術(shù)初創(chuàng)公司及中小企業(yè)。機(jī)構(gòu)方面：新加坡有約20家AStar研究所衍生公司，占新加坡生物技術(shù)行業(yè)的1/3;約50%的新加坡生物技術(shù)公司與AStar建立了合作實(shí)驗(yàn)室;AStar也建立了實(shí)驗(yàn)醫(yī)療學(xué)中心(Experimental
Therapeutics Centre， ETC)以及藥物發(fā)現(xiàn)和開發(fā)中心(Drug Discovery &
Development，D3)，用于進(jìn)行藥品開發(fā)。在法律、銀行和會(huì)計(jì)等中介機(jī)構(gòu)方面，新加坡因?yàn)樵谶@個(gè)領(lǐng)域發(fā)展時(shí)間長(zhǎng)，所以也培育了不少熟悉這個(gè)板塊、擁有生命科學(xué)領(lǐng)域?qū)＜业臋C(jī)構(gòu)。目前，新加坡專注于新加坡醫(yī)療產(chǎn)業(yè)上市公司的國(guó)際及亞洲投資機(jī)構(gòu)，包括了境內(nèi)外的主權(quán)基金、國(guó)際資產(chǎn)管理公司和保險(xiǎn)公司。

新加坡政府大力推動(dòng)醫(yī)療保健板塊的深度發(fā)展。新加坡政府計(jì)劃在未來(lái)3～5年增加醫(yī)療保健行業(yè)的政府支出，預(yù)計(jì)2020年政府支出水平比目前增加30億新元。新加坡資本市場(chǎng)將成為醫(yī)療保健企業(yè)尋求發(fā)展機(jī)會(huì)并提升自身地位的極佳平臺(tái)。醫(yī)療保健企業(yè)來(lái)到新加坡，不僅能受惠于新加坡政府對(duì)這個(gè)行業(yè)發(fā)展的支持，也可以在新加坡交易所的融資平臺(tái)，通過股票或債券的發(fā)行達(dá)到集資和品牌建設(shè)的目的，有效參與亞洲醫(yī)療保健板塊的快速發(fā)展。

目前，醫(yī)療保健板塊在新加坡交易所是發(fā)展最快速、投資回報(bào)最具競(jìng)爭(zhēng)力的板塊。除去市盈率極高的企業(yè)，這個(gè)板塊的平均市盈率目前為25倍。很多國(guó)際投資者以新加坡為切入點(diǎn)，參與亞洲蓬勃發(fā)展的醫(yī)療保健市場(chǎng)。在過去一年，新加坡交易所前十大的醫(yī)療保健行業(yè)股平均26%的收入來(lái)自新加坡，57%來(lái)自其余的亞太地區(qū)，而17%來(lái)自歐美市場(chǎng)。除了收入來(lái)源地多元化外，新加坡交易所醫(yī)療保健板塊內(nèi)的行業(yè)可細(xì)分為多個(gè)不同的投資領(lǐng)域，包括醫(yī)療保健器械、醫(yī)療保健分銷、醫(yī)療保健服務(wù)、醫(yī)療保健設(shè)施、藥品、保健用品和生命科學(xué)工具及服務(wù)。

新加坡交易所在過去6年每年都迎來(lái)新的醫(yī)療保健企業(yè)上市，而二級(jí)市場(chǎng)的表現(xiàn)也非常值得鼓舞，再融資能力強(qiáng)勁，有效地幫助企業(yè)取得持續(xù)發(fā)展。新加坡交易所還增強(qiáng)了與超過40家風(fēng)險(xiǎn)投資及私募公司的溝通力度，讓他們繼續(xù)參與新加坡資本市場(chǎng)，豐富新加坡為醫(yī)療保健板塊建設(shè)的生態(tài)環(huán)境。

新加坡的資本市場(chǎng)與許多國(guó)際金融中心的資本市場(chǎng)一樣，都經(jīng)歷了不同經(jīng)濟(jì)周期的起落興衰。新加坡之所以會(huì)處于不斷進(jìn)步的狀態(tài)，正是因?yàn)樗⒅刭Y本市場(chǎng)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的交集，以幫助企業(yè)從資本市場(chǎng)長(zhǎng)期獲利。